反彈！盡管海外股市表現(xiàn)低迷，但是，周二，A股市場全面反彈，三大股指集體飄紅，其中，創(chuàng)業(yè)板指更是以逾3%的漲幅領(lǐng)漲大盤。值得關(guān)注的是，周二，賽道股大幅回升，寧組合大漲超5%，藥明康德、萬東醫(yī)療相繼漲停，中微公司、邁瑞醫(yī)療等紛紛大漲。賽道股活了嗎？反彈是否已經(jīng)到來呢？正成為市場各方熱議的焦點(diǎn)。

周二（2月15日），A股三大指數(shù)震蕩走強(qiáng)，集體收漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.5%報3446.09點(diǎn)，深證成指漲1.69%報13345.63點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.09%報2816.44點(diǎn)；量能并未放大，滬深兩市合計成交額8275億元，較前一交易日有所萎縮；北向資金凈賣出35.44億元；總體來看，兩市個股漲多跌少。

隨著寧德時代、藥明康德等權(quán)重股的企穩(wěn)回升，大盤的調(diào)整能否結(jié)束，反彈會否開啟呢？

機(jī)構(gòu)對此看法不一，有的認(rèn)為，目前，已開啟修復(fù)性反彈行情，有的則表示，目前仍處于反復(fù)磨底期。

國盛證券認(rèn)為，節(jié)后市場高開后連續(xù)開啟修復(fù)性反彈，上證指數(shù)企穩(wěn)后仍有再次回踩預(yù)期，仍需謹(jǐn)慎應(yīng)對，可積極跟蹤市場資金關(guān)注度較高板塊個股低吸機(jī)會。整體看，市場流動性總體穩(wěn)定的基調(diào)下，可積極關(guān)注當(dāng)前市場熱門的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和基建相關(guān)題材股機(jī)會。操作上，隨著節(jié)后市場反彈延續(xù)，市場或開啟對新題材的新周期機(jī)會，逢低把握業(yè)績有明顯反轉(zhuǎn)預(yù)期的個股，同時也需謹(jǐn)慎市場震蕩帶來的波動風(fēng)險，謹(jǐn)慎追高。

然而，華西證券則表示，目前市場處于反復(fù)磨底期，中長期看處于戰(zhàn)略布局階段。此次A股高估值景氣賽道的調(diào)整，是前期普漲后的一場“倒春寒”，諸多制約A股市場走強(qiáng)的因素需要逐步消化。稍長一些時段來看，A股處于戰(zhàn)略布局階段。其一，市場情緒經(jīng)過將近兩個月的釋放，以及短期的暴力宣泄，風(fēng)險已經(jīng)得到較充分釋放；其二，中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)健向好趨勢不變，當(dāng)前正處于寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)期，后續(xù)穩(wěn)增長政策有望逐步加力；其三，從上市公司年報預(yù)告看，A股企業(yè)盈利不乏結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。

與此同時，私募機(jī)構(gòu)也是看法不一。富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成表示，當(dāng)前，分化明顯，以藍(lán)籌為代表的上證50等指數(shù)企穩(wěn)上漲，而成長風(fēng)格在醫(yī)藥、新能源車等龍頭個股殺跌下加速下挫，市場風(fēng)格進(jìn)一步向低估值，穩(wěn)增長板塊切換。欽沐資產(chǎn)基金經(jīng)理柳士威認(rèn)為，目前成長股已進(jìn)入到踩踏的后半段，從全年維度看，成長股的機(jī)會已經(jīng)大于風(fēng)險。

周二（2月15日）個股搶籌龍虎榜情況

制表：張穎

熱點(diǎn)一：創(chuàng)業(yè)板指飆升逾3% 寧德時代兩日反彈近8%

周二，市場主要亮點(diǎn)是創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%。其中，寧德時代可謂是功不可沒。截至收盤，寧德時代漲幅達(dá)3.74%，為創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)了近20個點(diǎn)漲幅。上周，寧德時代大幅回落，累計周跌幅達(dá)17.32%，本周的2個交易日中，累計漲幅達(dá)7.55%。

據(jù)悉，在寧德時代近日的調(diào)研活動上，董事長曾毓群表示，“寧德有足夠的供應(yīng)保障，但短期內(nèi)的原材料價格上漲沒辦法，長期看新的產(chǎn)能1.5-2年會釋放出來；寧德除了鎖定上游資源外，公司在四川也布局了采礦（作為戰(zhàn)略儲備），另外鋰金屬回收的比例也有大幅提升。寧德不僅回收鎳鈷鋰，還計劃回收LFP、負(fù)極石墨、6F里面的鋰等?！?/p>

對于寧德時代的投資機(jī)會，光大證券分析認(rèn)為，寧德時代受美國制裁傳言影響而過度反應(yīng)。從營收端看，寧德時代目前基本沒有收入來自于美國市場，同時設(shè)備也并不依賴于美國，豐富的客戶結(jié)構(gòu)以及本土化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略使得寧德時代有強(qiáng)大的國際市場抗風(fēng)險能力，同時優(yōu)秀的技術(shù)帶來了強(qiáng)大的產(chǎn)品競爭力，進(jìn)一步穩(wěn)定了營收端?；久嫔希瑢幍聲r代預(yù)告2021年實現(xiàn)歸母凈利潤140億元–165億元，比上年同期增長150.75%-195.52%，扣非凈利120億元–140億元，比上年同期增長181.38%-228.28%，其中第四季度歸母凈利潤62.5-87.5億元，業(yè)績大超預(yù)期。在前期股價大幅回調(diào)的情況下，根據(jù)光大預(yù)測，目前股價對應(yīng)2021年-2023年P(guān)E為75/39/28，已經(jīng)處于低位，新能源大趨勢不變，推薦寧德時代。

熱點(diǎn)二：CXO概念爆發(fā) 2000多億市值龍頭漲停

周二，CXO板塊延續(xù)反彈態(tài)勢。其中，誠達(dá)藥業(yè)連續(xù)兩個交易日20cm漲停，2000多億元市值的CXO龍頭藥明康德強(qiáng)勢漲停，另外，昭衍新藥、凱萊英漲停，博騰股份漲逾17%，藥石科技、康龍化成漲超10%，美迪西漲超9%。

2月15日，藥明康德披露2021年度業(yè)績快報顯示，該公司2021年度實現(xiàn)營業(yè)總收入229.02億元，同比增長38.5%。歸屬于上市公司股東的凈利潤50.97億元，同比增長72.19%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤40.64億元，同比增長70.38%?；久抗墒找鏋?.75元/股。

對于CXO概念后市表現(xiàn)，申萬宏源證券分析認(rèn)為，隨著國內(nèi)緊急批準(zhǔn)輝瑞新冠小分子口服藥物，直接影響國內(nèi)相關(guān)CXO公司，或?qū)掷m(xù)受益于相關(guān)訂單的獲取，從而推動國內(nèi)CXO公司進(jìn)一步加入全球創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。

中信建投研報認(rèn)為，新冠口服藥物商業(yè)化潛力巨大，利好小分子CDMO龍頭。輝瑞公司預(yù)計2022年P(guān)axlovid供應(yīng)1.2億人份，對應(yīng)上游供應(yīng)鏈潛力巨大，有利于中國優(yōu)秀的小分子CDMO龍頭企業(yè)。通過跟蹤全球創(chuàng)新藥投融資情況以及MNC研發(fā)費(fèi)用情況，看到醫(yī)藥創(chuàng)新持續(xù)加碼，CXO行業(yè)業(yè)績具有持續(xù)性。