雖然新能源板塊遭遇較大回調(diào)，但并未被眾多機(jī)構(gòu)人士看衰。受訪人士認(rèn)為，從長(zhǎng)的時(shí)間跨度來(lái)看，在碳中和的大背景之下，新能源板塊仍是一個(gè)良好的賽道。經(jīng)過(guò)快速調(diào)整之后，新能源板塊的投資性價(jià)比可能會(huì)逐步顯現(xiàn)，因此調(diào)整反而是一個(gè)逐步布局的時(shí)機(jī)。

2022年對(duì)于A股來(lái)說(shuō)有些開(kāi)局不利，基民沒(méi)有等來(lái)去年熟悉的跨年行情，反而是連續(xù)多日的凈值大跌。

截至1月6日收盤(pán)，滬指開(kāi)年三連跌，今日下跌0.25%，收?qǐng)?bào)3586.08點(diǎn)。領(lǐng)跌的板塊有游戲、航空機(jī)場(chǎng)、證券和文化傳媒等，新能源板塊盤(pán)中略有反彈。面對(duì)凈值的持續(xù)回撤，持有新能源、醫(yī)藥等主題基金的基民已降低預(yù)期并表示，今年的愿望是能夠回本。

熱門(mén)主題基金大跌

去年業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金，在今年年初都遭遇了“當(dāng)頭一棒”。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日，去年業(yè)績(jī)翻倍的3只基金中，有2只凈值今年已經(jīng)跌超7%。去年業(yè)績(jī)排名前20的權(quán)益類(lèi)基金今年暫時(shí)全部虧損，最大凈值虧損已超過(guò)8%。如果僅從去年三季報(bào)的重倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，去年虧損較多的績(jī)優(yōu)基金普遍偏成長(zhǎng)風(fēng)格，重倉(cāng)的賽道主要與新能源相關(guān)。從板塊上來(lái)看，截至1月6日，2022年調(diào)整幅度最大的便是電力設(shè)備，整個(gè)板塊跌幅已超過(guò)6%，其次是國(guó)防軍工、公用事業(yè)和電子板塊。

遭遇連續(xù)兩天的調(diào)整后，新能源板塊的一些細(xì)分領(lǐng)域在1月6日迎來(lái)小反彈，上游資源股中，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭股盤(pán)中迎來(lái)明顯反彈，鋰電池龍頭寧德時(shí)代依舊未能止跌，收盤(pán)下跌1.1%，億緯鋰能下跌1.77%。

除了受新能源調(diào)整遭遇回撤的基金外，醫(yī)療板塊也出現(xiàn)了較大幅度震蕩，相關(guān)主題基金虧損幅度不下于新能源主題。對(duì)于一些基民而言，最近兩天的遭遇可謂“關(guān)燈吃面”，醫(yī)藥、白酒、新能源、光伏等主題皆是最受基民歡迎的主題基金，但這些基金最近表現(xiàn)欠佳。

一位基民在社交平臺(tái)表示，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里的結(jié)果就是白酒跌完醫(yī)療跌，醫(yī)療跌完光伏跌，光伏跌完新能源跌?！边€有基民已經(jīng)對(duì)基金新的一年收益預(yù)期降低，只希望能夠回本就好。

為何開(kāi)年就大跌

從今年的開(kāi)年行情走勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的投資方向分歧較為明顯。記者從多方基金公司處了解到，今年的配置依舊傾向于均衡。有基金經(jīng)理曾向記者表示，今年尋找公司的主線主要有兩條：一是能夠延續(xù)高景氣度的行業(yè)，二是能夠?qū)崿F(xiàn)反轉(zhuǎn)的行業(yè)。

雖然新能源板塊遭遇較大回調(diào)，但并未被眾多機(jī)構(gòu)人士看衰。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，近期新能源板塊的調(diào)整，最主要還是因?yàn)橐恢骂A(yù)期過(guò)于強(qiáng)烈，賽道過(guò)度擁擠，同時(shí)又疊加了公募等機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的影響，所以導(dǎo)致新能源最近出現(xiàn)了一定踩踏的現(xiàn)象。目前公募等機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)是A股最重要的投資力量，所以申贖調(diào)倉(cāng)等行為都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生比較大的影響，尤其是新能源這種高度擁擠、機(jī)構(gòu)參與非常深入的賽道，基金的調(diào)倉(cāng)和獲利了結(jié)對(duì)板塊的影響會(huì)非常大。

但胡泊認(rèn)為，從長(zhǎng)的時(shí)間跨度來(lái)看，在碳中和的大背景之下，新能源板塊仍然是一個(gè)良好的賽道，只不過(guò)短期過(guò)度擁擠，估值體現(xiàn)較為充分。但經(jīng)過(guò)快速調(diào)整之后，新能源板塊的投資性價(jià)比可能會(huì)逐步顯現(xiàn)，因此調(diào)整反而是一個(gè)逐步布局的時(shí)機(jī)。

除了賽道過(guò)于擁擠，資金集中獲利了結(jié)的因素外，止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者，補(bǔ)貼退坡30%、上游鋰價(jià)持續(xù)高位上行、外國(guó)需求增速放緩等因素也引發(fā)了投資者對(duì)今年新能源汽車(chē)需求增長(zhǎng)的擔(dān)憂。

“核心原因是整個(gè)板塊處于估值高位，需要相應(yīng)的高增長(zhǎng)業(yè)績(jī)消化，對(duì)于一些不確定的板塊很容易因?yàn)橐恍├赵斐少Y金外逃?！焙卫肀硎荆捎谛履茉窗鍓K前期漲幅較大，一些基金會(huì)選擇獲利了結(jié)。但是，該板塊的長(zhǎng)期配置價(jià)值是大家一致認(rèn)可的，等到估值跌到合理位置，資金還是會(huì)繼續(xù)流入。

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，據(jù)賣(mài)方研究，新興行業(yè)在市場(chǎng)滲透率達(dá)到20%以上以后就會(huì)進(jìn)入估值調(diào)整階段，新能源汽車(chē)在中國(guó)的滲透率已達(dá)到該條件?！捌?chē)新能源化在今年取得超額收益的概率較小，除了新能源車(chē)技術(shù)革新如高壓快充、電池技術(shù)創(chuàng)新等局部機(jī)會(huì)。汽車(chē)今年的重點(diǎn)是智能化，如智能座艙、無(wú)人駕駛、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、滑板底盤(pán)等方向?！?/p>

長(zhǎng)城基金認(rèn)為，新能源板塊的中長(zhǎng)期趨勢(shì)非常明確，一方面短期調(diào)整帶來(lái)的缺口會(huì)成為很好的參與時(shí)機(jī)，另一方面當(dāng)前板塊內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)分化，應(yīng)當(dāng)更加聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)和個(gè)股基本面的變化與空間。