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透視2022年證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查重點(diǎn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2022-05-25 08:34:15 來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 作者:邢萌

5月23日,處于預(yù)重整階段的*ST凱樂(lè),因涉嫌信息披露違法違規(guī),被證監(jiān)會(huì)立案。


記者梳理滬深交易所相關(guān)公告發(fā)現(xiàn),截至5月24日,年內(nèi)34家上市公司及“關(guān)鍵少數(shù)”被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,上市公司控股股東、實(shí)控人則成違法高發(fā)人群,*ST公司成為重點(diǎn)對(duì)象。


被立案調(diào)查的“披星戴帽”公司如今多處于瀕臨退市邊緣。8家*ST公司被證監(jiān)會(huì)立案,2家已經(jīng)或即將進(jìn)入退市整理期,3家接到交易所終止上市事先告知書(shū)。另外3家也處境困難,退市風(fēng)險(xiǎn)尚未解除。


6家*ST公司“披星戴帽”超一年


這些*ST公司股票長(zhǎng)年在風(fēng)險(xiǎn)警示板上,多數(shù)已“披星戴帽”一年以上。


同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,8家*ST公司中,除了2家在今年由ST公司“升格”為*ST公司外,其余6家均已“披星戴帽”一年以上。其中,有公司自2004年至今,先后4次被*ST。


從違法違規(guī)事實(shí)來(lái)看,上述8家*ST公司中均因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案,其中1家是因?yàn)槲慈缙谂?021年年報(bào)。


“信息披露違法違規(guī)將導(dǎo)致投資者對(duì)其投資行為產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷,影響證券市場(chǎng)的公允性,會(huì)擾亂證券市場(chǎng)的交易秩序,降低公司誠(chéng)信,侵害投資者利益?!北本└呶穆蓭熓聞?wù)所合伙人程紹飛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。


目前,這8家公司日子并不好過(guò),有5家距離退市日子越來(lái)越近:5月26日,*ST華訊將進(jìn)入退市整理期,*ST德奧于5月5日進(jìn)入退市整理期,股票簡(jiǎn)稱(chēng)已變?yōu)椤暗聤W退”;*ST邦訊等3家公司也均于4月底至5月初收到交易所終止上市事先告知書(shū)。剩余3家公司的退市風(fēng)險(xiǎn)仍未解除,前述*ST凱樂(lè)正招募重整投資人,另外2家公司2021年年報(bào)都被監(jiān)管問(wèn)詢(xún)且均延期回復(fù)。


“存退市風(fēng)險(xiǎn)的部分*ST公司信披違法違規(guī),一般有兩種情況,一是先實(shí)施信披違法行為,后導(dǎo)致公司瀕臨退市,二是為了避免公司退市鋌而走險(xiǎn),實(shí)施信披違法行為。”浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,事實(shí)上,無(wú)論公司是否退市,如果實(shí)施信披違法行為導(dǎo)致投資者權(quán)益嚴(yán)重受損,后續(xù)或面臨自律監(jiān)管措施、行政處罰,還有可能被投資者起訴索賠。


控股股東、實(shí)控人成違法違規(guī)重點(diǎn)


從涉案人群來(lái)講,上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”不在少數(shù),且以控股股東、實(shí)控人居多。


記者梳理發(fā)現(xiàn),上述涉案的34家上市公司中,10家公司的控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”被立案,其中9家涉及控股股東或?qū)嵖厝恕?/p>


從違法違規(guī)行為來(lái)看,這些控股股東、實(shí)控人可謂“花樣百出”:3個(gè)涉嫌信息披露違法違規(guī),2個(gè)涉嫌操縱證券市場(chǎng),2個(gè)涉嫌內(nèi)幕交易,涉嫌短線(xiàn)交易和證券違法違規(guī)(疑似違規(guī)減持)的各1個(gè)。


“控股股東、實(shí)控人成為違法違規(guī)高發(fā)人群,有的試圖通過(guò)資本運(yùn)作謀取不當(dāng)利益,有的因經(jīng)營(yíng)不善鋌而走險(xiǎn)?!蓖瑵?jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥表示,他們通過(guò)各種違法手段隱瞞真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況,以規(guī)避退市,最終卻難以維持公司正常經(jīng)營(yíng)。


劉春彥認(rèn)為,市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易、短線(xiàn)交易等行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)給予處罰。


“上市公司的控股股東或?qū)嵖厝丝赡軙?huì)為了獲取利益,利用其在上市公司的影響力操縱公司披露信息?!北本┦芯熉蓭熓聞?wù)所律師高培杰表示,為防范此類(lèi)案件發(fā)生,需要加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督管理,強(qiáng)化公司內(nèi)部管理規(guī)范,發(fā)揮公司監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事的作用,提高市場(chǎng)監(jiān)督效力。


針對(duì)相關(guān)投資者應(yīng)如何保護(hù)自身合法權(quán)益,厲健表示,證券監(jiān)管部門(mén)決定立案調(diào)查,意味著監(jiān)管部門(mén)初步查明違法事實(shí)、有證明違法事實(shí)的證據(jù)、尚未超過(guò)處罰時(shí)效,相關(guān)主體后續(xù)免于處罰的可能性很小。因此,上市公司被立案后,相關(guān)投資者可以依法尋求索賠,維護(hù)自身合法權(quán)益。

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