作為零距離了解上市公司的重要途徑，上市公司調研歷來是研究機構所倚重的重要手段之一。

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，上市銀行被機構現(xiàn)場調研約169次，鑒于多數(shù)調研都是多家機構同行，因此上市銀行實際接待的調研應該遠高于1800人次。其中，常熟銀行今年以來已經(jīng)55次接待275人次的機構調研。

《證券日報》記者注意到，上市銀行披露的《投資者關系活動記錄表》顯示，涉房類貸款質量與風險管控措施是經(jīng)常被調研機構問及的話題。此外，機構也很關心各家銀行的小微業(yè)務和金融科技等問題。

調研機構對小微業(yè)務最感興趣

通過實地走訪、與公司高管面對面交流能夠及時了解公司的發(fā)展情況，而機構調研提出的問題，正是業(yè)內(nèi)對上市銀行所關注的要點。記者發(fā)現(xiàn)，機構投資者的問題往往聚焦于具體業(yè)務，雖然答案可能根據(jù)不同銀行而側重點有所不同，但是問題的相似度往往較高。

近期，有企業(yè)存單被商業(yè)銀行用于為銀行承兌匯票提供質押相關事件引起關注，因此，信貸業(yè)務的話題也成為近期機構調研銀行過程中的重點問題。例如，多家銀行在調研中被問到銀行信貸投放情況及信貸結構。杭州銀行回應稱，今年以來，該行對公業(yè)務信貸投放主要以城市化建設、制造業(yè)和實體企業(yè)為主。江陰銀行則表示，各項貸款占比及個人貸款占比較年初均有較大的提升，資產(chǎn)結構得到優(yōu)化，未來將繼續(xù)踐行普惠金融。

除問及信貸投放情況外，眾多機構對房地產(chǎn)融資相關話題表現(xiàn)出很強的興趣。對此，相關銀行在調研紀要中詳細介紹了涉房貸款現(xiàn)狀與應對策略，并普遍表示，房地產(chǎn)行業(yè)貸款對自身業(yè)務發(fā)展和資產(chǎn)質量影響可控。例如，蘇州銀行11月5日紀要顯示，一直將房地產(chǎn)行業(yè)列為“維持類”，嚴格管控房地產(chǎn)開發(fā)貸款的業(yè)務總量與增速。蘇農(nóng)銀行亦表示，房地產(chǎn)行業(yè)貸款集中度相對較低，對整體業(yè)務影響不大。

在具體舉措方面，蘇州銀行則表示，一方面，在審批中，嚴格防范地產(chǎn)項目區(qū)域布局集中、單個項目占比較大、銷售和回款較慢、杠桿融資占比高、盈利能力較弱的房地產(chǎn)企業(yè)；另一方面，在額度上，堅持原則上單戶不超5億元，并嚴格按照工程進度還款。

除了房地產(chǎn)融資相關話題，機構對上市銀行的小微業(yè)務發(fā)展最感興趣。從上市銀行公布的投資者關系活動記錄表來看，小微業(yè)務模式、資產(chǎn)質量及風控等方面幾乎是機構調研的必問題。

對于銀行的小微業(yè)務差異化經(jīng)營，眾多機構表現(xiàn)出很高的興趣。張家港行表示，相對其他銀行的差異化經(jīng)營主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略、機制、渠道、區(qū)位等幾個維度。一是戰(zhàn)略優(yōu)勢，把小微業(yè)務提高到戰(zhàn)略層面。二是機制優(yōu)勢，為發(fā)展小微業(yè)務，成立了事業(yè)部，賦予相對獨立、靈活的業(yè)務經(jīng)營權，并加強風險、審計、科技以及數(shù)字化轉型的配套支持。三是渠道優(yōu)勢。作為地方性農(nóng)商行，聚焦在網(wǎng)點布局、品牌營造、系統(tǒng)升級及客戶體驗方面下功夫。四是區(qū)位優(yōu)勢。張家港作為蘇南經(jīng)濟模式的代表之一，具備良好的營商環(huán)境。

在小微業(yè)務方面，《證券日報》記者梳理調研內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，上市銀行發(fā)展小微業(yè)務承壓原因在于大行下沉做小微業(yè)務。

對此，張家港行認為，大行的普惠業(yè)務加劇了普惠小微市場的競爭，對其部分抵押類優(yōu)質客戶形成了掐尖效應。瑞豐銀行則提出了應對舉措，“發(fā)揮‘地緣、親緣和人緣’優(yōu)勢，進一步做實小微金融服務，筑牢本地小微企業(yè)客群基礎，并同時采取差異化經(jīng)營策略實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展?！?/p>

金融科技浪潮之下，還有部分機構十分關心銀行業(yè)科技賦能，而銀行對此的普遍回答是“重中之重”：除了資本雄厚的大型銀行外，中小銀行也將發(fā)展金融科技放在發(fā)展的首要位置。寧波銀行表示，高度重視金融科技建設，圍繞“智慧銀行”的發(fā)展愿景，持續(xù)加大資源投入，建立了“十中心”的金融科技組織架構和“三位一體”的研發(fā)中心體系，強化業(yè)務科技融合。

杭州銀行稱，新一輪戰(zhàn)略中，倡導三個方向： 第一，技術要成為業(yè)務的伙伴。 第二，技術要作為客戶的伙伴。第三，技術是價值提升的平臺。技術不僅僅是伙伴，技術自身也參與了盈利貢獻。

常熟銀行最受關注

由于今年銀行業(yè)多家新股上市，機構對部分新上市銀行的調研熱度較積極。不過，今年以來，機構對于老牌上市公司的調研熱情依舊不減，從公告披露來看，常熟銀行和蘇州銀行位列第一和第二，分別迎來了55次和21次機構調研。

常熟銀行的機構粉絲包括證券公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等各類投資者，而且?guī)缀趺總€月都會有機構前來拜訪。部分機構選擇單獨前來，但是帶來的問題依舊很多。蘇州銀行接待的機構中，除了基金、券商、險資等多家機構外，還有外資機構前來拜訪。

除了上述兩家銀行，在新上市銀行股中估值較高的瑞豐銀行也被機構調研。今年6月份剛上市的瑞豐銀行，已吸引14家機構前來調研。今年以來，瑞豐銀行多次發(fā)布相關公告稱，董事會秘書、董事會辦公室主任、證券事務代表、首席財務官、相關部門負責人等參與機構調研的接待溝通。