消息：

6月21日，國家發(fā)展改革委價格司與市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展聯(lián)合調研，詳細了解今年以來鐵礦石現(xiàn)貨市場交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作。會議指出，鐵礦石價格大幅上漲并持續(xù)高位運行，加大了中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力，引起社會各方面高度關注。國家支持鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺健康發(fā)展，鼓勵相關市場主題依法合規(guī)交易，同時將密切關注現(xiàn)貨交易價格變化，及時排查異常交易和惡意炒作行為，對達成實施壟斷協(xié)議、散播漲價信息、哄抬價格、囤積居奇等行為將依法予以嚴厲處罰并公開曝光，維護良好市場秩序。

知情人士說，監(jiān)管機構不排除采取進一步措施。政府已經(jīng)要求包括鋼廠、大宗商品貿易商和券商在內的國企減少在本地鐵礦石和煤炭等期貨市場的看多押注。監(jiān)管范圍擴大表明，中國目前正在尋求對影響國內大宗商品價格的國際基準期貨采取調控措施，并遏制國企投機行為。

邯鄲市為有效應對不利天氣影響,改善6月份下旬大氣環(huán)境質量, 管控時間為2021年6月19日18:00至6月30日24:00。尤其對鋼鐵企業(yè)，在現(xiàn)有管控措施基礎上,進一步加嚴管控措施：①邯鋼四合燒結機單風機生產(chǎn),邯鋼東區(qū)一臺燒結機停止作業(yè),在確保安全的情況下,200萬噸球團2021年6月19日18:00至6月24日18:00停產(chǎn)檢修,停產(chǎn)5天；②峰峰礦區(qū)、武安市、永年區(qū)、涉縣四個縣(市、區(qū))所有燒結機在現(xiàn)有管控措施基礎上生產(chǎn)負荷再減30%；③所有鋼鐵企業(yè)一座高爐燜爐,如為單高爐企業(yè)無法燜爐,在原管控措施基礎上燒結機生產(chǎn)負荷再減10%。

背景分析：

自5月中下旬起，大宗商品價格得到了社會各方面的高度關注，交易所、國常會、發(fā)改委、中鋼協(xié)及地方政府紛紛加強對大宗商品價格的監(jiān)管，矛頭對準打壓市場投機行為，經(jīng)歷了大約10個交易日的大幅回調后，市場情緒得到快速降溫，黑色系商品波動逐步收窄進入震蕩調整格局。

6月份以來，黑色市場基本處于政策導向及基本面格局的牽制中運行，粗鋼產(chǎn)量維持高位，使得鋼材市場在高供應疊加需求的季節(jié)性下滑以及去庫總進程表現(xiàn)較差的壓力下表現(xiàn)較弱，而鐵礦石的結構性矛盾仍較為突出，在供應恢復緩慢疊加較強的現(xiàn)實需求（尤其是高品礦需求）的支撐下表現(xiàn)較堅挺，鋼材和鐵礦的背離使得鋼廠利潤持續(xù)被壓縮，螺礦主力合約比價從4.64下行至上周末的4.21，現(xiàn)貨主流價格比價也從3.72下行至3.33。在建黨100周年大慶之際，經(jīng)濟及貨幣政策環(huán)境維穩(wěn)是主基調，環(huán)保限產(chǎn)類政策也將是影響力最大的一類政策，但鐵礦的強勢與該現(xiàn)狀并不吻合，這也是國家發(fā)展改革委和市場監(jiān)管總局聯(lián)合出手加強對鋼鐵原料市場調控的一項重要背景。

點評結論：

目前處于建黨百年大慶的時間窗口，鑒于5月下半月市場價格管控對黑色系大宗商品的影響，本次價格管控力度需謹慎看待。對于基本面而言，鐵礦供給端整體供應增量不夠突出，中澳關系未見明顯緩和跡象以前對于發(fā)運整體的預估均持保守態(tài)度；需求端方面，目前粗鋼產(chǎn)量仍維持高位，且鐵礦石的結構性矛盾仍將對價格產(chǎn)生一定支托力，且Mysteel預估邯鄲市限產(chǎn)影響日均鐵水產(chǎn)量約2.09萬噸左右，從全國范圍來看影響不算很大，難改粗鋼高位運行的格局。6月以來礦強于鋼材的表現(xiàn)使得鋼廠利潤大幅被壓縮，虧損幅度也逐步擴大，疊加環(huán)保限產(chǎn)政策的預期加持將對需求增量空間有所抑制，短期鐵礦需求增速或將受限有所放緩。目前鐵礦基本面現(xiàn)實矛盾不大，壓力主要來自當前時間窗口環(huán)保限產(chǎn)政策及價格管控政策的影響，近期鐵礦引領黑色系承壓運行概率較大，短期策略以回避風險為主。