新年伊始，已有11家券商的業(yè)績(jī)情況初步展現(xiàn)，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，證券業(yè)的盈利能力持續(xù)提升。上市梯隊(duì)中，2家A股上市券商整體業(yè)績(jī)呈現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；還有8家上市公司旗下券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)各有千秋，1家在新三板掛牌的券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。

中信證券凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高

上市梯隊(duì)中，已有2家A股上市券商發(fā)布2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，整體業(yè)績(jī)較2020年均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入765.7億元，同比增長(zhǎng)40.8%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)229.79億元，同比增長(zhǎng)54.2%，其凈利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高。

對(duì)于中信證券業(yè)績(jī)快報(bào)，至少已有15家券商發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，中信證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)大超預(yù)期。

但在業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布的第二日，中信證券又拋出A股配股發(fā)行公告，公司本次A股配股募集資金總額不超過(guò)230.65億元，如此大數(shù)額配股引發(fā)市場(chǎng)熱議。

第二份業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)自國(guó)元證券，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.76億元，同比增長(zhǎng)34.18%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.7億元，同比增長(zhǎng)36.52%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，國(guó)元證券表示，“公司加快投行項(xiàng)目進(jìn)度，加大金融產(chǎn)品銷售力度，適度提高財(cái)務(wù)杠桿率，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和投資品種，固定收益投資和投行承銷等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比增幅較大?！?/p>

對(duì)此，東北證券非銀金融首席分析師王鳳華表示：“在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，財(cái)富管理改革有序推進(jìn)的背景下，券商個(gè)股特別是龍頭券商在2020年業(yè)績(jī)基數(shù)較高的基礎(chǔ)上，2021年仍實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定高速增長(zhǎng)，板塊景氣度有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)上升。”

對(duì)于券商上市公司的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，華西證券研究所所長(zhǎng)魏濤表示：“經(jīng)過(guò)了兩周調(diào)整，券商板塊整體市凈率1.61倍，低于2020年和2021年平均水平，與此同時(shí)，證券公司的ROE水平穩(wěn)步提升。板塊估值和業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的錯(cuò)配帶來(lái)左側(cè)配置機(jī)會(huì)。”

證券子公司漸成部分上市公司業(yè)績(jī)“擔(dān)當(dāng)”

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，已有國(guó)投資本（安信證券）、湘財(cái)股份（湘財(cái)證券）、國(guó)盛金控（國(guó)盛證券）、哈投股份（江海證券）、華鑫股份（華鑫證券）、國(guó)網(wǎng)英大（英大證券）、五礦資本（五礦證券）、中航產(chǎn)融（中航證券）8家A股上市公司均相繼披露了其證券子公司（全資或控股）2021年度的業(yè)績(jī)情況（均為未經(jīng)審計(jì)），與其他上市券商“正規(guī)軍”業(yè)績(jī)均穩(wěn)增長(zhǎng)不同，上述各家券商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是各有千秋。

2021年，在上述8家券商中，國(guó)投資本的全資子公司安信證券業(yè)績(jī)收入總體最高，安信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入高達(dá)123.39億元，凈利潤(rùn)42.62億元，同比分別增長(zhǎng)5.03％、21.37%。其次則是華鑫股份的全資子公司華鑫證券，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.35億元，凈利潤(rùn)7.21億元，同比分別穩(wěn)步增長(zhǎng)28.94%、27.99%。而風(fēng)波不斷的國(guó)盛證券去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.75億元，凈利潤(rùn)3.94億元，同比分別增長(zhǎng)3.73%、519.91%。

受益于全資子公司國(guó)盛證券盈利的大增，國(guó)盛金控2021年預(yù)計(jì)扭虧為盈。國(guó)盛金控表示，“2021年度，公司以穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)為首要任務(wù)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是受證券市場(chǎng)行情影響，營(yíng)業(yè)凈收入增長(zhǎng)、公允價(jià)值變動(dòng)收益增加及信用減值損失轉(zhuǎn)回?！?/p>

此外，2021年，江海證券、英大證券、湘財(cái)證券、中航證券的業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)208.27%、16.62%、30.43%、16.91%；僅五礦證券的表現(xiàn)不盡如人意，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.01億元，同比下降12.74%。

在證券業(yè)景氣度及業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度均不斷提升的背景下，不少上市公司已把證券業(yè)務(wù)提升作為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并且“豪氣輸血”這些券商子公司，也使這類券商發(fā)展迅速。

同時(shí)，新三板掛牌券商國(guó)都證券也披露了2021年度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)（與2020年度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)比較），實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.17億元，同比增長(zhǎng)1.01%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.48億元，同比下降2.6%。