步入3月底，公募基金2021年年報已經(jīng)進(jìn)入密集披露期。

截至3月29日15點，當(dāng)天有641只基金（按基金主代碼計算）披露了2021年年報。目前，已有千余只基金披露了2021年年度報告。

一般來說，基金管理人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)，編制完成基金年度報告。但是因新型冠狀病毒疫情影響，已有基金公司宣布推遲年報披露時間。

興銀基金發(fā)布公告稱，原定于2022年3月30日披露的公司旗下基金2021年年度報告，推遲至2022年4月30日前披露，并已向監(jiān)管機構(gòu)報備。

隨著基金年報的陸續(xù)披露，基金全部持倉股、累計買賣股票等很多四季報中沒有披露的內(nèi)容都浮出水面。

此外，知名基金經(jīng)理的“腰部隱形重倉股”和未來投資展望也隨之曝光。

劉彥春：投資最困難的階段已過去

3月28日，景順長城基金披露了旗下基金2021年年度報告。

頂流基金經(jīng)理劉彥春管理的景順長城新興成長2021年年報中顯示，報告期內(nèi)基金凈值下跌9.94%。2021年末，該基金規(guī)模516.94億元，其中個人投資者占比95.48%，機構(gòu)投資者占比4.52%。

基金年報顯示，2021年末，景順長城新興成長重倉貴州茅臺、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、五糧液、中國中免等股票。

2021年年報中顯示的景順長城新興成長第11位到20位“腰部股”分別是山西汾酒、晨光文具、伊利股份、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科、海天味業(yè)、長春高新、恒瑞醫(yī)藥、珀萊雅、天味食品。

景順長城新興成長 2021年末前20重倉股

劉彥春在基金年報中指出，現(xiàn)階段，我國經(jīng)濟(jì)增長已在潛在增速之下，預(yù)期寬信用、穩(wěn)增長、提振內(nèi)需將是今年政策重點。從跨周期到逆周期，從外需拉動到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風(fēng)格將重新平衡。

“那些短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已經(jīng)極具投資價值。短期景氣波動階段性影響投資者風(fēng)險偏好，對公司內(nèi)在價值影響實際上微乎其微。更何況，隨著逆周期政策逐漸發(fā)力，周期下行有望結(jié)束并迎來向上拐點，眾多行業(yè)將迎來景氣反轉(zhuǎn)。長、短期邏輯共振的行業(yè)與公司在新的一年里有望迎來良好表現(xiàn)。投資最困難的階段已經(jīng)過去。保持耐心，價值總會回歸?！眲┐哼M(jìn)一步指出。

馮明遠(yuǎn)：在新能源、TMT、先進(jìn)制造業(yè)尋找投資機會

3月29日，更名后的信達(dá)澳亞基金披露了旗下基金2021年年度報告。截至2021年12月31日，信達(dá)澳亞基金共管理41只基金，資產(chǎn)凈值合計809.7億元。其中，知名基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理規(guī)模達(dá)458.54億元。

馮明遠(yuǎn)的代表作信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票2021年年報中顯示，報告期內(nèi)基金凈值增長率達(dá)到45.37%。2021年末，該基金規(guī)模174.77億元，個人投資者占比64.84%，機構(gòu)投資者占比35.16%。

基金年報顯示，2021年末，璞泰來、中興通訊、天齊鋰業(yè)為信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票前三大重倉股。

2021年年報中顯示的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)第11位到20位“腰部股”分別是珠海冠宇、中航光電、贏合科技、正泰電器、贛鋒鋰業(yè)、紫江企業(yè)、光華科技、新 雷 能、廣 和 通、三安光電。

信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè) 2021年末前20重倉股

從信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票2021年股票買入情況看，天齊鋰業(yè)、洛陽鉬業(yè)、比亞迪、中興通訊、通富微電、寧德時代位居累計買入金額前六名，占期初基金資產(chǎn)凈值比例均超過4%。

此外，洛陽鉬業(yè)、天齊鋰業(yè)、比亞迪、北方華創(chuàng)、京東方Ａ、方大炭素為該基金2021年累計賣出金額前六名，占期初基金資產(chǎn)凈值比例均超過4.5%。

馮明遠(yuǎn)在年報中表示，回顧2021年，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)配置了新能源、半導(dǎo)體、化工、周期行業(yè)等制造業(yè)股票，具體配置方向包括鋰電池、光伏、風(fēng)電、新材料、半導(dǎo)體、先進(jìn)裝備、新材料等領(lǐng)域。

展望2022年，馮明遠(yuǎn)表示，面臨地緣政治沖突、疫情擾動等多重考驗，本基金將繼續(xù)在新能源、TMT、先進(jìn)制造業(yè)、穩(wěn)增長等方向?qū)ふ彝顿Y機會。

睿遠(yuǎn)基金傅鵬博：結(jié)構(gòu)性行情或?qū)⒀永m(xù)

由知名基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長價值于3月29日發(fā)布了2021年年度報告。

2021年年報中顯示，睿遠(yuǎn)成長價值報告期內(nèi)A類和C類基金份額凈值增長率為分別2.61%、2.19%。2021年末，該基金規(guī)模365.69億元。

基金年報顯示，2021年末，三安光電、立訊精密、中國移動為睿遠(yuǎn)成長價值前三大重倉股。

2021年年報中顯示的睿遠(yuǎn)成長價值第11位到20位“腰部隱形重倉股”分別是新宙邦、思摩爾國際、天融信、廣和通、巨星科技、三諾生物、邁為股份、夢網(wǎng)科技、海吉亞醫(yī)療、高能環(huán)境。

睿遠(yuǎn)成長價值 2021年末前20重倉股

傅鵬博在年報中表示，證券市場方面，全面推行股票發(fā)行注冊制，發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，且在“房住不炒”的背景下，居民資產(chǎn)配置或向證券類傾斜。近年來，證券市場表現(xiàn)多為結(jié)構(gòu)性行情，如2019年，“核心資產(chǎn)”估值修復(fù)和拔高；2020年，醫(yī)藥和消費個股的極致行情；2021年，新能源和受益于新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的原材料板塊受到青睞。2022年，年初以來在基建、地產(chǎn)復(fù)蘇的預(yù)期下，金融和資源品板塊漲幅居前，或預(yù)示著結(jié)構(gòu)性行情仍將延續(xù)。

“上市公司定期財務(wù)報告已進(jìn)入披露期，我們將結(jié)合個股的財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)，動態(tài)優(yōu)化和調(diào)整組合，兼顧集中度和靈活度。本基金仍將以行業(yè)景氣度和公司核心競爭力為篩選準(zhǔn)繩，結(jié)合估值工具，自下而上精選個股，同時，也將努力控制組合回撤?！备爹i博指出。

銀華基金李曉星：關(guān)注碳中和、穩(wěn)消費，聚焦核心資產(chǎn)

3月29日，銀華基金旗下產(chǎn)品披露了2021年年度報告。其中，明星基金經(jīng)理李曉星在管基金規(guī)模達(dá)559.01億元。

李曉星管理的銀華心佳兩年持有于2021年1月8日成立，2021年年報中顯示，該基金報告期內(nèi)基金份額凈值下跌3.13%，報告期末基金規(guī)模133.34億元。

基金年報顯示，2021年末，銀華心佳兩年持有重倉分眾傳媒、紫金礦業(yè)、寧德時代、山西汾酒、五糧液等股票。

2021年年報中顯示的銀華心佳兩年持有的“隱形重倉股”分別是天齊鋰業(yè)、大華股份、伊利股份、贛鋒鋰業(yè)、天華超凈、東方雨虹、貴州茅臺、舍得酒業(yè)、海大集團(tuán)、雅克科技。

銀華心佳兩年持有 2021年末前20重倉股

“看2-3年的維度，在經(jīng)濟(jì)上行流動性下行的大背景下，核心資產(chǎn)的超額往往是更大的。我們近期行業(yè)調(diào)研的結(jié)論是，龍頭公司在過去一年的領(lǐng)先優(yōu)勢并沒有減小，在很多行業(yè)反而是加大的，然后有很多公司的估值反而在行業(yè)內(nèi)變得是相對便宜的。優(yōu)質(zhì)公司的表現(xiàn)時間遲早會來臨，就像2015年之后，流動性潮水退去的時候，就是優(yōu)質(zhì)龍頭公司表現(xiàn)的甜蜜時光了?！崩顣孕窃谀陥笾兄赋觥?/p>

結(jié)合對于宏觀環(huán)境的判斷，李曉星進(jìn)一步指出，對于2022年的市場觀點也可以總結(jié)成“碳中和、穩(wěn)消費，聚焦核心資產(chǎn)?！?/p>