發(fā)生在3月份的“妖鎳”事件，可以說(shuō)是今年金融圈熱度最大的事件之一了，本以為已經(jīng)過(guò)去，如今又有了后續(xù)。

6月6日，香港交易所公告稱，公司全資附屬公司LME和LME Clear Limited（LME Clear）在原告人Elliott Associates, L.P. 及 Elliott International, L.P.提出的一項(xiàng)司法復(fù)核申索中被指名為被告人。

該起訴于2022年6月1日提交予英國(guó)高等法院，并于6月2日送達(dá)予LME和LME Clear，原告索賠4.56億美元（約合人民幣30億元）。

另?yè)?jù)今日最新消息，繼對(duì)沖基金Elliott Associates后，華爾街知名做市商Jane Street Global Trading也提起訴訟，要求LME就”妖鎳“事件的處理措施賠償1530萬(wàn)美元。

LME被起訴索賠30億

LME之所以被起訴，與3月份的“妖鎳”事件有關(guān)，對(duì)于該事件的前因后果，此前七禾網(wǎng)有過(guò)報(bào)道，這里就不詳細(xì)說(shuō)了。

相關(guān)鏈接：

單日暴漲110%，教科書級(jí)行情上演！“妖鎳”史詩(shī)級(jí)逼空后，交易被暫停！

“妖鎳”逼空大戰(zhàn)又現(xiàn)驚天反轉(zhuǎn)，業(yè)內(nèi)神秘大佬浮出水面！

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是今年3月初，倫鎳期貨遭遇史詩(shī)級(jí)“逼空”行情，價(jià)格接連暴漲。

LME認(rèn)為市場(chǎng)失去秩序，在咨詢清算公司后決定暫停交易，并基于維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和完整的考量，將3月8日交易全數(shù)取消，同時(shí)將市場(chǎng)回復(fù)到失控前的狀態(tài)，即3月7日的收盤價(jià)。

但原告對(duì)沖基金Elliott認(rèn)為，LME的上述相關(guān)決定不合法，并構(gòu)成對(duì)自身權(quán)益的損害，于是索賠4.56億美元美元，折合人民幣約30億，折合成港幣約35.78億。

LME管理層認(rèn)為該申訴毫無(wú)法律依據(jù)，LME將積極抗辯。

“禿鷲之王”：最可怕的投資人

公開資料顯示，起訴LME的對(duì)沖基金來(lái)頭不小，原告Elliott Associates及Elliott International兩者皆為Elliott Management旗下對(duì)沖基金。

Elliott Management成立于1977年，由美國(guó)知名對(duì)沖基金經(jīng)理保羅·辛格（Paul Singer）創(chuàng)辦，截至2021年12月31日，Elliott管理著約515億美元的資產(chǎn)（約合人民幣約3400億）。該對(duì)沖基金是全球最大的對(duì)沖基金之一，也是美國(guó)歷史最悠久的對(duì)沖基金之一。據(jù)海外第三方機(jī)構(gòu)LCH Investmen的統(tǒng)計(jì)，在2021年最賺錢的前20家對(duì)沖基金中，Elliott位列第五。

據(jù)彭博社報(bào)道，Elliott成立以來(lái)的45年中，該基金的年化回報(bào)率為13.1%，超過(guò)了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)11.8%的年化回報(bào)率。彭博社拿到的文件還顯示，Elliott在2020年每個(gè)月都盈利，包括3月份，在冠狀病毒大流行后市場(chǎng)更大范圍的拋售中，Elliott實(shí)現(xiàn)了0.1%的回報(bào)。

Elliott Management現(xiàn)在涉及的投資領(lǐng)域十分廣泛，包含私募股權(quán)投資、對(duì)沖/套利、房地產(chǎn)投資、商品投資、不良資產(chǎn)投資等。

這樣一家不簡(jiǎn)單的基金背后，自然有著一個(gè)不簡(jiǎn)單的創(chuàng)始人。保羅·辛格， 以強(qiáng)硬風(fēng)格和激進(jìn)手段著稱，被華爾街稱之為“禿鷲之王”，縱觀其所為之事，真是狠辣又膽大，他曾耐心圍獵阿根廷，搞得阿根廷軍艦被扣押。除此之外，他還有很多“騷操作”，有網(wǎng)友指責(zé)他專發(fā)“災(zāi)難財(cái)”，是最可怕的投資人。

保羅·辛格

圖源：網(wǎng)絡(luò)

保羅·辛格出生于1944年，在新澤西州蒂內(nèi)克一個(gè)猶太家庭長(zhǎng)大，父親是曼哈頓的一名藥劑師，母親則是家庭主婦。

受家庭影響，辛格從10歲開始學(xué)習(xí)古典鋼琴，后來(lái)又癡迷于搖滾樂(lè)。

1966年，辛格獲得羅切斯特大學(xué)心理學(xué)博士學(xué)位，1969年，又獲得了哈佛大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位。

1974年，他開始在投資銀行的房地產(chǎn)部門擔(dān)任律師一職，任職3年后，他從銀行離職，拿著從家人和朋友處籌集到的130萬(wàn)美元，創(chuàng)立了Elliott Management，Elliott也成為了華爾街最古老的對(duì)沖基金之一。

專發(fā)“災(zāi)難財(cái)”，直言“你窮不怪我”

手持心理學(xué)和法學(xué)文憑的辛格，可以說(shuō)是華爾街最精明而且最強(qiáng)硬的對(duì)沖基金經(jīng)理。他深諳人性，能敏銳探測(cè)對(duì)方弱點(diǎn)，又及其善于“用法律保護(hù)自己”。

除了從一般股票買賣投資中獲利，辛格的輝煌業(yè)績(jī)主要得益于投資違約主權(quán)債務(wù)，正如他所言：“危險(xiǎn)之中包含著機(jī)遇，一些最有利可圖的交易常常出現(xiàn)在這種市場(chǎng)混亂時(shí)期?！?/p>

辛格的做法其實(shí)就是以幾美分的超低價(jià)格大量購(gòu)買陷入困境國(guó)家的債券，拒絕接受其他投資者的和解償付方案，并以起訴相威脅，通過(guò)強(qiáng)勢(shì)談判爭(zhēng)取最大償付。

他就如禿鷲一樣，尋找將死的獵物，一旦發(fā)現(xiàn)就盯緊目標(biāo)，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)就猛撲上去，阿根廷、希臘、秘魯、剛果等都吃過(guò)他的虧。

同樣的，他的這種做法，被不少人指責(zé)為“發(fā)災(zāi)難財(cái)”，背上了“禿鷲之王”的惡名。

1996年，Elliott以1140萬(wàn)美元的低價(jià)買下了秘魯違約債務(wù)，2000年，在美國(guó)法院的支持下，獲得秘魯國(guó)家5800萬(wàn)美元的償付。

據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)秘魯前總統(tǒng)Alberto Fujimori試圖逃離秘魯時(shí)，辛格竟然沒(méi)收了他的噴氣式飛機(jī)，并表示 Fujimori如果通過(guò)國(guó)庫(kù)支付5800萬(wàn)美元，就可以讓他離開秘魯，最終Fujimori妥協(xié)了。

同樣的事情也在剛果上演，20世紀(jì)90年代，Elliott購(gòu)買了3000萬(wàn)美元的剛果主權(quán)債務(wù)。隨后辛格花了數(shù)年時(shí)間試圖通過(guò)法院獲得全額補(bǔ)償，最終他得到了大約9000萬(wàn)美元的償付。

在向剛果政府討債時(shí)，辛格成了剛果最有力的反腐斗士。他曝光其總統(tǒng)腐敗事跡，還揪出他在紐約五星級(jí)酒店賬單。有人權(quán)斗士批評(píng)辛格吸走的資金，本來(lái)可以用來(lái)支持剛果人民看病和上學(xué)。辛格冷冷回應(yīng)：這些窮國(guó)之所以窮，并不是因?yàn)槲?，是因?yàn)樗麄兊恼　?/p>

扣押軍艦逼迫還債

被辛格討債的國(guó)家中，不得不得的還有阿根廷。

2001年，阿根廷政府深陷經(jīng)濟(jì)危機(jī)，宣布無(wú)力償債，涉及金額高達(dá)1000億美元。辛格果斷入場(chǎng)，以1億美元買下了阿根廷6億美元的主權(quán)債。2007年，阿根廷政府提出重組，表示愿意以25-35%的面值發(fā)行新債，以償舊債。

當(dāng)時(shí)大多數(shù)債主都同意了，但持有6億美元的辛格堅(jiān)決反對(duì)，要求全額賠償。他的要求遭到了阿根廷的拒絕，于是，他把阿根廷政府告上了法庭。

2012年，英美兩國(guó)法院先后判決，辛格以扣押阿根廷財(cái)產(chǎn)抵債。

2012年6月，阿根廷軍艦“自由號(hào)”進(jìn)行全球訓(xùn)練，但剛出海就被辛格盯上，10月，辛格成功促使加納法院下令扣留一艘在加納港口的阿根廷海軍艦艇，以迫使阿根廷償還債務(wù)。

在這場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)中，辛格甚至一度扣留了阿根廷海軍的高桅橫帆船以及船上官兵。后來(lái)阿根廷政府鬧上聯(lián)合國(guó)法庭，花了好幾個(gè)月的時(shí)間才把這艘軍艦和200名船員弄了回去。

2016年初，美國(guó)法院裁定阿根廷必須在2月29日前向持有債券的債券持有人全額付款。2016年2月，阿根廷與辛格達(dá)成協(xié)議，協(xié)議于2016年2月簽署，辛格獲得24億美元的償付。

阿根廷軍艦

圖源：網(wǎng)絡(luò)

尋找有利可圖的破產(chǎn)公司

當(dāng)然，辛格的投資并不局限于主權(quán)債務(wù)，他對(duì)尋找有利可圖的破產(chǎn)公司方面也火眼金睛。

2008年，美國(guó)雷曼兄弟瀕臨破產(chǎn)時(shí)，投資者們紛紛低價(jià)拋售雷曼的債券。辛格看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，以9美分的低價(jià)大批購(gòu)入。2011年年底，雷曼兄弟的債權(quán)人償付計(jì)劃終于獲得美國(guó)破產(chǎn)法庭批準(zhǔn)，債券的償付價(jià)格是21美分，比辛格買入時(shí)翻了2倍多。

2008年金融危機(jī)前后，著名的汽車零件供應(yīng)商德?tīng)柛Ｃ媾R破產(chǎn)。由于可能出現(xiàn)復(fù)雜的法律糾紛，一般人不敢輕易涉足，辛格同合伙人再次出手，對(duì)德?tīng)柛Ｍ顿Y6億美元。現(xiàn)在，德?tīng)柛Ｒ呀?jīng)走出了破產(chǎn)危機(jī)，當(dāng)年辛格購(gòu)買的股票價(jià)值已經(jīng)飆升到近15億美元。

辛格在獲取利益的同時(shí)，也遭到一些媒體的指責(zé)。例如2009年，根據(jù)《衛(wèi)報(bào)》報(bào)道，辛格在通過(guò)極其復(fù)雜的財(cái)務(wù)策略拿下德?tīng)柛Ｆ嚬究刂茩?quán)后，將德?tīng)柛５拇蟛糠止ぷ鲘徫晦D(zhuǎn)移到海外，并削減退休人員養(yǎng)老金。由于國(guó)外工廠價(jià)格低廉，德?tīng)柛５墓蓛r(jià)飆升。

據(jù)調(diào)查，在辛格購(gòu)買德?tīng)柛瘯r(shí)運(yùn)營(yíng)的29家工廠中，到2012年，只有4家工廠仍在美國(guó)運(yùn)營(yíng)。這導(dǎo)致數(shù)以萬(wàn)計(jì)的工人失去了工作，而辛格的對(duì)沖基金則賺得盆滿缽滿。

在辛格看來(lái)，投資是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)，之于他則是一門暗黑的藝術(shù)。很顯然，這句話詮釋了他的投資風(fēng)格。

對(duì)于辛格，華爾街向來(lái)持有著三分敬畏，三分尊重。美國(guó)媒體形容他“極具攻擊性、執(zhí)著、不懼怕打官司”，是全世界“最讓人恐懼的投資者”。

如今，LME被全世界“最讓人恐懼的投資者”盯上，LME也表示將積極抗辯，我們等待后續(xù)事件的發(fā)展。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！