A股“股神”又出手了！

海螺水泥豪擲10億參與天山股份定增

昨日（2月9日）晚間，有“股神”之稱(chēng)的海螺水泥發(fā)布公告稱(chēng)，公司以自有資金10億元人民幣參與認(rèn)購(gòu)天山股份非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，認(rèn)購(gòu)數(shù)量為7407.41萬(wàn)股，占天山股份此次定增后總股本的0.86%，股份鎖定期為6個(gè)月。

對(duì)于此次參與天山股份定增，海螺水泥表示，天山股份作為國(guó)內(nèi)大型水泥企業(yè)，在水泥行業(yè)具有較強(qiáng)的影響力，本公司與其進(jìn)行股權(quán)合作，有利于持續(xù)做強(qiáng)、做優(yōu)、做大本公司水泥主業(yè)，也有利于維護(hù)水泥行業(yè)的健康有序發(fā)展。

事實(shí)上，除了海螺水泥，參與天山股份定增的還有冀東水泥和上峰水泥等同行，還有知名基金易方達(dá)、嘉實(shí)基金及境外知名投資機(jī)構(gòu)摩根大通等。

根據(jù)天山股份披露的定增結(jié)果，共向16名投資者合計(jì)發(fā)行3.15億股A股股票，發(fā)行價(jià)格為13.50元/股，募資總額42.47億元。

頻頻參與同行定增舉牌

近年來(lái)，海螺水泥頻頻參與同行定增舉牌。

去年12月21日，海螺水泥宣布參與西部建設(shè)定增，擬以17.6億元認(rèn)購(gòu)后者2.51億股。定增完成后，海螺水泥持有西部建設(shè)16.3%的股份，成為其第二大股東。

時(shí)隔僅2個(gè)多月，去年的10月8日，亞泰集團(tuán)公告稱(chēng)，2021年7月7日至10月8日，海螺水泥以自有資金通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式買(mǎi)入公司股份，共買(mǎi)入上市公司1.62億股股份，占已發(fā)行股份數(shù)量的比例為5%。

另外需要一提的是，上峰水泥2021年三季報(bào)顯示，海螺水泥在2021年第三季度新進(jìn)成為上峰水泥第5大股東，持股比例為2.49%。

事實(shí)上，海螺水泥在資本市場(chǎng)上對(duì)同行進(jìn)行戰(zhàn)略投資，第一次“出手”還要追溯到2006年。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2006年6月2日，海螺水泥以9373.8萬(wàn)元向巢東集團(tuán)收購(gòu)其所持有的巢東股份（新力金融）3938.57萬(wàn)股，占其總股本的19.69%，每股價(jià)格為2.38元。最終，這筆股權(quán)收購(gòu)在2007年6月1日完成了過(guò)戶登記手續(xù)。收購(gòu)之前，巢東股份的股價(jià)在7.14元左右，等到過(guò)戶完成，該股已經(jīng)漲到了17.63元，也就是說(shuō)，海螺水泥在一年內(nèi)的浮盈就達(dá)到了4億元左右。

嘗到甜頭之后，2008年開(kāi)始“大手筆”進(jìn)軍資本市場(chǎng)。自2006年至今，海螺水泥買(mǎi)過(guò)的股票包括新力金融、冀東水泥、 祁連山、福建水泥、華新水泥、萬(wàn)年青、同力水泥、青松建化等。

9年投資收益超70億元

作為水泥行業(yè)的龍頭，海螺水泥的對(duì)外投資向來(lái)受大眾關(guān)注，而且，其鮮有失手的時(shí)候，甚至被稱(chēng)為“A股最會(huì)炒股的上市公司”。

據(jù)媒體報(bào)道，2012年到2020年的9年時(shí)間里，海螺水泥僅2年出現(xiàn)投資虧損，累計(jì)虧損約2045萬(wàn)元，但其余7年累計(jì)盈利超77億元，凈利超70億元。其中2017年投資收益超20億元，可謂上市公司炒股投資的典范。

在A股的上市公司中，其實(shí)還有不少被媒體稱(chēng)為“股神”的公司，但有的公司主業(yè)長(zhǎng)期不振，靠炒股來(lái)維持生存，或者炒股利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利。對(duì)于這些上市公司的炒股行為，市場(chǎng)上普遍持否定的態(tài)度，認(rèn)為這是不務(wù)正業(yè)。但這樣的輿論帽子很少扣在海螺水泥的頭上，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，海螺水泥的炒股與眾不同，投資基本上以同行業(yè)股票為主，而且擅于擇時(shí)，在低位連續(xù)抄底，高位火速減持。

就拿海螺水泥的“經(jīng)典之戰(zhàn)”，投資冀東水泥為例。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)的報(bào)道，2008年4月到8月，在冀東水泥跌跌不休之際，海螺水泥連續(xù)買(mǎi)入，完成第一次舉牌。2010年1月到4月，在冀東水泥遭遇兩次大幅下跌時(shí)，海螺水泥再次出手，完成第二次舉牌。2011年，海螺水泥在第三次舉牌冀東水泥，并在此后陸續(xù)增持。截至2014年底，海螺水泥持股數(shù)量達(dá)到了2.67億股，占冀東水泥總股本的19.84%。

就在2015年A股牛市見(jiàn)頂前夕，海螺水泥大幅減持了7900萬(wàn)股的冀東水泥，之后持有1.87億股不動(dòng)。

2017年4月，冀東水泥股價(jià)超越了2015年牛市的高點(diǎn)，觸及了25.85元/股的歷史第二高點(diǎn)(前復(fù)權(quán))。而在此之前2017年一季報(bào)，海螺水泥再度減持超3000萬(wàn)股，到了二季度消失在了前10大股東行列。

海螺水泥的2017年半年報(bào)顯示，當(dāng)年上半年，海螺水泥單靠“炒股”就狂賺18.6億元。其中，減持冀東水泥、*ST青松共計(jì)實(shí)現(xiàn)17.2億元收益。

回頭來(lái)看，不得不感嘆海螺水泥投資眼光之準(zhǔn)。

股價(jià)一路震蕩下跌

公開(kāi)資料顯示，安徽海螺水泥股份有限公司成立于1997年9月，同年10月在香港聯(lián)合交易所正式掛牌交易，赴港上市5年后，2002年2月，海螺水泥在上海證券交易所成功上市。

在水泥行業(yè)，素有“世界水泥看中國(guó)，中國(guó)水泥看海螺”的說(shuō)法，這也反映出了海螺水泥的地位和實(shí)力。

在A股的水泥板塊中，海螺市值近2300億元，排名第一，相當(dāng)于后面的天山股份（市值1280億）、華新水泥（市值440億）、冀東水泥（市值335億）、上峰水泥（180億）之和。

作為水泥行業(yè)龍頭企業(yè)，自2016年以來(lái)，海螺水泥營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)保持著高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但是近兩年，受房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控和水泥產(chǎn)品價(jià)格下降等影響，海螺水泥業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@放緩。

2021年上半年，受煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲等影響，海螺水泥營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)8.68%的同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)卻同比下滑6.96%。而第三季度，海螺水泥業(yè)績(jī)下滑幅度擴(kuò)大，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為412.78億元和74.39億元，較去年同期分別下滑17.41%和14.00%。

股價(jià)表現(xiàn)上，自2020年8月走出60.56元/股的階段新高后，海螺水泥的股價(jià)便開(kāi)始一路震蕩下跌，截至今日收盤(pán)，其股價(jià)報(bào)43.58元/股，較高點(diǎn)已累計(jì)跌近30%，總市值為2309億元。

海螺水泥股價(jià)走勢(shì)

2022年水泥需求或仍保持高位

作為水泥龍頭股，海螺水泥的頻頻出手，是否意味著該行業(yè)未來(lái)值得期待呢？

2022年1月以來(lái)，國(guó)家政策密集發(fā)聲，強(qiáng)調(diào)“基礎(chǔ)設(shè)施投資適度超前”。發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人在春節(jié)期間接受新華社記者采訪時(shí)表示，政策發(fā)力要適當(dāng)靠前。適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，力爭(zhēng)在一季度形成更多實(shí)物工作量。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，今年元旦之后，多地重大項(xiàng)目密切開(kāi)工。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)前全國(guó)各地合計(jì)開(kāi)工重大項(xiàng)目已達(dá)5608個(gè)，投資總額達(dá)42150.03億元。特別是四川、浙江、上海等地公布的投資計(jì)劃均在數(shù)千億級(jí)別。

天風(fēng)證券分析師鮑榮富表示，“今年第一季度需求可能以年前續(xù)建項(xiàng)目為主，年初新開(kāi)工項(xiàng)目可能在第二季度形成實(shí)際需求，預(yù)計(jì)2022年水泥需求或仍保持在高位水平”。

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示，1月底，受春節(jié)長(zhǎng)假影響，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求進(jìn)入階段性休市階段，大部分地區(qū)企業(yè)出貨量?jī)H剩1-3成水平，水泥價(jià)格總體以平穩(wěn)為主。目前，在各方全力抓好一季度基建開(kāi)門(mén)紅的背景下，水泥市場(chǎng)值得期待。

德邦證券表示，一季度基建投資高增長(zhǎng)預(yù)期提升，當(dāng)前低估值、高盈利的水泥板塊適合作為防守反擊的選擇，建議關(guān)注龍頭海螺水泥、華新水泥及彈性標(biāo)的上峰水泥。同時(shí)，受水利工程、市政工程拉動(dòng)的管材也受益。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)指出，雖然基建加碼，但5G基站建設(shè)、特高壓、大數(shù)據(jù)中心等“新基建”才是重心，其較傳統(tǒng)基建對(duì)水泥的邊際需求是減少的。此外，從占水泥消費(fèi)量較大的地產(chǎn)端來(lái)看，地產(chǎn)“市場(chǎng)底”尚未確認(rèn)，地產(chǎn)對(duì)水泥需求的影響有待觀察。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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