積極參與“跨年行情”

渤海證券

回顧歷年來A股歲末年初的表現(xiàn)，如無特殊事件沖擊，在資金、政策以及業(yè)績等因素的影響下，市場均會開啟一段“跨年行情”。當(dāng)前業(yè)績真空期且業(yè)績端的悲觀預(yù)期有望在政策呵護(hù)下向上修正，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好有望維持在相對高位。與此同時，流動性穩(wěn) 中 趨 松 疊 加 政 策 基 調(diào) 偏“穩(wěn)”，2022年“跨年行情”有望展開，投資者可積極參與。

跨年行情過程中，可重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵，包括建筑建材、建筑裝飾在內(nèi)的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，包括銀行、券商在內(nèi)的大金融，以及包括家用電器、醫(yī)藥生物、食品飲料、休閑服務(wù)在內(nèi)的消費(fèi)板塊。

長期看好三類投資機(jī)會

銀河證券

銀河證券研報(bào)指出，近日，國家鐵路局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”鐵路科技創(chuàng)新規(guī)劃》的通知，進(jìn)入“十四五”，鐵路的發(fā)展任務(wù)將有所轉(zhuǎn)變，從建設(shè)規(guī)模到科技創(chuàng)新，推動高質(zhì)量發(fā)展。

短期來看，建議關(guān)注估值較低、受益于基建投資企穩(wěn)的軌交產(chǎn)業(yè)鏈公司。長期來看，我們依然看好符合時代大趨勢的投資方向，繼續(xù)看好新能源、硬科技、專精特新方向類投資機(jī)會，具體包括鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備、節(jié)能減排裝備、機(jī)器人自動化等。

家電進(jìn)入長期配置階段

國泰君安

考慮到近期無論是內(nèi)需刺激政策還是地產(chǎn)托舉政策的預(yù)期，我們認(rèn)為，家電板塊估值水平將逐漸恢復(fù)，進(jìn)入長期配置階段。重點(diǎn)推薦在內(nèi)需層面有望受益改善的白電、廚電和小家電板塊。個股方面，重點(diǎn)推薦有望受益于三四線小家電需求增長的蘇泊爾 、渠道覆蓋廣度大，品類齊全的美的集團(tuán)、高端化多品牌領(lǐng)先布局效率優(yōu)化的海爾智家、以及中央空調(diào)穩(wěn)健發(fā)展家空及冰洗貢獻(xiàn)業(yè)績彈性的海信家電。

值得注意的是，補(bǔ)貼政策未能進(jìn)一步擴(kuò)大范圍實(shí)施或刺激拉動作用不及預(yù)期、疫情反復(fù)壓制消費(fèi)需求，農(nóng)村消費(fèi)能力難以提升等因素若出現(xiàn)偏差，影響家電板塊的表現(xiàn)。