8月17日，國(guó)內(nèi)期貨主力合約收盤(pán)多數(shù)下跌，黑色系午后跳水。硅鐵跌近7%，鐵礦石跌超4%，焦炭跌近4%，甲醇、螺紋鋼、熱卷跌超3%，錳硅、苯乙烯跌近3%。漲幅方面，滬鋁漲超3%，滬鋅、20號(hào)膠漲超2%。

極端高溫天氣下施工進(jìn)度明顯放緩，基建、房建、民用市場(chǎng)水泥需求均繼續(xù)下滑

百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國(guó)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：8月9日-8月15日，水泥企業(yè)出庫(kù)量779萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.96%，連續(xù)兩周回落。進(jìn)入8月高溫?zé)崂嗽俣纫u來(lái)，且較7月有過(guò)之而無(wú)不及，表現(xiàn)為強(qiáng)度高、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，因此極端高溫天氣下施工進(jìn)度明顯放緩，基建、房建、民用市場(chǎng)水泥需求均繼續(xù)下滑。全國(guó)七大區(qū)域中，除北方市場(chǎng)及華中地區(qū)，均有所提振，但其余市場(chǎng)繼續(xù)環(huán)比下降?！?/p>

螺紋反彈之路或告一段落

光大期貨點(diǎn)評(píng)螺紋跌勢(shì)：周三，螺紋盤(pán)中震蕩下行，跌幅超3%。市場(chǎng)對(duì)螺紋交易的主要矛盾逐漸從政策提振轉(zhuǎn)向?qū)π枨蟮尿?yàn)證上。根據(jù)今天鋼谷網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，周度螺紋產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加，盡管本周社會(huì)庫(kù)存延續(xù)去化，但廠庫(kù)已經(jīng)環(huán)比上周增加了3.87萬(wàn)噸。短期來(lái)看，8月南方延續(xù)高溫天氣，施工進(jìn)度明顯放緩，基建、房建需求均繼續(xù)下滑，螺紋表需表現(xiàn)偏弱，后續(xù)庫(kù)存或再度累積，利空螺紋價(jià)格。中期角度來(lái)看，7月份商品房銷(xiāo)售數(shù)據(jù)急轉(zhuǎn)直下，8月延續(xù)弱勢(shì)，顯示地產(chǎn)下行態(tài)勢(shì)難有逆轉(zhuǎn)。同時(shí)，社融數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)的低迷也顯示居民購(gòu)房信心和預(yù)期受挫，需求乏力，地產(chǎn)將面臨中長(zhǎng)期的嚴(yán)峻考驗(yàn)，或?qū)罄m(xù)地產(chǎn)企業(yè)的拿地和開(kāi)工產(chǎn)生利空影響，螺紋上漲的阻力將不斷加大。

7月全國(guó)棉花生長(zhǎng)情況調(diào)查：棉花長(zhǎng)勢(shì)較好，預(yù)計(jì)全國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)2.5%

2022年7月，中國(guó)棉花協(xié)會(huì)棉農(nóng)分會(huì)對(duì)全國(guó)12個(gè)省市和新疆自治區(qū)2101個(gè)定點(diǎn)農(nóng)戶進(jìn)行了棉花生長(zhǎng)情況及預(yù)計(jì)產(chǎn)量調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示：全國(guó)植棉面積為4346.7萬(wàn)畝，同比持平略增，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量約為592萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%，漲幅較上期擴(kuò)大1個(gè)百分點(diǎn)。分區(qū)域看，新疆大部棉區(qū)降水偏少，高溫天氣加重了蟲(chóng)害發(fā)生，但長(zhǎng)勢(shì)仍好于常年；黃河流域棉區(qū)前期干旱，后期雨水多緩解了旱情；長(zhǎng)江流域棉區(qū)高溫干旱，對(duì)棉花開(kāi)花結(jié)鈴不利。

如何看待本輪限電帶來(lái)的影響？

能化品種方面：

①?gòu)V發(fā)期貨：由于今年甲醇上下游利潤(rùn)均有不同程度壓力，川渝地區(qū)短時(shí)間限電并不會(huì)帶動(dòng)甲醇市場(chǎng)“供需失衡”，川渝地區(qū)價(jià)格仍穩(wěn)定為主。

②方正中期期貨：預(yù)計(jì)將逐步向聚酯產(chǎn)業(yè)鏈上游負(fù)反饋，短期聚酯需求恢復(fù)受阻，削弱對(duì)乙二醇的需求，拖累乙二醇價(jià)格走勢(shì)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，此次限電主要因夏季高溫，錯(cuò)峰生產(chǎn)，預(yù)計(jì)隨著高溫逐步退卻，影響逐步淡化。

③隆眾資訊：高溫影響多地限電，PVC企業(yè)和下游開(kāi)工出現(xiàn)不同程度影響，供需均有走弱趨勢(shì)。

有色金屬方面：

①新湖期貨：耗電量大的企業(yè)如電解鋁、工業(yè)硅紛紛降荷生產(chǎn)，如果減產(chǎn)規(guī)模不進(jìn)一步擴(kuò)大，影響電解鋁產(chǎn)量預(yù)計(jì)在3萬(wàn)噸左右，精煉鋅產(chǎn)量減少4890噸。

②廣州期貨：短期華東地區(qū)限電引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于電解銅供應(yīng)緊張加劇的擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨仍處偏緊狀態(tài)，在基本面供應(yīng)緊張緩解之前維持對(duì)銅價(jià)反彈行情判斷。

黑色系方面：

①華泰期貨：目前華東及華南電爐受限電影響出現(xiàn)一定停產(chǎn)情況，一定程度上提振高爐螺紋的產(chǎn)出，即提振鐵水的需求，限電影響較小。

②混沌天成期貨：因限電影響，鋼廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度依然較慢，短期鐵礦市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙弱格局，預(yù)計(jì)礦價(jià)走勢(shì)依然偏震蕩。