在全面推行注冊制背景下，資本市場監(jiān)管正在不斷加碼。監(jiān)管層貫徹“零容忍”態(tài)度，從嚴監(jiān)管信號持續(xù)釋放。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至25日記者發(fā)稿，當(dāng)前A股市場已有38家上市公司被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，這一數(shù)據(jù)是去年同期的兩倍以上，創(chuàng)下歷史新高。其中，信披違規(guī)成為監(jiān)管重點，因信披違規(guī)被調(diào)查的公司占比超七成。專家表示，這一數(shù)據(jù)透露出嚴監(jiān)管的信號，也表明了資本市場監(jiān)管水平和監(jiān)管效率的大幅提升，當(dāng)前依法治市效果逐漸顯現(xiàn)。

部分被立案調(diào)查的A股公司

來源：同花順

立案調(diào)查數(shù)量創(chuàng)歷史新高

5月24日，北交所上市公司生物谷發(fā)布關(guān)于公司控股股東和實際控制人收到證監(jiān)會立案告知書的公告。公告顯示，控股股東深圳市金沙江投資有限公司、實際控制人林艷和涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》　《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，2022年5月11日，證監(jiān)會決定對深圳市金沙江投資有限公司及林艷和立案。

同日，ST熱電發(fā)布關(guān)于公司及控股股東收到證監(jiān)會立案告知書的公告。公告顯示，近日，大連熱電股份有限公司（以下簡稱“公司”）和控股股東大連市熱電集團有限公司（以下簡稱“控股股東”）分別收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》（證監(jiān)立案字0212022002號）《立案告知書》（證監(jiān)立案字0212022001號），公司及控股股東因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對公司及控股股東進行立案。

另外，5月23日，*ST凱樂、未來股份收到了證監(jiān)會立案告知書。5月20日，*ST濟堂和*ST邦訊也收到了證監(jiān)會立案告知書。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日記者發(fā)稿時，今年以來，A股市場已有38家上市公司或其相關(guān)高管、股東被證監(jiān)會立案調(diào)查。值得注意的是，這一數(shù)字已遠超去年同期并創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。同花順數(shù)據(jù)顯示，2021年同期，有16家A股公司被證監(jiān)會立案調(diào)查，2020年同期這一數(shù)字為22家，2019年為32家，2018年則為23家，2017年為20家，2016年為20家。此外，年內(nèi)還有328家公司涉嫌違規(guī)收到證監(jiān)會及各地證監(jiān)局、交易所的各種罰單。

信披違規(guī)成為監(jiān)管重點

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年以來被證監(jiān)會立案調(diào)查的38家上市公司中，有29家公司是因信披違規(guī)被立案調(diào)查，占比超七成。此外，今年以來A股市場還有228家公司涉嫌信披違規(guī)收到證監(jiān)會及各地證監(jiān)局、交易所的各種罰單，處分類型包括公開譴責(zé)、通報批評、責(zé)令改正、罰款、警告、行政處罰等。

業(yè)內(nèi)人士表示，這一方面體現(xiàn)出監(jiān)管層對于信息披露違法違規(guī)行為的“零容忍”，從嚴監(jiān)管持續(xù)加碼，另一方面也表明，如今上市公司信息披露整體質(zhì)量仍有待改進。

該業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司是資本市場的基石。提高上市公司質(zhì)量是推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也成為監(jiān)管職責(zé)的重要內(nèi)容。真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息是證券市場有序運行的重要基礎(chǔ)，也是中小投資者了解上市公司和作出價值判斷和投資決策的基本依據(jù)。尤其是隨著全面注冊制實施在即，信息披露在證券發(fā)行中的核心作用將進一步凸顯。注冊制以信息披露為核心，注冊制下，上市公司披露的信息將成為市場各方開展研究和作出決策的重要依據(jù)，信披質(zhì)量將直接決定市場資源調(diào)配和優(yōu)勝劣汰的效果。注冊制下，信息披露與監(jiān)管至關(guān)重要。

嚴監(jiān)管信號持續(xù)釋放

“今年立案調(diào)查公司數(shù)量創(chuàng)新高，也透露出嚴監(jiān)管的信號。從嚴監(jiān)管、從重處罰，來維護市場的這個公平、公正、公開的市場環(huán)境?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認為，今年從監(jiān)管層面來看，有兩大特征，一是嚴監(jiān)管，一是市場化，其主要目的都是為了提高上市公司質(zhì)量，推動資本市場長期健康發(fā)展，保護投資者利益。

從監(jiān)管層面來看，信息披露的重要性持續(xù)被強調(diào)，監(jiān)管部門近年來持續(xù)完善信息披露相關(guān)制度。2021年，證監(jiān)會修訂發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》及配套規(guī)則，指導(dǎo)滬深交易所制定季報公告格式，持續(xù)完善信息披露監(jiān)管規(guī)則；制定發(fā)布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》，完善申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引。

在一線監(jiān)管層面，上交所在2021年度一線監(jiān)管情況通報中表示，上交所按照證監(jiān)會“三點一線”監(jiān)管協(xié)作要求，認真履行上市公司信息披露監(jiān)管職責(zé)，督促上市公司及有關(guān)信息披露義務(wù)人及時、準(zhǔn)確地披露信息，嚴肅處置信息披露違規(guī)，推動上市公司規(guī)范治理、提升信息披露質(zhì)量，突出對財務(wù)造假等重點案件懲處，嚴肅處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題，持續(xù)強化年報信息披露監(jiān)管，2021年對20余起業(yè)績預(yù)告違規(guī)行為及時作出紀(jì)律處分或監(jiān)管措施。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新則表示，今年以來，立案調(diào)查數(shù)量創(chuàng)下新高，也表明了我國資本市場監(jiān)管水平和監(jiān)管效率的大幅提升?！爱?dāng)前，依法治市效果逐漸顯現(xiàn)，依法監(jiān)管能力與水平正在大幅提升。新證券法及刑法修正案（十一）倒逼上市公司誠信守法，信息披露造假難度與成本越來越大。這是基礎(chǔ)制度不斷完善的結(jié)果，同時也是投資者不斷覺醒和成熟的結(jié)果，整個市場環(huán)境和市場生態(tài)得到改變，也使得市場更加凈化和健康?！倍切抡f。