11月22日，工信部、市場監(jiān)管總局印發(fā)《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021年—2023年）》的通知（以下簡稱《計(jì)劃》）?！队?jì)劃》提出，到2023年高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1.7億千瓦，在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上，實(shí)現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時(shí)，相當(dāng)于年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1500萬噸，減排二氧化碳2800萬噸。

對此，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔表示，“當(dāng)前我國節(jié)能電機(jī)的市場占有率較低，國內(nèi)高效電機(jī)的市場占比約10%。此次政策中提出，到2023年在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上，形成骨干優(yōu)勢制造企業(yè)群。一方面，由于下游企業(yè)將會(huì)在計(jì)劃引導(dǎo)下進(jìn)行電機(jī)等耗能設(shè)備的結(jié)構(gòu)性改革，存量改造和增量提升將推廣并行，大幅拉動(dòng)節(jié)能電機(jī)需求；另一方面，計(jì)劃也將對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)和人才支持，推動(dòng)行業(yè)整體技術(shù)水平提升和成本下降。隨著行業(yè)技術(shù)門檻的不斷提升，節(jié)能電機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)或?qū)⑹芤孀畲蟆！?/p>

稀土永磁電機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間大???

《計(jì)劃》提出，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)施電機(jī)等重點(diǎn)用能設(shè)備更新升級(jí)，優(yōu)先選用高效節(jié)能電機(jī)，加快淘汰不符合現(xiàn)行國家能效標(biāo)準(zhǔn)要求的落后低效電機(jī)。加大高效節(jié)能電機(jī)應(yīng)用力度。針對風(fēng)機(jī)、水泵、壓縮機(jī)、機(jī)床等通用設(shè)備，鼓勵(lì)采用2級(jí)能效及以上的電動(dòng)機(jī)。針對變負(fù)荷運(yùn)行工況，推廣2級(jí)能效及以上的變頻調(diào)速永磁電機(jī)。針對使用變速箱、耦合器的傳動(dòng)系統(tǒng)，鼓勵(lì)采用低速直驅(qū)和高速直驅(qū)式永磁電機(jī)。大力發(fā)展永磁外轉(zhuǎn)子電動(dòng)滾筒、一體式螺桿壓縮機(jī)等電動(dòng)機(jī)與負(fù)載設(shè)備結(jié)構(gòu)一體化設(shè)計(jì)技術(shù)和產(chǎn)品。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對記者表示，“電機(jī)是拖動(dòng)風(fēng)機(jī)、水泵、壓縮機(jī)、機(jī)床、傳輸帶等各種設(shè)備的驅(qū)動(dòng)裝置的統(tǒng)稱，通用電機(jī)是社會(huì)電動(dòng)力應(yīng)用的主要構(gòu)成，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、市政等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，是用電量較大的耗電終端設(shè)備。本次政策的發(fā)布，將推動(dòng)國內(nèi)巨大的存量電機(jī)升級(jí)或者替代，通過標(biāo)準(zhǔn)的提升推動(dòng)電機(jī)產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代，有利于高標(biāo)準(zhǔn)和高等級(jí)電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品以及新型高效電機(jī)的銷售，相關(guān)中高檔及新型電機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗Ｏ⊥劣来烹姍C(jī)效率高，能耗低，是新型高效電機(jī)的核心品種，所以稀土永磁產(chǎn)業(yè)也將間接受益?！?/p>

東吳證券認(rèn)為，傳統(tǒng)電機(jī)被逐步替換為稀土永磁電機(jī)經(jīng)濟(jì)性上具有重要意義。目前，我國專用電機(jī)占比較低，僅為20%，而專用電機(jī)中稀土永磁占比也較低。假設(shè)2020年稀土永磁電機(jī)占比為3%，預(yù)計(jì)2025年新增的稀土永磁電機(jī)滲透率將提升至25%。

陳夢潔進(jìn)一步表示，除了政策引導(dǎo)下的節(jié)能電機(jī)市場整體需求的增長，新能源汽車作為節(jié)能電機(jī)市場的重要組成部分，在未來國內(nèi)節(jié)能電機(jī)技術(shù)不斷提升、成本不斷降低的背景下，相關(guān)企業(yè)也有望從中分一杯羹。長期來看，在“雙碳”目標(biāo)之下，節(jié)能電機(jī)上升空間廣闊，對標(biāo)歐美市場節(jié)能電機(jī)40%的市占率，未來仍有較大發(fā)展空間。

國家能源局光伏數(shù)據(jù)顯示，1月份—10月份全國光伏累計(jì)新增裝機(jī)量達(dá)29.31GW，同比增長34%。有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，在“雙碳”目標(biāo)下，2022年光伏裝機(jī)量將持續(xù)上升。

另外，“風(fēng)電伙伴行動(dòng)方案”顯示，“十四五”風(fēng)電下鄉(xiāng)容量高達(dá)50GW，預(yù)計(jì)年底開始啟動(dòng)。因此，風(fēng)機(jī)裝機(jī)量有望提升。東吳證券研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2022年行業(yè)景氣度有望繼續(xù)上行，風(fēng)機(jī)大兆瓦機(jī)型推廣加速，催化需求持續(xù)增長。得益于“雙碳”目標(biāo)下政策支持、風(fēng)機(jī)大型化降本助力實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，2025年新增風(fēng)機(jī)裝機(jī)量將達(dá)到82GW，2021年—2025年年均復(fù)合增速為20%。由于稀土永磁電機(jī)的高能效，預(yù)測風(fēng)機(jī)中直驅(qū)永磁電機(jī)滲透率由2020年的30%提升至2025年的50%。

節(jié)能電機(jī)板塊月內(nèi)上漲9.12%

在政策大力支持下，節(jié)能電機(jī)行業(yè)上市公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在23家節(jié)能電機(jī)行業(yè)上市公司中，17家公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾七成。

可以發(fā)現(xiàn)，11月份以來，節(jié)能電機(jī)板塊整體上漲9.12%，大幅跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計(jì)漲幅1.18%）。其中，12只概念股月內(nèi)累計(jì)漲幅超20%。長鷹信質(zhì)期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到43.14%，康平科技、佳電股份期間也分別大漲33.33%、30.35%，凱中精密、兆威機(jī)電、越博動(dòng)力、方正電機(jī)、通達(dá)動(dòng)力、鳴志電器、江蘇雷利、英洛華、大洋電機(jī)、藍(lán)海華騰等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在20%以上。

值得一提的是，康平科技、兆威機(jī)電、微光股份、英洛華、神力股份等5只概念股今日收獲漲停。

近期北向資金也開始布局部分節(jié)能電機(jī)概念股。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，有9只節(jié)能電機(jī)概念股獲北向資金持倉，鳴志電器、八方股份11月份以來受到北向資金加倉，增持?jǐn)?shù)量分別為359.31萬股、56.63萬股，北向資金最新持股數(shù)量分別為551.21萬股、1826.03萬股。

對于節(jié)能電機(jī)板塊的投資機(jī)會(huì)，巨澤投資董事長馬澄表示，“電機(jī)效能提升計(jì)劃也是落實(shí)當(dāng)前‘雙碳’政策的一部分，對節(jié)能減排有著重要的意義。由此也使得節(jié)能電機(jī)迎來高光時(shí)刻，淘汰落后高耗能電機(jī)，增加節(jié)能電機(jī)占比，必然使節(jié)能電機(jī)未來的市占率大幅提升，相關(guān)龍頭企業(yè)會(huì)大幅受益。從投資角度來看，國內(nèi)節(jié)能電機(jī)的龍頭企業(yè)業(yè)績將迎來大幅增長，值得投資者深入挖掘?！?/p>

“電機(jī)是現(xiàn)代工業(yè)領(lǐng)域最主要的高耗能設(shè)備，因此提升電機(jī)能效對實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)極為重要，此次電機(jī)能效提升計(jì)劃通知的印發(fā)：一方面要求提高高效節(jié)能電機(jī)的年產(chǎn)量；另一方面要求提升在役高效節(jié)能電機(jī)占比，體現(xiàn)了此政策對于推動(dòng)電機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決心，此舉有望催生更大的節(jié)能電機(jī)市場需求，因此多關(guān)注節(jié)能電機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升帶來的投資機(jī)會(huì)?！彼侥寂排啪W(wǎng)研究員葉遠(yuǎn)聲如是表示。

表：11月份以來漲幅超10%的節(jié)能電機(jī)概念股