七禾數(shù)據(jù)

9月3日，期市大面積收漲，棕櫚油主力合約漲超3%，最終主力合約收漲3.59%，期價(jià)站上8300元整數(shù)位，持倉(cāng)量增超1.7萬(wàn)手，今日的大漲成功收復(fù)了本周前四個(gè)交易日的全部跌幅。

棕櫚油資金流入5.39億元

棕櫚油成交量增加31.2%

市場(chǎng)觀點(diǎn)

銀河期貨：芝加哥市場(chǎng)利多匱乏，馬棕出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期導(dǎo)致8月累庫(kù)或超預(yù)期，近期植物油市場(chǎng)承壓，空單可繼續(xù)短持。但芝加哥市場(chǎng)下有支撐，而馬棕產(chǎn)量雖有幅度但進(jìn)程較慢，抑制價(jià)格大跌的幅度。另外國(guó)內(nèi)油脂基差均小幅走強(qiáng)，現(xiàn)貨基差高企，因此下方支撐仍在。

華聯(lián)期貨：勞動(dòng)力短缺限制馬棕產(chǎn)量回升的問題短期難解決，棕櫚油的供應(yīng)仍將持續(xù)緊張。但是，馬來(lái)高頻數(shù)據(jù)不佳，ITS數(shù)據(jù)顯于8月馬來(lái)棕櫚油出口環(huán)比減少15.8%。近期產(chǎn)量和出口高頻數(shù)據(jù)成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)，產(chǎn)地庫(kù)存壓力逐步形成，但國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊庫(kù)存較低，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)基本面形成較大差異，盤面在這種差異之間博弈。操作上建議棕櫚油2201空單止損離場(chǎng)，暫觀望為主。

瑞達(dá)期貨:從基本面來(lái)看，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示，8月1—31日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)增加1.53%，出油率增加0.23%，產(chǎn)量增加2.74%。獨(dú)立檢驗(yàn)公司Amspec Agri周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月棕櫚油出口為1219166噸，較7月的1427997噸減少14.6%。從高頻數(shù)據(jù)來(lái)看，馬來(lái)的棕櫚油產(chǎn)量恢復(fù)有所下降，但出口降幅有所擴(kuò)大，拖累棕?cái)R油的走勢(shì)。印尼政府官員表示，該國(guó)將9月毛棕櫚油出口參考價(jià)格上調(diào)13%至1185.26美元/噸，意味著印尼棕櫚油出口關(guān)稅將從8月的93美元/噸提高至9月的166美元/噸。此舉有助于提升馬來(lái)西亞棕櫚油的出口競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)方面，本周棕櫚油到港星大于消費(fèi)量，庫(kù)存繼續(xù)上升。8月31日，沿海地區(qū)食用棕櫚油庫(kù)存-38萬(wàn)噸(加上工棕約46萬(wàn)噸)，比上周同期增加3萬(wàn)噸，月環(huán)比塔加12萬(wàn)噸。棕櫚油庫(kù)存明顯增加，限制棕櫚油的走勢(shì)，對(duì)棕櫚油向上勢(shì)頭有所打壓。不過從絕對(duì)值來(lái)看，棕櫚油的庫(kù)存仍處在低位，限制棕櫚油的跌幅。另外，國(guó)內(nèi)植物油整體庫(kù)存偏低，隨著本月雙節(jié)需求啟動(dòng)，油脂價(jià)格抗跌性依然較強(qiáng)。盤面來(lái)看，棕櫚油小幅回落，下破多條均線后，向下尋找支撐，短期預(yù)計(jì)仍有調(diào)整，暫時(shí)觀望或日內(nèi)操作為主。

相關(guān)新聞

據(jù)南馬棕果廠商公會(huì)（SPPOMA）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)2.74%，單產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)1.53%，出油率環(huán)比增長(zhǎng)0.23%，其中產(chǎn)量增幅較前期顯著收窄，利多盤面價(jià)格，馬棕供給端或生變數(shù)的預(yù)期再度為后期的盤面走勢(shì)設(shè)置了懸念，重點(diǎn)關(guān)注其他機(jī)構(gòu)發(fā)布的8月全月馬棕產(chǎn)量數(shù)據(jù)。

國(guó)內(nèi)方面，雙節(jié)備貨對(duì)油脂需求帶來(lái)提振，加之進(jìn)口利潤(rùn)倒掛限制了棕油到港，華南棕櫚油現(xiàn)貨對(duì)01合約的升水再度來(lái)到千元上方，高基差及低庫(kù)存對(duì)棕櫚油盤面價(jià)格形成支撐。

今日棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)跟盤上漲，具體來(lái)看，廣東省廣州24度精煉棕櫚油報(bào)9310元/噸，較昨日漲170元/噸；山東省日照24度精煉棕櫚油報(bào)價(jià)9120元/噸，較昨日漲170元/噸；江蘇省張家港24度精煉棕櫚油報(bào)價(jià)9120元/噸，較昨日漲170元/噸；福建省廈門24度精煉棕櫚油報(bào)價(jià)9310元/噸，較昨日漲170元/噸。

船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS公布的數(shù)據(jù)顯示，8月馬來(lái)西亞對(duì)印度棕櫚油出口量為283796噸，較上月同期的256450噸增長(zhǎng)10.66%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，終結(jié)三連降；馬來(lái)對(duì)歐盟棕櫚油出口量為345315噸，較上月同期下降18.76%，降幅較前25日再度擴(kuò)大；8月馬來(lái)對(duì)中國(guó)棕櫚油出口量為154850噸，較上月同期下降36.49%，降幅亦明顯擴(kuò)大，絕對(duì)價(jià)格處于高位疊加豆棕價(jià)差偏低令國(guó)內(nèi)需求受抑，8月出口不佳打壓市場(chǎng)做多熱情。

Kaleesuwari InterContinental的交易和對(duì)沖策略主管Gnanasekar Thiagarajan表示，馬來(lái)西亞對(duì)印度的出口量預(yù)計(jì)將上升，以滿足9月和10月的節(jié)日需求。此外，一些關(guān)鍵種植地區(qū)季風(fēng)雨不佳后，對(duì)國(guó)內(nèi)油籽產(chǎn)量下降的擔(dān)憂和馬來(lái)西亞勞動(dòng)力短缺也給支撐了市場(chǎng)。市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)是馬來(lái)西亞棕櫚油委員局（MPOB）下周的8月月報(bào)。