重點資訊

中央農(nóng)村工作會議在京召開 習(xí)近平對做好“三農(nóng)”工作作出重要指示

會議強調(diào)，要全力抓好糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，穩(wěn)定糧食面積，大力擴大大豆和油料生產(chǎn)，確保2022年糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在1.3萬億斤以上。強化“菜籃子”市長負責(zé)制，穩(wěn)定生豬生產(chǎn)，確保畜禽水產(chǎn)和蔬菜有效供給。落實好耕地保護建設(shè)硬措施，嚴(yán)格耕地保護責(zé)任，加強耕地用途管制，建設(shè)1億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。大力推進種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升農(nóng)機裝備研發(fā)應(yīng)用水平，加快發(fā)展設(shè)施農(nóng)業(yè)，強化農(nóng)業(yè)科技支撐。

國家發(fā)改委：2021年版外資準(zhǔn)入負面清單

全國和自貿(mào)試驗區(qū)負面清單進一步縮減至31條、27條，壓減比例分別為6.1%、10%。其中，汽車制造領(lǐng)域，取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。廣播電視設(shè)備制造領(lǐng)域，取消外商投資衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施及關(guān)鍵件生產(chǎn)的限制，按照內(nèi)外資一致原則管理。

伊朗核問題全面協(xié)議聯(lián)合委員會舉行第八輪談判

據(jù)央視新聞消息，伊朗談判代表巴蓋里抵達談判現(xiàn)場當(dāng)?shù)貢r間12月27日18時，伊朗核問題全面協(xié)議聯(lián)合委員會在維也納舉行第八輪談判，歐盟對外行動署副秘書長莫拉主持會議，中國、法國、德國、俄羅斯、英國和伊朗代表出席會議。

國家衛(wèi)健委：昨日新增新冠肺炎本土確診病例162例

據(jù)國家衛(wèi)健委27日消息，12月26日0—24時，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例200例。本土病例162例（陜西152例，其中西安市150例、咸陽市1例、渭南市1例；廣西7例，均在防城港市；浙江1例，在紹興市；廣東1例，在東莞市；四川1例，在成都市），含5例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（均在廣西）。無新增死亡病例。新增疑似病例4例，均為境外輸入病例（上海2例，浙江2例）。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場操作

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，12月27日以利率招標(biāo)方式開展了500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.20%。

1—11月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤

同比增長38.0%，兩年平均增長18.9%，增速繼續(xù)保持較高水平。11月份工業(yè)企業(yè)效益狀況主要呈現(xiàn)以下特點：一是利潤行業(yè)結(jié)構(gòu)有所改善。二是消費品制造業(yè)利潤增速明顯加快。三是裝備制造業(yè)利潤由降轉(zhuǎn)增。四是采礦業(yè)繼續(xù)帶動工業(yè)企業(yè)利潤增長。五是私營、小微企業(yè)利潤繼續(xù)改善。

市場行情

A股滬指縮量微跌

截至收盤，滬指微跌0.06%報3615.97點，深成指漲0.04%報14715.65點；深成指跌0.1%報3293.91點；兩市合計成交9748億元。盤面上看，醫(yī)藥、家居、食品飲料、燃氣等板塊漲幅居前，家電、旅游、建材、航空、紡織服裝等板塊均走高；酒類股回落走低；汽車、銀行、有色等板塊走弱；氫能源、NMN概念、醫(yī)美概念等表現(xiàn)活躍，元宇宙、特高壓、種業(yè)股等下挫。

國內(nèi)期貨黑色系大跌，夜盤原油上漲

截至12月27日15:00收盤，焦炭跌6.2%，螺紋、熱卷、線材、焦煤跌幅超4%，甲醇、PP跌超3%。棕櫚油、豆油微漲1.4%。截至11：30，原油、橡膠漲超3%。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：央行四季度會議指數(shù)貨幣政策要更加主動尤為，加大實體經(jīng)濟支撐力度，上周國內(nèi)新能源和雙創(chuàng)板塊連續(xù)調(diào)整，消費走強，板塊分化明顯。滬深全天成交額9748萬，較上個交易日縮量1570萬，滬指跌0.06%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.1%，兩市共2725只個股上漲，1726只個股下跌；除ST及未開板次新股以外漲停62家，除ST以外跌停12家，圣誕假期原因，北向資金今日繼續(xù)休市。；中性

基差：IH2201升水25.6點，IF2201升水25.7點， IC2201升水25.7點；中性。

盤面： IF>IH> IC（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉：IF 主力多減，IH主力空增，IC主力空增；中性

結(jié)論：國內(nèi)權(quán)重指數(shù)下方支撐明顯，科技走弱，板塊分化明顯，近月期指貼水加大。IF2201：多單持有；IH2201：多單持有；IC2201：多單持有。

能源化工

原油：

OPEC+：11月23日在OPEC+拒絕美國呼吁增產(chǎn)后，美國宣布拋售5000萬桶石油儲備，并將聯(lián)合日本、韓國、印度、英國等石油消費大國共同釋放戰(zhàn)略石油儲備，預(yù)計增加7000-8000萬桶原油供應(yīng)，低于市場預(yù)期的超1億桶。

11月29日拜登政府能源特使重申，美國準(zhǔn)備好在必要時從戰(zhàn)略石油儲備中釋放更多原油。

12月2日消息，OPEC及OPEC+周四同意維持現(xiàn)有的增產(chǎn)政策，雖然但新美國釋放戰(zhàn)略石油儲備，且新型變種病毒導(dǎo)致油價大幅波動。根據(jù)當(dāng)前協(xié)議，OPEC+維持1月增產(chǎn)40萬桶/日的計劃。第二十四屆OPEC+部長級會議將于2022年1月4日舉行。

韓國工業(yè)部門表示，該國決定在2022年第一季度釋放317萬桶石油儲備，以穩(wěn)定油價和刺激經(jīng)濟復(fù)蘇。

俄羅斯副總理諾瓦克12月24日稱，俄羅斯2022年及2023年石油及天然氣凝析油產(chǎn)量預(yù)計增加，產(chǎn)量將在4-5月恢復(fù)到疫情前水平，預(yù)計明年石油產(chǎn)量為1080-1120萬桶/日。

美聯(lián)儲：美聯(lián)儲加速Taper，從明年1月起，將每月資產(chǎn)購買規(guī)模由減少150億美元增加到減少300億美元，即每月減少購買200億美元的美國國債和100億美元的機構(gòu)住房抵押貸款支持證券（MBS）。同時，美聯(lián)儲釋放了加快步伐加息的信號，點陣圖顯示，三分之二官員預(yù)計2022年將加息三次，六成官員預(yù)計2023年再加息三次。美聯(lián)儲決議之后，美國聯(lián)邦基金利率期貨目前定價美聯(lián)儲明年4月加息的可能性為90%；明年3月份加息的可能性為50%。

活躍鉆機數(shù)：截至12月23日當(dāng)周，美國石油和天然氣活躍鉆機數(shù)增加7座至586座，為2020年4月以來最高水平。

庫存：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日當(dāng)周美國原油庫存減少470萬桶。

盤面：美原油2202合約72.9美元/桶，主力02合約移倉03合約，遠期貼水幅度較小，日線級別多頭調(diào)整，短線或回踩5日均線。政策端來看，短期原油仍偏多，2022年油價或出現(xiàn)明顯下滑。

瀝青：

現(xiàn)貨價：12月27日國內(nèi)瀝青均價3131元/噸，較上周五持平。

開工率：截至12月8日當(dāng)周，73家主要瀝青廠家綜合開工率為35.9%，較上周下降4%。

加工稀釋利潤：截至12月23日當(dāng)周，瀝青綜合利潤周度均值盈利60.68元/噸，環(huán)比增加10.1元，增幅20%。

產(chǎn)量：11月我國石油瀝青產(chǎn)量433.9萬噸，同比下降28.7%。1-11月累計產(chǎn)量5247.3萬噸，同比下降8.1%。

庫存：截至12月8日當(dāng)周瀝青社會庫存41.98萬噸萬噸，下降4.42萬噸，降幅為9.5%。

需求：中國人民銀行2021年12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，全面降準(zhǔn)共計釋放長期資金約1.2萬億元 。情緒面上對瀝青形成一定利多。1年LPR下調(diào)5基點，企業(yè)融資成本再降。

盤面：12月27日瀝青主力2206合約收3180元/噸，漲幅-0.5%，目前美原油低位反彈，預(yù)計66美元-75美元震蕩走勢，瀝青盤面當(dāng)日沖高回落，總體延5日均線上行，上方3200阻力短線震蕩調(diào)整，短線多頭可暫時止盈入袋為安，等待原油方向。風(fēng)險提示：OPEC+政策變化，美聯(lián)儲政策變化。

甲醇：

現(xiàn)貨：12月27日江蘇太倉2650-2660元/噸，基差80元/噸。

盤面：12月27日周一甲醇2205合約收2529元/噸，漲幅-3.21%，日增倉-4.6萬手。技術(shù)指標(biāo)上MACD日線級別多頭減少，周線級別空頭仍較多。RSI指標(biāo)處于中間位置。技術(shù)面上依舊偏空。

供給：12月17日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率69.32%，企業(yè)庫存40.8萬噸。12月24日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率73.37%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修，南京誠志二期10月至年底檢修。

港口庫存：截至12月22日當(dāng)周，甲醇港口總庫存62.77萬噸，環(huán)比上周下降2.89萬噸，降幅4.4%。華東港口庫存46.64萬噸，環(huán)比下降9.1%。華東江蘇地區(qū)受港口封航及卸貨速度影響，船只抵港有限，去庫存明顯。華南港口庫存16.13萬噸，環(huán)比增加12.4%，華南地區(qū)均有累庫。

總結(jié)：冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱，疊加近期浙江疫情影響，甲醇價格維持偏弱。

橡膠：

消息：受新變體毒株利空影響，能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。

供應(yīng)：ANRPC發(fā)布的10月報告預(yù)測，2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國疫情嚴(yán)重，跨國割膠勞工不足，也影響了泰國正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，對價格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國輪胎外胎累計產(chǎn)量7.38億條，累計同比增長13.8%。我國2021年1-10月累計出口橡膠輪胎48676萬條，累計同比增長26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點，Q4輪胎行業(yè)利潤開始好轉(zhuǎn)，進入戰(zhàn)略布局期。

11月汽車銷量252.2萬輛，環(huán)比增加19萬輛。11月汽車產(chǎn)量258.5萬輛，環(huán)比增長25萬輛。

盤面：12月27日主力2205收14455元/噸，漲幅-0.03%，日增倉2289手，MACD日線級別空頭出現(xiàn)減少，建議短線多頭輕倉持有。長期看未來橡膠價格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，汽車銷量不斷增加，對未來價格形成利多。風(fēng)險提示：下游需求或不及預(yù)期。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：11月份中國大豆進口量為857萬噸，上個月為511萬噸，2021年1月-11月中國實際進口大豆8767萬噸，同比減少5.53%。11月巴西大豆出口量為258.71萬噸，高于上年同期的143.57萬噸，同比漲幅80.2%中性。

基差：現(xiàn)貨3540（華東），基差310，升水期貨。偏多。

庫存：豆粕庫存63.8萬噸，上周57.23萬噸，環(huán)比增加11.48%，去年同期103.22萬噸，同比減少38.19%。偏多。

盤面：價格在20日均線上方方且方向向上。偏多。

主力持倉：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：預(yù)計美豆價格繼續(xù)上行的空間較為有限，雖然巴西南部干旱較為明顯，但巴西整體大豆的產(chǎn)量預(yù)計仍將保持增長。本年度巴西大豆種植時間較為提前，預(yù)計 3 月初就有大量大豆供應(yīng)上市，從而對美豆價格帶來下行壓力。預(yù)計短期內(nèi)國內(nèi)豆粕價格仍將追隨美豆價格繼續(xù)上行。

玉米期貨：

基本面：東北基層余糧偏多，售糧進入旺季開始提速，但農(nóng)戶要價堅定；華北農(nóng)戶售糧意愿高，但干糧少；全國各主產(chǎn)區(qū)售糧進度仍慢于去年同期。市場供應(yīng)料增加；北方港口產(chǎn)地集港量維持高位，裝船量集中，貿(mào)易商有建庫意愿，港口收購需求較大，支撐現(xiàn)貨價格；元旦開始進口豬肉關(guān)稅微提至12%，稍利好國產(chǎn)豬肉。新冠病毒散點頻發(fā)，終端市場消費受限；偏空

基差：12月27日，現(xiàn)貨報價2620元/噸，05合約基差為-75元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫存：12月22日，全國96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫存總量395.4萬噸，周環(huán)比增加20.07%；12月10日，北方港口庫存報270萬噸，周環(huán)比增加2.66%；廣東港口玉米庫存報66萬噸，周環(huán)比增加10.76%。偏空

盤面：MA20向上，05合約期貨價收于MA20下方。中性

主力持倉：主力持倉凈空，空增，偏空

結(jié)論：短期市場的關(guān)注點在階段性供應(yīng)與價格博弈上。國內(nèi)港口庫存雖有回升，但仍處在低位。近日中儲糧庫停收，行業(yè)購銷情緒趨于低迷，基層售糧節(jié)奏偏慢，但貿(mào)易商收購亦比較謹慎，暫時或延續(xù)震蕩。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2202震蕩行情為主，建議逢低做多，注意下行風(fēng)險。滬銅2202合約12月27日收69530元/噸，RSI指標(biāo)接近52。

基本面：國內(nèi)現(xiàn)貨升水下調(diào)，現(xiàn)貨緊張程度有所緩解，社會庫存也實現(xiàn)累庫，說明下游企業(yè)面對高價高升水保持謹慎，隨著年關(guān)的到來，或許維持此態(tài)。另外，LME庫存總體仍然去化，支撐外盤價格，現(xiàn)貨也維系升水格局。印尼總統(tǒng)表示繼續(xù)禁止銅礦石出口，國內(nèi)基本不進口印尼銅精礦，從其講話理解來看應(yīng)該是進一步將精礦或粗銅類產(chǎn)品加工成電解銅出口至全球，影響有限。

庫存：12月27日LME銅庫存+150噸至89275噸。12月24日上期所庫存-7409噸至27171噸。

持倉：12月27日前20席位滬銅主力2202合約多頭89930手，-1468手；空頭96198手，-2543手。次主力2203合約多頭64943手，+694手；空頭65545手，+1100手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價格69650元/噸，滬銅2201合約69750元/噸，基差-100元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2202近期注意回調(diào)，建議逢高減倉，及時止盈。滬鋁2202合約12月27日收19665元/噸，RSI指標(biāo)接近50。

基本面：截止12月2日，國內(nèi)電解鋁社會庫存100.2萬噸，周度降庫1.5萬噸，南海、上海、無錫等主要消費地區(qū)貢獻主要去庫，鞏義地區(qū)累庫延續(xù)。近期基本面變化相對有限，主要受宏觀層面疫情和加息預(yù)期影響鋁價波動有所加大。氧化鋁和預(yù)焙陽極繼續(xù)下跌，成本仍有下移預(yù)期，供應(yīng)上云南有部分復(fù)產(chǎn)跡象但大幅增加可能性不大，需求上加工企業(yè)開工率低位持穩(wěn)，淡季訂單平淡和環(huán)保限產(chǎn)仍有影響，周度庫存再次去化支撐鋁價，但需關(guān)注持續(xù)性。

庫存：12月27日LME庫存-4475至964175噸。12月24日上期所庫存-1303噸至329190噸。

持倉：12月27日前20席位滬鋁主力2202合約多頭133977手，-5005手；空頭145590手，-2280手。次主力2201合約多頭78519手，+3918手；空頭74049手，+4678手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價格19800元/噸。滬鋁2201合約19665元/噸?；?35元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于寬幅震蕩期，建議觀望為主。滬鎳2202合約12月27日收147900元/噸，RSI指標(biāo)接近54。

基本面：11月不銹鋼復(fù)產(chǎn)雖然可以提振鎳的需求，但復(fù)產(chǎn)也會增加不銹鋼的消化壓力，目前不銹鋼社會庫存已連續(xù)出現(xiàn)累庫跡象，也拖累了鎳價上行步伐。從鎳（及鎳鐵）供應(yīng)角度來看，國內(nèi)鎳鐵利潤出現(xiàn)倒掛，意味著9~10月鎳鐵減產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)意愿并不強，也在逼迫鎳礦降價，雖然鎳礦進口進入季節(jié)性下滑期，近1000萬噸的鎳礦港口庫存很難說存在多大支撐。另外，10月份鎳進口特別是電解鎳進口超預(yù)期，不過11月份內(nèi)外價格多倒掛，進口預(yù)期應(yīng)有一定減少。綜合來看，年底最后兩個月供給預(yù)期并不樂觀，但在不銹鋼復(fù)產(chǎn)下，鎳維系緊平衡狀態(tài)。

庫存：12月27日LME庫存-312至103848噸。12月24日上期所庫存+681噸至5763噸。

持倉：12月27日前20席位滬鎳主力2202合約多頭97840手，+982手；空頭103835手，+392手。次主力2203合約多頭53788手，+3461手；空頭57533手，+2847手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價格150200元/噸。滬鎳2202合約147900元/噸?；?2040元/噸。