市場要聞與重要數(shù)據(jù)

1、WTI 11月原油期貨收跌2.03美元，跌幅2.58%，報(bào)76.71美元/桶；布倫特11月原油期貨收跌2.09美元，跌幅2.42%，報(bào)84.06美元/桶；上期所原油期貨2211合約夜盤收跌3.05%，報(bào)606.40元人民幣/桶；上期所燃料油期貨主力合約FU2301收跌0.71%，報(bào)2665元/噸；INE低硫燃料油期貨主力合約LU2211收漲2.8%，報(bào)4582元/噸。

2、波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周一小幅下跌，因海岬型船和巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌。波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌3點(diǎn)或0.2%，至1813點(diǎn)。海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌11點(diǎn)或0.5%，至2195點(diǎn)。海岬型船日均獲利下跌86美元，至18207美元。巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌3點(diǎn)或0.2%，至1992點(diǎn)。巴拿馬型船日均獲利減少32美元，至17927美元。超靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)連漲第九日，上漲5點(diǎn)至1657點(diǎn)。

3、美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特：美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)非常謹(jǐn)慎，因?yàn)檫€需要再觀察幾個(gè)月才能得出通脹已經(jīng)見頂?shù)慕Y(jié)論。

4、伊拉克石油部長：我們不希望油價(jià)大幅上漲。我們希望石油市場保持平衡。

5、美國眾議院能源及商業(yè)委員會(huì)主席帕隆提出了建立經(jīng)濟(jì)石油儲(chǔ)備的立法草案，旨在幫助降低汽油價(jià)格。該法案將授權(quán)能源部在價(jià)格低于每桶60美元時(shí)為經(jīng)濟(jì)石油儲(chǔ)備購買石油，并允許其在價(jià)格超過每桶90美元時(shí)出售石油。

6、美國國務(wù)院發(fā)言人普賴斯：美方認(rèn)為伊朗協(xié)議不會(huì)很快達(dá)成。

核心觀點(diǎn)

■ 市場分析

近期低硫燃料油市場結(jié)構(gòu)有一些邊際走強(qiáng)的跡象，現(xiàn)貨貼水、月差、裂解價(jià)差小幅提升。從驅(qū)動(dòng)來看，目前海外柴油裂解價(jià)差仍處于季節(jié)性高位，對(duì)低硫燃料油的支撐效應(yīng)存在，秋檢期到來后煉廠開工負(fù)荷與供應(yīng)存在階段性回落的可能。從區(qū)域套利的角度，前段時(shí)間低硫油東西套利窗口關(guān)閉，預(yù)計(jì)10月份西區(qū)套利船貨流入量將下滑。整體來看低硫燃料油市場有一定邊際收緊的預(yù)期，基于當(dāng)前環(huán)境基本面將保持堅(jiān)挺。潛在的壓制因素在于如果未來我國成品油出口大幅增加，海外柴油緊張局面緩解，并帶動(dòng)低硫燃料油結(jié)構(gòu)邊際轉(zhuǎn)弱。

策略

單邊價(jià)格短期觀望為主；中期LU中性偏多，F(xiàn)U中性；考慮逢低多LU2301-FU2301價(jià)差

■ 風(fēng)險(xiǎn)

全球煉廠開工不及預(yù)期；低硫燃料油國產(chǎn)量超預(yù)期；LU倉單大幅增加；FU倉單量偏低；航運(yùn)業(yè)需求不及預(yù)期；汽柴油市場大幅轉(zhuǎn)弱；冬季電廠端低硫燃料油需求不及預(yù)期；脫硫塔安裝進(jìn)度超預(yù)期；俄羅斯燃油出口大幅下滑；中國成品油出口超預(yù)期