8月3日周三，滬深兩市出現(xiàn)震蕩的走勢(shì)，港股科技互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)一定的回升。這段時(shí)間市場(chǎng)受到一些利空因素的影響，出現(xiàn)了一定的回調(diào),但是整體上來(lái)看，A股市場(chǎng)從4月27號(hào)階段性見(jiàn)底之后出現(xiàn)的這一波上升態(tài)勢(shì)整體并沒(méi)有改變，而一些影響市場(chǎng)的利空因素主要是影響市場(chǎng)短期的走勢(shì)，從長(zhǎng)期來(lái)看并沒(méi)有太大的影響。新能源是市場(chǎng)上漲過(guò)程中表現(xiàn)比較突出的一個(gè)板塊，新能源替代傳統(tǒng)能源也是大勢(shì)所趨，所以新能源依然是下半年重點(diǎn)關(guān)注的方向，特別是新能源四大賽道，包括新能源汽車、光伏、風(fēng)電、氫能源等等都可以重點(diǎn)關(guān)注，從景氣度來(lái)看也是比較高的。

近期局部地區(qū)出現(xiàn)一些利空，其實(shí)對(duì)市場(chǎng)的影響是短暫的，并不會(huì)改變市場(chǎng)上行的態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)在全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的動(dòng)蕩，和美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行加息縮表也有一定的關(guān)系，美聯(lián)儲(chǔ)為了應(yīng)對(duì)40年來(lái)最高的通脹水平，不斷地采取加息縮表，并且加息的幅度越來(lái)越大，加息的節(jié)奏越來(lái)越快，這些都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形成一定的影響，甚至有可能把美國(guó)從經(jīng)濟(jì)滯脹狀態(tài)推向衰退狀態(tài)，所以在7月份議息會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾一方面宣布9月份可能還會(huì)加息，另一方面稱如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有變化，也有可能會(huì)放緩加息。也就是說(shuō)在明年上半年美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)停止加息，甚至有可能會(huì)降息來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)回升，這是美國(guó)現(xiàn)在面臨的通脹環(huán)境?，F(xiàn)在來(lái)看，雖然美聯(lián)儲(chǔ)今年已經(jīng)4次加息，但是并沒(méi)有扭轉(zhuǎn)通脹高企的局面，通脹水平依然比較高。歐洲同樣也面臨著高通脹的問(wèn)題，歐洲央行結(jié)束近11年的負(fù)利率時(shí)代，進(jìn)入到正利率時(shí)代，并且加息50個(gè)基點(diǎn)，其實(shí)也是為了應(yīng)對(duì)高通脹，但實(shí)際上從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度來(lái)看，不應(yīng)該過(guò)快加息。

美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行加息縮表對(duì)于全球資本市場(chǎng)都形成了一定的影響，美債收益率飆升，美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話目的是穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)擅長(zhǎng)做預(yù)期管理，防止投資者過(guò)早地去押注美聯(lián)儲(chǔ)降息。近期受到地緣政治的影響，美股也出現(xiàn)了一定的下跌，中美股市正關(guān)聯(lián)性不是太強(qiáng)，過(guò)去十年美股和A股在某些階段甚至是負(fù)相關(guān)的，所以在這種情況之下，即使下半年美股出現(xiàn)一定的回落，甚至有可能出現(xiàn)新一波的下跌，對(duì)于A股市場(chǎng)的影響其實(shí)都是短期的，A股更多的還是受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面、政策面以及疫情反復(fù)等因素的影響。

7月份PMI重回50%的榮枯分水嶺之下，再次顯示出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不是一帆風(fēng)順的，依然要加大刺激的力度，逐步落地國(guó)務(wù)院出臺(tái)的33條穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策，從而提振經(jīng)濟(jì)增速。預(yù)計(jì)8月份PMI有可能會(huì)重回50%以上，而7月份是傳統(tǒng)的生產(chǎn)旺季，可能影響到原材料的采購(gòu)，雖然全球汽車市場(chǎng)受到疫情、俄烏沖突，供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)等因素的影響，但是新能源汽車市場(chǎng)依然表現(xiàn)搶眼，6月份創(chuàng)下月度銷量新高。根據(jù)Clean Technica的數(shù)據(jù)，6月份全球電動(dòng)汽車銷量同比大漲54%至913000輛，占6月全球汽車銷量的16%。據(jù)預(yù)測(cè)今年9月份全球電動(dòng)汽車月度銷量或?qū)⑹状纬^(guò)100萬(wàn)輛，而中國(guó)、歐洲和美國(guó)的電動(dòng)汽車銷量或?qū)?chuàng)下新高。上個(gè)月全球純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力汽車的月度銷量均為歷史新高，其中，純電動(dòng)汽車的銷量同比增幅為65%，首次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的市場(chǎng)份額，達(dá)12%，可以說(shuō)新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的速度正在加快，這也充分驗(yàn)證了我之前的判斷，我國(guó)新能源汽車的發(fā)展屬于全球領(lǐng)先，從市場(chǎng)占比來(lái)看，我國(guó)新能源汽車在上半年月度的占比一度達(dá)到25%，超過(guò)全球平均水平，而從汽車的總銷量來(lái)看，新能源汽車現(xiàn)在我國(guó)銷量已經(jīng)達(dá)到1000萬(wàn)輛，占3億輛汽車總保有量的3%，新能源汽車發(fā)展空間依然是比較大的。新能源汽車快速增長(zhǎng)對(duì)于新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)形成影響，比如說(shuō)鋰電池，上游的資源股、零部件等等，都會(huì)有一定的拉動(dòng)，所以新能源汽車依然是值得關(guān)注的一個(gè)方向。未來(lái)新能源汽車也會(huì)逐步智能化、自動(dòng)化，無(wú)人駕駛等人工智能技術(shù)都會(huì)逐步應(yīng)用到新能源汽車上，它會(huì)改變?nèi)藗兂鲂械牧?xí)慣，甚至以后新能源汽車可能會(huì)成為一個(gè)移動(dòng)終端，它可能會(huì)成為一個(gè)移動(dòng)的房子或者是移動(dòng)的辦公室，這樣人們?cè)诔鲂猩匣ǖ臅r(shí)間就可以節(jié)省下來(lái)，在路上就可以辦公，這樣大家就可以住在遠(yuǎn)一點(diǎn)的地方、風(fēng)景好的地方，而不用再擠在市中心了，這對(duì)人們工作和生活的方式都會(huì)帶來(lái)比較大的改變。

新能源汽車一方面屬于科技，一方面屬于消費(fèi)，它兼具科技和消費(fèi)的特征。其實(shí)目前在消費(fèi)方向中，新能源汽車受到疫情影響比較小，一直表現(xiàn)比較突出，其他消費(fèi)白馬股也有望在疫情管控措施逐步調(diào)整之后出現(xiàn)一定的回升?，F(xiàn)在雖然個(gè)別地區(qū)疫情出現(xiàn)反復(fù)，但是和二季度相比情況已經(jīng)有大的好轉(zhuǎn)。疫情要防住，經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住，這樣的話，下半年消費(fèi)白馬股才有望迎來(lái)恢復(fù)性上漲的機(jī)會(huì)，短期的這些利空因素其實(shí)很快就會(huì)被市場(chǎng)消化，它并不是一個(gè)長(zhǎng)期的影響。所以在這種市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，我們就應(yīng)該堅(jiān)定信心，保持耐心。通過(guò)配置優(yōu)質(zhì)龍頭股或者是優(yōu)質(zhì)龍頭基金來(lái)抓住市場(chǎng)中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)，我們相信下半年隨著疫情管控方式的調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的逐步落實(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)不會(huì)改變，而資本市場(chǎng)回暖也值得期待，在市場(chǎng)調(diào)整的階段更需要信心和耐心。