二季度以來外資持續(xù)逆勢加倉A股銀行股。

《證券日報》記者據(jù)東方財富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計，二季度以來截至5月9日，滬深港通可交易的31只A股銀行股中，僅有10只被外資減倉，其他21只均被加倉。二季度以來至5月9日，銀行板塊（申萬一級）跌幅超過6%，不過，外資對該板塊逆勢加倉的跡象明顯。從外資加倉股份數(shù)最多的銀行股來看，對蘇州銀行、貴陽銀行、青農(nóng)商行的持股量增幅最大，分別達24.5%、22.3%、22.2%。

外資對11只銀行股

持股量增幅超過10%

二季度以來至5月9日，外資持股量超過10%的銀行股中，有8家為股份制銀行與農(nóng)商行，分別為蘇州銀行、貴陽銀行、青農(nóng)商行、中信銀行、長沙銀行、江陰銀行、北京銀行、上海銀行；3家為國有銀行股，分別為農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、工商銀行。

從外資加倉幅度最大的3家銀行的基本面來看。一季度，蘇州銀行凈利10.73億元，同比增長20.56%；貴陽銀行凈利15.9億元，同比增長1.18%；青農(nóng)商行凈利9.41億元，同比增長3.09%。

從外資減倉的銀行股來看，二季度以來至5月9日，有10只銀行股被減倉，其中，外資對常熟銀行、招商銀行、成都銀行的持股量減持幅度分別達26.5%、10.2%、10%，減持幅度較大。

引人注意的是，盡管上述3只銀行股被外資減倉幅度較大，但經(jīng)營情況卻較為穩(wěn)健。其中，被市場稱為“銀行茅”的招商銀行，一季度營收同比增長8.5%，凈利潤同比增長12.5%；常熟銀行一季度營收同比增長19.34%，凈利潤同比增長23.38%；成都銀行一季度營收同比增長17.65%，凈利潤同比增長28.83%。

目前內(nèi)資機構二季度以來對A股銀行股的調(diào)倉情況暫無公開消息。不過，在今年第一季度，內(nèi)資機構對A股銀行股進行了大幅減倉。記者據(jù)東方財富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度，A股42只銀行股中，除蘭州銀行新上市無可對比數(shù)據(jù)外，僅有11只銀行股被內(nèi)資機構加倉，其他30只均被減倉。其中，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行一季度被內(nèi)資機構減持股份數(shù)均超10億股。

一季度業(yè)績穩(wěn)健

機構稱銀行股估值處于低點

在機構看來，外資二季度以來逆勢加倉銀行股，與銀行股去年全年及今年一季度穩(wěn)健的基本面不無關系。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，2021年42家A股上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤1.94萬億元，同比增長12.41%。其中，40家銀行的凈利潤保持正增長，且有16家凈利潤同比增幅在20%以上。

一季度上市銀行延續(xù)了良好的業(yè)績增長勢頭，依然有40家凈利潤實現(xiàn)同比正增長，其中14家凈利潤增幅超20%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至一季度末A股上市銀行平均不良貸款率僅為1.23%，較年初下降0.02個百分點，僅有3家不良率有所抬升。

自上市銀行去年業(yè)績及今年一季度業(yè)績披露完畢后，多家券商機構稱目前銀行板塊估值處于低位，維持“增持”或“超配”評級。國信證券研報稱，預計今年銀行業(yè)基本面平穩(wěn)，目前板塊估值處于低位，估值優(yōu)勢明顯，預計未來隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，提振信心，有利于改善銀行板塊預期，維持行業(yè)“超配”評級。

從市盈率來看，據(jù)記者統(tǒng)計，目前A股42家銀行中，僅有蘭州銀行和寧波市盈率（TTM）超過10倍，分別為14.88倍、11.29倍，其他銀行均低于10倍，其中招商銀行僅為7.42倍。從市凈率來看，截至5月9日收盤，僅有7只銀行股市凈率超過1倍，其他35家均低于1倍，即超過八成銀行股處于破凈狀態(tài)。

一直以來，銀行股是險資與社保基金的重倉股。其中，險資近五年來的第一大重倉板塊都是銀行股。作為銀行股的“配置偏好機構”，險資的觀點頗有代表性。據(jù)記者了解，今年以來多家險資機構稱，看好銀行板塊的投資價值。如，愛心人壽資管部相關負責人對記者表示，“銀行板塊今年盈利增長穩(wěn)定，銀行股仍然可以獲取穩(wěn)健的收益。”

另有一家大型資管機構權益部相關負責人對記者表示，近年來市場更為看重股票的成長性，導致銀行股長期處于破凈態(tài)勢，但從中長期看，隨著疫情、房地產(chǎn)等問題得到邊際緩解，將推動市場企穩(wěn)回升，配置方面需要戰(zhàn)略性關注銀行板塊的配置價值。