粕類觀點

■   市場分析

期貨方面，昨日收盤豆粕2301合約3789元/噸，較前日上漲27元，漲幅0.72%；菜粕2301合約2901元/噸，較前日上漲34元，漲幅1.19%?，F(xiàn)貨方面，天津地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價格4464元/噸，較前日上漲20元，現(xiàn)貨基差M01+675，較前日下跌7；江蘇地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價格4418元/噸，較前日上漲25元，現(xiàn)貨基差M01+629，較前日下跌2；廣東地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價格4406元/噸，較前日上漲28元，現(xiàn)貨基差M01+617，較前日上漲1。福建地區(qū)菜粕現(xiàn)貨今日無報價。

Profarmer調(diào)研數(shù)據(jù)顯示美國大豆主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量表現(xiàn)不及市場預期，大部分產(chǎn)區(qū)生長數(shù)據(jù)落后于去年同期，使得市場預估新作美豆單產(chǎn)或存下調(diào)空間，這會使得2022/23年度美豆平衡表更顯緊張，支撐美豆價格持續(xù)回升。同時，由于國內(nèi)油廠壓榨利潤一直維持大幅倒掛狀態(tài)，使得前期油廠采購節(jié)奏始終偏慢，國內(nèi)未來四季度進口大豆到港預期緊張，疊加近期部分地區(qū)高溫用電緊張，導致沿江地區(qū)部分工廠限電停機，刺激下游終端采購備貨積極性，豆粕現(xiàn)貨提貨和成交持續(xù)放量，進一步推動粕類價格上漲。未來，在美豆出口需求樂觀，國內(nèi)豆粕供應偏緊的狀態(tài)下，粕類市場價格仍存進一步上漲空間。

■   策略

單邊謹慎看漲

■   風險

宏觀風險

玉米觀點

■   市場分析

期貨方面，昨日收盤玉米2301合約2797元/噸，較前日上漲5元，漲幅0.18%；玉米淀粉2211合約3064元/噸，較前日上漲1元，漲幅0.03%。現(xiàn)貨方面，北良港玉米現(xiàn)貨價格2710元/噸，較前日持平，現(xiàn)貨基差C01-87，較前日下跌5；吉林地區(qū)玉米淀粉現(xiàn)貨價格3100元/噸，較前日持平，現(xiàn)貨基差CS11+36，較前日下跌1。

國際方面，近期美國Profarmer調(diào)研團數(shù)據(jù)顯示美國玉米主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量表現(xiàn)不及市場預期，受此影響CBOT玉米價格反彈上漲，同時歐盟最新數(shù)據(jù)顯示受近期極端高溫影響，歐盟地區(qū)新季玉米產(chǎn)量同比下滑約10%。國內(nèi)方面，東北余糧持續(xù)消耗，貿(mào)易商出貨減少，現(xiàn)貨市場價格堅挺。受前期東北地區(qū)降雨過多以及種植面積減少影響，市場預期新季東北玉米或面臨減產(chǎn)風險，供應端矛盾仍然是支撐玉米谷物價格的核心驅(qū)動，未來玉米市場價格或繼續(xù)呈現(xiàn)易漲難跌局面。

■   策略

單邊謹慎看漲

■   風險

飼料需求持續(xù)走弱

生豬觀點

■   市場分析

期貨方面，昨日收盤生豬 2301 合約 23340元/噸，較前日下跌245元，跌幅1.04%?，F(xiàn)貨方面，河南地區(qū)外三元生豬價格 23.1元/公斤，較前日上漲0.2元， 現(xiàn)貨基差 LH01-240， 較前日上漲445元；江蘇地區(qū)外三元生豬價格 23.6元/公斤，較前日上漲0.15元，現(xiàn)貨基差 LH01+260，較前日上漲395元；四川地區(qū)外三元生豬價格 24.35元/公斤，較前日上漲0.3元，現(xiàn)貨基差 LH01+1010，較上漲545元。

供應方面，近期規(guī)模場出欄壓力減輕，豬價上漲導致市場二次育肥數(shù)量增加，市場流通豬源供應相對收緊，同時市場普遍對后市價格走勢樂觀，散戶報價堅挺。需求方面，近期全國高溫地區(qū)范圍收窄，尤其北方地區(qū)氣溫明顯下降，豬肉消費需求開始出現(xiàn)季節(jié)性改善，同時疊加后期雙節(jié)臨近，以及學校開學等因素，消費端的回升或帶動豬價進一步提升，預計后期生豬價格將以上行為主，上漲高度需要觀察終端需求對豬價的反饋情況。

■   策略

單邊謹慎看漲

■   風險

政策風險

雞蛋觀點

■   市場分析

期貨方面，昨日收盤雞蛋 2301 合約 4231元/500 千克，較前日上漲19元，漲幅0.45%?，F(xiàn)貨方面，遼寧地區(qū)雞蛋現(xiàn)貨價格5.44元/斤，較前日上漲0.08元，現(xiàn)貨基差 JD09+1209，較前日上漲61元；河北地區(qū)雞蛋現(xiàn)貨價格5.49元/斤，較前日上漲0.09元，現(xiàn)貨基差 JD09+1259，較前日上漲71元；山東地區(qū)雞蛋現(xiàn)貨價格 5.45元/斤，較前日上漲0.2元，現(xiàn)貨基差 JD09+1219，較前日上漲181元。

供應方面，隨著淘汰雞價格上漲，同時臨近中秋節(jié)，養(yǎng)殖戶淘汰意愿偏強，預計后期淘汰雞數(shù)量進一步增加，同時新開產(chǎn)蛋雞維持低位，因此目前雞蛋整體供應壓力不大。需求方面，節(jié)假日采購備貨和開學食堂采購需求依然是推動近期雞蛋現(xiàn)貨價格持續(xù)上行的核心驅(qū)動，中秋節(jié)前食品企業(yè)生產(chǎn)進入最后階段，鮮蛋采購量繼續(xù)增加，同時電商、商超等平臺走貨也明顯增加，預計短期蛋價仍將受到需求支撐。

■   策略

單邊中性

■   風險

無