重點(diǎn)資訊

中央農(nóng)村工作會(huì)議在京召開 習(xí)近平對(duì)做好“三農(nóng)”工作作出重要指示

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全力抓好糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，穩(wěn)定糧食面積，大力擴(kuò)大大豆和油料生產(chǎn)，確保2022年糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在1.3萬(wàn)億斤以上。強(qiáng)化“菜籃子”市長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，穩(wěn)定生豬生產(chǎn)，確保畜禽水產(chǎn)和蔬菜有效供給。落實(shí)好耕地保護(hù)建設(shè)硬措施，嚴(yán)格耕地保護(hù)責(zé)任，加強(qiáng)耕地用途管制，建設(shè)1億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。大力推進(jìn)種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)應(yīng)用水平，加快發(fā)展設(shè)施農(nóng)業(yè)，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技支撐。

國(guó)家發(fā)改委：2021年版外資準(zhǔn)入負(fù)面清單

全國(guó)和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單進(jìn)一步縮減至31條、27條，壓減比例分別為6.1%、10%。其中，汽車制造領(lǐng)域，取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。廣播電視設(shè)備制造領(lǐng)域，取消外商投資衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施及關(guān)鍵件生產(chǎn)的限制，按照內(nèi)外資一致原則管理。

伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議聯(lián)合委員會(huì)舉行第八輪談判

據(jù)央視新聞消息，伊朗談判代表巴蓋里抵達(dá)談判現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月27日18時(shí)，伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議聯(lián)合委員會(huì)在維也納舉行第八輪談判，歐盟對(duì)外行動(dòng)署副秘書長(zhǎng)莫拉主持會(huì)議，中國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、俄羅斯、英國(guó)和伊朗代表出席會(huì)議。

國(guó)家衛(wèi)健委：昨日新增新冠肺炎本土確診病例162例

據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委27日消息，12月26日0—24時(shí)，31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報(bào)告新增確診病例200例。本土病例162例（陜西152例，其中西安市150例、咸陽(yáng)市1例、渭南市1例；廣西7例，均在防城港市；浙江1例，在紹興市；廣東1例，在東莞市；四川1例，在成都市），含5例由無(wú)癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（均在廣西）。無(wú)新增死亡病例。新增疑似病例4例，均為境外輸入病例（上海2例，浙江2例）。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場(chǎng)操作

央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，12月27日以利率招標(biāo)方式開展了500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.20%。

1—11月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)

同比增長(zhǎng)38.0%，兩年平均增長(zhǎng)18.9%，增速繼續(xù)保持較高水平。11月份工業(yè)企業(yè)效益狀況主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是利潤(rùn)行業(yè)結(jié)構(gòu)有所改善。二是消費(fèi)品制造業(yè)利潤(rùn)增速明顯加快。三是裝備制造業(yè)利潤(rùn)由降轉(zhuǎn)增。四是采礦業(yè)繼續(xù)帶動(dòng)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。五是私營(yíng)、小微企業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)改善。

市場(chǎng)行情

A股滬指縮量微跌

截至收盤，滬指微跌0.06%報(bào)3615.97點(diǎn)，深成指漲0.04%報(bào)14715.65點(diǎn)；深成指跌0.1%報(bào)3293.91點(diǎn)；兩市合計(jì)成交9748億元。盤面上看，醫(yī)藥、家居、食品飲料、燃?xì)獾劝鍓K漲幅居前，家電、旅游、建材、航空、紡織服裝等板塊均走高；酒類股回落走低；汽車、銀行、有色等板塊走弱；氫能源、NMN概念、醫(yī)美概念等表現(xiàn)活躍，元宇宙、特高壓、種業(yè)股等下挫。

國(guó)內(nèi)期貨黑色系大跌，夜盤原油上漲

截至12月27日15:00收盤，焦炭跌6.2%，螺紋、熱卷、線材、焦煤跌幅超4%，甲醇、PP跌超3%。棕櫚油、豆油微漲1.4%。截至11：30，原油、橡膠漲超3%。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：央行四季度會(huì)議指數(shù)貨幣政策要更加主動(dòng)尤為，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐力度，上周國(guó)內(nèi)新能源和雙創(chuàng)板塊連續(xù)調(diào)整，消費(fèi)走強(qiáng)，板塊分化明顯。滬深全天成交額9748萬(wàn)，較上個(gè)交易日縮量1570萬(wàn)，滬指跌0.06%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.1%，兩市共2725只個(gè)股上漲，1726只個(gè)股下跌；除ST及未開板次新股以外漲停62家，除ST以外跌停12家，圣誕假期原因，北向資金今日繼續(xù)休市。；中性

基差：IH2201升水25.6點(diǎn)，IF2201升水25.7點(diǎn)， IC2201升水25.7點(diǎn)；中性。

盤面： IF>IH> IC（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉(cāng)：IF 主力多減，IH主力空增，IC主力空增；中性

結(jié)論：國(guó)內(nèi)權(quán)重指數(shù)下方支撐明顯，科技走弱，板塊分化明顯，近月期指貼水加大。IF2201：多單持有；IH2201：多單持有；IC2201：多單持有。

能源化工

原油：

OPEC+：11月23日在OPEC+拒絕美國(guó)呼吁增產(chǎn)后，美國(guó)宣布拋售5000萬(wàn)桶石油儲(chǔ)備，并將聯(lián)合日本、韓國(guó)、印度、英國(guó)等石油消費(fèi)大國(guó)共同釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)增加7000-8000萬(wàn)桶原油供應(yīng)，低于市場(chǎng)預(yù)期的超1億桶。

11月29日拜登政府能源特使重申，美國(guó)準(zhǔn)備好在必要時(shí)從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放更多原油。

12月2日消息，OPEC及OPEC+周四同意維持現(xiàn)有的增產(chǎn)政策，雖然但新美國(guó)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，且新型變種病毒導(dǎo)致油價(jià)大幅波動(dòng)。根據(jù)當(dāng)前協(xié)議，OPEC+維持1月增產(chǎn)40萬(wàn)桶/日的計(jì)劃。第二十四屆OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議將于2022年1月4日舉行。

韓國(guó)工業(yè)部門表示，該國(guó)決定在2022年第一季度釋放317萬(wàn)桶石油儲(chǔ)備，以穩(wěn)定油價(jià)和刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

俄羅斯副總理諾瓦克12月24日稱，俄羅斯2022年及2023年石油及天然氣凝析油產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加，產(chǎn)量將在4-5月恢復(fù)到疫情前水平，預(yù)計(jì)明年石油產(chǎn)量為1080-1120萬(wàn)桶/日。

美聯(lián)儲(chǔ)：美聯(lián)儲(chǔ)加速Taper，從明年1月起，將每月資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模由減少150億美元增加到減少300億美元，即每月減少購(gòu)買200億美元的美國(guó)國(guó)債和100億美元的機(jī)構(gòu)住房抵押貸款支持證券（MBS）。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)釋放了加快步伐加息的信號(hào)，點(diǎn)陣圖顯示，三分之二官員預(yù)計(jì)2022年將加息三次，六成官員預(yù)計(jì)2023年再加息三次。美聯(lián)儲(chǔ)決議之后，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨目前定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)明年4月加息的可能性為90%；明年3月份加息的可能性為50%。

活躍鉆機(jī)數(shù)：截至12月23日當(dāng)周，美國(guó)石油和天然氣活躍鉆機(jī)數(shù)增加7座至586座，為2020年4月以來(lái)最高水平。

庫(kù)存：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少470萬(wàn)桶。

盤面：美原油2202合約72.9美元/桶，主力02合約移倉(cāng)03合約，遠(yuǎn)期貼水幅度較小，日線級(jí)別多頭調(diào)整，短線或回踩5日均線。政策端來(lái)看，短期原油仍偏多，2022年油價(jià)或出現(xiàn)明顯下滑。

瀝青：

現(xiàn)貨價(jià)：12月27日國(guó)內(nèi)瀝青均價(jià)3131元/噸，較上周五持平。

開工率：截至12月8日當(dāng)周，73家主要瀝青廠家綜合開工率為35.9%，較上周下降4%。

加工稀釋利潤(rùn)：截至12月23日當(dāng)周，瀝青綜合利潤(rùn)周度均值盈利60.68元/噸，環(huán)比增加10.1元，增幅20%。

產(chǎn)量：11月我國(guó)石油瀝青產(chǎn)量433.9萬(wàn)噸，同比下降28.7%。1-11月累計(jì)產(chǎn)量5247.3萬(wàn)噸，同比下降8.1%。

庫(kù)存：截至12月8日當(dāng)周瀝青社會(huì)庫(kù)存41.98萬(wàn)噸萬(wàn)噸，下降4.42萬(wàn)噸，降幅為9.5%。

需求：中國(guó)人民銀行2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，全面降準(zhǔn)共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約1.2萬(wàn)億元 。情緒面上對(duì)瀝青形成一定利多。1年LPR下調(diào)5基點(diǎn)，企業(yè)融資成本再降。

盤面：12月27日瀝青主力2206合約收3180元/噸，漲幅-0.5%，目前美原油低位反彈，預(yù)計(jì)66美元-75美元震蕩走勢(shì)，瀝青盤面當(dāng)日沖高回落，總體延5日均線上行，上方3200阻力短線震蕩調(diào)整，短線多頭可暫時(shí)止盈入袋為安，等待原油方向。風(fēng)險(xiǎn)提示：OPEC+政策變化，美聯(lián)儲(chǔ)政策變化。

甲醇：

現(xiàn)貨：12月27日江蘇太倉(cāng)2650-2660元/噸，基差80元/噸。

盤面：12月27日周一甲醇2205合約收2529元/噸，漲幅-3.21%，日增倉(cāng)-4.6萬(wàn)手。技術(shù)指標(biāo)上MACD日線級(jí)別多頭減少，周線級(jí)別空頭仍較多。RSI指標(biāo)處于中間位置。技術(shù)面上依舊偏空。

供給：12月17日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率69.32%，企業(yè)庫(kù)存40.8萬(wàn)噸。12月24日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率73.37%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修，南京誠(chéng)志二期10月至年底檢修。

港口庫(kù)存：截至12月22日當(dāng)周，甲醇港口總庫(kù)存62.77萬(wàn)噸，環(huán)比上周下降2.89萬(wàn)噸，降幅4.4%。華東港口庫(kù)存46.64萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.1%。華東江蘇地區(qū)受港口封航及卸貨速度影響，船只抵港有限，去庫(kù)存明顯。華南港口庫(kù)存16.13萬(wàn)噸，環(huán)比增加12.4%，華南地區(qū)均有累庫(kù)。

總結(jié)：冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱，疊加近期浙江疫情影響，甲醇價(jià)格維持偏弱。

橡膠：

消息：受新變體毒株利空影響，能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。

供應(yīng)：ANRPC發(fā)布的10月報(bào)告預(yù)測(cè)，2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬(wàn)噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國(guó)、馬來(lái)西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國(guó)疫情嚴(yán)重，跨國(guó)割膠勞工不足，也影響了泰國(guó)正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，對(duì)價(jià)格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國(guó)輪胎外胎累計(jì)產(chǎn)量7.38億條，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.8%。我國(guó)2021年1-10月累計(jì)出口橡膠輪胎48676萬(wàn)條，累計(jì)同比增長(zhǎng)26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點(diǎn)，Q4輪胎行業(yè)利潤(rùn)開始好轉(zhuǎn)，進(jìn)入戰(zhàn)略布局期。

11月汽車銷量252.2萬(wàn)輛，環(huán)比增加19萬(wàn)輛。11月汽車產(chǎn)量258.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)25萬(wàn)輛。

盤面：12月27日主力2205收14455元/噸，漲幅-0.03%，日增倉(cāng)2289手，MACD日線級(jí)別空頭出現(xiàn)減少，建議短線多頭輕倉(cāng)持有。長(zhǎng)期看未來(lái)橡膠價(jià)格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，汽車銷量不斷增加，對(duì)未來(lái)價(jià)格形成利多。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求或不及預(yù)期。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：11月份中國(guó)大豆進(jìn)口量為857萬(wàn)噸，上個(gè)月為511萬(wàn)噸，2021年1月-11月中國(guó)實(shí)際進(jìn)口大豆8767萬(wàn)噸，同比減少5.53%。11月巴西大豆出口量為258.71萬(wàn)噸，高于上年同期的143.57萬(wàn)噸，同比漲幅80.2%中性。

基差：現(xiàn)貨3540（華東），基差310，升水期貨。偏多。

庫(kù)存：豆粕庫(kù)存63.8萬(wàn)噸，上周57.23萬(wàn)噸，環(huán)比增加11.48%，去年同期103.22萬(wàn)噸，同比減少38.19%。偏多。

盤面：價(jià)格在20日均線上方方且方向向上。偏多。

主力持倉(cāng)：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：預(yù)計(jì)美豆價(jià)格繼續(xù)上行的空間較為有限，雖然巴西南部干旱較為明顯，但巴西整體大豆的產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將保持增長(zhǎng)。本年度巴西大豆種植時(shí)間較為提前，預(yù)計(jì) 3 月初就有大量大豆供應(yīng)上市，從而對(duì)美豆價(jià)格帶來(lái)下行壓力。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格仍將追隨美豆價(jià)格繼續(xù)上行。

玉米期貨：

基本面：東北基層余糧偏多，售糧進(jìn)入旺季開始提速，但農(nóng)戶要價(jià)堅(jiān)定；華北農(nóng)戶售糧意愿高，但干糧少；全國(guó)各主產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度仍慢于去年同期。市場(chǎng)供應(yīng)料增加；北方港口產(chǎn)地集港量維持高位，裝船量集中，貿(mào)易商有建庫(kù)意愿，港口收購(gòu)需求較大，支撐現(xiàn)貨價(jià)格；元旦開始進(jìn)口豬肉關(guān)稅微提至12%，稍利好國(guó)產(chǎn)豬肉。新冠病毒散點(diǎn)頻發(fā)，終端市場(chǎng)消費(fèi)受限；偏空

基差：12月27日，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2620元/噸，05合約基差為-75元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫(kù)存：12月22日，全國(guó)96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫(kù)存總量395.4萬(wàn)噸，周環(huán)比增加20.07%；12月10日，北方港口庫(kù)存報(bào)270萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.66%；廣東港口玉米庫(kù)存報(bào)66萬(wàn)噸，周環(huán)比增加10.76%。偏空

盤面：MA20向上，05合約期貨價(jià)收于MA20下方。中性

主力持倉(cāng)：主力持倉(cāng)凈空，空增，偏空

結(jié)論：短期市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)在階段性供應(yīng)與價(jià)格博弈上。國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存雖有回升，但仍處在低位。近日中儲(chǔ)糧庫(kù)停收，行業(yè)購(gòu)銷情緒趨于低迷，基層售糧節(jié)奏偏慢，但貿(mào)易商收購(gòu)亦比較謹(jǐn)慎，暫時(shí)或延續(xù)震蕩。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2202震蕩行情為主，建議逢低做多，注意下行風(fēng)險(xiǎn)。滬銅2202合約12月27日收69530元/噸，RSI指標(biāo)接近52。

基本面：國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨升水下調(diào)，現(xiàn)貨緊張程度有所緩解，社會(huì)庫(kù)存也實(shí)現(xiàn)累庫(kù)，說(shuō)明下游企業(yè)面對(duì)高價(jià)高升水保持謹(jǐn)慎，隨著年關(guān)的到來(lái)，或許維持此態(tài)。另外，LME庫(kù)存總體仍然去化，支撐外盤價(jià)格，現(xiàn)貨也維系升水格局。印尼總統(tǒng)表示繼續(xù)禁止銅礦石出口，國(guó)內(nèi)基本不進(jìn)口印尼銅精礦，從其講話理解來(lái)看應(yīng)該是進(jìn)一步將精礦或粗銅類產(chǎn)品加工成電解銅出口至全球，影響有限。

庫(kù)存：12月27日LME銅庫(kù)存+150噸至89275噸。12月24日上期所庫(kù)存-7409噸至27171噸。

持倉(cāng)：12月27日前20席位滬銅主力2202合約多頭89930手，-1468手；空頭96198手，-2543手。次主力2203合約多頭64943手，+694手；空頭65545手，+1100手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價(jià)格69650元/噸，滬銅2201合約69750元/噸，基差-100元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2202近期注意回調(diào)，建議逢高減倉(cāng)，及時(shí)止盈。滬鋁2202合約12月27日收19665元/噸，RSI指標(biāo)接近50。

基本面：截止12月2日，國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存100.2萬(wàn)噸，周度降庫(kù)1.5萬(wàn)噸，南海、上海、無(wú)錫等主要消費(fèi)地區(qū)貢獻(xiàn)主要去庫(kù)，鞏義地區(qū)累庫(kù)延續(xù)。近期基本面變化相對(duì)有限，主要受宏觀層面疫情和加息預(yù)期影響鋁價(jià)波動(dòng)有所加大。氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極繼續(xù)下跌，成本仍有下移預(yù)期，供應(yīng)上云南有部分復(fù)產(chǎn)跡象但大幅增加可能性不大，需求上加工企業(yè)開工率低位持穩(wěn)，淡季訂單平淡和環(huán)保限產(chǎn)仍有影響，周度庫(kù)存再次去化支撐鋁價(jià)，但需關(guān)注持續(xù)性。

庫(kù)存：12月27日LME庫(kù)存-4475至964175噸。12月24日上期所庫(kù)存-1303噸至329190噸。

持倉(cāng)：12月27日前20席位滬鋁主力2202合約多頭133977手，-5005手；空頭145590手，-2280手。次主力2201合約多頭78519手，+3918手；空頭74049手，+4678手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價(jià)格19800元/噸。滬鋁2201合約19665元/噸?；?35元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于寬幅震蕩期，建議觀望為主。滬鎳2202合約12月27日收147900元/噸，RSI指標(biāo)接近54。

基本面：11月不銹鋼復(fù)產(chǎn)雖然可以提振鎳的需求，但復(fù)產(chǎn)也會(huì)增加不銹鋼的消化壓力，目前不銹鋼社會(huì)庫(kù)存已連續(xù)出現(xiàn)累庫(kù)跡象，也拖累了鎳價(jià)上行步伐。從鎳（及鎳鐵）供應(yīng)角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)鎳鐵利潤(rùn)出現(xiàn)倒掛，意味著9~10月鎳鐵減產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)意愿并不強(qiáng)，也在逼迫鎳礦降價(jià)，雖然鎳礦進(jìn)口進(jìn)入季節(jié)性下滑期，近1000萬(wàn)噸的鎳礦港口庫(kù)存很難說(shuō)存在多大支撐。另外，10月份鎳進(jìn)口特別是電解鎳進(jìn)口超預(yù)期，不過(guò)11月份內(nèi)外價(jià)格多倒掛，進(jìn)口預(yù)期應(yīng)有一定減少。綜合來(lái)看，年底最后兩個(gè)月供給預(yù)期并不樂(lè)觀，但在不銹鋼復(fù)產(chǎn)下，鎳維系緊平衡狀態(tài)。

庫(kù)存：12月27日LME庫(kù)存-312至103848噸。12月24日上期所庫(kù)存+681噸至5763噸。

持倉(cāng)：12月27日前20席位滬鎳主力2202合約多頭97840手，+982手；空頭103835手，+392手。次主力2203合約多頭53788手，+3461手；空頭57533手，+2847手。

基差：12月27日現(xiàn)貨價(jià)格150200元/噸。滬鎳2202合約147900元/噸?；?2040元/噸。