10月28日，兩市延續(xù)振蕩下挫。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF跌0.03%，華泰柏瑞300ETF（510300）跌0.42%，嘉實(shí)滬深300ETF跌0.53%，各品種期權(quán)購(gòu)沽隱波低位振蕩，合成標(biāo)的仍升水，主力合約認(rèn)購(gòu)連續(xù)兩日大幅增倉(cāng)，期權(quán)市場(chǎng)情緒偏積極。

盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，50ETF期權(quán)市場(chǎng)交投回落，持倉(cāng)量受合約到期影響回落明顯。當(dāng)日期權(quán)總持倉(cāng)2400634張，較上一交易日減少726758張。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)1398990張，較上一交易日減少387980張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)1001644張，較上一交易日減少338778張。持倉(cāng)量PCR值0.7160，較上一交易日減少0.0341。成交量方面，當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1700306張，較上一交易日減少1296974張。其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交908386張，較上一交易日減少606154張，認(rèn)沽合約總成交791920張，較上一交易日減少690820張。日成交量PCR值0.8718，較上一交易日減少0.1072。

滬深300三個(gè)期權(quán)品種成交持倉(cāng)幾近全線下降。其中，滬300ETF期權(quán)成交量1160640張，持倉(cāng)量1578794張，成交金額為10.550億元；深300ETF期權(quán)成交量為184216張，持倉(cāng)量為274213張，成交金額為1.187億元；滬深300股指期權(quán)成交量79824張，持倉(cāng)量158521張，成交金額為6.249億元。

當(dāng)前各品種期權(quán)隱波整體低位振蕩，合成標(biāo)的仍升水。數(shù)據(jù)顯示，目前50ETF期權(quán)主力認(rèn)購(gòu)平值合約隱波為17.94%，認(rèn)沽平值隱波為16.51%。滬300ETF期權(quán)主力認(rèn)購(gòu)平值合約隱波為16.56%，認(rèn)沽平值隱波為17.17%。深300ETF期權(quán)主力認(rèn)購(gòu)合約隱波17.21%，認(rèn)沽平值隱波17.43%。滬深300指數(shù)期權(quán)近月認(rèn)購(gòu)平值合約隱波為17.62%，認(rèn)沽平值隱波為16.62%。從各個(gè)期權(quán)主力合約波動(dòng)率微笑曲線看，認(rèn)購(gòu)及認(rèn)沽隱含波動(dòng)率在10%至30%區(qū)間內(nèi)，處于歷史偏低位置。

兩市延續(xù)下跌，權(quán)重護(hù)盤(pán)，個(gè)股普跌，量能連續(xù)五個(gè)交易日在萬(wàn)億關(guān)口上方，IH、IF小幅升水。期權(quán)市場(chǎng)方面，購(gòu)沽期權(quán)隱波低位振蕩，合成標(biāo)的轉(zhuǎn)升水，主力合約認(rèn)購(gòu)連續(xù)兩日大幅加倉(cāng)，市場(chǎng)情緒偏積極。操作策略上，短線建議跟隨期貨期權(quán)市場(chǎng)情緒，買入認(rèn)購(gòu)或構(gòu)建牛市價(jià)差博反彈。中長(zhǎng)期來(lái)看，權(quán)重下方空間有限，仍強(qiáng)烈建議賣出看跌期權(quán)或構(gòu)建備兌策略。