大越商品指標(biāo)系統(tǒng) 1 ---黑色 動(dòng)力煤: 1、基本面:截止10月29日全國(guó)72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)862.4萬(wàn)噸,日耗49.6萬(wàn)噸,可用天數(shù)17.4天。保供令全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤水平快速提升,港口庫(kù)存低位回升,市場(chǎng)報(bào)價(jià)中,港口價(jià)格快速回落 中性 2、基差:秦皇島港鄂爾多斯Q5500平倉(cāng)價(jià)現(xiàn)貨1500,01合約基差448.2,盤(pán)面貼水 偏多 3、庫(kù)存:秦皇島港口煤炭庫(kù)存472萬(wàn)噸,環(huán)比增加16萬(wàn)噸;六大電數(shù)據(jù)停止更新 偏多 4、盤(pán)面:20日均線向下,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之下 偏空 5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多 6、結(jié)論:主產(chǎn)地保供政策不斷加碼,國(guó)家發(fā)改委連續(xù)多日發(fā)文,北方港口庫(kù)存低位回升,大秦線秋檢提前結(jié)束。主產(chǎn)區(qū)多地坑口價(jià)格開(kāi)始限價(jià),發(fā)改委價(jià)格司對(duì)于坑口價(jià)最高每噸528元/噸的標(biāo)準(zhǔn)仍處于討論階段。近期市場(chǎng)流傳關(guān)于澳煤通關(guān)的傳聞,但目前澳煤進(jìn)口并未放開(kāi),短期風(fēng)險(xiǎn)釋放后,遠(yuǎn)月煤價(jià)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。ZC2201:關(guān)注930附近支撐位 鐵礦石: 1、基本面:29日港口現(xiàn)貨成交85.1萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.3%(其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為38萬(wàn)噸,環(huán)比上漲2.7%),本周平均每日成交89.9萬(wàn)噸,環(huán)比上漲4.8% 偏空 2、基差:日照港PB粉現(xiàn)貨775,折合盤(pán)面863.6,01合約基差226.1;日照港超特粉現(xiàn)貨價(jià)格454,折合盤(pán)面656.1,01合約基差18.6,盤(pán)面貼水 偏多 3、庫(kù)存:港口庫(kù)存14491.95萬(wàn)噸,環(huán)比增加247.25萬(wàn)噸 偏空 4、盤(pán)面:20日均線向下,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之下 偏空 5、主力持倉(cāng):主力凈空,空減 偏空 6、結(jié)論:上周澳巴發(fā)貨量均有回升,國(guó)內(nèi)到港量同樣回升。港口卸貨效率維持高位,壓港繼續(xù)好轉(zhuǎn),累庫(kù)進(jìn)一步放大。限產(chǎn)消息多有反復(fù),唐山地區(qū)限產(chǎn)加嚴(yán),終端需求乏力。同時(shí)海運(yùn)費(fèi)拐頭,進(jìn)口礦落地成本進(jìn)一步下移。在港口累庫(kù)與采暖季臨近的背景下,預(yù)計(jì)礦價(jià)表現(xiàn)偏弱為主,操作上建議逢高拋空。I2201:600-700區(qū)間操作 焦煤: 1、基本面:近期發(fā)改委再次發(fā)文稱(chēng)經(jīng)初步調(diào)查匯總顯示,煤炭?jī)r(jià)格存在繼續(xù)回調(diào)空間,且煤礦產(chǎn)量有所增加,疊加動(dòng)力煤下調(diào)力度增加,影響焦煤價(jià)格趨弱;偏空 2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)3680,基差1412;現(xiàn)貨升水期貨;偏多 3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存695.72萬(wàn)噸,港口庫(kù)存404萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存702.34萬(wàn)噸,總體庫(kù)存1802.06萬(wàn)噸,較上周減少2.2萬(wàn)噸;偏多 4、盤(pán)面:20日線向下,價(jià)格在20日線下方;偏空 5、主力持倉(cāng):焦煤主力凈多,多增;偏多 6、結(jié)論:各地發(fā)布環(huán)保限產(chǎn)政策,焦鋼企業(yè)限產(chǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,對(duì)原料煤需求或繼續(xù)減弱,疊加發(fā)改委降價(jià)指示,市場(chǎng)情緒走弱,短期市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,建議觀望為主。焦煤2201:短期觀望。 焦炭: 1、基本面:受環(huán)保壓力加大以及生產(chǎn)成本增加影響,焦企限產(chǎn)趨嚴(yán),焦炭供應(yīng)偏緊,生態(tài)環(huán)境部表示將做好鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”工作,且采暖季鋼廠限產(chǎn)形勢(shì)或趨嚴(yán),短期內(nèi)鋼廠對(duì)焦炭需求偏弱;中性 2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)4380,基差1402;現(xiàn)貨升水期貨;偏多 3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存412.19萬(wàn)噸,港口庫(kù)存121.1萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存44.79萬(wàn)噸,總體庫(kù)存578.08萬(wàn)噸,較上周減少12.34萬(wàn)噸;偏多 4、盤(pán)面:20日線向下,價(jià)格在20日線下方;偏空 5、主力持倉(cāng):焦炭主力凈多,多減;偏多 6、結(jié)論:鋼廠限產(chǎn)力度加大,對(duì)焦炭需求較弱,且隨著國(guó)家采取措施調(diào)控煤炭?jī)r(jià)格,市場(chǎng)情緒走弱,短期市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,建議觀望為主。焦炭2201:短期觀望。 瀝青: 1、基本面:本周揚(yáng)子石化間歇停產(chǎn),加之個(gè)別地?zé)捇揪S持低負(fù)荷生產(chǎn),預(yù)計(jì)下周瀝青產(chǎn)量環(huán)比下降5.34%。本周部分地區(qū)存趕工需求,整體需求有所回暖。國(guó)內(nèi)瀝青現(xiàn)貨市場(chǎng)略顯堅(jiān)挺,主力煉廠維穩(wěn)預(yù)期較為明顯,風(fēng)險(xiǎn)在于油價(jià)的寬幅波動(dòng);中性。 2、基差:現(xiàn)貨3145,基差-53,貼水期貨;偏空。 3、庫(kù)存:本周庫(kù)存較上周減少4.3%為43.8%;偏空。 4、盤(pán)面:20日線向下,期價(jià)在均線下方運(yùn)行;偏空。 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減;偏多。 6、結(jié)論:預(yù)計(jì)近期瀝青價(jià)格將震蕩為主。Bu2112:日內(nèi)偏空操作。 螺紋: 1、基本面:上周供應(yīng)端限產(chǎn)政策供給端實(shí)際產(chǎn)量低位小幅回升,但總體繼續(xù)受政策端壓制;需求方面建材成交量略有擴(kuò)大,表觀消費(fèi)低位反彈,距同期仍有差距,總體來(lái)看供需雙升但仍處較低水平;中性。 2、基差:螺紋現(xiàn)貨折算價(jià)5397.2,基差751.2,現(xiàn)貨升水期貨;偏多。 3、庫(kù)存:全國(guó)35個(gè)主要城市庫(kù)存558.13萬(wàn)噸,環(huán)比減少5.26%,同比減少17.28%;中性。 4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線下方,20日線向下;偏空 5、主力持倉(cāng):螺紋主力持倉(cāng)多減;偏多 6、結(jié)論:上周受上游煤炭原料價(jià)格連續(xù)大跌影響,螺紋盤(pán)面價(jià)格繼續(xù)破位下行,當(dāng)前價(jià)格處于下半年以來(lái)相對(duì)低位,在連續(xù)調(diào)整之后本周繼續(xù)下跌空間不大,但短期上漲驅(qū)動(dòng)不強(qiáng),預(yù)計(jì)寬幅震蕩為主,操作上建議日內(nèi)4620-4800區(qū)間操作,注意止損。 熱卷: 1、基本面:熱卷當(dāng)前保持供需雙弱局面,供應(yīng)端板材產(chǎn)量低位觸底反彈小幅回升,受政策壓制未來(lái)繼續(xù)增量有限。需求方面下游制造業(yè)節(jié)后仍受雙控限電影響,上周表觀消費(fèi)仍未有改善,繼續(xù)低于同期;中性 2、基差:熱卷現(xiàn)貨價(jià)5320,基差317,現(xiàn)貨升水期貨;偏多 3、庫(kù)存:全國(guó)33個(gè)主要城市庫(kù)存252.51萬(wàn)噸,環(huán)比減少1.95%,同比減少8.97%,中性。 4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線下方,20日線向下;偏空。 5、主力持倉(cāng):熱卷主力持倉(cāng)空增;偏空。 6、結(jié)論:上周熱卷盤(pán)面價(jià)格繼續(xù)下跌,波動(dòng)較大,主要還是受到上游雙焦跌停影響,從盤(pán)面走勢(shì)來(lái)看,若原料不再繼續(xù)大跌的話,調(diào)整過(guò)后繼續(xù)下行空間不大,本周短線以低位震蕩為主,日內(nèi)建議4960-5150區(qū)間輕倉(cāng)操作,注意止損。 玻璃: 1、基本面:原料、燃料價(jià)格持續(xù)回落,玻璃生產(chǎn)利潤(rùn)企穩(wěn)回升,產(chǎn)量維持高位;下游加工廠訂單不足,浮法廠原片出貨依舊承壓,地產(chǎn)資金緊張短期緩解難度較大,終端需求仍將延后;偏空 2、基差:浮法玻璃現(xiàn)貨基準(zhǔn)地河北沙河安全現(xiàn)貨2498元/噸,F(xiàn)G2201收盤(pán)價(jià)為1808元/噸,基差為690元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多 3、庫(kù)存:截止10月28日當(dāng)周,全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線樣本企業(yè)總庫(kù)存198.00萬(wàn)噸,較前一周上漲5.74%,處于5年均值之上;偏空 4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線下方運(yùn)行,20日線向下;偏空 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空增;偏空 6、結(jié)論:玻璃成本端支撐走弱,基本面依然偏弱,短期預(yù)計(jì)維持震蕩偏空運(yùn)行為主。玻璃FG2201:日內(nèi)偏空操作,止損1840 2 ---能化 塑料 1. 基本面:外盤(pán)原油夜間震蕩,原油整體走勢(shì)仍偏強(qiáng),L盤(pán)面高位回落。24日國(guó)務(wù)院發(fā)布碳達(dá)峰碳中和意見(jiàn),文件中提到,未納入國(guó)家有關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的,一律不得新建改擴(kuò)建煉油和新建乙烯、對(duì)二甲苯、煤制烯烴項(xiàng)目,長(zhǎng)期看限制了煤制工藝產(chǎn)能擴(kuò)張,短期支撐仍在成本端。供應(yīng)端10月下旬開(kāi)始檢修較多,重啟時(shí)間待定。PE農(nóng)膜利潤(rùn)有所好轉(zhuǎn)。兩油庫(kù)存中性,倉(cāng)單高位回落,乙烯CFR東北亞價(jià)格1201(+0),當(dāng)前LL交割品現(xiàn)貨價(jià)9125(+100),偏多; 2. 基差:LLDPE主力合約2201基差361,升貼水比例4.1%,偏多; 3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存69.5萬(wàn)噸(-5.5),中性; 4. 盤(pán)面:LLDPE主力合約20日均線向下,收盤(pán)價(jià)位于20日線下,偏空; 5. 主力持倉(cāng):LLDPE主力持倉(cāng)凈多,減多,偏多; 6. 結(jié)論:L2201日內(nèi)8850-9050震蕩偏多操作; PP 1. 基本面:外盤(pán)原油夜間震蕩,原油整體走勢(shì)仍偏強(qiáng),PP盤(pán)面高位回落。24日國(guó)務(wù)院發(fā)布碳達(dá)峰碳中和意見(jiàn),文件中提到,未納入國(guó)家有關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的,一律不得新建改擴(kuò)建煉油和新建乙烯、對(duì)二甲苯、煤制烯烴項(xiàng)目,長(zhǎng)期看限制了煤制工藝產(chǎn)能擴(kuò)張,短期支撐仍在成本端。供應(yīng)端檢修少。bopp膜利潤(rùn)好。兩油庫(kù)存中性,倉(cāng)單新高,丙烯CFR中國(guó)價(jià)格1076(-15),當(dāng)前PP交割品現(xiàn)貨價(jià)8680(+30),中性; 2. 基差:PP主力合約2201基差1,升貼水比例0.0%,中性; 3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存69.5萬(wàn)噸(-5.5),中性; 4. 盤(pán)面:PP主力合約20日均線向下,收盤(pán)價(jià)位于20日線下,偏空; 5. 主力持倉(cāng):PP主力持倉(cāng)凈多,增多,偏多; 6. 結(jié)論:PP2201日內(nèi)8650-8900震蕩操作; PVC: 1、基本面:近期市場(chǎng)行情走勢(shì)已經(jīng)脫離基本面,多跟隨政策走向。而伴隨著PVC價(jià)格的連續(xù)大幅下挫,外采電石PVC工廠利潤(rùn)出現(xiàn)大面積虧損,心理支撐加強(qiáng)。同時(shí)馬上進(jìn)入11月,天氣將逐步轉(zhuǎn)冷,電力消耗旺季來(lái)臨,限電或仍有可能不時(shí)出現(xiàn),成本端支撐明顯,短期PVC市場(chǎng)或繼續(xù)慣性走弱,但下方空間相對(duì)有限。持續(xù)關(guān)注政策走向、原油、宏觀等對(duì)市場(chǎng)的影響;中性。 2、基差:現(xiàn)貨10025,基差905,升水期貨;偏多。 3、庫(kù)存:PVC社會(huì)庫(kù)存環(huán)比降6.32%至16.68萬(wàn)噸;偏多。 4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線下方,20日線向下;偏空。 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減;偏多。 6、結(jié)論:預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)震蕩為主。PVC2201:日內(nèi)偏空操作。 燃料油: 1、基本面:成本端原油價(jià)格高位震蕩;全球煉廠秋檢結(jié)束、開(kāi)工率提升,西方至新加坡發(fā)貨量大幅增加,燃油供給偏松;中東、南亞采購(gòu)高硫燃油發(fā)電轉(zhuǎn)向淡季,疊加國(guó)際天然氣價(jià)格下滑,燃油季節(jié)性和經(jīng)濟(jì)性提振減弱;偏空 2、基差:新加坡380高硫燃料油折盤(pán)價(jià)3007元/噸,F(xiàn)U2201收盤(pán)價(jià)為2924元/噸,基差為83元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多 3、庫(kù)存:截止10月28日當(dāng)周,新加坡高低硫燃料油2180萬(wàn)桶,較前一周增加0.51%;偏空 4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線下方運(yùn)行,20日線向下;偏空 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多增;偏多 6、結(jié)論:成本端原油支撐走弱疊加燃油基本面偏弱,短期燃油預(yù)計(jì)維持偏空運(yùn)行為主。燃料油FU2201:日內(nèi)2820-2900區(qū)間偏空操作 天膠: 1、基本面:供需雙弱 偏空。 2、基差:現(xiàn)貨14250,基差-630 偏空 3、庫(kù)存:上期所庫(kù)存周環(huán)比增加,同比減少 中性 4、盤(pán)面:20日線向上,價(jià)格20日線上運(yùn)行 偏多 5、主力持倉(cāng):主力凈空,空增 偏空 6、結(jié)論: 日內(nèi)短多,破14700止損 原油2112: 1.基本面:本周將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)決策,預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將宣布啟動(dòng)縮減購(gòu)債。市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)明年年中開(kāi)始加息的預(yù)期日益升溫;美英法德在G-20峰會(huì)期間商討伊朗問(wèn)題,仍然認(rèn)為有機(jī)會(huì)與伊朗重啟有關(guān)其核項(xiàng)目的協(xié)議,但在放松制裁前,伊朗必須改弦易轍;據(jù)悉美國(guó)與其他能耗大國(guó)商討如何敦促OPEC+提高產(chǎn)量,以解決當(dāng)前能源緊張的問(wèn)題;中性 2.基差:10月29日,阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)為82.79美元/桶,巴士拉輕質(zhì)原油現(xiàn)貨價(jià)為83.84美元/桶,卡塔爾海洋原油現(xiàn)貨價(jià)為82.54美元/桶,基差28.25元/桶,現(xiàn)貨升水期貨;偏多 3.庫(kù)存:美國(guó)截至10月22日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加231.8萬(wàn)桶,預(yù)期增加165萬(wàn)桶;美國(guó)至10月22日當(dāng)周EIA庫(kù)存預(yù)期增加191.5萬(wàn)桶,實(shí)際增加426.8萬(wàn)桶;庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存至10月22日當(dāng)周減少389.9萬(wàn)桶,前值減少232萬(wàn)桶;截止至10月29日,上海原油庫(kù)存為698.1萬(wàn)桶,不變;偏空 4.盤(pán)面:20日均線偏上,價(jià)格在均線下方;偏多 5.主力持倉(cāng):截止10月19日,CFTC主力持倉(cāng)多增;截至10月19日,ICE主力持倉(cāng)多減;中性; 6.結(jié)論:隔夜原油震蕩運(yùn)行,OPEC+本周將召開(kāi)會(huì)議大概率維持計(jì)劃增產(chǎn)幅度,而美歐方面嘗試?yán)谜涡袆?dòng)壓制油價(jià)繼續(xù)上升,伊朗談判方面有望在11月重啟,不排除美國(guó)利用該談判施壓油價(jià),此外關(guān)注本周的聯(lián)合國(guó)氣候峰會(huì),在能源危機(jī)背景下關(guān)注氣候協(xié)議的調(diào)整,短線518-530區(qū)間操作,長(zhǎng)線觀望。 甲醇2201: 1、基本面:上周?chē)?guó)內(nèi)受煤炭政策利空影響,甲醇價(jià)格繼續(xù)下跌,下半周市場(chǎng)逐步企穩(wěn),期貨低位反彈近300點(diǎn),周末局部現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲,關(guān)注今日西北產(chǎn)區(qū)新價(jià)以及港口基差變化。另近期煤炭現(xiàn)貨持續(xù)下調(diào),關(guān)注煤炭政策對(duì)商品期貨傳導(dǎo)情況;中性 2、基差:10月29日,江蘇甲醇現(xiàn)貨價(jià)為2900元/噸,基差47,期貨相對(duì)現(xiàn)貨貼水;偏多 3、庫(kù)存:截至2021年10月28日,華東、華南港口甲醇社會(huì)庫(kù)存總量為65萬(wàn)噸,較上周同期降1.4萬(wàn)噸;沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇整體可流通貨源在35萬(wàn)噸附近,較前期增2.2萬(wàn)噸;中性 4、盤(pán)面:20日線偏下,價(jià)格在均線下方;偏空 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)多單,空增;偏空 6、結(jié)論:目前煤炭?jī)r(jià)格的下行繼續(xù)壓制甲醇價(jià)格,在情緒方面已有所好轉(zhuǎn),昨日虛假消息亦令盤(pán)面打開(kāi)跌停板,夜盤(pán)維持震蕩走勢(shì),基本面來(lái)看下游MTO制烯烴裝置隨著利潤(rùn)修復(fù)開(kāi)工率有所提升,供應(yīng)端仍受到煤炭?jī)r(jià)格抬升而開(kāi)工小幅下降,未來(lái)關(guān)注四季度天然氣影響或?yàn)橄乱徊ǔ醋鳠狳c(diǎn),投資者謹(jǐn)慎操作,短線2800-2980區(qū)間操作,長(zhǎng)線多單小單加倉(cāng)。 PTA: 1、基本面:油價(jià)高位回落,終端開(kāi)工受供電因素影響寬幅波動(dòng),由于聚酯原料端明顯下行,下游聚酯產(chǎn)品利潤(rùn)大幅修復(fù) 偏空 2、基差:現(xiàn)貨5050,01合約基差-106,盤(pán)面升水 偏空 3、庫(kù)存:PTA工廠庫(kù)存5.3天,環(huán)比增加0.5天 偏空 4、盤(pán)面:20日均線走平,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之下 偏空 5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多 6、結(jié)論:PX方面,浙石化二期配額下發(fā),預(yù)計(jì)PX開(kāi)工率有較大幅度回升,后期PX走勢(shì)偏弱為主。PTA方面,近期負(fù)荷提升至偏高水平,供應(yīng)回升明顯。聚酯方面,近期裝置陸續(xù)重啟,但嘉興地區(qū)工廠因限電進(jìn)一步降負(fù),重點(diǎn)關(guān)注后市聚酯負(fù)荷回升情況。當(dāng)下PTA面臨累庫(kù)與成本走弱雙重影響,短期預(yù)計(jì)偏弱運(yùn)行。TA2201:反彈至5200試空 MEG: 1、基本面:由于現(xiàn)貨價(jià)格大幅下挫,各工藝路線利潤(rùn)迅速下行,25日CCF口徑庫(kù)存為60.6萬(wàn)噸,環(huán)比增加5.6萬(wàn)噸,港口庫(kù)存小幅積累 中性 2、基差:現(xiàn)貨5600,01合約基差119,盤(pán)面貼水 偏多 3、庫(kù)存:華東地區(qū)合計(jì)庫(kù)存58.4萬(wàn)噸,環(huán)比減少0.4萬(wàn)噸 偏多 4、盤(pán)面:20日均線向下,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之下 偏空 5、主力持倉(cāng):主力凈空,多翻空 偏空 6、結(jié)論:近期行情受煤炭市場(chǎng)波動(dòng)影響,價(jià)格中樞大幅下移。成本端方面,油價(jià)高位回落,煤價(jià)受政策監(jiān)管影響中樞下移。近期港口卸貨略有好轉(zhuǎn),碼頭庫(kù)存小幅回升,但是遠(yuǎn)月進(jìn)口供應(yīng)恢復(fù)依舊有限,供需累庫(kù)有限。EG2201:關(guān)注5300支撐位 3 ---農(nóng)產(chǎn)品 豆油 1.基本面:9月馬棕庫(kù)存降庫(kù)6.99%,庫(kù)存低于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告利多,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比減少10%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓?。偏?/p> 2.基差:豆油現(xiàn)貨10460,基差610,現(xiàn)貨升水期貨。偏多 3.庫(kù)存:10月15日豆油商業(yè)庫(kù)存93萬(wàn)噸,前值93萬(wàn)噸,環(huán)比-0萬(wàn)噸,同比-34.54% 。偏多 4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多 5.主力持倉(cāng):豆油主力多減。偏多 6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷(xiāo)比維持5%附近,供應(yīng)偏緊,豆類(lèi)底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,即將步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。油脂價(jià)格高位,國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)基本面差異,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺。棕櫚油近期高頻數(shù)據(jù)利多,全球能源緊缺預(yù)期。從基本面方面來(lái)看還將有上行空間。USDA報(bào)告利空,印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,多空交替,短期預(yù)寬幅震蕩,高位震蕩整理。多頭獲利離場(chǎng),目前建議觀望,等待利多消息。豆油Y2201:9650附近回落做多或觀望 棕櫚油 1.基本面:9月馬棕庫(kù)存降庫(kù)6.99%,庫(kù)存低于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告利多,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比減少10%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓?。偏?/p> 2.基差:棕櫚油現(xiàn)貨10288,基差600,現(xiàn)貨升水期貨。偏多 3.庫(kù)存:10月15日棕櫚油港口庫(kù)存44萬(wàn)噸,前值51萬(wàn)噸,環(huán)比-7萬(wàn)噸,同比-34.74%。偏多 4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多 5.主力持倉(cāng):棕櫚油主力多增。偏多 6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷(xiāo)比維持5%附近,供應(yīng)偏緊,豆類(lèi)底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,即將步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。油脂價(jià)格高位,國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)基本面差異,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺。棕櫚油近期高頻數(shù)據(jù)利多,全球能源緊缺預(yù)期。從基本面方面來(lái)看還將有上行空間。USDA報(bào)告利空,印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,多空交替,短期預(yù)寬幅震蕩,高位震蕩整理。多頭獲利離場(chǎng),目前建議觀望,等待利多消息。棕櫚油P2201:9480附近回落做多或觀望 菜籽油 1.基本面:9月馬棕庫(kù)存降庫(kù)6.99%,庫(kù)存低于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告利多,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比減少10%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓?。偏?/p> 2.基差:菜籽油現(xiàn)貨13043,基差370,現(xiàn)貨升水期貨。偏多 3.庫(kù)存:10月15日菜籽油商業(yè)庫(kù)存39萬(wàn)噸,前值40萬(wàn)噸,環(huán)比-1萬(wàn)噸,同比-10.11%。偏多 4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多 5.主力持倉(cāng):菜籽油主力多增。偏多 6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷(xiāo)比維持5%附近,供應(yīng)偏緊,豆類(lèi)底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,即將步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。油脂價(jià)格高位,國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)基本面差異,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺。棕櫚油近期高頻數(shù)據(jù)利多,全球能源緊缺預(yù)期。從基本面方面來(lái)看還將有上行空間。USDA報(bào)告利空,印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,多空交替,短期預(yù)寬幅震蕩,高位震蕩整理。多頭獲利離場(chǎng),目前建議觀望,等待利多消息。菜籽油OI2201:12470附近回落做多或觀望 豆粕: 1.基本面:美豆震蕩收漲,美豆收割受降雨影響和出口預(yù)期良好,短期依舊技術(shù)性整理,但巴西大豆播種進(jìn)程良好壓制盤(pán)面。國(guó)內(nèi)豆粕低位震蕩,跟隨美豆震蕩和技術(shù)性整理,國(guó)內(nèi)豆粕需求預(yù)期良好,價(jià)格回落至震蕩區(qū)間底部區(qū)域,短期3200附近技術(shù)性支撐。國(guó)內(nèi)豆粕需求短期偏淡,但整體預(yù)期良好,油廠成交近期有所增加,而庫(kù)存繼續(xù)回落,現(xiàn)貨升水支撐豆粕盤(pán)面價(jià)格,國(guó)內(nèi)豆粕供需整體相對(duì)均衡,價(jià)格短期維持區(qū)間震蕩格局。中性 2.基差:現(xiàn)貨3500(華東),基差267,升水期貨。偏多 3.庫(kù)存:豆粕庫(kù)存52.35萬(wàn)噸,上周62.91萬(wàn)噸,環(huán)比減少16.8%,去年同期93.53萬(wàn)噸,同比減少44%。偏多 4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線下方且方向向下。偏空 5.主力持倉(cāng):主力空單增加,資金流入,偏空 6.結(jié)論:美豆短期1200上方震蕩;國(guó)內(nèi)供需相對(duì)均衡,受美豆帶動(dòng)震蕩反彈,關(guān)注美國(guó)大豆出口和南美大豆播種情況。 豆粕M2201:短期3230至3290區(qū)間震蕩。期權(quán)買(mǎi)入淺虛值看漲期權(quán)。 菜粕: 1.基本面:菜粕低位震蕩,受豆粕帶動(dòng)和技術(shù)性整理,短期菜粕維持區(qū)間震蕩走勢(shì)。油菜籽進(jìn)口到港偏少,加拿大油菜籽進(jìn)口仍舊受限,短期油菜籽供應(yīng)偏緊和近期國(guó)外新冠疫情影響顆粒粕進(jìn)口,加上水產(chǎn)需求預(yù)期良好支撐國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經(jīng)最大化,菜粕節(jié)后庫(kù)存回升壓制現(xiàn)貨價(jià)格。菜粕水產(chǎn)需求良好和現(xiàn)貨升水支撐盤(pán)面價(jià)格。偏多 2.基差:現(xiàn)貨2840,基差193,升水期貨。偏多 3.庫(kù)存:菜粕庫(kù)存1.44萬(wàn)噸,上周1.91萬(wàn)噸,環(huán)比減少24.6%,去年同期0.8萬(wàn)噸,同比增加80%。偏多 4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線下方且方向向下。偏空 5.主力持倉(cāng):主力空單減少,資金流出,偏空 6.結(jié)論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩走勢(shì),菜粕需求預(yù)期較好支撐價(jià)格,加上菜粕現(xiàn)貨升水支撐菜粕底部?jī)r(jià)格,后續(xù)關(guān)注加拿大油菜籽和美國(guó)DDGS進(jìn)口以及國(guó)內(nèi)油菜籽供應(yīng)情況。 菜粕RM2201:短期2630至2690區(qū)間震蕩,期權(quán)買(mǎi)入淺虛值看漲期權(quán)。 大豆 1.基本面:美豆震蕩收漲,美豆收割受降雨影響和出口預(yù)期良好,短期依舊技術(shù)性整理,但巴西大豆播種進(jìn)程良好壓制盤(pán)面。國(guó)內(nèi)大豆盤(pán)面震蕩回升,短期調(diào)整后技術(shù)性反彈,整體延續(xù)高位震蕩格局?,F(xiàn)貨市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)大豆仍舊偏緊,農(nóng)戶(hù)有惜售情緒,但國(guó)內(nèi)外價(jià)差過(guò)大限制盤(pán)面高度,整體或維持區(qū)間震蕩。國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格遠(yuǎn)超進(jìn)口大豆價(jià)格,進(jìn)口大豆替代國(guó)產(chǎn)大豆增多,國(guó)產(chǎn)大豆呈有價(jià)無(wú)市格局或者不進(jìn)入壓榨市場(chǎng)。中性 2.基差:現(xiàn)貨6000,基差-244,貼水期貨。偏空 3.庫(kù)存:大豆庫(kù)存469.3萬(wàn)噸,上周480.9萬(wàn)噸,環(huán)比減少2.41%,去年同期568.52萬(wàn)噸,同比減少17.45%。偏多 4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線上方且方向向上。偏多 5.主力持倉(cāng):主力空單增加,資金流入,偏空 6.結(jié)論:美豆預(yù)計(jì)1200上方震蕩;國(guó)內(nèi)大豆期貨短期沖高后震蕩回落整理,整體維持區(qū)間震蕩格局。 豆一A2201:短期6200至6300區(qū)間震蕩,觀望為主或者短線操作。 白糖: 1、基本面:ISMA:印度21/22年度糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)50萬(wàn)噸,至3050萬(wàn)噸。2021年9月底,20/21年度本期制糖全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1066.66萬(wàn)噸;全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)糖961.8萬(wàn)噸;銷(xiāo)糖率90.2%(去年同期94.6%)。2021年9月中國(guó)進(jìn)口食糖87萬(wàn)噸,同比增加33萬(wàn)噸,同比增加37萬(wàn)噸,20/21榨季截止9月累計(jì)進(jìn)口糖633萬(wàn)噸,同比增加258萬(wàn)噸。偏多。 2、基差:柳州現(xiàn)貨5690,基差-288(01合約),貼水期貨;偏空。 3、庫(kù)存:截至9月底20/21榨季工業(yè)庫(kù)存104.86萬(wàn)噸;中性。 4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多。 5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多減,主力趨勢(shì)偏多;偏多。 6、結(jié)論:白糖主力合約寬幅震蕩,進(jìn)三退二,總體重心緩慢上移,不追高,盤(pán)中快速回落短多。 棉花: 1、基本面:10月29日儲(chǔ)備棉投放成交率44.57%,平均成交價(jià)格18028元/噸,折3128價(jià)格20216/噸。9月份我國(guó)棉花進(jìn)口7萬(wàn)噸,環(huán)比下降22.2%,2021年累計(jì)進(jìn)口184萬(wàn)噸,同比增加32%。農(nóng)村部10月:產(chǎn)量573萬(wàn)噸,進(jìn)口250萬(wàn)噸,消費(fèi)820萬(wàn)噸,期末庫(kù)存760萬(wàn)噸。偏多。 2、基差:現(xiàn)貨3128b全國(guó)均價(jià)22301,基差956(01合約),升水期貨;偏多。 3、庫(kù)存:中國(guó)農(nóng)業(yè)部20/21年度10月預(yù)計(jì)期末庫(kù)存760萬(wàn)噸;中性。 4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方,偏多。 5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多減,主力趨勢(shì)偏多;偏多。 6:結(jié)論:美棉走出調(diào)整形態(tài),有進(jìn)一步?jīng)_高的可能。鄭棉前期一直維持橫盤(pán)整理,消化前期漲幅,外棉上漲能否帶動(dòng)國(guó)內(nèi)棉花走高,有待進(jìn)一步觀察。基本面短期利多,盤(pán)中偏多思路為主。 玉米: 1、基本面:截止10月27日,國(guó)內(nèi)深加工企業(yè)玉米總消耗量周環(huán)比增1.79%,年同比降8.4%;物流費(fèi)用上漲速度較快;進(jìn)口玉米成交萎靡;玉米小麥價(jià)差回升,料玉米飼用需求環(huán)比上漲;淀粉企業(yè)加工利潤(rùn)回升,提振玉米消費(fèi);全球與國(guó)內(nèi)玉米供應(yīng)缺口仍存;偏多 2、基差:10月29日,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2630元/噸,01合約基差3元/噸,升水期貨,中性 3、庫(kù)存:10月27日,全國(guó)96家玉米深加工企業(yè)庫(kù)存總量在275.9萬(wàn)噸,周環(huán)比降3.7%;10月22日,北方港口庫(kù)存報(bào)251萬(wàn)噸,周環(huán)比降1.95%;廣東港口玉米庫(kù)存報(bào)56萬(wàn)噸,周環(huán)比降16.04%;偏多 4、盤(pán)面:MA20向上,01合約期價(jià)收于MA20上方,偏多 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空增,偏空 6、結(jié)論:物流費(fèi)用上漲,深加工與港口庫(kù)存繼續(xù)下降,整體需求有所改善,重心仍將上移。盤(pán)面上,01合約期價(jià)收在日線BOLL(20,2)中軌線上方,布林敞口向上打開(kāi),2600上方逢低做多。C2201區(qū)間:2600-2650 生豬: 1、基本面:屠宰開(kāi)工率周環(huán)比降25.39%;豬肉相比其他肉類(lèi)替代品價(jià)格明顯占優(yōu);仔豬與中豬存欄雖有下滑,但仍處年內(nèi)高位;西南地區(qū)、湖北臘肉灌腸消費(fèi)提前(正常時(shí)點(diǎn)為立冬過(guò)后);仔豬當(dāng)烤豬賤賣(mài)、豬場(chǎng)項(xiàng)目“爛尾”工程增加,后期大豬供應(yīng)存擔(dān)憂(yōu);中性 2、基差:10月29日,現(xiàn)貨價(jià)16030元/噸,01合約基差-675元/噸,貼水期貨,偏空 3、庫(kù)存:截止9月31日,生豬存欄量43764萬(wàn)頭,年同比增18.2%;能繁母豬存欄量4459萬(wàn)頭,月環(huán)比降1.69%,年同比增16.7%;偏空 4、盤(pán)面:MA20向上,01合約期價(jià)收于MA20上方,偏多 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空增,偏空 6、結(jié)論:收儲(chǔ)與中期臘肉灌腸消費(fèi)量提振,目前生豬供應(yīng)雖充足,屠宰開(kāi)工率下滑幅度較大,短期生豬市場(chǎng)回調(diào)空間有限。盤(pán)面上,01合約期價(jià)收在日線BOLL(20,2)中軌線上方,布林敞口收窄,KDJ指標(biāo)三線交叉,修復(fù)超買(mǎi),背靠上軌線短空。LH2201區(qū)間:16500-17000 4 ---金屬 黃金 1、基本面:美國(guó)PCE數(shù)據(jù)高于預(yù)期,緊縮預(yù)期升溫;三大股指全線上揚(yáng),標(biāo)普500指數(shù)上周五先抑后揚(yáng),標(biāo)普500指數(shù)和納指續(xù)刷歷史新高;美元?jiǎng)?chuàng)一個(gè)月最大單日漲幅,沖到94上方,歐元下跌;美債收益率多數(shù)下跌,10年期美債收益率跌2.48個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.559%;現(xiàn)貨黃金金價(jià)上周五創(chuàng)兩周最大跌幅,最低觸及1771.1美元,小幅反彈收于1782,收跌0.84%,早盤(pán)平盤(pán)左右震蕩;中性 2、基差:黃金期貨370.48,現(xiàn)貨369.2,基差-1.28,現(xiàn)貨貼水期貨;中性 3、庫(kù)存:黃金期貨倉(cāng)單3093千克,不變;中性 4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多 5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,主力多減;偏多 6、結(jié)論:緊縮預(yù)期升溫,金價(jià)大幅回落;COMEX黃金期貨跌0.98%報(bào)1785美元/盎司;今日關(guān)注美歐PMI數(shù)據(jù);全球緊縮預(yù)期再度升溫,歐元大幅回落,美元明顯反彈;緊縮愈發(fā)臨近,金價(jià)下行趨勢(shì)不變,反彈做空。金價(jià)或大幅波動(dòng),通脹短期支撐金價(jià)小幅上行,偏空操作。滬金2112:360-372區(qū)間操作。 白銀 1、基本面:美國(guó)PCE數(shù)據(jù)高于預(yù)期,緊縮預(yù)期升溫;三大股指全線上揚(yáng),標(biāo)普500指數(shù)上周五先抑后揚(yáng),標(biāo)普500指數(shù)和納指續(xù)刷歷史新高;美元?jiǎng)?chuàng)一個(gè)月最大單日漲幅,沖到94上方,歐元下跌;美債收益率多數(shù)下跌,10年期美債收益率跌2.48個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.559%;美國(guó)國(guó)債收益率短跌長(zhǎng)漲,10年期美債收益率小幅走高至1.58%;現(xiàn)貨白銀繼續(xù)下跌,最低達(dá)23.63,收于23.863美元/盎司,收跌0.15%,早盤(pán)在23.8左右震蕩;中性 2、基差:白銀期貨4861,現(xiàn)貨4847,基差-14,現(xiàn)貨貼水期貨;中性 3、庫(kù)存:白銀期貨倉(cāng)單2229798千克,環(huán)比減少6265千克;偏空 4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多 5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)空,主力空增;偏空 6、結(jié)論:金價(jià)大幅下挫,有色金屬維穩(wěn),銀價(jià)小幅回落;COMEX白銀期貨跌0.64%報(bào)23.965美元/盎司;銀價(jià)依舊主要跟隨金價(jià)為主,因近期有色金屬價(jià)格波動(dòng)加大,銀價(jià)影響因素較為復(fù)雜,波動(dòng)幅度持續(xù)收斂。緊縮預(yù)期不變,下行趨勢(shì)不變。滬銀:4850-5000區(qū)間操作。 銅: 1、基本面:供應(yīng)開(kāi)始緩和,廢銅政策有所放開(kāi),10月份,中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%,比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn),繼續(xù)低于臨界點(diǎn),制造業(yè)景氣度有所減弱;偏空。 2、基差:現(xiàn)貨71615,基差1075,升水期貨;偏空。 3、庫(kù)存:10月29日LME銅庫(kù)存減3475噸至140175噸,上期所銅庫(kù)存較上周增9488噸至49327噸;偏多。 4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線下,20均線向上運(yùn)行;中性。 5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,多增;偏多。 6、結(jié)論:在全球?qū)捤墒站o預(yù)期和南供應(yīng)增加背景下,市場(chǎng)情緒影響較大,短期波動(dòng)為主,滬銅2112:觀望為主,持有cu2112c76000看跌期權(quán)。 鋁: 1、基本面:雙控下鋁產(chǎn)量受限,整體滬鋁下游消費(fèi)疲軟,去庫(kù)存緩慢,碳中和有望控制產(chǎn)能擴(kuò)張;中性。 2、基差:現(xiàn)貨20190,基差320,升水期貨,偏多。 3、庫(kù)存:上期所鋁庫(kù)存較上周增17743噸至287325噸;中性。 4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線下,20均線向下運(yùn)行;偏空。 5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,多減;偏多。 6、結(jié)論:在國(guó)外疫情快速發(fā)展和全球?qū)捤杀尘跋?,碳中和催發(fā)鋁行業(yè)變革,長(zhǎng)期利多鋁價(jià),短期鋁價(jià)波動(dòng)比較大,滬鋁2112:20000多持有,止損19500,目標(biāo)21000。 鎳: 1、基本面:從中長(zhǎng)線來(lái)看,全球原生鎳供需仍然偏緊,新能源車(chē)高速發(fā)展仍給下游需求帶來(lái)提升。短期來(lái)看,國(guó)內(nèi)雙控政策影響鋼鐵產(chǎn)量,或短期會(huì)使鎳在不銹鋼上的需求有所下降。原料端,一方面鎳礦供應(yīng)進(jìn)入雨季周期,流通貨源日益減少,另一方面,國(guó)內(nèi)雙控影響,下游負(fù)荷下降,詢(xún)價(jià)壓價(jià)為主。多空形成對(duì)峙博弈。鎳鐵方面國(guó)內(nèi)產(chǎn)量下降,印尼等回流不及預(yù)期,整體供應(yīng)偏緊,同時(shí)加上成本高,鎳鐵價(jià)格堅(jiān)挺,這就擴(kuò)大了鎳鐵與電解鎳的升貼水,慢慢已進(jìn)入可替代區(qū),電解鎳更具有經(jīng)濟(jì)性。不銹鋼產(chǎn)量下降,近期部分在慢慢復(fù)產(chǎn),但還沒(méi)達(dá)到前期水平,總庫(kù)存本周有所下降,但300系出現(xiàn)了回升,總體需求或還有待考量。電解鎳自身供應(yīng)相對(duì)充裕,主要是進(jìn)口一直保持盈利,鎳豆與俄鎳相對(duì)進(jìn)口較多,而一方面價(jià)格下跌之后,鋼企采購(gòu)積極,現(xiàn)貨供需兩強(qiáng)。近期還要關(guān)注中間品增加的情況。中性 2、基差:現(xiàn)貨146050,基差1840,偏多 3、庫(kù)存:LME庫(kù)存143022,-312,上交所倉(cāng)單4907,-30,偏多 4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線以下,20均線向上,中性 5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減,偏多 6、結(jié)論:滬鎳12:少量日內(nèi)抄底試多,站上20均線暫持,下破143000止損。 滬鋅: 1、基本面:外媒10月20日消息:世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS )公布的最新數(shù)據(jù)報(bào)告顯示:2021年1-8月全球鋅市供應(yīng)短缺12.8萬(wàn)噸,2020年全年供應(yīng)過(guò)剩61.4萬(wàn)噸。偏多 2、基差:現(xiàn)貨23590,基差+120;偏多。 3、庫(kù)存:10月29日LME鋅庫(kù)存較上日減少325噸至197400噸,10月29日上期所鋅庫(kù)存?zhèn)}單較上日減少353至15759噸;偏多。 4、盤(pán)面:近期滬鋅震蕩下跌走勢(shì),收20日均線之下,20日均線向上;中性。 5、主力持倉(cāng):主力凈空頭,空減;偏空。 6、結(jié)論:供應(yīng)轉(zhuǎn)為短缺;滬鋅ZN2112:觀望為主。 5 ---金融期貨 期指 1、基本面:10月制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,上周美股走強(qiáng),A股調(diào)整,新股破發(fā)增加,壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好;偏空 2、資金:融資余額17005億元,減少89億元,滬深股凈買(mǎi)入47億元;中性 3、基差:IH2111升水2.55點(diǎn),IF2111升水1.23點(diǎn), IC2111貼水7.1點(diǎn);中性 4、盤(pán)面:IH>IF> IC(主力合約), IH在20日均線上方,IF、IC在20日均線下方;中性 5、主力持倉(cāng):IF 主力多減,IH主力空減,IC主力多曾;中性 6、結(jié)論:海外股市走強(qiáng),國(guó)內(nèi)新股破發(fā)增加,宏觀基本面有所走弱,降低了配置盤(pán)需求,不過(guò)短期持續(xù)下跌后迎來(lái)反彈反彈。IF2111:多單逢高平倉(cāng);IH2111:多單逢高平倉(cāng);IC2111:觀望為主。 國(guó)債: 1、宏觀:中國(guó)10月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%,環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)兩個(gè)月位于收縮區(qū)間。 2、資金面:10月29日央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2000億逆回購(gòu),凈投放1000億元。 3、基差:TS主力基差為0.0331,現(xiàn)券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.1219,現(xiàn)券升水期貨,偏多。T主力基差為0.1427,現(xiàn)券升水期貨,偏多。 4、庫(kù)存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。 5、盤(pán)面:TS主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空;TF 主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空;T 主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空。 6、主力持倉(cāng):TS主力凈多,空減。TF主力凈多,多減。T主力凈多,多減。 7、結(jié)論:暫時(shí)觀望。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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