宏觀

消息資訊：

國(guó)常會(huì)部署全面實(shí)行行政許可事項(xiàng)清單管理措施

決定實(shí)施企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分類管理

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)1月4日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署全面實(shí)行行政許可事項(xiàng)清單管理的措施，規(guī)范權(quán)力運(yùn)行，更大程度利企便民；決定實(shí)施企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分類管理，推動(dòng)監(jiān)管更加公平有效。

這個(gè)五年規(guī)劃更好保護(hù)“米袋子”“菜籃子”“水缸子”安全

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)1月4日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署全面實(shí)行行政許可事項(xiàng)清單管理的措施，規(guī)范權(quán)力運(yùn)行，更大程度利企便民；決定實(shí)施企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分類管理，推動(dòng)監(jiān)管更加公平有效。

會(huì)議指出，要按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，推動(dòng)有效市場(chǎng)和有為政府更好結(jié)合，持續(xù)深化“放管服”改革，將全部行政許可事項(xiàng)納入清單管理，有利于減少制度性交易成本、增強(qiáng)市場(chǎng)信心，營(yíng)造市場(chǎng)化法治化國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境，更大激發(fā)市場(chǎng)活力和社會(huì)創(chuàng)造力。

美國(guó)日增新冠確診病例超100萬(wàn)例

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3日新增確診高達(dá)1083948例，新增死亡1693例。截至美國(guó)東部時(shí)間4日凌晨，美國(guó)累計(jì)確診56190946例，累計(jì)死亡827753例。

隨著變異新冠病毒奧密克戎毒株近期在美加速傳播，美國(guó)疫情嚴(yán)重反彈，多項(xiàng)疫情指標(biāo)屢刷新紀(jì)錄。

美國(guó)國(guó)家過敏癥和傳染病研究所所長(zhǎng)安東尼·福奇2021年12月29日表示，奧密克戎毒株引起的病例激增預(yù)計(jì)將在2022年1月底達(dá)到數(shù)據(jù)峰值。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場(chǎng)操作

央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn)，1月5日以利率招標(biāo)方式開展了100億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.20%。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：昨日滬指跌1.02%，深成指跌1.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.73%，兩市共1109只個(gè)股上漲，3400只個(gè)股下跌；漲停71家，跌停37家，北向資金方面，滬股通全天凈買入29.20億，深股通全天凈買入1.26億；中性

基差：IH2201升水9.7點(diǎn)，IF2201升水8.9點(diǎn)，IC2201貼水0.9點(diǎn)；中性。

盤面： IH>IF> IC（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉(cāng)：IF 主力空增，IH主力空增，IC主力多減；偏空

結(jié)論：目前市場(chǎng)中小盤指數(shù)偏強(qiáng)，期指貼水有所減少，權(quán)重股回調(diào)。IF2201：多單持有；IH2201：多單持有；IC2201：多單持有。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：11月份中國(guó)大豆進(jìn)口量為857萬(wàn)噸，比10月份的 511萬(wàn)噸增長(zhǎng)68%，但是低于2020年11月份的959萬(wàn)噸。今年前11個(gè)月中國(guó)進(jìn)口大豆8765萬(wàn)噸，同比下降5.5%。2021年中國(guó)大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)將低于上年。中性。

基差：現(xiàn)貨3580（華東），基差287，升水期貨。偏多。

庫(kù)存：全國(guó)港口大豆庫(kù)存為345.21萬(wàn)噸，較上周減少 56.28萬(wàn)噸，減幅16.31%，同比去年減少327.11萬(wàn)噸，減幅48.65%；國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存為60.6萬(wàn)噸，較上周減少6.16 萬(wàn)噸，減幅 9.23%，同比去年減少38.23萬(wàn)噸，減幅38.68%。偏多。

盤面：價(jià)格在20日均線上方方且方向向上。偏多。

主力持倉(cāng)：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：豆粕價(jià)格短期跟隨美豆震蕩，南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣炒作和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨偏強(qiáng)支撐豆粕價(jià)格仍可能沖高，操作上反復(fù)的行情會(huì)持續(xù)出現(xiàn)，建議把控節(jié)奏輪動(dòng)操作。

玉米期貨：

基本面：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部一號(hào)文件確定來年玉米種植面積由“增”轉(zhuǎn)”穩(wěn)“。東北基層余糧偏多，售糧加速，但農(nóng)戶要價(jià)堅(jiān)定；華北農(nóng)戶售糧意愿高，但干糧少；全國(guó)各主產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度仍慢于去年同期。東北深加工企業(yè)加速春節(jié)前建庫(kù)，門前到貨量偏高，短期價(jià)格震蕩偏弱；華北深加工到貨量整體高位，價(jià)格下調(diào)；西南企業(yè)庫(kù)存增加；華中地區(qū)企業(yè)按需備貨；華南地區(qū)企業(yè)滾動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，按需采購(gòu)，主要以進(jìn)口玉米及谷物替代，部分有建庫(kù)需求；新冠病毒散點(diǎn)頻發(fā)，終端市場(chǎng)消費(fèi)受限；偏空

基差：1月5日，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2620元/噸，05合約基差為-92元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫(kù)存：12月29日，全國(guó)96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫(kù)存總量443.4萬(wàn)噸，周環(huán)比增加12.14%；12月24日，北方港口庫(kù)存報(bào)280萬(wàn)噸，周環(huán)比增加3.70%；廣東港口玉米庫(kù)存報(bào)101.4萬(wàn)噸，周環(huán)比增加53.64%。偏空

盤面：MA20微向上，05合約期貨價(jià)收于MA20下方。中性

主力持倉(cāng)：主力持倉(cāng)凈空，空減，偏空

結(jié)論：后續(xù)市場(chǎng)總體上量壓力較大。不過，質(zhì)量較好的糧源需求相對(duì)較好，優(yōu)質(zhì)糧源價(jià)格較為堅(jiān)挺，以及小麥拍賣排除飼料企業(yè)，小麥替代玉米用量或有限制，且小麥價(jià)格繼續(xù)偏強(qiáng)，給予玉米價(jià)格底部支撐。

能源化工

原油：

OPEC+：1月4日消息，OPEC+同意堅(jiān)持在2月增產(chǎn)40萬(wàn)桶/日的計(jì)劃，符合市場(chǎng)預(yù)期。

活躍鉆機(jī)數(shù)：截至12月23日當(dāng)周，美國(guó)石油和天然氣活躍鉆機(jī)數(shù)增加7座至586座，為2020年4月以來最高水平。

庫(kù)存：EIA數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)數(shù)周下降，12月24日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少829萬(wàn)桶，超預(yù)期減少。

盤面：1月5日美原油2202合約76.9美元/桶，美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)數(shù)周減少，短期內(nèi)利多原油，MACD日線級(jí)別多頭減少，原油短線或繼續(xù)調(diào)整，建議多頭止盈。政策端來看短期原油偏多。

瀝青：

開工率：截至12月22日當(dāng)周，64家主要瀝青廠家綜合開工率為33.8%，環(huán)比上升0.1%。

加工稀釋利潤(rùn)：截至12月30日當(dāng)周，加工稀釋瀝青瀝青綜合利潤(rùn)周度均值盈利-58.5元/噸，環(huán)比減少119元。

產(chǎn)量：11月我國(guó)石油瀝青產(chǎn)量433.9萬(wàn)噸，同比下降28.7%。1-11月累計(jì)產(chǎn)量5247.3萬(wàn)噸，同比下降8.1%。

庫(kù)存：截至12月22日當(dāng)周,33家瀝青企業(yè)瀝青社會(huì)庫(kù)存41.52萬(wàn)噸，上升0.99萬(wàn)噸。

需求：中國(guó)人民銀行2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，全面降準(zhǔn)共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約1.2萬(wàn)億元 。情緒面上對(duì)瀝青形成一定利多。1年LPR下調(diào)5基點(diǎn)，企業(yè)融資成本再降。

盤面：1月4日瀝青主力2206合約震蕩整理收陰線，收盤價(jià)3320元/噸，漲幅0.67%，目前美原油反彈至區(qū)間高位76美元，當(dāng)日增倉(cāng)-5402手，出現(xiàn)減倉(cāng)，說明部分多頭已止盈。RSI指標(biāo)日線超過80，建議短線多單止盈，注意止損。風(fēng)險(xiǎn)提示：OPEC+政策變化，美聯(lián)儲(chǔ)政策變化。

甲醇：

盤面：1月5日甲醇，2205合約收2579元/噸，漲幅0.27%，減倉(cāng)2萬(wàn)手。技術(shù)指標(biāo)上MACD日線級(jí)別多頭減少至0，周線級(jí)別空頭出現(xiàn)減少，RSI指標(biāo)向下，技術(shù)面上短期2400-2500支撐較強(qiáng)。

供給：12月30日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率74%，企業(yè)庫(kù)存43萬(wàn)噸。12月24日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率73.37%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修，南京誠(chéng)志二期10月至年底檢修。

港口庫(kù)存：截至12月29日當(dāng)周，甲醇港口總庫(kù)存66萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加3.96萬(wàn)噸，增幅6.3%。本周甲醇整體累庫(kù)，華東港口庫(kù)存48.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.63%。江蘇太倉(cāng)以及南京地區(qū)船貨抵港集中，主流區(qū)域提貨整體縮減。華南港口庫(kù)存17.93萬(wàn)噸，環(huán)比增加11.16%，華南地區(qū)廣東內(nèi)貿(mào)船貨大量補(bǔ)充，附近進(jìn)口船抵港計(jì)劃較多，當(dāng)?shù)叵掠瓮＼嚈z修，庫(kù)存明顯積累。

總結(jié)：冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱，疊加近期浙江疫情影響，到港較多庫(kù)存積累。動(dòng)力煤價(jià)格維持弱勢(shì)，甲醇價(jià)格或難以上漲，建議多頭暫且觀望。

橡膠：

消息：受新變體毒株利空影響，能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。

據(jù)外電12月27日消息，天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)ANRPC表示，由于即將到來的季節(jié)性供應(yīng)短缺和中國(guó)需求增加，全球天然橡膠價(jià)格可能會(huì)上漲。2021年全球橡膠很可能以20萬(wàn)噸左右的缺口結(jié)束。

供應(yīng)：ANRPC發(fā)布的10月報(bào)告預(yù)測(cè)，2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬(wàn)噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國(guó)、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國(guó)疫情嚴(yán)重，跨國(guó)割膠勞工不足，也影響了泰國(guó)正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，對(duì)價(jià)格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國(guó)輪胎外胎累計(jì)產(chǎn)量7.38億條，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.8%。我國(guó)2021年1-10月累計(jì)出口橡膠輪胎48676萬(wàn)條，累計(jì)同比增長(zhǎng)26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點(diǎn)，Q4輪胎行業(yè)利潤(rùn)開始好轉(zhuǎn)，進(jìn)入戰(zhàn)略布局期。

11月汽車銷量252.2萬(wàn)輛，環(huán)比增加19萬(wàn)輛。11月汽車產(chǎn)量258.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)25萬(wàn)輛。

盤面：1月5日主力2205收14750元/噸，漲幅0.1%，盤尾回落，日增倉(cāng)2779手，10日均線上穿20日均線，建議短線多頭輕倉(cāng)持有，注意止損。長(zhǎng)期看未來橡膠價(jià)格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，汽車銷量不斷增加，對(duì)未來價(jià)格形成利多。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求或不及預(yù)期。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2202震蕩行情為主，近期看多。滬銅2202合約1月5日收70110元/噸，RSI指標(biāo)接近61。LME銅03收9741，RSI指標(biāo)接近55。

基本面：2021年二三季度國(guó)內(nèi)在煉常超預(yù)期檢修和限電以及在能耗雙控影響下，精銅產(chǎn)量持續(xù)下滑；疊加Delta疫情，非洲銅出口環(huán)比大幅下滑，因此，2021年下半年國(guó)內(nèi)上期所銅庫(kù)存大幅度下滑，四季度處于低位。短期低庫(kù)存為銅價(jià)提供一定支撐。LME銅庫(kù)存也處于年內(nèi)低位。但春節(jié)前后將進(jìn)入季節(jié)性累庫(kù)階段，預(yù)計(jì)2022年將累庫(kù)12-15萬(wàn)噸。

庫(kù)存：1月5日LME銅庫(kù)存-225噸至88725噸。12月31日上期所庫(kù)存+11011噸至38182噸。

持倉(cāng)：1月5日前20席位滬銅主力2202合約多頭77828手，+2432手；空頭85456手，+193手。次主力2203合約多頭75256手，+4876手；空頭76249手，+6077手。

基差：1月5日現(xiàn)貨價(jià)格70420元/噸，滬銅2202合約70110元/噸，基差+310元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2202筑底，長(zhǎng)期看多，近期注意回調(diào)。滬鋁2202合約1月5日收20380元/噸，RSI指標(biāo)接近68。LME鋁03收2859，RSI指標(biāo)接近70。

基本面：2021年，成本端變化是鋁價(jià)大幅波動(dòng)的主要因素，這主要反應(yīng)在煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的能源成本變化上。全球流動(dòng)性見頂，逐步進(jìn)入收緊階段。供需維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速均下降。產(chǎn)量方面，仍受制于能耗雙控；消費(fèi)方面，受地產(chǎn)拖累加劇，消費(fèi)增速降幅大于產(chǎn)量增速降幅，供應(yīng)短缺得到一定緩解。但消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，且供應(yīng)增長(zhǎng)有一定壓力。

庫(kù)存：1月5日LME庫(kù)存-4825至934375噸。12月31日上期所庫(kù)存-5621噸至323569噸。

持倉(cāng)：1月5日前20席位滬鋁主力2202合約多頭117232手，+3060手；空頭126480手，+2451手。次主力2203合約多頭97934手，+1121手；空頭95747手，+2341手。

基差：1月5日現(xiàn)貨價(jià)格20300元/噸。滬鋁2202合約20380元/噸。基差-80元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于寬幅震蕩期。滬鎳2202合約1月5日收152160元/噸，RSI指標(biāo)接近60。LME鎳03收20630，RSI指標(biāo)接近60。

基本面：需求方面，2022年全球原生鎳需求預(yù)計(jì)將延續(xù)強(qiáng)勁增勢(shì)，但較2021年增速有所減緩。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)壓力及限制高能耗行業(yè)發(fā)展下，2022年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增速也將減緩。隨著德龍新增產(chǎn)能的釋放，全球鎳供需轉(zhuǎn)寬松。由于國(guó)外疫情和電力供應(yīng)限制，2022年鎳鐵投產(chǎn)仍存在不及預(yù)期的可能，濕法項(xiàng)目也存在投產(chǎn)后產(chǎn)量釋放減緩。

庫(kù)存：1月5日LME庫(kù)存-630至101256噸。12月31日上期所庫(kù)存-706噸至5057噸。

持倉(cāng)：1月5日前20席位滬鎳主力2202合約多頭101126手，+5447手；空頭104201手，+5486手。次主力2203合約多頭69814手，+4558手；空頭73343手，+4987手。

基差：1月5日現(xiàn)貨價(jià)格156400元/噸。滬鎳2202合約152160元/噸?；?4240元/噸。