在交易市場中，有兩種下單方式：市價指令和待執(zhí)行指令。市價指令是指你的交易立即以當前價格執(zhí)行。待執(zhí)行訂單是指當價格上漲或下跌到交易者需要的位置時，經(jīng)紀商立即幫你執(zhí)行買入或賣出。

　　待執(zhí)行指令又可以分為：

　　限價單：可以是買入限價單，也可以是賣出限價單。買入限價指令是為了讓資產(chǎn)以設(shè)定的價格/低于當前的價格被買入。類似地，賣出限價指令指示經(jīng)紀商以高于市價的某個價格進行賣出開倉。

　　止損單：可以是買入止損單，也可以是賣出止損單。有了買入止損單，交易將以高于市場價格的價格執(zhí)行。執(zhí)行只有在價格達到規(guī)定的買入止損價格時才會發(fā)生。

　　另一方面，賣出止損將執(zhí)行低于市場價格——當價格達到規(guī)定的位置。

　　止損限價單：可以是賣/買的止損限價單。交易員設(shè)定一個止損價和限價。賣出止損限價指令以/高于限價執(zhí)行，而買入止損限價指令以/低于限價執(zhí)行。

　　簡單來說，止損限價指令和止損指令的區(qū)別在于，觸及止損之后，前者變成限價指令，而后者，則變成市價指令

　　或許你還沒有理解止損現(xiàn)價指令的含義。在這篇文章中，我們將深入了解止損限價訂單。

　　止損限價指令是如何工作的？

　　交易員在交易中使用止損限價單能夠獲得更多的主動權(quán)。要做到這一點，需要設(shè)定兩個價格：限價和止損價。止損價格是止損限價指令將被執(zhí)行的價格點。另一方面，限價是標的將被賣出或買入的最高/最低價格。

　　買入止損限價

　　對于買入止損限價指令，當標的達到止損價格時，限價指令將被執(zhí)行。隨后，該標的將以設(shè)定的限價/低于限價買入。

　　賣出止損現(xiàn)價

　　另一方面，當交易者的意圖是保護所持有標的的收益或限制損失時，賣出止損限價單是有幫助的。一旦標的達到規(guī)定的止損價，經(jīng)紀商就會執(zhí)行限價指令。因此，標的將以設(shè)定的限價/高于限價出售。

　　止損限價指令的例子

　　一個交易員以每股10美元的價格購買X公司的股票。他用了2000美元，最后得到了200股。

　　市場預(yù)期某些消息可能會對該公司產(chǎn)生負面影響。然而，交易員有一些必須要做的事情，這使得他很難監(jiān)督他的交易。

　　在這種情況下，止損限價將是一個合適的風險管理策略。所以我們假設(shè)交易者以7美元的止損價格和5美元的限價發(fā)出了一個止損限價單。

　　正如市場預(yù)期的那樣，該公司股價跌至7美元，因此觸發(fā)了限價指令。隨著更多的交易者拋售他們的標的，價格進一步下跌。多數(shù)情況下，交易可能以6.5美元、6美元或者高于5美元以上的價格成交。

　　當交易者回到電腦桌前面時，價格已經(jīng)達到了4美元。如果他沒有設(shè)置止損限制，他的倉位現(xiàn)在價值800美元——比最初的數(shù)額損失了1200美元。

　　止損限價指令策略

　　波動

　　在確定你的限價時考慮標的的波動性：如果波動性更大，你應(yīng)該有更大的限價。在一個動蕩的市場中，一個小的限制可能導(dǎo)致低收益，而一個非常寬的限制可能導(dǎo)致巨大的損失。

　　使用水平支撐/阻力

　　建議你在其他交易者預(yù)期買入或賣出他們的資產(chǎn)的水平附近設(shè)置止損點。這是因為這些水平通常表示之前的波動低點/高點或支撐位/阻力位。

　　隨著價格接近這些水平，流動性可能會增加。標的的K線圖上的水平線是幫助你識別這些點的工具之一。

　　流動性及成交量

　　交易量將幫助你決定你是否需要止損限價單，在什么點位去放置它。

　　此外，流動性高的標的可能不需要這樣的訂單。如果標的高度缺乏流動性，可以考慮降低你的頭寸規(guī)模，作為一種風險管理方法。

　　止損限價指令的潛在風險

　　限價訂單未成交

　　止損限價指令不能被執(zhí)行。假設(shè)一個交易員在20美元的止損價和18美元的限價下了一個訂單。該股跌破20美元大關(guān)，觸發(fā)了止損。然而，市場上沒有買家愿意購買該股，因此將價格推低至17美元。

　　在這種情況下，你將仍將持有虧損頭寸。

　　部分成交

　　你可能會以部分平倉的形式完成交易：例如前面提到的情況，流動性的缺乏可能會導(dǎo)致交易員在觸發(fā)止損后只賣出他的部分頭寸。

　　如果你以止損價出售部分標的，但隨后價格迅速跌至你的限價以下，就會發(fā)生這種情況。在這種情況下，你可能會蒙受重大損失。

　　支付更高的傭金

　　你最終可能會支付更高的傭金：根據(jù)你的經(jīng)紀商支付的傭金，如果沒有流動性，止損限價單最終由幾個部分完成，你的費用將會更高。

　　如果你選擇了市場執(zhí)行指令，你只會支付一次傭金。

　　止損與止損限價指令

　　止損和止損限位都被用作交易中的風險管理策略。雖然它們都是用來減少損失的，但它們有一個微妙的區(qū)別。

　　止損不受標的價格變化的影響。當價格觸及設(shè)定價格時，止損將轉(zhuǎn)換為市場指令。如果做多某個品種，它的價格開始下跌，一旦價格達到規(guī)定的點，止損就會執(zhí)行。

　　另一方面，止損限位指令有一點可預(yù)測性。當標的達到設(shè)定的止損，它會觸發(fā)一個限制訂單，而不是市場訂單。

　　有了限價指令，經(jīng)紀商可以以指定的價格或更好的價格買入或賣出標的。有了止損限價指令，經(jīng)紀商就會以規(guī)定的價格賣出標的，以規(guī)定的價格買入。

　　最終的想法

　　大多數(shù)經(jīng)紀商都可以使用止損限價指令。這是一種有效的交易風險管理方法。但是，就像任何其他的交易策略一樣，它也有一定的潛在風險。因此，進行詳細的研究以確定是否需要下單以及在什么時候下單是至關(guān)重要的。