中國(guó)散戶在美股市場(chǎng)搞事情！

近日，一則處罰公告引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。公告顯示，26位中國(guó)散戶因在美股市場(chǎng)“割韭菜”，從中獲利超3500萬(wàn)美元，被罰7500萬(wàn)美元（約5億人民幣）。

SEC官網(wǎng)公告

隨著該消息在網(wǎng)上發(fā)酵，市場(chǎng)議論紛紛。有人感慨罰款金額之高，有投資者痛罵操縱市場(chǎng)之卑劣，也有網(wǎng)友調(diào)侃“中國(guó)人不騙中國(guó)人”……

那么，這究竟是怎么一回事呢？事情要從3年前說起。

“山東散戶幫”操縱美股六年

2019年10月16日，SEC官網(wǎng)發(fā)布公告，稱已凍結(jié)以Jiali Wang和Xiaosong Wang為首的18名交易員的資產(chǎn)，理由是這18人通過上百個(gè)證券賬戶，操縱了3000多只美股上市公司股票，并從中非法獲利超3000萬(wàn)美元。

2019年12月23日，SEC修改訴狀，在最初被指控的人的基礎(chǔ)上又增加了2名被告和8名額外的救濟(jì)被告。據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)提供的資料顯示，上述人員大多來自山東省，其中又以青島、泰安、濰坊居多。因此，美國(guó)部分媒體也將涉案人員統(tǒng)稱為“山東散戶幫”。

從公開資料看，上述人員的操縱行為始于2013年，并至少持續(xù)到2018年。根據(jù)指控文件，在2013-2018年間，Jiali Wang參與并帶領(lǐng)了一群位于中國(guó)，有時(shí)在馬薩諸塞州的證券交易員的操縱性交易活動(dòng)。

據(jù)SEC表示，上述人員通過多個(gè)賬戶下達(dá)多個(gè)小額賣單以壓低股票價(jià)格，然后再使用不同的賬戶群人為低價(jià)購(gòu)買大量股票。在積累了頭寸后，交易員隨后翻轉(zhuǎn)并下達(dá)多筆小額買入訂單推高價(jià)格，從而使團(tuán)隊(duì)可以高價(jià)出售手中的標(biāo)的。做空操作反之。由于作案手法與國(guó)內(nèi)常見的市場(chǎng)操縱案十分類似，所以該案件也一度被戲稱為“民間牛散坐莊技術(shù)出口第一案”。

在6年時(shí)間里，Jiali Wang團(tuán)隊(duì)操縱了至少3000只美股證券資產(chǎn)，并獲利超3500萬(wàn)美元。

手握上百賬戶，作案手法曝光

那么，在監(jiān)管嚴(yán)厲的美國(guó)股市，Jiali Wang等人是如何做到掩人耳目，操縱美股市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)6年的呢？那是因?yàn)樗麄兊淖靼甘址ㄊ蛛[蔽。

為了規(guī)避監(jiān)管，涉案團(tuán)隊(duì)在不同的經(jīng)紀(jì)公司開設(shè)了大量個(gè)人賬戶，以確保輔助賬戶群與獲利賬戶群相對(duì)獨(dú)立，一家券商很難發(fā)現(xiàn)賬戶群之間相互配合的貓膩。由于賬戶眾多，關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，監(jiān)管部分在調(diào)查過程中也遇到了諸多困難，經(jīng)過3年的取證，案件終于水落石出，具體細(xì)節(jié)也得以曝光。

2012年起，Jiali Wang便開始以自己的名義直接或間接在美國(guó)多家券商公司開設(shè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賬戶。2013年初，由于名下4個(gè)賬戶因合規(guī)問題被關(guān)，Jiali Wang開始與他人合作，有計(jì)劃地?cái)U(kuò)大市場(chǎng)操縱范圍，并設(shè)立香港福瑞斯特公司，試圖以此掩蓋交易本質(zhì)。

據(jù)SEC指控，自2013年8月起，Jiali Wang等人便利用多組證券賬戶人為拉抬或打壓股價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)非法獲利。具體來看，在操縱特定的股票價(jià)格時(shí)，他們會(huì)用兩組賬戶進(jìn)行操作。以做多為例，一組賬戶主要用于輔助，先掛出操縱標(biāo)的大量賣單，壓低價(jià)格，隨后另一組賬戶再以低價(jià)買入該標(biāo)的積累頭寸，之后再追加買單推高股價(jià)，等到股票上漲后，再高價(jià)賣出所有持倉(cāng)實(shí)現(xiàn)獲利。

從標(biāo)的的選擇來看，他們青睞于流動(dòng)性差、交易量低的股票，因?yàn)檫@樣的標(biāo)的操縱難度低，可以用較低的成本營(yíng)造出股票突然被追捧的假象，等不明真相的“吃瓜韭菜”入場(chǎng)抬高股價(jià)后，便可高價(jià)賣出，輕松獲利。

無視警告，最終落入法網(wǎng)

手法雖然隱蔽，但方式畢竟老套，長(zhǎng)達(dá)6年的市場(chǎng)操縱行為真的天衣無縫嗎？事實(shí)上，他們多次引起過經(jīng)紀(jì)商的懷疑，并因此收到警告。

2014年3月，一家證券經(jīng)紀(jì)公司給Jiali Wang發(fā)郵件稱，“我們已經(jīng)接到通知，你賬戶上最近的某些交易活動(dòng)，可能會(huì)受到交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查?！弊孕诺腏iali Wang自認(rèn)為自己的操作毫無漏洞可言，于是回復(fù)稱自己的交易均是通過軟件篩選，進(jìn)行低買高賣的操作，并無違規(guī)操作。

2016年2月，Xiaosong Wang也收到了經(jīng)紀(jì)公司的問詢郵件，稱其相關(guān)賬戶買賣記錄可能涉及交叉交易，系統(tǒng)對(duì)此進(jìn)行了拒絕操作。對(duì)此，Xiaosong Wang解釋稱自己操作失誤，原本想賣出的頭寸可能變成了買單，所以造成了系統(tǒng)自動(dòng)鎖定，并表示了歉意。

在收到警告后，Jiali Wang和Xiaosong Wang兩人都選擇了欺瞞自己的行為，依舊我行我素，還變本加厲，對(duì)大量“交易冷清”的股票進(jìn)行操縱，獲取非法利益。賺到錢以后，兩人開始在美國(guó)買房置業(yè)，過上了“有錢人”的生活。

然而，天網(wǎng)恢恢疏而不漏，紙終究是包不住火的。操縱手法謹(jǐn)慎的Jiali Wang和Xiaosong Wang還是引起了SEC和FBI的注意。在兩人風(fēng)光得意的時(shí)候，F(xiàn)BI早已收集了他們的銀行轉(zhuǎn)賬記錄，IP地址以及電腦的MAC地址，甚至還發(fā)現(xiàn)了他們使用過的郵箱。

2019年9月，Jiali Wang在入境美國(guó)時(shí)被美國(guó)海關(guān)和邊境人員盤查，承認(rèn)了發(fā)送對(duì)賬單的郵箱為自己所用，為FBI和SEC掌握其操縱美國(guó)股市提供了有力證據(jù)。

2019年10月，SEC對(duì)Jiali Wang和Xiaosong Wang提起公訴。

除了罰款，或還將面臨牢獄之災(zāi)

經(jīng)過一系列調(diào)查后，聯(lián)邦法院于2022年6月9日批準(zhǔn)了SEC的要求，最終判決16名被告沒收3650萬(wàn)美元的非法獲利，以及598萬(wàn)美元的判決前利息負(fù)有連帶責(zé)任，每人必須支付200萬(wàn)美元的民事罰款。10名救濟(jì)被告（指出借賬戶給主犯，或把賬戶給人控制）需退回在交易中的盈利，外加預(yù)判利息，總額為151萬(wàn)美元。

美國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的具體名單

除了罰款，主謀Jiali Wang或許還將面臨牢獄之災(zāi)。據(jù)公開資料顯示，2022年5月26日，美國(guó)司法部及美國(guó)波士頓聯(lián)邦大陪審團(tuán)對(duì)Jiali Wang正式發(fā)起起訴，罪名除了操縱股價(jià)外，還多了“共謀證券欺詐罪”。據(jù)悉，“共謀證券欺詐罪”最高可判處25年監(jiān)禁，若Jiali Wang該罪名成立，那自然少不了這頓“牢飯”。

值得一提的是，除了兩位主謀，該案件中的大部分涉案人員均在國(guó)內(nèi)，而目前中美之間并沒有簽署引渡條約。理論上，美國(guó)可以作出缺席判決，并要求中國(guó)法院承認(rèn)并執(zhí)行判決，但在此方面還并無先例。

此外，該案件是迄今涉及中國(guó)交易員數(shù)量最多的海外市場(chǎng)操縱案例，這也給美股投資者敲響了警鐘。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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