尹先志，現(xiàn)任北京子辰私募基金管理有限公司總經(jīng)理，中國(guó)人民大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，擁有多年量化交易經(jīng)驗(yàn)，曾就職于國(guó)內(nèi)知名私募，相信規(guī)則制勝，以嚴(yán)格的程序化交易代替主觀判斷，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，在保障本金安全的前提下追求超額收益，長(zhǎng)期年化收益回撤比保持在5以上。參賽昵稱“凡尓小周”。

　　1.堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)

　　去年是尹先志第四年參加實(shí)盤大賽，這一次，他再次選擇了量化組。從第一年的100多名，到第二年的30名，第三年的22名，一次比一次“運(yùn)氣好”的他，在第四年沖進(jìn)了前十，斬獲了第8名。

　　當(dāng)?shù)弥@一成績(jī)時(shí)，尹先志欣喜之余還有一絲小確幸。畢竟正處創(chuàng)業(yè)之時(shí)，這份榮譽(yù)對(duì)他來講，為“打一打榜”也是值得的。

　　事實(shí)上，對(duì)于尹先志而言，選擇量化交易也是“水到渠成”。

　　從他個(gè)人的經(jīng)歷上來看，高中開始炒股，上大學(xué)后又交易了幾年外匯，最后進(jìn)入期貨市場(chǎng)，而做這些的原動(dòng)力就是想賺錢。

　　那個(gè)時(shí)候尹先志對(duì)交易癡迷，晝夜所思，但是做主觀交易并不理想。幾年下來他不斷反思總結(jié)，得出結(jié)論：無論用什么樣的方式交易，主觀也好，量化也好，終歸是需要系統(tǒng)化的。于是，便開始做起了量化交易。

　　從實(shí)習(xí)到畢業(yè)工作，這十余年間，尹先志基本都泡在私募里。從研究員做到基金經(jīng)理，2020年后辭職，創(chuàng)業(yè)成立了北京子辰私募基金管理有限公司。

　　“我之所以參賽，是希望能夠通過這個(gè)公開的、權(quán)威的平臺(tái)，幫助了解自身在行業(yè)內(nèi)的位置，更多地發(fā)現(xiàn)自身的不足和向同行們學(xué)習(xí)。同時(shí)希望大賽能在賽后將選手們更加緊密地團(tuán)結(jié)起來，增進(jìn)交流，增進(jìn)友誼。”尹先志稱。

　　尹先志是全程序化交易，覆蓋的品種也比較全面，從策略上來看比較偏愛高波動(dòng)，總體下來成績(jī)還不錯(cuò)。

　　在他看來，去年的期貨市場(chǎng)與前年相比，做起來有一定的難度。“去年期貨市場(chǎng)振幅較大，短線策略可能占一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，中長(zhǎng)期的策略在9月后才有所表現(xiàn)，時(shí)間上不占優(yōu)勢(shì)?！币戎靖嬖V期貨日?qǐng)?bào)記者，偏佛系的他，在技術(shù)上應(yīng)對(duì)操作有點(diǎn)滯后，需要多一些精力以應(yīng)對(duì)不斷變換的市場(chǎng)環(huán)境。

　　在因子和組合兩者中，更側(cè)重因子的質(zhì)量。尹先志的大部分工作精力，也是沉浸在數(shù)據(jù)中找規(guī)律。從商品到股指，不斷挖掘新的因子，就是尹先志工作的主要內(nèi)容。

　　2019年，尹先志把基于規(guī)則的策略體系升級(jí)為基于因子值的組合體系，這一轉(zhuǎn)變也為他在2020年后的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

　　“因?yàn)檫€在創(chuàng)業(yè)，私募牌照剛下來，從全局考慮投資組合，此次大賽我將短線策略賬戶來打一打榜?！币戎痉Q，自己的主要精力還是集中在策略的研發(fā)和迭代上?！盎旧嫌辛鲃?dòng)性的都交易，具體盈利在哪些品種上，其實(shí)我個(gè)人不是特別關(guān)注。全市場(chǎng)交易通常跟著行情走，行情出在哪里，我這邊的盈利就在哪里。”

　　2.穩(wěn)定壓倒一切

　　由于主要在因子層面做策略迭代，尹先志很少關(guān)注交易盈虧?！拔乙话悴贿^分關(guān)注盈虧，平時(shí)偶爾登登賬戶，大部分時(shí)候都不知道盈虧情況。只要程序不出錯(cuò)就行。”尹先志稱，如果一筆單子出現(xiàn)虧損，基本不做處理。

　　至于如何控制和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，尹先志解釋基本是基于歷史回測(cè)和過往的實(shí)盤業(yè)績(jī)表現(xiàn)來進(jìn)行倉位管理和風(fēng)控。尤其在成立私募基金后，產(chǎn)品層面的倉位管理和風(fēng)控就更加重要，在他看來，穩(wěn)定壓倒一切。

　　“其實(shí)我自己平時(shí)的工作比較多，主要在做投研。我感覺自己離市場(chǎng)不是很近，甚至我都不能算是一個(gè)交易者，因?yàn)橛澮埠?、市?chǎng)也好，對(duì)我的心態(tài)基本沒有影響，更不會(huì)影響到我的投資決策?！币戎痉Q。

　　在他看來，quant和交易員的職業(yè)定位和素養(yǎng)還是不一樣的。自己可能是一個(gè)及格線附近的quant，但應(yīng)該不是一個(gè)成功的交易員?！拔业墓ぷ髌鋵?shí)和程序員、分析師的工作有一些相同之處，它其實(shí)是一個(gè)中規(guī)中矩的工作，這么多年下來，家人及周圍的人一般都是我的投資人，大家取得豐厚的投資回報(bào)下，基本對(duì)我的支持還是挺不錯(cuò)的?！币戎痉Q。

　　對(duì)于交易員而言，面對(duì)成功和失敗，心態(tài)平和、情緒穩(wěn)定比較重要。事實(shí)上，“佛系”氣質(zhì)也貫穿于尹先志的整個(gè)交易。

　　“首先還是要看淡財(cái)富，專注于這個(gè)工作本身，當(dāng)你把策略做好的時(shí)候，財(cái)富會(huì)自然而然地來?！币戎菊J(rèn)為，量化交易更加注重積累，在人生軌跡的夏普上，可能稍稍優(yōu)于主觀交易者。“我主要的資金還是在全周期的趨勢(shì)策略上，這種組合夏普不高，從統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上，是有可能很長(zhǎng)時(shí)間不賺錢的。”在他看來，能熬得住回撤，堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)，泰然處之比較重要。

　　對(duì)于交易者而言，無論是主觀還是量化，還是需要有一個(gè)明確清晰的交易系統(tǒng)；心態(tài)平和、情緒穩(wěn)定是管理大資金比較重要的一個(gè)前提。無論是哪個(gè)階段，貧窮或富有，專注于熱愛的事情本身最重要。

　　關(guān)注參與實(shí)盤大賽也是尹先志專注熱愛的事情之一。既然已經(jīng)參賽四年了，那就繼續(xù)比下去。尹先志表示，今年自己可能要用產(chǎn)品參賽?！叭ツ觌m然是短線策略得了獎(jiǎng)，但是我大一些的賬戶還是沒能進(jìn)到前十，有一點(diǎn)遺憾，希望能再接再厲?！币戎痉Q，希望自己的職業(yè)生命周期能更久一點(diǎn)，能把公司這個(gè)平臺(tái)做起來。