今日，滬深兩市雙雙低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后兩市走勢(shì)不一，滬指低位徘徊而深證市盤(pán)中拉升，不過(guò)隨后雙雙回落持續(xù)走低。午后，多板塊拉升下，指數(shù)快速上行，收盤(pán)前半小時(shí)，兩市悉數(shù)翻紅，全天探底回升。盤(pán)面上看，國(guó)防軍工留給你張，電子、電器設(shè)備、機(jī)械設(shè)備以及汽車(chē)等走強(qiáng)，而鋼鐵板塊領(lǐng)跌，紡織服飾、銀行、計(jì)算機(jī)等跌幅居前。

上午市場(chǎng)一度走低，主要還是外圍市場(chǎng)普跌的情緒影響。而目前來(lái)說(shuō)，盡管?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)也會(huì)受到海外情緒的波及，但總體影響不大，更多還是本質(zhì)的影響更大一些。當(dāng)前市場(chǎng)看，盡管經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，但仍處于復(fù)蘇趨勢(shì)，而且流動(dòng)性保持穩(wěn)定，市場(chǎng)總體向好趨勢(shì)的本質(zhì)沒(méi)有發(fā)生明顯的改變。

不過(guò)，需要留意的是，今日市場(chǎng)雖然探底回升，但兩市成交卻出現(xiàn)萎縮，7月以來(lái)首次低于萬(wàn)億。此前連續(xù)13個(gè)交易日成交突破萬(wàn)億，兩市都沒(méi)有像樣的上行，今日成交突然萎縮，這里繼續(xù)上行的概率或許會(huì)大大減小。而除了成交的萎縮，對(duì)于海外市場(chǎng)的擔(dān)憂也是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需要謹(jǐn)慎的。美消費(fèi)者指數(shù)持續(xù)位于歷史高位，時(shí)時(shí)刺激著投資者的神經(jīng)，包括通脹的高企對(duì)于經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，都是可能影響美股以及波及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的參考因素，近期還是需要留意。

當(dāng)然，A股市場(chǎng)的支撐還是比較強(qiáng)的。一方面，大環(huán)境整體向好，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是流動(dòng)性的支撐；另一方面，中期預(yù)報(bào)密集發(fā)布，整體向好對(duì)市場(chǎng)支撐和提振；此外，外資近期整體流入放緩，但整體流入的提振依舊。

所以，盡管外圍市場(chǎng)一度影響指數(shù)上行，但這并非表明指數(shù)就會(huì)走低，相反在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外環(huán)境整體向好的基調(diào)下，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)以及流動(dòng)性的相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情依舊，目前仍處于牛市的后半程，部分板塊和個(gè)股的機(jī)會(huì)仍然存在。對(duì)于機(jī)會(huì)把握尚可的投資者者，依舊可進(jìn)行具體的配置，但最好的就是尋求相對(duì)確定性機(jī)會(huì)，切忌追高下繼續(xù)挖掘強(qiáng)業(yè)績(jī)以及低估值的品種。

總體上，下半年市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性很低，更多的是風(fēng)格輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)行情。而在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)于消費(fèi)類品種來(lái)說(shuō)，可能會(huì)有貫穿其中的大概率，可以重點(diǎn)關(guān)注，但選股難度可能加大，需慎重。此外，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩之下，順周期類品種最好的投資周期已經(jīng)逝去，后期反復(fù)概率加大，整體配置建議降低倉(cāng)位。