一、案情簡(jiǎn)介

　　2019年12月，客戶李某通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在A期貨公司開戶。2020年3月9日開盤，李某持有的多單合約由于行情波動(dòng)較大，賬戶盤中交易所風(fēng)險(xiǎn)率大于100%，A期貨公司通過(guò)短信平臺(tái)向李某發(fā)送追保通知，要求補(bǔ)充保證金至少20萬(wàn)元。當(dāng)日結(jié)算前，A期貨公司為防止該客戶期貨賬戶可用資金超過(guò)負(fù)10萬(wàn)引發(fā)重大保證金缺口預(yù)警，工作人員通過(guò)電話通知客戶至少追加5萬(wàn)元保證金。當(dāng)日結(jié)算后，李某賬戶風(fēng)險(xiǎn)率大幅提升，A期貨公司通過(guò)交易系統(tǒng)向李某發(fā)送了交易結(jié)算單附追保通知，通知追加保證金25萬(wàn)元。同時(shí)發(fā)送短信通知客戶追加保證金，并告知客戶可通過(guò)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和公司交易系統(tǒng)查看。

　　3月10日日盤開盤前，李某追加5.6萬(wàn)元，未按照結(jié)算單要求的金額足額追加保證金，A期貨公司再次聯(lián)系客戶要求至少再追加5萬(wàn)元，李某未同意。開盤后，A期貨公司以當(dāng)日跌停價(jià)掛單全部成交，李某賬戶穿倉(cāng)2萬(wàn)元。

　　穿倉(cāng)后，李某稱自己不懂期貨基礎(chǔ)知識(shí)及交易，開戶時(shí)填寫的適當(dāng)性材料隨意勾選，部分信息不真實(shí)，主要是為了盡快開戶交易，主張A期貨公司存在適當(dāng)性管理瑕疵，應(yīng)當(dāng)擔(dān)責(zé)。同時(shí)，李某主張A期貨公司因追保通知錯(cuò)誤應(yīng)當(dāng)承擔(dān)穿倉(cāng)損失。A期貨公司不認(rèn)可，拒絕為客戶承擔(dān)穿倉(cāng)損失。

　　二、主要爭(zhēng)議

　　（一）李某提供虛假信息，A期貨公司是否可豁免適當(dāng)性瑕疵的責(zé)任？

　?。ǘ┳繁Ｍㄖ畔⒉灰恢?，A期貨公司是否對(duì)強(qiáng)平承擔(dān)責(zé)任？

　　三、調(diào)解過(guò)程及結(jié)果

　　爭(zhēng)議一：調(diào)解過(guò)程中，調(diào)解員查看了李某與A期貨公司簽訂的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》、開戶資料和適當(dāng)性資料并結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)，認(rèn)為A期貨公司在適當(dāng)性管理中已經(jīng)履行了應(yīng)盡職責(zé)。

　　根據(jù)《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》（2012年）第八條、《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》（2017）第六條，投資者對(duì)其提供的信息和證明材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，并配合經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估、分類及匹配管理。因此，李某在開戶及配合辦理適當(dāng)性時(shí)，有義務(wù)向A期貨公司提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。

　　根據(jù)最高人民法院發(fā)布的《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》第78條，“因金融消費(fèi)者故意提供虛假信息、拒絕聽取賣方機(jī)構(gòu)的建議等自身原因?qū)е缕滟?gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)不適當(dāng)，賣方機(jī)構(gòu)請(qǐng)求免除相應(yīng)責(zé)任的，人民法院依法予以支持，但金融消費(fèi)者能夠證明該虛假信息的出具系賣方機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)的除外?！?/p>

　　調(diào)解員認(rèn)為，李某應(yīng)當(dāng)對(duì)提供虛假信息造成的不匹配后果承擔(dān)責(zé)任。李某對(duì)此表示認(rèn)可，并不以此要求A期貨公司承擔(dān)賠償損失。

　　爭(zhēng)議二：調(diào)解員認(rèn)為，A期貨公司前后追保通知不一致，存在服務(wù)瑕疵。期貨公司向客戶追加保證金的根本目的是為了幫助客戶控制賬戶持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，但A期貨公司工作人員兩次電話分別要求追加5萬(wàn)元保證金，與根據(jù)客戶賬戶交易風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算得出的追保金額25萬(wàn)元差異較大。經(jīng)核實(shí)，根據(jù)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心的保證金管理要求，客戶保證金賬戶連續(xù)兩個(gè)交易日超過(guò)負(fù)10萬(wàn)會(huì)引發(fā)重大保證金缺口預(yù)警，將影響期貨公司的監(jiān)管分類評(píng)價(jià)。工作人員從期貨公司利益角度出發(fā)進(jìn)行了至少追加5萬(wàn)元的電話追保通知，因此造成電話與短信通知追保金額不一致，客戶產(chǎn)生了誤解。同時(shí)，調(diào)解員認(rèn)為，李某在追加保證金中存在回避態(tài)度，并且未按合同約定及時(shí)查看交易結(jié)算報(bào)告，導(dǎo)致未能及時(shí)足額追加保證金，存在過(guò)錯(cuò)。

　　基于以上事實(shí)，調(diào)解員建議A期貨公司對(duì)穿倉(cāng)損失承擔(dān)60%的責(zé)任，李某承擔(dān)40%的責(zé)任，得到雙方認(rèn)可，本案調(diào)解成功。

　　四、案例評(píng)析

　　期貨公司應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)控人員的專業(yè)培訓(xùn)、職業(yè)道德培訓(xùn)，完善交易風(fēng)控流程，提高風(fēng)控人員的專業(yè)能力，建立成熟的話術(shù)體系，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)追保流程。

　　投資者在從事證券期貨交易時(shí)應(yīng)如實(shí)提供適當(dāng)性信息，否則將承擔(dān)適當(dāng)性不匹配的相應(yīng)責(zé)任。同時(shí)，投資者應(yīng)按照合同約定及時(shí)查看交易結(jié)算報(bào)告，關(guān)注自己交易賬戶的持倉(cāng)頭寸、風(fēng)險(xiǎn)率及可用資金等信息，保持投資理性，謹(jǐn)慎決策，對(duì)自己的交易行為負(fù)責(zé)。