一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注

1）國(guó)際新聞

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）將2023年全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從7月份的2.9%下調(diào)至2.7%，因能源和食品成本高企以及利率走高。

2）國(guó)內(nèi)新聞

中國(guó)央行：9月末，廣義貨幣(M2)余額262.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.1%，增速比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高3.8個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額66.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.3個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額9.87萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%。前三季度凈投放現(xiàn)金7847億元。

3）行業(yè)新聞

CONAB：截至10月8日，巴西2022/23年度大豆播種率為11%，前一周為4.6%，去年同期為12.4%。

二、外盤每日收益情況

三、主要品種早盤評(píng)論

1）金融

【股指】

股指：美股漲跌不一，上一交易日A股漲跌分化，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.15%，電力設(shè)備領(lǐng)漲，兩市成交額5643.80億元，資金方面北向資金凈流出12.44億元，10月10日融資余額增加6.86億元至14442.49億元?；罘矫?，IH2210、IF2210、IC2210、IM2210年化升貼水率分別為-0.73%、-0.29%、-0.36%和-4.69%。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)前點(diǎn)位配置性價(jià)比較高，但短期風(fēng)險(xiǎn)仍未消除，2022年美國(guó)還將進(jìn)行兩次議息決議，預(yù)計(jì)仍會(huì)較大幅度加息，由加息帶來(lái)的全球衰退預(yù)期增強(qiáng)，與此同時(shí)海外地緣政治風(fēng)險(xiǎn)有所加劇。從技術(shù)面看，各個(gè)指數(shù)走勢(shì)仍弱，操作上建議保持觀望，等待左側(cè)建倉(cāng)信號(hào)。

【國(guó)債】

國(guó)債：窄幅震蕩，10年期國(guó)債收益率上行0.31bp至2.7725%。8月份M2、社融、新增貸款增速均超預(yù)期，寬信用效果逐步顯現(xiàn)。近期全國(guó)疫情新增感染人數(shù)有所增加，國(guó)務(wù)院表示要抓住時(shí)間節(jié)點(diǎn)，推動(dòng)政策在四季度全面落地。央行、銀保監(jiān)會(huì)決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策，財(cái)政部發(fā)布支持居民換購(gòu)住房有關(guān)個(gè)人所得稅政策，穩(wěn)地產(chǎn)政策繼續(xù)出臺(tái)，關(guān)注商品房銷售回升力度。美國(guó)9月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)11月美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性增加，海外債券收益率普遍上行。短期疫情反復(fù)對(duì)期債價(jià)格有一定支撐，但隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)落地，寬信用效果顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)國(guó)債期貨價(jià)格面臨調(diào)整壓力，操作上建議觀望或做空為主。

2）能化

【原油】

原油：國(guó)際貨幣基金組織（IMF）下調(diào)2023年世界經(jīng)濟(jì)展望的評(píng)級(jí)，加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，歐美原油期貨連續(xù)第二天下跌。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）11日發(fā)布最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.2%，與7月預(yù)測(cè)值持平；2023年全球經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步放緩至2.7%，較7月預(yù)測(cè)值下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)滑坡抑制石油需求。7月份美國(guó)原油和成品油日均需求從6月創(chuàng)下的34個(gè)月高位下滑。美國(guó)能源信息署9月30日公布的月度石油供應(yīng)報(bào)告顯示，7月美國(guó)原油和成品油日均需求2030萬(wàn)桶，比前月日均下降42.8萬(wàn)桶，比去年同期增長(zhǎng)2.3%。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盤下跌1.42%?，F(xiàn)貨端甲醇節(jié)后提漲100元/噸以上。本周國(guó)內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開(kāi)工負(fù)荷在74.92%，較上周下降1.07個(gè)百分點(diǎn)。本周沿海地區(qū)個(gè)別烯烴裝置停車檢修，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)CTO/MTO裝置整體開(kāi)工下滑。整體來(lái)看，沿海地區(qū)甲醇庫(kù)存在73.23萬(wàn)噸，環(huán)比上周下跌11.77萬(wàn)噸，跌幅在13.85%，同比下跌24.15%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估16.4萬(wàn)噸附近。預(yù)計(jì)9月30日至10月16日中國(guó)進(jìn)口船貨到港量在60.57-61萬(wàn)噸。

【瀝青】

瀝青：瀝青今日小幅盤整，周二B夜盤U2212合約收于4000元/噸，結(jié)算價(jià)微調(diào)43元，振幅1.06%。現(xiàn)貨方面，整體需求尚可，主要煉廠出廠報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定，部分地區(qū)供應(yīng)層面現(xiàn)貨資源仍顯緊張。9月28日公布的1至8月全國(guó)公路建設(shè)完成投資同比增長(zhǎng)9.5%，較1-7月份的累計(jì)同比增長(zhǎng)9.2%改善，其中8月份投資同比增長(zhǎng)11.4%。近瀝青開(kāi)工率的快速提升反映了以道路建設(shè)及養(yǎng)護(hù)為主的瀝青下游需求進(jìn)一步走強(qiáng)。昨日央行公布9月金融數(shù)據(jù)，結(jié)構(gòu)改善持續(xù)利好，政府債券融資達(dá)到今年次高，瀝青有旺季預(yù)期，瀝青基本面中長(zhǎng)期目前來(lái)看矛盾不大，重要會(huì)議前后基建投資放量落地。10月政策性金融債預(yù)計(jì)全部落地，且可能有專項(xiàng)債提前批下放拉動(dòng)基建20%左右，近期俄烏沖突持續(xù)升級(jí)下原油成本端支撐期價(jià)。節(jié)后或有小幅行情，原油拉動(dòng)下節(jié)后BU或有反補(bǔ)機(jī)會(huì)。

【紙漿】

紙漿：紙漿夜盤高位整理。短期全球針葉漿供需面難有明顯的改觀，尤其是在當(dāng)前俄烏沖突、新冠疫情的背景下，原材料供應(yīng)和運(yùn)輸面臨較大的不確定性，供應(yīng)擾動(dòng)或成常態(tài)化表現(xiàn)，年內(nèi)漿價(jià)持續(xù)大跌的可能性偏低，短期預(yù)計(jì)仍將維持高位震蕩。不過(guò)歐洲及美國(guó)步入衰退是大概率事件，海外紙漿需求在年末存在大幅走弱的預(yù)期，而國(guó)內(nèi)需求也難有明顯的改善，漿價(jià)后市大概率會(huì)呈現(xiàn)震蕩偏弱的走勢(shì)，但整體的跌幅可能比較有限。

【橡膠】

橡膠：周二滬膠繼續(xù)回落，RU01收于12875，下跌170，遠(yuǎn)月合約回到升水格局，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求沒(méi)有明顯增量，供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定，基本面缺乏亮點(diǎn)，人民幣貶值一定程度支撐價(jià)格，連續(xù)回落后，05合約恢復(fù)升水，增倉(cāng)下行，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)持續(xù)偏弱。

【聚烯烴】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8500通達(dá)源，成交不佳。拉絲PP，中石化部分上漲100，中石油平穩(wěn)。煤化工8400常州，成交不佳。昨日盤面，聚烯烴回落為主，現(xiàn)貨成交下降，市場(chǎng)有一定觀望情緒。短期而言，市場(chǎng)依然高度關(guān)注成本端的波動(dòng)對(duì)于化工品的指引，不過(guò)，油價(jià)未能延續(xù)節(jié)后的反彈對(duì)于化工品端有一定負(fù)面影響。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：黑色受到近期疫情管控的影響，市場(chǎng)對(duì)終端需求放量的強(qiáng)度再度產(chǎn)生了分歧，一定程度上也加劇了對(duì)后期再度引發(fā)負(fù)反饋的擔(dān)憂。10月作為傳統(tǒng)旺季，且重要會(huì)議的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)疫情管控和穩(wěn)增長(zhǎng)背景疊加下的終端需求表現(xiàn)將有初步確認(rèn)。國(guó)慶節(jié)前的補(bǔ)庫(kù)行情消退后，近期成材端的成交顯示出了一定的頹勢(shì)。10月需求階段性見(jiàn)頂后，疊加時(shí)間逐步步入采暖季，成材供需兩弱的格局或?qū)⒅鸩叫纬?。整體以區(qū)間震蕩的思路對(duì)待。若終端需求的峰值在10月沒(méi)有明顯突破，不排除成材盤面再度下探的可能。

【鐵礦】

鐵礦：海外在美聯(lián)儲(chǔ)加息大背景下，疊加歐洲能源危機(jī)沒(méi)有得到明顯緩解，鐵元素外需在4季度的表現(xiàn)依然不容樂(lè)觀。而終端需求的弱勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始逐步向上游礦山傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)全球鐵礦發(fā)運(yùn)將不及年度的發(fā)運(yùn)目標(biāo)。在國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量見(jiàn)頂后，目前鋼廠鐵礦低庫(kù)存對(duì)價(jià)格的支撐也將有所消退?？偟膩?lái)說(shuō)，80美金左右的最高邊際成本依然對(duì)鐵礦盤面存在牽引，警惕內(nèi)外需階段性見(jiàn)頂后的礦價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。

【煤焦】

雙焦：從季節(jié)性出發(fā)，4季度采暖季對(duì)整體碳元素的需求有一定支撐，煉焦煤部分邊界煤種也存在向保供傾斜的可能，疊加傳統(tǒng)的年底安檢，內(nèi)產(chǎn)供給端的擾動(dòng)或?qū)⒁恢贝嬖?。目?40萬(wàn)噸左右的鐵水供給水平也給碳元素的需求端帶來(lái)了較強(qiáng)的支撐。價(jià)格趨勢(shì)上依然跟隨成材，警惕成材供需兩弱格局帶來(lái)的價(jià)格壓力，且在終端需求證偽引發(fā)負(fù)反饋的環(huán)境下，煤礦端集中的高利潤(rùn)或?qū)⒁齺?lái)資金層面的重點(diǎn)打擊。但目前焦煤現(xiàn)貨表現(xiàn)堅(jiān)挺，在黑色中相對(duì)偏強(qiáng)。

【錳硅】

錳硅：昨日錳硅01合約弱勢(shì)下行后低位震蕩，終收7360元/噸。江蘇市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)40元/噸至7500元/噸，河鋼首輪詢盤價(jià)7450元/噸。節(jié)后錳礦價(jià)格波動(dòng)不大，但焦炭?jī)r(jià)格走強(qiáng)，當(dāng)前北方產(chǎn)區(qū)的即期成本在7200元/噸附近。隨著前期停產(chǎn)廠家的復(fù)產(chǎn)，錳硅日產(chǎn)水平持續(xù)回升。但下游鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張的空間不大，加之壓減產(chǎn)量政策的約束，粗鋼產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間縮窄，錳硅下游需求的增幅或有限。綜合來(lái)看，廠家陸續(xù)復(fù)產(chǎn)、市場(chǎng)庫(kù)存消化緩慢，錳硅價(jià)格的上方壓力仍存。

【硅鐵】

硅鐵：昨日硅鐵11合約震蕩走弱，終收8698元/噸。當(dāng)前天津72硅鐵價(jià)格在8550元/噸。蘭炭?jī)r(jià)格上調(diào)，硅鐵平均生產(chǎn)成本升至7800元/噸左右，行業(yè)利潤(rùn)恢復(fù)，前期停產(chǎn)的廠家陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，硅鐵日產(chǎn)水平低位回升。然而下游鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張的空間不大，加之壓減產(chǎn)量政策對(duì)鋼材產(chǎn)量的約束，鋼廠對(duì)硅鐵需求進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間或逐漸縮窄。綜合來(lái)看，需求端的增幅有限，利潤(rùn)恢復(fù)廠家低開(kāi)工難以維持，硅鐵價(jià)格的上方壓力或逐漸增加。

【動(dòng)力煤】

動(dòng)力煤：隔夜動(dòng)力煤01合約無(wú)成交。當(dāng)前秦港5500k煤價(jià)在1550元/噸。近期疫情反復(fù)影響煤炭供應(yīng)，二十大臨近產(chǎn)區(qū)安監(jiān)力度趨嚴(yán)，大秦線秋檢期間港口累庫(kù)難度較大。氣溫下降電廠日耗持續(xù)回落，但因水電出力不足，電廠日耗仍高于同期水平、補(bǔ)庫(kù)需求仍存；北方供暖季采購(gòu)需求陸續(xù)釋放；同時(shí)終端消費(fèi)旺季化工行業(yè)耗煤較高，市場(chǎng)煤需求表現(xiàn)偏強(qiáng)。綜合來(lái)看，在煤炭資源結(jié)構(gòu)性偏緊的情況下、短期煤價(jià)或難以出現(xiàn)趨勢(shì)性下跌，但當(dāng)前煤價(jià)已超出限價(jià)區(qū)間，政策性調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)將逐漸增加。

4）金屬     

【貴金屬】

貴金屬：自周一高開(kāi)后，隨著美元回升，近日金銀價(jià)格連續(xù)回落。上周五公布的9月非農(nóng)數(shù)據(jù)保持強(qiáng)勁，新增就業(yè)達(dá)26.3萬(wàn)人好于預(yù)期，失業(yè)率3.5%低于3.7%的預(yù)期，薪資增速環(huán)比0.3%，同比5%，進(jìn)一步加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)大幅加息預(yù)期，受此打壓金銀出現(xiàn)連續(xù)回落。近期美聯(lián)儲(chǔ)官員們的鷹派講話繼續(xù)強(qiáng)化這一預(yù)期。俄烏問(wèn)題持續(xù)升級(jí)，但局限于局部地緣沖突下對(duì)金價(jià)支撐有限。此前金銀節(jié)日期間呈現(xiàn)超賣后的反彈行情，但整體仍承壓于未來(lái)大幅加息的前景，重點(diǎn)關(guān)注本周美國(guó)通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

【銅】

銅：夜盤銅價(jià)先抑后揚(yáng)，受現(xiàn)貨緊張支撐。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)11月份議息會(huì)議再次加息75個(gè)基點(diǎn)，導(dǎo)致對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期仍較為悲觀，并將拖累銅需求。產(chǎn)業(yè)鏈供求略有缺口，表現(xiàn)為庫(kù)存持續(xù)下降和境內(nèi)外現(xiàn)貨延續(xù)升水，但全球庫(kù)存已接近多年來(lái)低位。宏觀利空與產(chǎn)業(yè)鏈缺口可能交替階段性影響銅價(jià)，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)疫情、現(xiàn)貨需求狀況、下游開(kāi)工、庫(kù)存等狀況。

【鋅】

鋅：夜盤鋅價(jià)震蕩整理。市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)余下兩次議息會(huì)議均要加息，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)期仍較為悲觀，并將抑制鋅需求。歐洲冶煉減產(chǎn)對(duì)供應(yīng)的影響尤在，減產(chǎn)產(chǎn)能尚未恢復(fù)。目前全球精礦加工費(fèi)仍處于低位。LME現(xiàn)貨延續(xù)升水狀態(tài)，國(guó)內(nèi)需求表現(xiàn)平淡。中期鋅價(jià)可能寬幅波動(dòng)，建議關(guān)注歐洲冶煉開(kāi)工情況及國(guó)內(nèi)庫(kù)存、現(xiàn)貨升貼水等情況?！句X】

鋁：鋁價(jià)震蕩偏弱。海外歐洲能源緊張問(wèn)題持續(xù)，同時(shí)LME關(guān)于俄金屬交易禁令引發(fā)外海供應(yīng)擔(dān)憂。云南地區(qū)電解鋁逐步減產(chǎn)，海外歐洲能源問(wèn)題持續(xù)引發(fā)再度減產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)上，10月10日國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存67.9萬(wàn)噸，延續(xù)累庫(kù)1.2萬(wàn)噸。供應(yīng)端，海外歐洲鋁廠依然面臨減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)云南多家鋁廠因限電陸續(xù)減產(chǎn)，但減產(chǎn)幅度不及前期預(yù)期。需求端，下游鋁線纜、型材板塊開(kāi)工小幅抬升，但不及往年旺季水平。整體上，供應(yīng)仍存干擾，下游需求放緩，建議逢高拋空為主。

【鎳】

鎳：鎳價(jià)回落走勢(shì)。市場(chǎng)消息印尼稱今年四季度或?qū)︽嚠a(chǎn)品加增關(guān)稅，但估計(jì)影響力度有限。國(guó)內(nèi)9月鎳表觀消費(fèi)有所回升，純鎳庫(kù)存處于相對(duì)低位，對(duì)前期價(jià)格帶來(lái)一定支撐。但同時(shí)海外印尼鎳鐵、濕法中間品以及不銹鋼產(chǎn)品持續(xù)回流，供應(yīng)端仍然存在較大壓力。下游不銹鋼領(lǐng)域，9月需求雖出現(xiàn)回暖，庫(kù)存下滑，鎳鐵需求略有轉(zhuǎn)好，但旺季需求過(guò)后，供應(yīng)方面壓力或再顯現(xiàn)。整體上，宏觀施壓之下，鎳價(jià)相對(duì)承壓運(yùn)行為主。

【錫】

錫：錫價(jià)再度走弱。海外東南亞錫產(chǎn)能逐步釋放，進(jìn)口盈利窗口開(kāi)啟下，迎來(lái)進(jìn)口錫集中到貨，進(jìn)口供給寬松預(yù)期逐步兌現(xiàn)。目前緬甸錫礦庫(kù)存已處低位，國(guó)內(nèi)煉廠加工費(fèi)維持平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)云南、江西兩省錫冶煉廠開(kāi)工率微降，云南地區(qū)限電尚未造成明顯影響。下游焊料企業(yè)開(kāi)工率依然維持偏低水平，9月開(kāi)工率環(huán)比回升，下游企業(yè)剛需采購(gòu)，國(guó)內(nèi)錫庫(kù)存偏低或在錫價(jià)低位形成一定支撐。整體上，錫供需處于雙弱格局，消費(fèi)不景氣背景下，滬錫低位承壓運(yùn)行為主。

5）農(nóng)產(chǎn)品

【棉花】

棉花：外盤昨夜窄幅波動(dòng)。近期美棉產(chǎn)區(qū)干旱再度加重，天氣擾動(dòng)下外盤短期仍有一定支撐，關(guān)注即將公布的10月USDA供需報(bào)告。國(guó)內(nèi)處于消費(fèi)旺季，成品去庫(kù)加快，需求邊際好轉(zhuǎn)但整體利好有限，新棉上市后供應(yīng)壓力將逐漸增加。國(guó)慶期間新疆機(jī)采棉開(kāi)秤價(jià)仍在5.1-5.8元/公斤，遠(yuǎn)低于棉農(nóng)交售預(yù)期，而且因新疆疫情擴(kuò)散以及棉農(nóng)惜售，整體收購(gòu)進(jìn)度緩慢。目前來(lái)看機(jī)采棉收購(gòu)價(jià)有低開(kāi)高走的趨勢(shì)，棉價(jià)短期存在反彈的可能性，需持續(xù)關(guān)注收購(gòu)情況。

【白糖】

白糖：夜盤糖價(jià)維持震蕩。目前全球糖市持續(xù)關(guān)注新榨季巴西中南部壓榨進(jìn)度；同時(shí)市場(chǎng)也繼續(xù)關(guān)注原油價(jià)格、北半球需求、新榨季食糖產(chǎn)量和近期國(guó)內(nèi)疫情變化；另外宏觀方面美聯(lián)儲(chǔ)加息、人民幣匯率波動(dòng)、巴西雷亞爾匯率波動(dòng)也將對(duì)糖價(jià)產(chǎn)生影響。而新榨季國(guó)內(nèi)制糖成本提高和減產(chǎn)利多糖價(jià)，近期則需要關(guān)注盤面高持倉(cāng)對(duì)價(jià)格的沖擊。策略上，由于原糖走強(qiáng)導(dǎo)致進(jìn)口進(jìn)一步虧損，當(dāng)前盤面價(jià)格意味著新榨季糖廠開(kāi)榨即虧損，后期SR301可以逢回調(diào)后買入。

【生豬】

生豬：生豬期貨全天震蕩。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)生豬均價(jià)24.45元/公斤，比上一日上漲0.07元/公斤。從供需層面看，當(dāng)前生豬存欄階段性減少、前期養(yǎng)殖盈利偏高。總體而言，短期隨著消費(fèi)恢復(fù)，豬價(jià)或以震蕩偏強(qiáng)為主。長(zhǎng)期受政策影響和未來(lái)存欄恢復(fù)影響，國(guó)內(nèi)豬價(jià)的上漲空間有限，而下方則受養(yǎng)殖成本支撐。企業(yè)可以等上漲后賣出套保，長(zhǎng)期投資者可以等待價(jià)格回落至19000-20000一帶再逐步擇機(jī)入場(chǎng)買入。

【蘋果】

蘋果：現(xiàn)貨疲軟疊加資金打壓，蘋果期貨繼續(xù)增倉(cāng)下跌?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級(jí)市場(chǎng)價(jià)3.5元/斤；陜西洛川70#紙袋半商品市場(chǎng)價(jià)3.5元/斤，與上一日持平。截至9月29日本周全國(guó)冷庫(kù)出庫(kù)量1.72萬(wàn)噸，全國(guó)冷庫(kù)去庫(kù)存率100%。策略上，蘋果大規(guī)模上市，考慮到減產(chǎn)基本確定，且近期天氣不佳，投資者暫時(shí)可以待2301合約回調(diào)后逢低買入。

【油脂】

油脂：夜盤收漲。9月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但是受印尼出口降稅，庫(kù)存升高。10月下半月，印尼棕櫚油參考價(jià)格從上半月的792美元/噸下調(diào)至714美元/噸，毛棕櫚油出口關(guān)稅從33美元/噸減少至3美元/噸，將會(huì)繼續(xù)沖擊馬來(lái)西亞出口，預(yù)期10月底馬來(lái)西亞可能繼續(xù)累庫(kù)，印尼庫(kù)存將逐步恢復(fù)至正常水平，兩國(guó)總庫(kù)存壓力較5月6月大幅減少，出口降稅下，后續(xù)印尼繼續(xù)去庫(kù)存，也不排除開(kāi)始收取出口附加稅，如果減產(chǎn)周期兌現(xiàn)，將會(huì)支撐棕櫚油價(jià)格。

【豆菜粕】

豆菜粕：夜盤走勢(shì)震蕩。美豆周度收割率高于預(yù)期，巴西播種進(jìn)度略低于去年同期。未來(lái)一周密西西比河流域降雨仍然偏少，NOAA預(yù)估孟菲斯段的水位10月繼續(xù)下降，到11月甚至12月下降程度會(huì)明顯減少。截至2022年10月6日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為969212噸，符合預(yù)期，前一周修正后為585271噸，初值為575220噸，而2021年10月7日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為1744264噸，出口裝運(yùn)增加，但是低于去年。關(guān)注周四凌晨USDA報(bào)告，機(jī)構(gòu)預(yù)估22/23年度單產(chǎn)在50-51.3蒲氏耳/英畝，美豆出口需求會(huì)被下調(diào)，同時(shí)21/22年度單產(chǎn)上調(diào)，供應(yīng)增加，22/23年度庫(kù)存可能升高。