成為一個(gè)優(yōu)秀的操盤手，扎實(shí)的基本功是不可或缺的，這是立足之本。知識(shí)的學(xué)習(xí)并不難，但一定要沿著正確的學(xué)習(xí)軌跡。

　　從證券到期貨，從個(gè)人到團(tuán)隊(duì)，2021年第十五屆全國(guó)期貨實(shí)盤交易大賽重量組第九名獲得者崔強(qiáng)的期貨之道就是將基本面研究與對(duì)人性的研究結(jié)合。在他看來(lái)，期貨就是濃縮的人生，市場(chǎng)的非理性及非對(duì)稱性與人的發(fā)展極其一致，市場(chǎng)就是人們的預(yù)期和行為的結(jié)果。所以交易期貨不能只看盈虧，期貨對(duì)他最大的提高是更好地理解自己和他人，從而成為更好的自我。

　　低倉(cāng)位做穩(wěn)定型增長(zhǎng)的交易

　　大學(xué)學(xué)習(xí)新聞專業(yè)，研究生是工商管理專業(yè)的崔強(qiáng)，在畢業(yè)時(shí)趕上了2007年大牛市，于是義無(wú)反顧地進(jìn)了證券公司，從此開(kāi)始改道上了金融之路。2010年，股指期貨品種上市，是他接觸期貨業(yè)務(wù)的開(kāi)始?！?013年我從北京回到了山東，加入了一家國(guó)有省管投資公司，主要從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?！彼榻B，2015年股市大跌后，他和一個(gè)合伙人申請(qǐng)了私募基金牌照，2018年成立信跡投資，發(fā)行第一只產(chǎn)品。

　　公司最早是以股票策略為主，后來(lái)發(fā)現(xiàn)期貨交易跟股票有很多相同之處，都需要研究行業(yè)供需及市場(chǎng)情緒矛盾?！?019年3月，我們開(kāi)始自己交易期貨，經(jīng)過(guò)兩年時(shí)間沉淀小有心得，2020年10月發(fā)了第一只期貨私募產(chǎn)品。2021年相對(duì)成熟后，公司陸續(xù)推出了三只期貨類產(chǎn)品?！彼f(shuō)。

　　“我的交易之路和很多人一樣，是從一個(gè)‘韭菜’開(kāi)始，經(jīng)歷了一無(wú)所知、學(xué)習(xí)各種技術(shù)、建立投資體系、實(shí)戰(zhàn)總結(jié)、回爐重造、反省內(nèi)觀、逐漸穩(wěn)步盈利的過(guò)程?！彼寡裕约旱慕灰追绞揭婚_(kāi)始相對(duì)粗放，基本是重倉(cāng)單品種，是基于對(duì)市場(chǎng)理性認(rèn)識(shí)下對(duì)預(yù)期矛盾的應(yīng)用的初步理解。2019年到2020年，個(gè)人賬戶起起落落有了差不多過(guò)千萬(wàn)的盈利，交易風(fēng)格也適當(dāng)做出了改變，不再持倉(cāng)單個(gè)品種，會(huì)配置一定量產(chǎn)業(yè)鏈上下游的品種，個(gè)別時(shí)候還有比較低的對(duì)沖倉(cāng)位。對(duì)沖不是為了對(duì)沖而對(duì)沖，最好的風(fēng)控是做確定性大的機(jī)會(huì)和品種的配置。大資金一定要注意輕倉(cāng)，做好配置低倉(cāng)位也能放長(zhǎng)線賺大錢。

　　從公司層面，崔強(qiáng)介紹，自己所在的信跡投資位于山東濟(jì)南，是一家交易策略以股票多頭和商品期貨為主，類現(xiàn)金管理為輔，勵(lì)志打造小而美、個(gè)性化，為客戶帶來(lái)可持續(xù)穩(wěn)定收益的私募機(jī)構(gòu)。

　　交易風(fēng)格上，公司的策略格外重視市場(chǎng)大眾交易情緒的分析判斷，交易體系是以產(chǎn)品供需矛盾與情緒預(yù)期矛盾一致作為建倉(cāng)條件?！翱梢愿爬榛久婕邮袌?chǎng)情緒面兩者結(jié)合作為判斷依據(jù)。”崔強(qiáng)解釋，底層邏輯體系確立后很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)要摸著石頭過(guò)河慢慢總結(jié)。目前最重要的經(jīng)驗(yàn)就是要低倉(cāng)位做穩(wěn)定型增長(zhǎng)的交易，交易過(guò)于順利后一定要低調(diào)謙遜，在不太順利有回撤后耐心多等待一段時(shí)間。

　　“大眾普遍的認(rèn)知是市場(chǎng)所有信息體現(xiàn)在價(jià)格中，但在信息和價(jià)格中間還有人的預(yù)期與行為。”崔強(qiáng)告訴記者，做好交易一定要知道誰(shuí)是你的對(duì)手，并研究他們的想法和行為。

　　補(bǔ)認(rèn)知短板及提高自我控制能力

　　2021年已經(jīng)是崔強(qiáng)第三次參加大賽，2021年市場(chǎng)受到各方面的影響，多數(shù)品種波動(dòng)比較大。“從更大周期角度觀察，這并不是一個(gè)偶然而是一個(gè)必然，以后還會(huì)出現(xiàn)，因此我們更多是以不變應(yīng)萬(wàn)變?！彼f(shuō)，“從交易結(jié)果上給自己打70分，我們的長(zhǎng)處是品種配置，有更適合振蕩的優(yōu)化能力，但需要繼續(xù)提高的是平倉(cāng)止盈的時(shí)機(jī)與市場(chǎng)情緒結(jié)合判斷的能力。”

　　他介紹，大賽期間交易盈利最大的分別是雙焦、動(dòng)力煤、玻璃做多及鐵礦石的波段多空交易，都是通過(guò)在了解產(chǎn)業(yè)供需矛盾基礎(chǔ)上結(jié)合交易品種的大眾情緒矛盾逆向思維做配置持倉(cāng)實(shí)現(xiàn)的盈利。崔強(qiáng)具體介紹，7月在焦炭1800元/噸附近建倉(cāng)做多到3400元/噸逐步止盈，開(kāi)倉(cāng)邏輯在于煤炭存在供應(yīng)緊張的預(yù)期，但是市場(chǎng)大眾對(duì)于上漲明顯懷疑，所以建倉(cāng)后越是上漲越是拿得住。這就是預(yù)期矛盾與產(chǎn)業(yè)矛盾一致的典型，一年能做一兩次自己認(rèn)知內(nèi)確定的機(jī)會(huì)就夠了。

　　比較失敗的一段交易是2021年10月19日動(dòng)力煤從高位受政策調(diào)控連續(xù)下跌，當(dāng)時(shí)賬戶的多單浮贏很大，跌停三個(gè)板后才逐步平倉(cāng)，與其相關(guān)品種的持倉(cāng)也出現(xiàn)較大的盈利回吐，原因主要是前期盈利后對(duì)于調(diào)控預(yù)期不敏感?！敖灰资悄嫒诵缘?，一段時(shí)間過(guò)于順利就要有危機(jī)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制要更加敏感，這次回撤讓我們更加敬畏市場(chǎng)，完善自己的認(rèn)知體系和風(fēng)控體系?！彼f(shuō)。

　　在風(fēng)險(xiǎn)控制上，他表示，目前對(duì)一段時(shí)間的盈虧并不太在意，在意的是建立的預(yù)期矛盾交易體系認(rèn)識(shí)下的執(zhí)行完善能力。“我們單品種虧損一般不超過(guò)一個(gè)漲跌停，一個(gè)品種配置倉(cāng)位不超過(guò)10%。我們的交易出發(fā)點(diǎn)是逆大眾預(yù)期及交易方向，一段時(shí)間的虧損只要不影響后面的判斷和操作就行?！贝迯?qiáng)說(shuō)。

　　回想多年前，自己第一次交易，一手單都打哆嗦，現(xiàn)在持倉(cāng)幾千手的單子也能鎮(zhèn)定自若?！斑@種改變?cè)从趯?duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，有能讓自己信服的底氣。”他說(shuō)，面對(duì)自己的內(nèi)心，控制欲望是一場(chǎng)修煉，這是長(zhǎng)期生存必須面對(duì)的。成為一個(gè)優(yōu)秀的操盤手，扎實(shí)的基本功是不可或缺的，這是立足之本。知識(shí)的學(xué)習(xí)并不難，但一定要沿著正確的學(xué)習(xí)軌跡。最重要的是學(xué)習(xí)和實(shí)戰(zhàn)過(guò)程中，深度剖析和洞察理解交易的本質(zhì)以及自己，從而融會(huì)貫通，建立屬于自己的交易體系，并長(zhǎng)期堅(jiān)持下去。其中學(xué)習(xí)能力、思考能力、洞察能力、自我品性修養(yǎng)缺一不可。

　　現(xiàn)在崔強(qiáng)認(rèn)為，當(dāng)下要做的是繼續(xù)補(bǔ)認(rèn)知的短板及提高自我控制的能力。“交易不是說(shuō)參加完一個(gè)比賽，拿了還不錯(cuò)的名次就結(jié)束了。市場(chǎng)永遠(yuǎn)充滿機(jī)會(huì)、充滿陷阱，任何時(shí)候都不能得意忘形。專注市場(chǎng)信息客觀反應(yīng)，做好自我約束是最難的，我們還有很多方面需要提高、沉淀?！彼詈笳f(shuō)。