進(jìn)入2022年，滬深交易所對證券交易保持嚴(yán)監(jiān)管。兩周內(nèi)，287起證券異常交易被采取自律監(jiān)管措施，嚴(yán)重異常交易行為者被暫停賬戶交易，持續(xù)釋放強(qiáng)監(jiān)管信號。

記者根據(jù)滬深交易所網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1月4日至1月14日，深交所共對178起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，涉及盤中拉抬打壓、虛假申報等異常交易情形。同期，上交所對109起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施；對嚴(yán)重異常波動風(fēng)險警示股票等證券進(jìn)行重點監(jiān)控，對29起加劇異常波動、誤導(dǎo)投資者交易決策、影響市場交易秩序的異常交易行為依規(guī)從嚴(yán)采取了暫停投資者賬戶交易等監(jiān)管措施。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，一線監(jiān)管部門出重拳，持續(xù)傳遞對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”的堅定信心，切實提高資本市場違法違規(guī)成本，堅決維護(hù)市場正常秩序，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益；同時，引導(dǎo)各市場參與主體堅守法治、誠信、契約精神，為全面注冊制改革提供堅實基礎(chǔ)。

可以看出，盤中拉抬打壓、虛假申報是監(jiān)管打擊重點。盤中拉抬打壓的意圖就是操縱股票價格，謀取不當(dāng)利益。例如，操縱者憑借資金優(yōu)勢大量買入，將股價推高或在尾市拉抬股價，甚至拉抬至漲停，在次日或隨后的較短時間內(nèi)在股價上漲后迅速拋售，獲取短線差價。根據(jù)交易所規(guī)定，在連續(xù)競價階段，成交數(shù)量或者金額在30萬股/300萬元以上；成交數(shù)量占成交期間市場成交總量的比例大于30%；導(dǎo)致股價漲跌幅超過4%等行為都會受到交易所的重點關(guān)注。而虛假申報是指不以成交為目的的申報大量買單賣單誤導(dǎo)市場、影響股價，然后再悄悄撤單，從中獲利。

“嚴(yán)懲盤中拉抬打壓、虛假申報等行為有助于有效保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，避免市場異常波動給投資者造成損失。同時，通過嚴(yán)格執(zhí)法與提高資本市場違法成本，對資本市場違法違規(guī)行為進(jìn)行有力震懾。”周茂華表示。

川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，“建制度、不干預(yù)、零容忍”是資本市場監(jiān)管的主基調(diào)，從市場的公平原則來講，需嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易和操縱市場的行為。因此對交易異常的賬戶監(jiān)管十分必要。

在周茂華看來，強(qiáng)監(jiān)管也反映出監(jiān)管質(zhì)效在提升，從中長期看，防范金融風(fēng)險離不開強(qiáng)有力的監(jiān)管，高質(zhì)量的監(jiān)管還可以促進(jìn)市場創(chuàng)新與上市公司高質(zhì)量發(fā)展。