日前，上海國際能源交易中心（以下簡稱上期能源）、鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）和大連商品交易所（以下簡稱大商所）針對收取交易申報(bào)費(fèi)一事向會員單位發(fā)布通知，并征求市場意見，最晚8月6日前反饋，預(yù)示著國內(nèi)期市交易申報(bào)費(fèi)涵蓋范圍將從目前單一的棕櫚油期貨擴(kuò)大至更多品種。

2020年11月13日，大商所曾向各會員單位發(fā)布通知，就收取棕櫚油期貨合約的交易申報(bào)費(fèi)向各會員單位征求意見。當(dāng)時(shí)規(guī)定申報(bào)費(fèi)收取的適用對象為當(dāng)日在棕櫚油期貨合約上成交手?jǐn)?shù)超過600手的達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的客戶和非期貨公司會員，做市商做市交易免收申報(bào)費(fèi)。

有市場人士告訴期貨日報(bào)記者，經(jīng)過大半年的運(yùn)行，通過棕櫚油期貨合約收取申報(bào)費(fèi)獲取的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)非常豐富，為強(qiáng)化監(jiān)管效能，保障市場穩(wěn)定運(yùn)行，此次三大交易所公開向會員單位征求意見，擴(kuò)容申報(bào)費(fèi)涵蓋品種，對于維護(hù)期市公平交易、豐富市場交易結(jié)構(gòu)以及保護(hù)中小投資者利益等具有積極意義。

（一）

上期能源在《關(guān)于在期貨和期權(quán)合約對客戶信息量收取申報(bào)費(fèi)征求意見的通知》中，明確了上期能源將按照收費(fèi)公式，對當(dāng)日在期貨和期權(quán)合約上進(jìn)行報(bào)單、撤單或詢價(jià)（僅針對期權(quán)）的客戶收取申報(bào)費(fèi)。同時(shí)，非期貨公司會員和境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者參照客戶執(zhí)行，而做市商在做市品種上交易免收申報(bào)費(fèi)。

收費(fèi)公式計(jì)算方面，客戶在期貨和期權(quán)某個(gè)合約上的申報(bào)費(fèi)=Σ客戶在該合約上各檔位的信息量 х 相應(yīng)費(fèi)率，具體費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)如下：

其中，信息量=報(bào)單、撤單、詢價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。委托成交比（OTR）=（信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù)）- 1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí)， 視其為1來計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。同時(shí)，明確如相關(guān)合約有TAS指令的，TAS指令的信息量和標(biāo)的合約信息量合并計(jì)算。

（二）

鄭商所在《關(guān)于在PTA期貨合約上對客戶收取申報(bào)費(fèi)征求意見的通知》中規(guī)定，適用對象為PTA期貨每日單合約信息量4000筆以上的客戶或非期貨公司會員，同時(shí)，做市商做市交易免收申報(bào)費(fèi)。

申報(bào)費(fèi)根據(jù)客戶或非期貨公司會員的報(bào)單成交比（Order to Trade Ratio，OTR）所在區(qū)間以及信息量分梯度計(jì)算，按日收取，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)具體如下：

鄭商所通知規(guī)定，若客戶或非期貨公司會員某日在某合約上有信息量但無成交，則當(dāng)日在該合約上其報(bào)單成交比（OTR）視為大于2。

具體細(xì)則方面，若PTA期貨某筆定單部分或全部成交，則該筆定單計(jì)為1筆成交，1筆定單若分多次成交不重復(fù)統(tǒng)計(jì)；FAK/FOK定單若全部成交僅計(jì)1筆報(bào)單筆數(shù)；若未成交或未全部成交而產(chǎn)生撤單，則計(jì)1筆報(bào)單筆數(shù)和1筆撤單筆數(shù)；市價(jià)單若全部成交僅計(jì)1筆報(bào)單筆數(shù)；若未成交或未全部成交而產(chǎn)生撤單，則計(jì)1筆報(bào)單筆數(shù)和1筆撤單筆數(shù)；組合定單組合定單的各腿合約信息量分別計(jì)入各腿合約上；同時(shí)規(guī)定強(qiáng)平定單均計(jì)入信息量；強(qiáng)減定單均不計(jì)入信息量。

對于同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個(gè)交易編碼的，或者具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶或非期貨公司會員，交易所對其報(bào)單筆數(shù)、撤單筆數(shù)、信息量、有成交的定單筆數(shù)、OTR等指標(biāo)合并計(jì)算。

（三）

大商所在《關(guān)于對棕櫚油、鐵礦石期貨合約交易收取申報(bào)費(fèi)征求意見的通知》中規(guī)定，適用對象為當(dāng)日在棕櫚油、鐵礦石期貨合約上有下單行為的客戶和非期貨公司會員，同時(shí)做市商做市交易免收申報(bào)費(fèi)。

申報(bào)費(fèi)按合約、按日收取，具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：

其中，信息量=下單筆數(shù)+撤單筆數(shù)，委托成交比（OTR）=信息量/有成交下單筆數(shù)-1。

對于同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個(gè)交易編碼的，或者具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶和非期貨公司會員，交易所對其下單筆數(shù)、撤單筆數(shù)、下單手?jǐn)?shù)、撤單手?jǐn)?shù)等指標(biāo)合并計(jì)算。

值得注意的是，上述方案發(fā)布實(shí)施后，大商所現(xiàn)行的棕櫚油申報(bào)收費(fèi)措施同時(shí)廢止。

（四）

上述市場人士告訴記者，從三大交易所發(fā)布的通知內(nèi)容來看，此次申報(bào)費(fèi)收取模式出現(xiàn)了明顯變化?！白顬槊黠@的一個(gè)變化就是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從按照下單量更改為報(bào)單筆數(shù)?！痹撊耸空f道。

記者查了一下棕櫚油期貨合約當(dāng)前的申報(bào)費(fèi)收取模式，大商所當(dāng)前實(shí)施的是棕櫚油交易申報(bào)費(fèi)按日收取，當(dāng)日申報(bào)費(fèi)金額為非期貨公司會員或客戶當(dāng)日在棕櫚油合約上的總下單手?jǐn)?shù)與其當(dāng)日收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的乘積（申報(bào)費(fèi)=總下單手?jǐn)?shù)×當(dāng)日收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）。

“從三大交易所的征求意見稿也可以看出，每一個(gè)期貨品種的申報(bào)費(fèi)是否收取都是以4000筆和8000筆作為收取標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到一個(gè)閾值就按照該檔次進(jìn)行收費(fèi)?！鄙鲜鍪袌鋈耸糠Q。

該人士同時(shí)表示，此次申報(bào)費(fèi)收取模式的第二個(gè)明顯特點(diǎn)就是原油、PTA、棕櫚油和鐵礦石都是國際化品種，都涵蓋了境內(nèi)境外客戶群體。

對于申報(bào)費(fèi)擴(kuò)容的背景，或可以從成交量方面來初見端倪。

以PTA期貨合約看，昨日該品種前20名會員單位合計(jì)成交3826529手，其中前5家會員單位成交了1943794手，占全部前20名會員單位成交總量的50.8%，成交量向頭部會員單位的集中度越來越高。