一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注

1）國(guó)際新聞

美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加85萬(wàn)人，預(yù)估為增加72萬(wàn)人，前值為增加55.9萬(wàn)人。美國(guó)6月失業(yè)率為5.9%，預(yù)估為5.6%，前值為5.8%。美國(guó)6月失業(yè)率回升0.1個(gè)百分點(diǎn)至5.90%，高于預(yù)期值0.3個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)6月勞動(dòng)參與率持平前值61.60%，低于預(yù)期值0.1個(gè)百分點(diǎn)。

2）國(guó)內(nèi)新聞

3日，國(guó)務(wù)委員兼外交部長(zhǎng)王毅在出席第九屆世界和平論壇開(kāi)幕式后被問(wèn)及“中美高層今年會(huì)不會(huì)有接觸”時(shí)表示，“我們當(dāng)然希望恢復(fù)對(duì)話”，“但這要看美國(guó)有沒(méi)有誠(chéng)意”。目前中方最重要的是繼續(xù)辦好自己的事。

3）行業(yè)新聞

歐佩克+上周五的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議沒(méi)有達(dá)成協(xié)議，因阿聯(lián)酋依然阻止增加供應(yīng)的提議通過(guò)，談判將在今日繼續(xù)進(jìn)行。阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)反對(duì)歐佩克+其他成員國(guó)將該組織限制石油產(chǎn)量的協(xié)議延長(zhǎng)至2022年4月以后的計(jì)劃。

二、主要品種早盤(pán)評(píng)論

1）金融

【股指】

股指：美股上漲，上一交易日A股弱勢(shì)，三大指數(shù)大幅下跌，上證50指數(shù)跌幅達(dá)到3.59%，兩市成交額約萬(wàn)億元，資金方面北向資金凈流出86.04億元，07月01日融資余額減少100.34億元至16181.22億元。后疫情階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇壓力依然較大，同時(shí)通脹壓力抑制貨幣政策放松。7-9月進(jìn)入業(yè)績(jī)披露密集期，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)對(duì)股指走勢(shì)會(huì)有較大影響。從走勢(shì)上看股指上漲持續(xù)性較差，操作上建議先觀望。

【國(guó)債】

國(guó)債：小幅上漲，10年期國(guó)債活躍券收益率上行0.12bp至3.11%。上周央行公開(kāi)市場(chǎng)操作凈投放200億元，半年末資金面有所收斂但總體保持平穩(wěn)，月初各期限Shibor已經(jīng)有所回落。央行二季度貨幣政策例會(huì)表示要靈活精準(zhǔn)實(shí)施貨幣政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)在恢復(fù)中達(dá)到更高水平均衡，近期地方債發(fā)行有所提速，關(guān)注資金面情況。6月各PMI指數(shù)均有所回落，不過(guò)持續(xù)位于臨界點(diǎn)以上，制造業(yè)PMI好于預(yù)期，保持平穩(wěn)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI終值創(chuàng)歷史新高，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)加速，美國(guó)制造業(yè)PMI小幅回落，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)好于預(yù)期，但失業(yè)率上行。綜合預(yù)計(jì)國(guó)債收益率下行空間有限，期貨價(jià)格反彈后仍以下行為主，操作上建議空單持有。

2）能化

【原油】

原油：歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)沒(méi)有就產(chǎn)量調(diào)整達(dá)成協(xié)議，會(huì)議將延長(zhǎng)到周一繼續(xù)討論，國(guó)際油價(jià)小幅波動(dòng)。據(jù)未透露姓名的歐佩克消息人士稱，歐佩克以及其減產(chǎn)聯(lián)盟原則上同意從2021年8月至2021年12月逐月每天增加40萬(wàn)桶石油供應(yīng)，以滿足日益增長(zhǎng)的需求。歐佩克的領(lǐng)頭羊沙特阿拉伯和非歐佩克的領(lǐng)頭羊俄羅斯建議將產(chǎn)量削減延長(zhǎng)到2022年年底，但是阿聯(lián)酋反對(duì)這項(xiàng)計(jì)劃，理由是應(yīng)該改變減產(chǎn)基數(shù)，從而有效地提高產(chǎn)量政策。貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月2日的一周，美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量376座，比前周增加4座；比去年同期增加191座。繼續(xù)關(guān)注OPEC會(huì)議結(jié)果。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盤(pán)上漲1.55%。本周?chē)?guó)內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開(kāi)工負(fù)荷在84.15%，較上周上漲2.31個(gè)百分點(diǎn)。本周期內(nèi)沿海個(gè)別MTO負(fù)荷略有回升及寧煤兩套恢復(fù)正常，國(guó)內(nèi)CTO/MTO裝置開(kāi)工回升。截至7月1日，國(guó)內(nèi)甲醇整體裝置開(kāi)工負(fù)荷為71.03%,下跌0.21個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期上漲11.37個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，沿海地區(qū)甲醇庫(kù)存在90.02萬(wàn)噸，環(huán)比上周上漲1.87萬(wàn)噸，漲幅在2.12%，同比下降32.57%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估在18.4萬(wàn)噸附近。預(yù)計(jì)7月2日到7月18日沿海地區(qū)進(jìn)口船貨到港量在51.96萬(wàn)-52萬(wàn)噸，其中江蘇預(yù)估進(jìn)口船貨到港量在22.78萬(wàn)-23萬(wàn)噸，華南預(yù)估在6.38萬(wàn)-7萬(wàn)噸，浙江預(yù)估在22.8萬(wàn)-23萬(wàn)噸。7月中下旬南美洲和中東其它區(qū)域船貨到港量相對(duì)集中。后期甲醇震蕩偏強(qiáng)。

【橡膠】

橡膠：上周橡膠下跌，周五夜盤(pán)ru09減倉(cāng)上行，資金逐步移倉(cāng)，泰國(guó)原料膠水持續(xù)走低，國(guó)內(nèi)原料膠價(jià)格穩(wěn)定，內(nèi)強(qiáng)外弱格局延續(xù)。目前內(nèi)外產(chǎn)膠區(qū)新膠陸續(xù)釋放，后期產(chǎn)出將持續(xù)放量。輪胎廠開(kāi)工持續(xù)走弱，庫(kù)存高位，企業(yè)出貨不暢影響開(kāi)工，天膠庫(kù)存去化持續(xù)，進(jìn)口縮減，下游需求弱化壓制價(jià)格，市場(chǎng)維持內(nèi)強(qiáng)外弱格局，短期走勢(shì)震蕩。

【聚烯烴（LL、PP）】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，兩油價(jià)格平穩(wěn)。煤化工，8140,成交良好。拉絲PP，中石化部分地區(qū)提價(jià)50，中石油平穩(wěn)。兩油石化庫(kù)71萬(wàn)，環(huán)比增加6.5萬(wàn)。周五聚烯烴期貨日盤(pán)延續(xù)整理，夜盤(pán)小幅回升。周末OPEC+會(huì)談仍有分，今日繼續(xù)開(kāi)會(huì)。聚烯烴自身供需角度下游延續(xù)淡季，前期反彈兌現(xiàn)了成本上揚(yáng)因素。短期角度，前期多單建議離場(chǎng)轉(zhuǎn)觀望。

【PTA、MEG】

[PTA、MEG]：PTA再度走強(qiáng)，MEG偏強(qiáng)。聚酯原料價(jià)格整體偏強(qiáng)。供應(yīng)端，PTA新產(chǎn)能尚未投產(chǎn)，PTA累庫(kù)速度低于試車(chē)預(yù)期；乙二醇新裝置7月將穩(wěn)定放量，檢修重啟帶來(lái)供應(yīng)恢復(fù)，。需求端，下游聚酯市場(chǎng)傳統(tǒng)需求淡季，聚酯開(kāi)工負(fù)荷90%左右，織造開(kāi)工率71.46%左右，下游去庫(kù)為主。庫(kù)存方面，7月乙二醇保持較高累庫(kù)預(yù)期，PTA高加工費(fèi)及下游聚酯產(chǎn)銷(xiāo)不佳的，緩慢壘庫(kù)。整體上，PTA、MEG供應(yīng)壓力增大，關(guān)注新投和重啟消息，行情上震蕩偏強(qiáng)，建議短線區(qū)間參與。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：隨著鋼價(jià)在淡季由于需求疲軟的自發(fā)性回調(diào)，全年粗鋼管控的政策被再度提及，而大慶前鋼廠行政性悶爐，疊加長(zhǎng)流程由于虧損自發(fā)性減產(chǎn)的行為，短期鐵水產(chǎn)量迅速下降。但目前唐山鋼企已開(kāi)啟復(fù)工進(jìn)程，鐵水產(chǎn)量也將邊際增加，但在政策壓制下，突破6月高點(diǎn)較為困難，產(chǎn)能峰值或已出現(xiàn)。另一方面，需求的疲軟在淡季仍將拖累下游采購(gòu)需求，短期內(nèi)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的表現(xiàn)我們相對(duì)謹(jǐn)慎，盤(pán)面也有回調(diào)可能，但中長(zhǎng)期在政策性限產(chǎn)的一致預(yù)期下，疊加金九銀十到來(lái)前的補(bǔ)庫(kù)行為，鋼價(jià)仍有上漲動(dòng)力。

【鐵礦】

鐵礦：夜盤(pán)小幅震蕩，政策面調(diào)控預(yù)期和自身高估值持續(xù)博弈。供應(yīng)端，澳巴發(fā)貨量持續(xù)恢復(fù)，非主流礦進(jìn)口環(huán)比收窄但仍存增量；需求端，地產(chǎn)開(kāi)工增速下滑較快，地產(chǎn)轉(zhuǎn)向施工和竣工，地產(chǎn)用鋼需求增量存回落風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)近期多地發(fā)布粗鋼產(chǎn)量壓減政策，政策調(diào)控預(yù)期增強(qiáng)。后市鐵礦供應(yīng)或?qū)⒆呦蜻^(guò)剩，鐵礦估值會(huì)進(jìn)一步下調(diào)，價(jià)格仍存回落風(fēng)險(xiǎn)。

【煤焦】

雙焦：夜盤(pán)小幅震蕩。焦炭方面，焦企及鋼廠限產(chǎn)情況有所放松，煤礦將逐步恢復(fù)焦煤供應(yīng)，焦企生產(chǎn)逐漸恢復(fù)正常狀態(tài)，焦炭供應(yīng)量有所增加。焦煤方面，供應(yīng)緊張局面暫難緩解，疊加后期或?qū)⒖刂七M(jìn)口焦煤占比過(guò)高情況，焦煤市場(chǎng)供需或維持緊平衡狀態(tài)。雙焦近期價(jià)格回落較多，主要是盤(pán)面提前交易節(jié)后限產(chǎn)放松預(yù)期，后市有望呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢(shì)。

【錳硅】

錳硅：上周五錳硅主力合約低位震蕩，終收7266元/噸，持倉(cāng)增幅明顯。主流出廠報(bào)價(jià)仍維持在7400-7500元/噸。近期鋼廠減停產(chǎn)情況較多，粗鋼產(chǎn)量有所下滑。寧夏控耗細(xì)則落地，內(nèi)蒙限電常態(tài)化，錳硅產(chǎn)量水平逐漸回落。綜合來(lái)看，市場(chǎng)供需緊平衡格局有望延續(xù)，市價(jià)下方仍存支撐。操作上建議輕倉(cāng)逢低布局多單?！竟梃F】

硅鐵：上周五硅鐵主力合約偏弱震蕩，終收7998元/噸。72硅鐵的主流出廠報(bào)價(jià)仍維持在8100-8200元/噸。近期鋼廠減停產(chǎn)情況較多，粗鋼產(chǎn)量有所下滑。河鋼本輪招標(biāo)價(jià)8700元/噸，環(huán)比上調(diào)200元/噸。內(nèi)蒙限電常態(tài)化，寧夏控耗細(xì)則落地后產(chǎn)量受到明顯壓制，硅鐵產(chǎn)量水平難回高位。綜合來(lái)看，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊格局有望延續(xù)，對(duì)硅鐵市價(jià)形成支撐，操作上建議輕倉(cāng)逢低布局多單。

【動(dòng)力煤】

動(dòng)力煤：隔夜動(dòng)力煤主力合約跳空高開(kāi)后高位震蕩運(yùn)行，終收796.4元/噸。港口煤價(jià)下調(diào)10元/噸至970元/噸，貿(mào)易商受情緒影響出貨較為積極。電廠日耗小幅回落但仍處較高水平，存煤累庫(kù)依舊緩慢，后市補(bǔ)庫(kù)或仍存壓力。近期供應(yīng)端檢修及停產(chǎn)的情況較多，七一過(guò)后礦山將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但在安全生產(chǎn)的約束下產(chǎn)能釋放或仍受限，短期市場(chǎng)供應(yīng)偏緊格局或?qū)⒀永m(xù)。近期期價(jià)受政策面消息及市場(chǎng)情緒影響上沖乏力，建議以區(qū)間操作為主，可參考770-800。

4）金屬

【貴金屬】

金屬：上周公布的美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加85萬(wàn)人，好于預(yù)期和前值，但是失業(yè)率上升至5.9%。數(shù)據(jù)公布后美元出現(xiàn)回落，金銀大幅反彈。此前，公布的 ADP就業(yè)數(shù)據(jù)增加69.2萬(wàn)人好于預(yù)期，首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為36.4萬(wàn)人，再度刷新疫情爆發(fā)以來(lái)的新低，幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員講話偏向鷹派，驅(qū)使美元近期持續(xù)走高。冠狀病毒delta變種現(xiàn)擴(kuò)散使得避險(xiǎn)情緒有所升溫。目前貴金屬整體仍然呈現(xiàn)震蕩行情。基于美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向影響，金銀維持弱勢(shì)，趨勢(shì)以下行為主，短期延續(xù)震蕩。

【銅】

銅：周末夜盤(pán)銅價(jià)小幅上漲，受美元走弱支撐，總體延續(xù)區(qū)間波動(dòng)。目前精礦供應(yīng)總體依舊緊張，但國(guó)內(nèi)需求表現(xiàn)疲軟。近期上海港口升水雖有回升，但總體處于低位，僅為25美元左右，意味著中國(guó)進(jìn)口意愿總體較低。LME和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)貼水，并庫(kù)存增加，供應(yīng)相對(duì)寬松。銅價(jià)中期可能進(jìn)入調(diào)整階段，建議關(guān)注智利礦山生產(chǎn)、銅下游開(kāi)工情況、庫(kù)存及現(xiàn)貨狀況。

【鋅】

鋅：周末夜盤(pán)鋅價(jià)小幅，總體未脫離震蕩區(qū)間。近期國(guó)內(nèi)精礦加工費(fèi)輕微回升，但總體仍較為緊張，靜態(tài)計(jì)算精礦冶煉加工費(fèi)不足涵蓋冶煉企業(yè)成本，需求端也缺乏亮點(diǎn)。短期鋅價(jià)可能延續(xù)總體寬幅波動(dòng)。建議關(guān)注下游開(kāi)工、庫(kù)存、現(xiàn)貨升貼水及冶煉開(kāi)工情況。

【鋁】

鋁：鋁價(jià)夜盤(pán)上漲。基本面方面，上周?chē)?guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存較前一周小幅回升至87.6萬(wàn)噸，鋁錠庫(kù)存或逐步企穩(wěn)。前期中央對(duì)大宗商品價(jià)格上行密集表態(tài)，引發(fā)鋁價(jià)回調(diào)；此外鋁拋儲(chǔ)確定，7月開(kāi)始拋儲(chǔ)至年底，每月在5萬(wàn)噸左右，拋儲(chǔ)影響下下半年供應(yīng)預(yù)計(jì)由偏緊轉(zhuǎn)為平衡。此外俄羅斯計(jì)劃從8月至年底對(duì)出口鋁錠增加關(guān)稅，將提高我們進(jìn)口鋁的成本尤其是現(xiàn)貨端。長(zhǎng)期趨勢(shì)方面新能源的推廣有利鋁下游消費(fèi)，疊加碳中和及國(guó)內(nèi)政策對(duì)產(chǎn)能抑制，鋁價(jià)長(zhǎng)期重心預(yù)計(jì)仍會(huì)上行，目前鋁價(jià)走勢(shì)進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩，觀望或逢低買(mǎi)入為主。

【鎳】

鎳：鎳價(jià)夜盤(pán)上漲?；久娣矫?，鎳鐵制高冰鎳勢(shì)必對(duì)電解鎳下游造成擠壓，打壓鎳鐵和純鎳價(jià)差。菲律賓礦山發(fā)貨逐步增加，未來(lái)供應(yīng)預(yù)計(jì)繼續(xù)增加，鎳鐵價(jià)格同樣由于產(chǎn)量增長(zhǎng)承壓。消息面上，近期有俄羅斯將對(duì)出口鎳板增加關(guān)稅以及印尼或禁止鎳鐵出口消息，均屬于利多；尤其印尼政策難預(yù)測(cè)、影響大，疊加短期純鎳供應(yīng)偏緊，建議空單暫時(shí)回避或以期權(quán)形式保值。  

【不銹鋼】

不銹鋼：不銹鋼價(jià)格上漲?，F(xiàn)貨方面，不銹鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般。近期不銹鋼供需平穩(wěn)，未來(lái)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)?；久娣矫?，目前下游消費(fèi)有轉(zhuǎn)淡跡象，但不銹鋼庫(kù)存仍在回落當(dāng)中，支撐價(jià)格。短期不銹鋼毛利位于高位，上行趨勢(shì)預(yù)計(jì)放緩。中期看不銹鋼供需不存在明顯缺口和趨勢(shì)，警惕價(jià)格沖高回落。

【鉛】

鉛：倫鉛上漲，滬鉛震蕩走高。海外鉛初現(xiàn)擠倉(cāng)現(xiàn)象。產(chǎn)業(yè)上，7月01日國(guó)內(nèi)鉛錠社會(huì)庫(kù)存總計(jì)為129.1千噸，周度增7800噸，再轉(zhuǎn)為增庫(kù)。供應(yīng)端，5月全國(guó)電解鉛產(chǎn)量26.48萬(wàn)噸，環(huán)比降0.38%；再生鉛產(chǎn)量33.12萬(wàn)噸，環(huán)比增7.73%。云南限電預(yù)計(jì)結(jié)束，再生鉛6月產(chǎn)量釋放速度加快。需求端，蓄電池企業(yè)庫(kù)存依然較高，產(chǎn)品庫(kù)存超過(guò)30天。整體上，目前多空博弈，建議短線區(qū)間拋空，保值者選擇遠(yuǎn)月拋空為主。

【錫】

錫：倫錫上漲，滬錫走強(qiáng)。國(guó)內(nèi)云南電解環(huán)節(jié)部分恢復(fù)運(yùn)作，緩解了供應(yīng)緊缺的狀況。海外全球第三大精煉錫制造商MSC宣布向客戶發(fā)貨存不可抗力，市場(chǎng)預(yù)期供應(yīng)短缺更加嚴(yán)重。國(guó)內(nèi)錫冶煉廠減停產(chǎn)加劇，7月云錫宣布停產(chǎn)檢修，冶煉廠采購(gòu)成本增加，生產(chǎn)積極性不高。整體上，錫供應(yīng)依然緊張，短期滬錫高位震蕩走勢(shì)，謹(jǐn)防大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

5）農(nóng)產(chǎn)品

【白糖】糖：白糖夜盤(pán)高開(kāi)低走，有消息顯示國(guó)內(nèi)新增進(jìn)口許可證發(fā)放，而原糖市場(chǎng)則繼續(xù)受巴西霜凍影響而走強(qiáng)。后期原糖市場(chǎng)將更多關(guān)注北半球糖料生長(zhǎng)和受干旱影響的巴西21/22榨季的開(kāi)榨情況，同時(shí)國(guó)際能源價(jià)格也將通過(guò)乙醇傳導(dǎo)到原糖上。國(guó)內(nèi)糖盤(pán)面總體則跟隨國(guó)際糖價(jià)在進(jìn)口盈虧線上下波動(dòng)，國(guó)內(nèi)處于去庫(kù)存狀態(tài)中。操作上，7月之后糖廠銷(xiāo)售壓力將逐步降低，09合約白糖多單可逐步止盈等糖價(jià)回調(diào)后在01合約買(mǎi)入。

【生豬】

生豬：生豬期貨繼續(xù)走弱。現(xiàn)貨方面，根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)生豬均價(jià)16.28元/公斤，日度回調(diào)0.04元/公斤。昨日華商儲(chǔ)備發(fā)布了《關(guān)于2021年第一次中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)競(jìng)價(jià)交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》，交易時(shí)間為7月7日下午13：00至16：00，掛牌競(jìng)價(jià)2萬(wàn)噸。前期現(xiàn)貨價(jià)格下跌后出現(xiàn)企穩(wěn)，市場(chǎng)恐慌情緒有所緩解。而上半年現(xiàn)貨連續(xù)陰跌導(dǎo)致養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)下降，自繁自養(yǎng)跌破盈虧平衡線、外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖和專業(yè)二次育肥已出現(xiàn)大規(guī)模虧損，市場(chǎng)恐慌加速淘汰母豬?？傮w而言，目前生豬價(jià)格過(guò)剩問(wèn)題尚未得到完全解決，但絕對(duì)價(jià)格偏低跌價(jià)收儲(chǔ)的情緒的支撐作用下方空間有限，后期生豬期貨有望維持整理態(tài)勢(shì)，投資者可以逢回調(diào)買(mǎi)入并在反彈后止盈。

【蘋(píng)果】

蘋(píng)果：蘋(píng)果期貨窄幅震蕩。現(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞客商貨80#一二級(jí)偏紅主流成交價(jià)格2.5元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#半商品貨2.2-2.5元/斤，與上一日持平?；久鎭?lái)看，2021/22作物季的豐產(chǎn)預(yù)期仍在（市場(chǎng)預(yù)計(jì)新季產(chǎn)量4030-4060萬(wàn)噸左右，同比去年3958萬(wàn)噸略增，供大于求格局難改）；另一方面因?yàn)榈蛢r(jià)蘋(píng)果現(xiàn)貨走貨在過(guò)去2個(gè)月出現(xiàn)改善，截至上周全國(guó)冷庫(kù)總庫(kù)存在289.11萬(wàn)噸，已經(jīng)低于去年同期。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨行情依舊不溫不火，冷庫(kù)中尋貨看貨的客商數(shù)量不多，目前客商并不著急出貨，對(duì)后市行情抱有期待。3季度后蘋(píng)果進(jìn)入銷(xiāo)售淡季，時(shí)令水果量大價(jià)低，總體而言，預(yù)計(jì)蘋(píng)果后市價(jià)格以弱勢(shì)震蕩為主。

【油脂】

油脂：上周五夜盤(pán)油脂繼續(xù)沖高，豆油Y2109收盤(pán)于8642，漲幅1.01%，棕櫚油P2109收盤(pán)于7678，漲幅2.22%。美豆新作種植面積不及市場(chǎng)預(yù)期，盤(pán)面反彈補(bǔ)漲。印度放開(kāi)精煉棕櫚油進(jìn)口限制，降低毛棕櫚油進(jìn)口關(guān)稅3個(gè)月，馬來(lái)西亞6月出口由減轉(zhuǎn)增，政府宣布延長(zhǎng)全面封鎖至每日新冠病例新增保持在一定數(shù)量，然而MPOA發(fā)布6月前20日馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加15%，印度尼西亞降低棕櫚油關(guān)稅，多空交織。國(guó)內(nèi)棕櫚油到港少，現(xiàn)貨偏緊，豆油不斷累庫(kù)，豆棕09價(jià)差仍將縮小。

【豆粕】

豆粕：豆粕M2109收盤(pán)于3700，漲幅0.46%。美豆種植報(bào)告落地后，扭轉(zhuǎn)此前市場(chǎng)預(yù)期，新作供應(yīng)變數(shù)主要是天氣和單產(chǎn)，然而優(yōu)良率低于去年，單產(chǎn)或表現(xiàn)不佳，而生長(zhǎng)期的美豆容易受到天氣擾動(dòng)，盤(pán)面易漲難跌。盡管生豬存欄恢復(fù)對(duì)豆粕需求有支撐，但是短期豆粕面臨供應(yīng)壓力，現(xiàn)貨基差較弱，豆粕91月差沖高后預(yù)計(jì)回落，中長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖虧損，利空國(guó)內(nèi)豆粕和進(jìn)口大豆需求。