（2022年6月6日廣期所發(fā)〔2022〕96號(hào)文件發(fā)布，自發(fā)布之日起施行）

第一章?總則

第一條?為充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《廣州期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條?套期保值實(shí)行資格認(rèn)定和額度管理制度。按照合約月份的不同，套期保值持倉額度分為一般月份套期保值持倉額度（自合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后一個(gè)交易日）和交割月份套期保值持倉額度。

第三條?交易所、會(huì)員、境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶在廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第四條?在辦理套期保值有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，委托期貨公司會(huì)員從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托期貨公司會(huì)員辦理；委托境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者辦理；委托境外中介機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托境外中介機(jī)構(gòu)辦理，境外中介機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員或境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者辦理；非期貨公司會(huì)員和境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者向交易所申請(qǐng)辦理。

第二章 資格認(rèn)定

第五條?從事套期保值交易的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格或?yàn)橄嚓P(guān)現(xiàn)貨企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

第六條?從事套期保值交易的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四條規(guī)定向交易所提交下列申請(qǐng)材料：

（一）套期保值交易資格申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種及交易所要求的其他信息；

（二）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

（三）交易所要求的其他材料。

第七條?交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。

第三章?持倉額度

第八條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶取得套期保值交易資格后，可以在相關(guān)品種的期貨、期權(quán)合約上進(jìn)行套期保值交易。

取得套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶，可通過交易指令直接建立套期保值持倉，也可通過對(duì)歷史投機(jī)持倉確認(rèn)的方式建立套期保值持倉。

第九條?未取得套期保值持倉增加額度的，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉限額。

非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶可以申請(qǐng)?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}額度。取得套期保值持倉增加額度的，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉限額與套期保值持倉增加額度之和。

非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉量不得超過交易所確定的套期保值持倉額度，套期保值持倉量和投機(jī)持倉量合計(jì)不得超過交易所確定的套期保值持倉額度。

第十條?會(huì)員、境外特殊參與者和客戶應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四條規(guī)定提交增加套期保值持倉額度的申請(qǐng)。

第十一條?申請(qǐng)?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉額度申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息；

（二）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及套期保值期間的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；

（三）所申請(qǐng)品種相關(guān)現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)的證明材料；

（四）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，且沒有發(fā)生變化的，則無需再次提交。

第十二條?申請(qǐng)?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉額度申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息；

（二）已持有的及擬持有的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)證明材料及用途說明；

（三）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及套期保值期間的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；

（四）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，且沒有發(fā)生變化的，則無需再次提交。

第十三條?申請(qǐng)?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}額度的截止日為套期保值合約交割月份前第二個(gè)月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約一般月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)。申請(qǐng)人可以一次申請(qǐng)?jiān)黾佣鄠€(gè)合約的一般月份套期保值持倉額度。

申請(qǐng)?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}額度的截止日為套期保值合約交割月份前第一個(gè)月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約交割月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)。

第十四條?交易所對(duì)增加一般月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值持倉增加額度。

對(duì)增加交割月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)，交易所將按照申請(qǐng)人的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)應(yīng)合約的持倉狀況、可供交割品的數(shù)量以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等因素，確定其交割月份套期保值持倉增加額度。

套期保值持倉增加額度不得超過申請(qǐng)人所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。申請(qǐng)人全年各期貨、期權(quán)合約月份一般月份套期保值持倉累計(jì)不得超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模。

第十五條?對(duì)增加一般月份套期保值額度的申請(qǐng)，交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。對(duì)增加交割月份套期保值額度的申請(qǐng)，交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后，于該合約交割月前第一個(gè)月的第一個(gè)交易日起進(jìn)行審核，并在5個(gè)交易日內(nèi)予以答復(fù)。

第十六條?交易所可以對(duì)套期保值交易的保證金、手續(xù)費(fèi)采取優(yōu)惠措施。

第四章?監(jiān)督管理

第十七條?交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況、標(biāo)的資產(chǎn)持有情況及期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為可隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶應(yīng)予協(xié)助和配合。

交易所可以要求具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、標(biāo)的資產(chǎn)交易情況等。

第十八條?交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值交易情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

第十九條?具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶發(fā)生重大變化時(shí)，或者有影響套期保值交易資格的情況發(fā)生時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告。非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶需要調(diào)整套期保值持倉額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出變更申請(qǐng)。

第二十條?交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和套期保值企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值交易資格和套期保值持倉可增加的額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十一條?為化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉時(shí)，按先投機(jī)持倉后套期保值持倉的順序進(jìn)行減倉。

第二十二條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值持倉與投機(jī)持倉合計(jì)超過交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第二小節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以強(qiáng)行平倉。

第二十三條?具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者或者客戶有下列情形之一的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值持倉增加額度、取消套期保值交易資格，必要時(shí)可以采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施，并按《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

（一）利用套期保值額度頻繁進(jìn)行開平倉交易的；

（二）臨近交割月份交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性，且無法說明正當(dāng)理由的；

（三）交易所認(rèn)定的其他不符合套期保值目的的情形。

第二十四條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶在申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰踪Y格，申請(qǐng)?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}額度和交易時(shí)，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，交易所可以不受理其增加套期保值持倉額度的申請(qǐng)、調(diào)整或者取消已批準(zhǔn)的套期保值持倉增加額度、取消其套期保值交易資格，必要時(shí)可以采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等處置措施，并按《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五章?附則

第二十五條?本辦法解釋權(quán)屬于廣州期貨交易所。

第二十六條?本辦法自公布之日起實(shí)施。