（2022年6月6日廣期所發(fā)〔2022〕96號文件發(fā)布，自發(fā)布之日起施行）

第一章 總則

第一條 為了加強期貨交易風(fēng)險管理，維護期貨交易各方的合法權(quán)益，保證廣州期貨交易所（以下簡稱交易所）期貨交易正常的進行，根據(jù)《廣州期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、價格限制制度、持倉限額制度、交易限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度和風(fēng)險警示制度等。

第三條 交易所、會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)和客戶必須遵守本辦法。境外特殊經(jīng)紀參與者和境外中介機構(gòu)應(yīng)當輔助其委托交易結(jié)算的會員做好境外交易者的強行平倉、大戶報告、風(fēng)險提示等工作。期貨公司會員應(yīng)當將涉及境外特殊經(jīng)紀參與者的客戶和境外中介機構(gòu)的客戶的強行平倉通知書、強行平倉結(jié)果、風(fēng)險提示函等及時通知境外特殊經(jīng)紀參與者和境外中介機構(gòu)。

第二章 保證金制度

第四條 交易所期貨和期權(quán)交易實行保證金制度。

第五條 期貨合約的保證金為合約價值的一定比例或交易所規(guī)定的其他方式。品種期貨合約的交易保證金標準由品種細則具體規(guī)定。

第六條 期權(quán)賣方交易保證金的收取標準為下列兩者中較大者：

（一）期權(quán)合約結(jié)算價×交易單位（合約乘數(shù)）+標的期貨合約（標的指數(shù)）價值×標的期貨（指數(shù)期貨）合約保證金標準-（1/2）×期權(quán)虛值額；

（二）期權(quán)合約結(jié)算價×交易單位（合約乘數(shù)）+（1/2）×標的期貨合約（標的指數(shù)）價值×標的期貨（指數(shù)期貨）合約保證金標準。

第七條 交易所可根據(jù)期貨合約上市運行（即從該期貨合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）的不同階段制定不同的交易保證金收取標準。

第八條 期貨交易過程中出現(xiàn)下列情況的，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險情況，以公告的形式調(diào)整交易保證金標準，并報告中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）：

（一）持倉量達到一定水平的；

（二）臨近交割期的；

（三）連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平的；

（四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的；

（五）遇國家法定長假的；

（六）交易所認為市場風(fēng)險明顯變化的；

（七）交易所認為必要的其他情況。

當期貨合約調(diào)整交易保證金標準時，對應(yīng)期權(quán)合約保證金標準相應(yīng)調(diào)整。

第九條 某期貨合約所處期間符合調(diào)整交易保證金要求的，自該期間首日的前一交易日結(jié)算時起，該期貨合約的所有持倉按照新的交易保證金標準收取相應(yīng)的交易保證金。

當日開倉交易保證金按照前一交易日結(jié)算價收取相應(yīng)標準的交易保證金；結(jié)算時，按照當日結(jié)算價收取相應(yīng)標準的交易保證金。新上市期貨合約掛牌當日的掛牌基準價視為該合約前一交易日的結(jié)算價。

第十條 當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十一條 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或者兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。

第三章 價格限制制度

第十二條 交易所期貨和期權(quán)交易實行價格限制制度。價格限制制度包括漲跌停板制度和價格波動帶制度等。

交易所期貨和期權(quán)交易實行漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨和期權(quán)合約的每日最大價格波動幅度。

價格波動帶制度的具體實施由交易所另行公布。

第十三條 期貨合約的漲跌停板幅度由品種細則具體規(guī)定。

第十四條 期權(quán)合約漲跌停板價格計算公式如下：

（一）漲停板價格=期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價+標的期貨合約（指數(shù)）上一交易日結(jié)算價（收盤價）×標的期貨（指數(shù)期貨）漲停板的比例；

（二）跌停板價格=Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價-標的期貨合約（指數(shù)）上一交易日結(jié)算價（收盤價）×標的期貨（指數(shù)期貨）跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動價位）。

第十五條 期貨交易過程中出現(xiàn)下列情況的，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險情況，以公告形式調(diào)整漲跌停板幅度，并報告中國證監(jiān)會：

（一）某合約價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板的；

（二）遇國家法定長假的；

（三）交易所認為市場風(fēng)險明顯變化的；

（四）交易所認為必要的其他情況。

當期貨合約調(diào)整漲跌停板幅度時，對應(yīng)期權(quán)合約漲跌停板幅度相應(yīng)調(diào)整。

第十六條 期貨合約同時適用本辦法規(guī)定的兩種以上漲跌停板幅度的，漲跌停板按最高值確定。

第十七條 漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價（以下簡稱單邊市）是指某一期貨或期權(quán)合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一旦出現(xiàn)賣出（買入）申報即成交、但未打開停板價位的情況。連續(xù)的兩個交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，稱為同方向單邊市； 在出現(xiàn)單邊市之后的下一個交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，則稱為反方向單邊市。

如果某期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價小于等于當日漲跌停板幅度，且當日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有最低報價的賣出申報、沒有最低報價的買入申報，或者一有買入申報就成交、但未打開最低報價的情況，交易所不將其按照跌停板單邊無連續(xù)報價處理。

第十八條 某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，D1交易日的前一交易日稱為D0交易日，D1交易日后的連續(xù)三個交易日分別稱為D2、D3、D4交易日）出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約在D2交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例按照下列方式確定：

（一）漲跌停板幅度在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個百分點；

（二）交易保證金比例在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點，但調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例的，按D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例收取。

D1交易日為該期貨合約上市掛盤后第一個交易日的，該期貨合約D1交易日交易保證金比例視為D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例。

第十九條 本辦法第十八條所述的期貨合約在D3交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例按照下列方式確定：

（一）D2交易日未出現(xiàn)單邊市的，漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復(fù)到正常水平；

（二）D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為新的D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板在當日的基礎(chǔ)上增加，參照本辦法第十八條規(guī)定執(zhí)行；

（三）D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，漲跌停板幅度在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點；交易保證金比例在D3交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點，但調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例的，按D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例收取。

第二十條 本辦法第十八條所述的期貨合約在D3交易日未出現(xiàn)單邊市的，D4交易日的漲跌停板幅度、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為新的D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板在當日的基礎(chǔ)上增加，參照本辦法第十八條規(guī)定執(zhí)行。

D3交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，交易所可以在D3交易日當日收市結(jié)算時對部分或者全部會員暫停出金，并按下列方式處理：

（一）D3交易日為該期貨合約最后交易日的，該期貨合約在下一交易日直接進入交割；

（二）D4交易日為該期貨合約最后交易日的，該期貨合約在D4交易日繼續(xù)交易，漲跌停板幅度和交易保證金比例按照D3交易日的漲跌停板和保證金水平執(zhí)行，并在下一交易日直接進入交割；

（三）除上述兩種情況之外，交易所可在第D3交易日收市后決定并公告，對該合約實施下列措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險：調(diào)整漲跌停板幅度，對部分會員或全部會員、境外特殊參與者單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員、境外特殊參與者開新倉，限制出金，限期平倉，強行平倉，暫停交易，強制減倉以及交易所認為必要的其他措施。

第二十一條 當期權(quán)合約連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價，交易所不實行強制減倉措施，交易所認定出現(xiàn)異常情況除外。

第四章 持倉限額制度

第二十二條 交易所實行持倉限額制度。持倉限額是指交易所規(guī)定的會員、境外特殊參與者或者客戶可以持有的，按單邊計算的某一期貨或期權(quán)品種，某一期貨或某月份期權(quán)合約持倉頭寸的最大數(shù)額。

對于具有實際控制關(guān)系的客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者和非期貨公司會員，其持倉合并計算。

期貨和期權(quán)的持倉限額由品種細則具體規(guī)定。

第二十三條 期權(quán)合約與期貨合約不合并限倉。非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者和客戶持有的某月份期權(quán)合約中所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過期權(quán)合約的持倉限額。

第二十四條 持倉限額制度包括以下內(nèi)容：

（一）根據(jù)不同期貨或期權(quán)品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份期貨或期權(quán)合約的限倉數(shù)額；

（二）某一月份期貨或期權(quán)合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，可對臨近和進入交割月份的期貨或期權(quán)合約限倉數(shù)額從嚴控制；

（三）套期保值、套利持倉根據(jù)《廣州期貨交易所套期保值管理辦法》《廣州期貨交易所套利交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定管理；

（四）做市商持倉根據(jù)《廣州期貨交易所做市商管理辦法》等有關(guān)規(guī)定管理。

第二十五條 同一客戶在不同會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。

第二十六條 合約在某一交易時間段的限倉數(shù)額自該交易時間段起始日前一交易日結(jié)算時起執(zhí)行。依據(jù)合約單邊持倉量確定某日某合約的限倉數(shù)額時，該單邊持倉量取該日前一交易日結(jié)算時的持倉量。

第二十七條 交易所可以根據(jù)市場情況，對不同的上市品種、合約，調(diào)整非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶的持倉限額。交易所調(diào)整持倉限額應(yīng)當經(jīng)董事會批準，報告中國證監(jiān)會后實施。

第二十八條 非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。超過持倉限額的，非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶不得同方向開倉交易。對超過持倉限額的非期貨公司會員、特殊非經(jīng)紀參與者或客戶，交易所按本辦法第七章強行平倉有關(guān)規(guī)定進行處理。

對超過持倉限額的非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶，交易所還可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點監(jiān)管名單、限制開倉等措施，情節(jié)嚴重的按照《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第五章 交易限額制度

第二十九條 交易所實行交易限額制度。交易限額是指交易所規(guī)定的會員、境外特殊參與者或者客戶對某一上市期貨或期權(quán)品種或者合約在某一期限內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量。對于具有實際控制關(guān)系的客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者和非期貨公司會員，其交易限額合并計算。

交易所可以根據(jù)市場情況，對不同的上市期貨或期權(quán)品種、合約，對部分或者全部會員、境外特殊參與者或者客戶，制定交易限額，具體標準由交易所另行規(guī)定。

套期保值交易和做市交易不受本條前款限制。

第三十條 非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶的開倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的交易限額。對超過交易限額的非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶，交易所可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點監(jiān)管名單、限制開倉、限期平倉等措施，情節(jié)嚴重的按照《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第六章 大戶報告制度

第三十一條 交易所實行大戶報告制度。期貨和期權(quán)的大戶報告應(yīng)當包括資金、持倉量、預(yù)計交割情況等信息。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況，制定并調(diào)整大戶報告的標準、內(nèi)容和方式。各品種大戶報告的具體標準由品種細則具體規(guī)定。

委托期貨公司會員從事期貨交易的客戶須通過期貨公司會員報告；委托境外特殊經(jīng)紀參與者從事期貨交易的客戶，須通過境外特殊經(jīng)紀參與者報告；委托境外中介機構(gòu)從事期貨交易的客戶，應(yīng)當委托其境外中介機構(gòu)報告，境外中介機構(gòu)再委托期貨公司會員或者境外特殊經(jīng)紀參與者報告；非期貨公司會員及境外特殊非經(jīng)紀參與者向交易所報告。

非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶應(yīng)當保證所提供的大戶報告和其他材料的真實性、準確性和完整性。

第三十二條 非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶持倉達到交易所規(guī)定的報告標準或者交易所要求報告的，應(yīng)當主動于下一交易日15：00前向交易所報告。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關(guān)會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者。

第三十三條 達到交易所規(guī)定報告標準或者交易所要求報告的非期貨公司會員或者境外特殊非經(jīng)紀參與者應(yīng)當提供下列資料：

（一）填寫完整的大戶報告表，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、境外特殊非經(jīng)紀參與者名稱、境外特參號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量；

（二）資金來源說明；

（三）交易所要求提供的其他資料。

第三十四條?達到交易所報告標準或者交易所要求報告的客戶應(yīng)提供下列材料：

（一）填寫完整的大戶報告表，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、境外特殊經(jīng)紀參與者名稱、境外特參號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量等；

（二）資金來源說明；

（三）開戶材料及當日結(jié)算單據(jù)；

（四）交易所要求提供的其他材料。

第三十五條 期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)應(yīng)當對達到大戶報告標準的客戶所提供的材料進行初審，保證材料的真實性和準確性。

第三十六條 交易所將不定期地對會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶提供的材料進行核查。

第七章 強行平倉制度

第三十七條 為控制市場風(fēng)險，交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指當會員、境外特殊參與者或客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。

第三十八條 當會員、境外特殊參與者、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉：

（一）會員或其受托結(jié)算的任一明細賬戶結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；

（二）非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者和客戶持倉量超出其限倉規(guī)定的；實控賬戶組持倉量超過其限倉規(guī)定的；

（三）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；

（四）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；

（五）其他應(yīng)予強行平倉的。

第三十九條 強行平倉的原則和程序：強行平倉先由會員、境外特殊參與者自行實施，會員應(yīng)督導(dǎo)委托其交易結(jié)算的境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)和客戶執(zhí)行。除交易所特別規(guī)定外，對開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為夜盤交易小節(jié)、第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)；對未開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則第三節(jié)起由交易所強制執(zhí)行。

因會員或其受托明細的任意結(jié)算賬戶的結(jié)算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止該明細賬戶的開倉交易。

第四十條 由會員、境外特殊參與者執(zhí)行的強行平倉按照如下規(guī)定確定：屬第三十八條第（一）、（二）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由會員、境外特殊參與者自行確定，只要強行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。屬三十八條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由交易所確定，強行平倉時間由交易所另行通知。

第四十一條 由交易所執(zhí)行的強行平倉頭寸按照以下規(guī)則確定：

（一）屬第三十八條第（一）項的強行平倉，交易所以該會員在13：00的結(jié)算準備金余額為依據(jù)，計算會員或其受托結(jié)算的明細賬戶應(yīng)追加的交易保證金，該會員或其受托結(jié)算的明細賬戶的所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進行強行平倉，前項所述的強行平倉執(zhí)行完畢后，該賬戶結(jié)算準備金仍小于零的，交易所對會員的其他明細賬戶或者受托結(jié)算明細賬戶對應(yīng)的持倉按照前項原則執(zhí)行強行平倉：

平倉比例=會員或其受托結(jié)算的明細賬戶應(yīng)追加交易保證金/會員或其受托結(jié)算的明細賬戶交易保證金總額×100%

客戶應(yīng)平倉釋放交易保證金=該客戶交易保證金總額×平倉比例

客戶需要強行平倉的頭寸的總體確定原則為先非組合持倉、后組合持倉。其中：

1．平非組合持倉時，按先期貨、后期權(quán)的原則選擇強行平倉合約。

平非組合持倉中的期貨持倉時，按先投機、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。

平非組合持倉中的期權(quán)持倉時，按先期權(quán)賣持倉、后期權(quán)買持倉，先投機、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。

2．平組合持倉時，按組合優(yōu)先級由低到高順序選擇強行平倉合約。

若多個賬戶需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的賬戶。

（二）屬第三十八條第（二）項的強行平倉：

1．若既有投機持倉超倉也有保值持倉超倉，則按先投機持倉后保值持倉的順序強行平倉。

2．若客戶在多個期貨公司會員處持有投機持倉，則按該客戶投機持倉數(shù)量由大到小的順序選擇期貨公司會員強行平倉。若多個客戶投機持倉超倉，則按客戶投機超倉數(shù)量由大到小順序強行平倉。

3．若一組實際控制關(guān)系賬戶投機持倉超倉，則按照上一個交易日結(jié)算時該組內(nèi)客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者非期貨公司會員投機持倉量由大到小的順序強行平倉，若投機持倉量相等，則按照客戶的客戶號、境外特殊非經(jīng)紀參與者明細賬戶號或者非期貨公司會員的會員號由小到大的順序強行平倉。若一組實際控制關(guān)系賬戶套利持倉或套期保值持倉出現(xiàn)超倉，與投機持倉超倉執(zhí)行相同的強平原則。

4．若一組實際控制關(guān)系賬戶投機持倉與套期保值持倉合計超倉，由交易所按先投機、后套期保值的原則，再按上一交易日結(jié)算時持倉量由大到小的順序，選擇客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者非期貨公司會員強行平倉；若持倉量相等，則按照客戶的客戶號、境外特殊非經(jīng)紀參與者明細賬戶號或者非期貨公司會員的會員號由小到大的順序強行平倉。

5．若一組實際控制關(guān)系賬戶超倉，同時賬戶組內(nèi)客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者非期貨公司會員超倉，交易所先對超倉的客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者非期貨公司會員強行平倉，再對實際控制關(guān)系賬戶強行平倉。

（三）屬第三十八條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，強行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)和客戶具體情況確定。

若會員同時滿足第三十八條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強行平倉頭寸。

第四十二條 強行平倉的執(zhí)行：

（一）通知。

交易所以“強行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，通過會員服務(wù)系統(tǒng)隨當日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。境外特殊參與者的強行平倉通知書送達至為其結(jié)算的會員，會員應(yīng)當及時通知相關(guān)境外特殊參與者。

（二）執(zhí)行及確認。

1．在自行強行平倉時限內(nèi)，有關(guān)會員、境外特殊參與者必須首先自行平倉，直至達到平倉要求；

2．超過會員、境外特殊參與者自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部份由交易所直接執(zhí)行強行平倉；

3．強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；

4．強行平倉結(jié)果隨當日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。境外特殊參與者的強行平倉結(jié)果送達至為其結(jié)算的會員，會員應(yīng)當及時通知相關(guān)境外特殊參與者。

第四十三條 強行平倉的委托價格為該合約的漲（跌）停板價格，強行平倉的成交價格通過市場交易形成。

第四十四條 因價格限制或者其他市場原因，無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強行平倉的，交易所根據(jù)當日結(jié)算結(jié)果，對該會員、境外特殊參與者或客戶做出相應(yīng)處理，剩余強行平倉數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)強行平倉，直至符合交易所規(guī)定。

第四十五條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關(guān)持倉的強行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。

第四十六條 除第三十八條第（二）、（三）項外，強行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是委托期貨公司會員交易的客戶的，強行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶開戶所在期貨公司會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索；持倉人是委托境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)交易的客戶的，境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)應(yīng)輔助其委托交易結(jié)算的期貨公司會員強行平倉，強行平倉后發(fā)生的虧損，由為該境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)交易結(jié)算的期貨公司會員先行承擔(dān)后，自行向該境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)追索，境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)承擔(dān)損失后，自行向該客戶追索。

本辦法第三十八條第（二）、（三）項實施的強行平倉，虧損由相應(yīng)的會員、境外特殊參與者或客戶承擔(dān)，盈利計入交易所營業(yè)外收入。

會員、境外特殊參與者或客戶強行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損根據(jù)《廣州期貨交易所結(jié)算管理辦法》平倉盈虧有關(guān)規(guī)定計算。

第八章 強制減倉制度

第四十七條 交易所實行強制減倉制度。強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或客戶按照持倉比例自動撮合成交。期權(quán)合約不實行強制減倉制度，交易所認定出現(xiàn)異常情況的除外。

第四十八條 同一客戶持有雙向頭寸，則其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。具體強制減倉方法如下：

（一）申報平倉數(shù)量的確定：

在第D3個交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第D3個交易日結(jié)算價的5%的所有持倉。

若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單，不作為申報的平倉報單。

（二）客戶單位凈持倉盈虧的確定：

客戶該合約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實際成交價與當日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。

（三）凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定：

根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第D3個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。

（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法：

1．平倉數(shù)量的分配原則

（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進行分配。

首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于第D3個交易日結(jié)算價的6%以上的投機持倉（以下簡稱盈利6%以上的投機持倉）；

其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第D3個交易日結(jié)算價的3%以上而小于6%的投機持倉（以下簡稱盈利3%以上的投機持倉）；

再次分配給單位凈持倉盈利小于第D3個交易日結(jié)算價的3%而大于零的投機持倉（以下簡稱盈利大于零的投機持倉）；

最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第D3個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉（以下簡稱盈利7%保值持倉）。

（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進行分配。

2．平倉數(shù)量的分配方法及步驟：

若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉分配實際平倉數(shù)量；

若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機持倉分配；若還有剩余，則再向單位凈持倉盈利大于零的投機持倉分配；若還有剩余，則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。

分配平倉數(shù)量以“手”為單位，不足一手的按如下方法計算：首先對每個交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進位取整”進行分配。

（五）強制減倉的執(zhí)行

強制減倉于第D3個交易日收市后由交易系統(tǒng)按強制減倉原則自動執(zhí)行，強制減倉結(jié)果作為第D3個交易日會員的交易結(jié)果。

（六）強制減倉的價格

強制減倉的價格為該合約第D3個交易日的漲（跌）停板價。

（七）由上述減倉造成的經(jīng)濟損失由會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)及客戶承擔(dān)。

第四十九條 該合約在采取上述措施后風(fēng)險仍未釋放的，交易所宣布進入異常情況，并按照有關(guān)規(guī)定采取緊急措施。

第九章 異常情況處理

第五十條 在期貨交易過程中，當出現(xiàn)以下情形之一的，交易所采取緊急措施化解風(fēng)險，并可以宣布進入異常情況：

（一）地震、水災(zāi)、火災(zāi)、臺風(fēng)等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障等原因?qū)е陆灰?、結(jié)算、交割、行權(quán)與履約等業(yè)務(wù)無法正常進行；

（二）出現(xiàn)結(jié)算、交割、行權(quán)與履約危機，對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響；

（三）期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板， 有根據(jù)認為會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶違反交易所交易規(guī)則及其實施細則并且對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；

（四）標的資產(chǎn)或其所在市場出現(xiàn)較大風(fēng)險，對市場正在產(chǎn)生或即將產(chǎn)生重大影響；

（五）交易所規(guī)定的其他情況。

出現(xiàn)前款第（一）項異常情況時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間，暫停交易，調(diào)整交易時間，暫停掛牌新合約，調(diào)整相關(guān)合約最后交易日、到期日、最后交割日、交收日等日期，調(diào)整標準倉單和交割相關(guān)業(yè)務(wù)，調(diào)整期權(quán)行權(quán)、履約及相關(guān)對沖業(yè)務(wù)，調(diào)整資產(chǎn)作為保證金業(yè)務(wù)，取消未辦理的相關(guān)業(yè)務(wù)申請，調(diào)整強行平倉實施時間，調(diào)整保證金收取標準或者方式，調(diào)整漲跌停板幅度，調(diào)整合約結(jié)算價、交割結(jié)算價，調(diào)整相關(guān)費用收取標準及結(jié)算時間，調(diào)整結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送方式等緊急措施；出現(xiàn)前款第（一）項異常情況且交易指令、成交數(shù)據(jù)錯誤、丟失無法恢復(fù)的，交易所總經(jīng)理可以決定取消未成交的交易指令，董事會可以決定取消交易。

出現(xiàn)前款第（二）、（三）、（四）、（五）項異常情況時，董事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限制開倉、限期平倉、強行平倉、限制出金、強制減倉等緊急措施。

第五十一條?交易所宣布異常情況、采取緊急措施前應(yīng)當報告中國證監(jiān)會。

第五十二條 交易所宣布進入異常情況并決定暫停交易時，暫停交易的期限不得超過3個交易日，但經(jīng)中國證監(jiān)會批準延長的除外。

第五十三條 發(fā)生技術(shù)故障，存在下列情形時，交易所不承擔(dān)責(zé)任：

（一）因不可抗力引發(fā)的技術(shù)故障；

（二）非因交易所過錯引發(fā)的技術(shù)故障；

（三）法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他免責(zé)情形。

第十章 風(fēng)險警示制度

第五十四條 交易所實行風(fēng)險警示制度。交易所認為必要時，可以分別或者同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或者多種，以警示和化解風(fēng)險。

第五十五條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以要求會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶報告情況，或約見指定的會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險：

（一）合約價格出現(xiàn)異常變動；

（二）品種、合約成交持倉比出現(xiàn)異常變動；

（三）會員、境外特殊參與者或客戶交易行為異常；

（四）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶持倉變化較大；

（五）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶持倉量過大，或持倉占比過高；

（六）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶成交量過大，或成交占比過高；

（七）會員或其受托結(jié)算明細賬戶資金變化較大；

（八）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶涉嫌違規(guī)；

（九）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶被投訴；

（十）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶涉及司法調(diào)查或訴訟案件；

（十一）交易所認定的其他情形。

第五十六條 交易所要求會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶報告情況的，會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶應(yīng)當按照交易所要求的時間、內(nèi)容和方式如實報告。

交易所實施談話提醒，應(yīng)當提前一天以書面形式將談話時間、地點、要求等事項通知相關(guān)會員或者客戶，交易所工作人員應(yīng)當對談話的有關(guān)內(nèi)容予以保密?？蛻魬?yīng)當親自參加談話提醒，并由會員指定人員陪同；談話對象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)當事先報告交易所，經(jīng)交易所同意后可以書面委托有關(guān)人員代理。談話對象應(yīng)當如實陳述、不得隱瞞事實。

第五十七條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或部分會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)和客戶發(fā)出風(fēng)險警示公告：

（一）期貨市場交易出現(xiàn)異常變化；

（二）國內(nèi)外期貨或現(xiàn)貨市場發(fā)生較大變化；

（三）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶涉嫌違規(guī)；

（四）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或客戶交易存在較大風(fēng)險；

（五）交易所認定的其他異常情形。

第五十八條?某期貨合約市場風(fēng)險明顯增大時，交易所可根據(jù)某期貨合約市場風(fēng)險情況采取下列措施：

（一）對全部或者部分會員、境外經(jīng)紀機構(gòu)、客戶限制出入金；

（二）對全部或者部分非期貨公司會員、客戶限制開平倉；

（三）調(diào)整該期貨合約交易保證金標準；

（四）調(diào)整該期貨合約漲跌停板幅度；

（五）發(fā)布風(fēng)險警示公告。

當某期貨合約市場行情趨于平緩時，交易所可以將上述措施恢復(fù)到正常水平。

第十一章 附則

第五十九條?違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十條?本辦法解釋權(quán)屬于廣州期貨交易所。

第六十一條?本辦法自公布之日起實施。