重點(diǎn)資訊

中哈建交30周年

習(xí)近平分別同哈薩克斯坦首任總統(tǒng)納扎爾巴耶夫、總統(tǒng)托卡耶夫就中哈建交30周年互致賀電。

防止核戰(zhàn)爭與避免軍備競賽

中國、俄羅斯、美國、英國、法國五個(gè)核武器國家領(lǐng)導(dǎo)人共同發(fā)表《關(guān)于防止核戰(zhàn)爭與避免軍備競賽的聯(lián)合聲明》。

國內(nèi)疫情

1月2日0—24時(shí)，31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報(bào)告新增新冠肺炎本土確診病例101例（陜西92例，其中西安市90例、咸陽市1例、延安市1例；浙江9例，均在寧波市）。新增本土無癥狀感染者4例（河南3例，其中許昌市2例、洛陽市1例；上海1例，在楊浦區(qū)）。

海外疫情

World Coronavirus數(shù)據(jù)顯示，1月4日美國新增確診25.6萬例，英國新增確診14.8萬例，法國新增5.8萬例。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場操作

央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn)，12月31日以利率招標(biāo)方式開展了1000億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.20%。

12月份中國采購經(jīng)理指數(shù)

12月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)回升。12月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為52.7%，比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，非制造業(yè)恢復(fù)步伐加快。12月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為52.2%，與上月持平，表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)總體穩(wěn)定擴(kuò)張。

市場行情

美股指數(shù)走高，恒指高開低走

2022年首個(gè)交易日，美股集體收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)收盤新高。道指漲0.68%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.64%，納指漲1.2%。新能源車股大漲，科技股走高。

2022年首個(gè)交易日，港股高開低走，恒指收跌0.53%，恒生科技指數(shù)跌0.54%。熱門科技股多數(shù)走低，新能源板塊逆勢走強(qiáng)。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：上周（2021年12月27日-12月31日）市場震蕩上漲，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)上漲0.60%、1.00%、0.78%，上周北向資金累計(jì)凈流入146.69億元，其中滬股通資金凈流入67.96億元，深股通資金凈流入78.73億元。；中性

基差：IH2201升水5.1點(diǎn)，IF2201升水2.6點(diǎn)，IC2201升水12.4點(diǎn)；中性。

盤面： IC>IH> IF（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉：IF 主力空減，IH主力空減，IC主力空減；偏多

結(jié)論：截至2021年末，京滬深三市上市公司數(shù)量達(dá)4685家，創(chuàng)歷史新高，比2020年增加504家，2021年A股IPO融資總額達(dá)5440.94億元，創(chuàng)歷史新高，外資持續(xù)看多中國股市，北向資金全年凈買入4321.7億元，史上首次單年凈買入超4000億元，A股市場2021年成交額達(dá)257.18萬億元，超過2015年的254萬億元，創(chuàng)歷史新高，2021年A股市場成交額超1萬億元的交易日有149個(gè)，超過2015年的115個(gè)，創(chuàng)歷史新高；日均成交額達(dá)10589億元，同樣創(chuàng)歷史新高，公募基金規(guī)模首次突破25萬億元，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。從走勢看，2021年A股圓滿收官，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全年分別上漲4.8%、2.67%、12.02%，都是連漲三年。上證指數(shù)收獲年線3連陽，打破了A股市場塵封28年的紀(jì)錄；而深證成指是首次出現(xiàn)年線3連陽。值得一提的是，2021年上證指數(shù)最低點(diǎn)為3312.72點(diǎn)，最高點(diǎn)為3731.69點(diǎn)，振幅為12.06%，為上證指數(shù)歷史上波動(dòng)最小年份?！笆袌龅钠椒€(wěn)運(yùn)行是‘改’出來的，不是‘守’出來的?！睆慕Y(jié)構(gòu)看，改革制度紅利不斷釋放，激發(fā)出市場活力與韌性，引導(dǎo)和穩(wěn)定市場預(yù)期，不斷夯實(shí)市場的內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制，為市場各方帶來更豐富的機(jī)會。IF2201：多單持有；IH2201：多單持有；IC2201：多單持有。

能源化工

原油：

OPEC+：12月2日消息，OPEC及OPEC+周四同意維持現(xiàn)有的增產(chǎn)政策，根據(jù)當(dāng)前協(xié)議，OPEC+維持1月增產(chǎn)40萬桶/日的計(jì)劃。第

重點(diǎn)關(guān)注：二十四屆OPEC+部長級會議將于2022年1月4日舉行。

活躍鉆機(jī)數(shù)：截至12月23日當(dāng)周，美國石油和天然氣活躍鉆機(jī)數(shù)增加7座至586座，為2020年4月以來最高水平。

庫存：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日當(dāng)周美國原油庫存減少470萬桶。初步調(diào)查結(jié)果顯示，上周美國原油庫存可能連續(xù)第五周下降，預(yù)期12月24日當(dāng)周美國原油庫存減少約320萬桶。

盤面：美原油2202合約75.94美元/桶，高位震蕩，美國原油庫存連續(xù)數(shù)周減少，短期內(nèi)利多原油，MACD日線級別多頭減少，原油短線或繼續(xù)調(diào)整，建議多頭止盈。政策端來看短期原油偏多。

瀝青：

開工率：截至12月22日當(dāng)周，64家主要瀝青廠家綜合開工率為33.8%，環(huán)比上升0.1%。

加工稀釋利潤：截至12月23日當(dāng)周，瀝青綜合利潤周度均值盈利60.68元/噸，環(huán)比增加10.1元，增幅20%。

產(chǎn)量：11月我國石油瀝青產(chǎn)量433.9萬噸，同比下降28.7%。1-11月累計(jì)產(chǎn)量5247.3萬噸，同比下降8.1%。

庫存：截至12月22日當(dāng)周,33家瀝青企業(yè)瀝青社會庫存41.52萬噸，上升0.99萬噸。

需求：中國人民銀行2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，全面降準(zhǔn)共計(jì)釋放長期資金約1.2萬億元 。情緒面上對瀝青形成一定利多。1年LPR下調(diào)5基點(diǎn)，企業(yè)融資成本再降。

盤面：12月31日瀝青主力2206合約收3306元/噸，漲幅1.33%，目前美原油反彈至區(qū)間高位76美元，瀝青盤面繼續(xù)上漲，當(dāng)日增倉1343手，增倉數(shù)大幅減少，RSI指標(biāo)日線超過80，建議短線多單止盈，注意止損。風(fēng)險(xiǎn)提示：OPEC+政策變化，美聯(lián)儲政策變化。

甲醇：

盤面：12月31日甲醇2205合約收2478元/噸，漲幅-2.59%，日增倉1萬手。技術(shù)指標(biāo)上MACD日線級別多頭減少至0，周線級別空頭出現(xiàn)減少，RSI指標(biāo)向下，技術(shù)面上短期2400-2500支撐較強(qiáng)。

供給：12月17日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率69.32%，企業(yè)庫存40.8萬噸。12月24日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率73.37%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修，南京誠志二期10月至年底檢修。

港口庫存：截至12月22日當(dāng)周，甲醇港口總庫存62.77萬噸，環(huán)比上周下降2.89萬噸，降幅4.4%。華東港口庫存46.64萬噸，環(huán)比下降9.1%。華東江蘇地區(qū)受港口封航及卸貨速度影響，船只抵港有限，去庫存明顯。華南港口庫存16.13萬噸，環(huán)比增加12.4%，華南地區(qū)均有累庫。

總結(jié)：冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱，疊加近期浙江疫情影響，動(dòng)力煤價(jià)格維持弱勢，甲醇價(jià)格維持偏弱，建議多頭暫且觀望。

橡膠：

消息：受新變體毒株利空影響，能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。

據(jù)外電12月27日消息，天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會ANRPC表示，由于即將到來的季節(jié)性供應(yīng)短缺和中國需求增加，全球天然橡膠價(jià)格可能會上漲。2021年全球橡膠很可能以20萬噸左右的缺口結(jié)束。

供應(yīng)：ANRPC發(fā)布的10月報(bào)告預(yù)測，2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國疫情嚴(yán)重，跨國割膠勞工不足，也影響了泰國正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，對價(jià)格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國輪胎外胎累計(jì)產(chǎn)量7.38億條，累計(jì)同比增長13.8%。我國2021年1-10月累計(jì)出口橡膠輪胎48676萬條，累計(jì)同比增長26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點(diǎn)，Q4輪胎行業(yè)利潤開始好轉(zhuǎn)，進(jìn)入戰(zhàn)略布局期。

11月汽車銷量252.2萬輛，環(huán)比增加19萬輛。11月汽車產(chǎn)量258.5萬輛，環(huán)比增長25萬輛。

盤面：12月31日主力2205收14855元/噸，漲幅0.61%，前幾日橡膠成交量連續(xù)增加，MACD日線級別多頭出現(xiàn)增加，建議短線多頭輕倉持有。長期看未來橡膠價(jià)格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，汽車銷量不斷增加，對未來價(jià)格形成利多。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求或不及預(yù)期。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：11月份中國大豆進(jìn)口量為857萬噸，上個(gè)月為511萬噸，2021年1月-11月中國實(shí)際進(jìn)口大豆8767萬噸，同比減少5.53%。11月巴西大豆出口量為258.71萬噸，高于上年同期的143.57萬噸，同比漲幅80.2%中性。

基差：現(xiàn)貨3520（華東），基差331，升水期貨。偏多。

庫存：豆粕庫存66.76萬噸，上周63.8萬噸，環(huán)比增加4.64%，去年同期99.35萬噸，同比減少32.8%。偏多。

盤面：價(jià)格在20日均線上方方且方向向上。偏多。

主力持倉：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：目前美豆運(yùn)行至1350美分附近的相對高位，技術(shù)面壓力及降雨情況不支持短期繼續(xù)上攻，豆粕再繼續(xù)上沖的動(dòng)力也逐步減弱，短期以震蕩對待，靜待兩周后的報(bào)告方向指引。油廠降低開工率，豆粕庫存預(yù)計(jì)持穩(wěn)，而在2-3 月后步入季節(jié)性上漲趨勢，由此基差偏弱的態(tài)勢有望暫緩。操作上反復(fù)的行情會持續(xù)出現(xiàn)，建議把控節(jié)奏輪動(dòng)操作。

玉米期貨：

基本面：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部一號文件確定來年玉米種植面積由“增”轉(zhuǎn)”穩(wěn)“。東北基層余糧偏多，售糧進(jìn)入旺季開始提速，但農(nóng)戶要價(jià)堅(jiān)定；華北農(nóng)戶售糧意愿高，但干糧少；全國各主產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度仍慢于去年同期。東北貿(mào)易商看跌后市，建庫意愿低；華北貿(mào)易商看跌后市，建庫意愿低；西南地區(qū)價(jià)格下降，供應(yīng)寬松；元旦開始進(jìn)口豬肉關(guān)稅微提至12%，稍利好國產(chǎn)豬肉。東北深加工企業(yè)加速春節(jié)前建庫，門前到貨量偏高，短期價(jià)格震蕩偏弱；新冠病毒散點(diǎn)頻發(fā)，終端市場消費(fèi)受限；偏空

基差：12月31日，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2620元/噸，05合約基差為-53元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫存：12月29日，全國96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫存總量443.4萬噸，周環(huán)比增加12.14%；12月24日，北方港口庫存報(bào)280萬噸，周環(huán)比增加3.70%；廣東港口玉米庫存報(bào)101.4萬噸，周環(huán)比增加53.64%。偏空。

盤面：MA20向上，05合約期貨價(jià)收于MA20下方。中性

主力持倉：主力持倉凈空，空減，偏空

結(jié)論：供應(yīng)端轉(zhuǎn)向售糧節(jié)奏，目前推進(jìn)有所加快，但是仍然低于去年，需求端來看，近期生豬以及淀粉現(xiàn)貨價(jià)格回落，對需求預(yù)期形成一定的拖累，不過養(yǎng)殖產(chǎn)能維持高位以及深加工季節(jié)性消費(fèi)支撐仍在，此外，春節(jié)前備貨陸續(xù)進(jìn)行中，當(dāng)下消費(fèi)支撐仍在，階段性利多情緒或繼續(xù)提振玉米期價(jià)。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2202震蕩行情為主，近期看多。滬銅2202合約12月31日收70380元/噸，RSI指標(biāo)接近62。LME銅03收9755，RSI指標(biāo)接近65。

基本面：2021年二三季度國內(nèi)在煉常超預(yù)期檢修和限電以及在能耗雙控影響下，精銅產(chǎn)量持續(xù)下滑；疊加Delta疫情，非洲銅出口環(huán)比大幅下滑，因此，2021年下半年國內(nèi)上期所銅庫存大幅度下滑，四季度處于低位。短期低庫存為銅價(jià)提供一定支撐。LME銅庫存也處于年內(nèi)低位。但春節(jié)前后將進(jìn)入季節(jié)性累庫階段，預(yù)計(jì)2022年將累庫12-15萬噸。

庫存：12月31日LME銅庫存-425噸至88950噸。12月31日上期所庫存+11011噸至38182噸。

持倉：12月31日前20席位滬銅主力2202合約多頭82120手，-2519手；空頭87836手，-3923手。次主力2203合約多頭70868手，+298手；空頭69389手，+336手。

基差：12月31日現(xiàn)貨價(jià)格69910元/噸，滬銅2202合約70380元/噸，基差-470元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2202筑底，長期看多。滬鋁2202合約12月31日收20380元/噸，RSI指標(biāo)接近66。LME鋁03收2813，RSI指標(biāo)接近60。

基本面：2021年，成本端變化是鋁價(jià)大幅波動(dòng)的主要因素，這主要反應(yīng)在煤炭價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的能源成本變化上。全球流動(dòng)性見頂，逐步進(jìn)入收緊階段。供需維持增長態(tài)勢，但增速均下降。產(chǎn)量方面，仍受制于能耗雙控；消費(fèi)方面，受地產(chǎn)拖累加劇，消費(fèi)增速降幅大于產(chǎn)量增速降幅，供應(yīng)短缺得到一定緩解。但消費(fèi)增長乏力，且供應(yīng)增長有一定壓力。

庫存：12月31日LME庫存-4300至939200噸。12月31日上期所庫存-5621噸至323569噸。

持倉：12月31日前20席位滬鋁主力2202合約多頭118932手，-8664手；空頭128069手，-2692手。次主力2203合約多頭94651手，+5375手；空頭89737手，+5234手。

基差：12月31日現(xiàn)貨價(jià)格20350元/噸。滬鋁2202合約20380元/噸?；?30元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于寬幅震蕩期，建議逢低做多。滬鎳2202合約12月31日收152080元/噸，RSI指標(biāo)接近72。LME鎳03收20705，RSI指標(biāo)接近70。

基本面：需求方面，2022年全球原生鎳需求預(yù)計(jì)將延續(xù)強(qiáng)勁增勢，但較2021年增速有所減緩。在國內(nèi)房地產(chǎn)壓力及限制高能耗行業(yè)發(fā)展下，2022年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增速也將減緩。隨著德龍新增產(chǎn)能的釋放，全球鎳供需轉(zhuǎn)寬松。由于國外疫情和電力供應(yīng)限制，2022年鎳鐵投產(chǎn)仍存在不及預(yù)期的可能，濕法項(xiàng)目也存在投產(chǎn)后產(chǎn)量釋放減緩。

庫存：12月31日LME庫存-1134至101886噸。12月31日上期所庫存-706噸至5057噸。

持倉：12月31日前20席位滬鎳主力2202合約多頭101419手，+4907手；空頭102687手，+3191手。次主力2203合約多頭63622手，+2493手；空頭67721手，+2163手。

基差：12月31日現(xiàn)貨價(jià)格154200元/噸。滬鎳2202合約

152080元/噸?；?2120元/噸。