中證指數(shù)公司將于2022年6月13日對重要指數(shù)成份股進行調整。2021年12月中證公司更新了滬深300指數(shù)編制規(guī)則，將存托憑證加入樣本空間，在樣本空間中將創(chuàng)業(yè)板證券上市時間要求縮短為一年。

按照樣本股定期審核規(guī)則，并遵循10%調整數(shù)量限制、緩沖區(qū)規(guī)則及對長期停牌與財務虧損股票的處理方式，我們對2022年6月成份股調整名單進行了預測，滬深300指數(shù)預計調入調出27只股票，中證500指數(shù)預計調入調出50只股票。

滬深300指數(shù)預計調入調出名單包括：調入中國移動、龍源電力、三安光電、華利集團、康希諾等27只股票；調出ST易購、中公教育、中銀證券、絕味食品、華大基因等27只股票。

中證500指數(shù)預計調入調出名單包括：調入浙能電力、九號公司-WD、光啟技術、天華超凈、華測檢測等50只股票；調出容百科技、思瑞浦、錦江酒店、凱賽生物、天山股份等50只股票。

基于沖擊成本模型，我們估計了滬深300和中證500被動指數(shù)型基金調入調出個股產生的沖擊成本。滬深300調入名單中中偉股份、衛(wèi)星化學、興業(yè)證券等預計買入金額較高或自由流通市值較小，沖擊成本排名靠前，價格彈性大，潛在收益率高。滬深300調出名單中上海臨港、長江證券、ST易購等沖擊成本排名靠前，組合中包含相應股票的建議暫時規(guī)避。

中證500調入名單中上海臨港、浙能電力、孚能科技等沖擊成本排名靠前。中證500調出名單中思瑞浦、凱賽生物、錦江酒店等沖擊成本排名靠前，并非由于納入滬深300指數(shù)而被剔除的個股如愛建集團、萬豐奧威等短期投資風險較高。