周二A股市場(chǎng)盤(pán)中一度急跌，尾盤(pán)漸趨回穩(wěn)，主要股指均收出下影線，顯示下檔接盤(pán)較為踴躍。與此同時(shí)，醫(yī)美股、生物醫(yī)藥股、白酒股等賽道股漸趨活躍，說(shuō)明資金偏好有所轉(zhuǎn)變，有望打造新的支撐點(diǎn)。

主題熱點(diǎn)全線退潮

近期盤(pán)面走勢(shì)顯示兩個(gè)顯著特征：一是交易熱錢(qián)全線回撤。體現(xiàn)在盤(pán)面中，就是成交金額大幅萎縮，滬深兩市成交金額從前期的日均1.3萬(wàn)億元，迅速萎縮至這兩個(gè)交易日的不足萬(wàn)億元，顯示交易意愿迅速回落。

二是主題類投資主線迅速疲軟。電力股為代表的綠電概念股、化工股為代表的周期股，甚至連油氣概念股也逆產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)而行。因?yàn)?，?dāng)前國(guó)際原油價(jià)格、天然氣價(jià)格仍然震蕩前行，但在近幾個(gè)交易日，A股的油氣股股價(jià)重心持續(xù)下移，說(shuō)明圍繞產(chǎn)品價(jià)格做文章的熱錢(qián)們的交易意志已被擊潰，已無(wú)交易意愿。

如此低迷、謹(jǐn)慎的交易情緒迅速傳遞到一些當(dāng)前產(chǎn)業(yè)景氣尚可，但未來(lái)發(fā)展前景有分歧的行業(yè)。比如芯片產(chǎn)業(yè)股，近期缺芯信息依然存在，但產(chǎn)能擴(kuò)張以及國(guó)際環(huán)境緩和等一系列信息，使得市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)芯片產(chǎn)業(yè)景氣出現(xiàn)分歧。所以，芯片股周二出現(xiàn)急跌態(tài)勢(shì)。

確定性主線受青睞

當(dāng)然，無(wú)論是公募基金為代表的機(jī)構(gòu)資金，還是交易熱錢(qián)，抑或是量化資金，他們?cè)诮档徒灰最l率的同時(shí)，也認(rèn)為A股市場(chǎng)自2018年底以來(lái)的大環(huán)境仍然未有根本性變化，或者說(shuō)支撐起2018年底以來(lái)的A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市的基礎(chǔ)依然扎實(shí)有力，無(wú)論是資本市場(chǎng)的政策，還是貨幣的流動(dòng)性等。所以，作為A股市場(chǎng)主要參與者的這些機(jī)構(gòu)群體，他們只是調(diào)倉(cāng)，而不會(huì)大幅減輕倉(cāng)位比重。因此，他們?cè)跍p持今年二三季度活躍品種，尤其是一些主題類投資熱點(diǎn)之后，迅速將目光轉(zhuǎn)向處在低位且產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相對(duì)確定的行業(yè)以及相對(duì)應(yīng)的板塊龍頭品種。

這體現(xiàn)在盤(pán)面中，主要是兩類個(gè)股，一類是大金融股，包括招商銀行為代表的銀行股等；另一類是醫(yī)美、生物醫(yī)藥、化妝品、食品飲料為代表的美好生活主線。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的是要滿足居民們對(duì)美好生活的追求。所以，這些行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)需求是最為確定的。這可能也是貴州茅臺(tái)在近幾個(gè)交易日迅速收復(fù)前期調(diào)整失地的邏輯。與此同時(shí)，邁瑞醫(yī)療等醫(yī)療器械股也漸趨活躍。

由此可見(jiàn)，主流資金不是大規(guī)模減倉(cāng)，而是調(diào)倉(cāng)。在此背景下，也可以積極推測(cè)，產(chǎn)業(yè)景氣依然旺盛的軍工股、新能源汽車股也有望成為這部分資金的關(guān)注焦點(diǎn)。畢竟，這些行業(yè)的產(chǎn)業(yè)需求也是相對(duì)確定的，符合當(dāng)前資金的確定性選股原則。由于此類個(gè)股也是A股的人氣股，甚至部分品種還是權(quán)重股，所以，此類個(gè)股也有望成為A股市場(chǎng)的一個(gè)穩(wěn)定器。

綜上所述，周二的下影線可作為A股市場(chǎng)下檔支撐力度強(qiáng)大或者說(shuō)短線有望見(jiàn)底的一個(gè)標(biāo)志。在操作中，建議跟隨主流資金的調(diào)倉(cāng)方向以及回歸確定性投資思路，加大對(duì)處于低位區(qū)域的大金融股、大消費(fèi)股以及軍工、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的布局力度。