進(jìn)入四季度,玉米整體供應(yīng)充足,價格預(yù)計波動不大,2301合約在2700—2900元/噸波動,但淀粉現(xiàn)貨可能會有一波較大反彈機會。 玉米2301合約從7月底最低的2600/噸附近上漲到9月中旬最高的2860元/噸附近,9月底又下跌到2750元/噸附近。7月底至9月中旬是反彈階段,主要市場邏輯是外盤玉米反彈較多,美玉米進(jìn)口成本從2800元/噸上漲到3000元/噸以上,黑龍江玉米開秤價比去年高200元/噸左右。9月中旬到目前回落100元/噸左右,主要市場邏輯是外盤玉米回落,華北玉米大量上市,國內(nèi)深加工需求偏弱,期貨價格回落。 玉米成本支撐較強 美國8月播種面積數(shù)據(jù)顯示,參與美國作物補貼計劃的農(nóng)民報告稱,截至8月22日,有314.8萬英畝玉米棄種。美國9月12日公布的供需報告顯示,玉米種植面積為8860萬英畝,較8月預(yù)估降低120萬英畝;2022/2023年度玉米單產(chǎn)預(yù)估為172.5蒲式耳/英畝,較8月預(yù)估降低3.2蒲式耳/英畝,播種面積和單產(chǎn)偏低。9月18日當(dāng)周,美國玉米生長優(yōu)良率為52%,處于近幾年最低水平。 國內(nèi)方面,今年玉米種植面積減少,初步減產(chǎn)約1000萬噸。其中東北地區(qū)由于轉(zhuǎn)種大豆,玉米種植面積整體減少1500萬畝以上,部分地區(qū)減產(chǎn)較大。 9月下旬華北地區(qū)玉米大量上市,目前最低基本為2700元/噸,平均為2750元/噸。按照以往的規(guī)律,華北玉米10月之后會有200元/噸左右的漲幅。黑龍江地區(qū)玉米今年開秤價偏高,其中深加工開秤價比去年提高200元/噸左右,但貿(mào)易商和下游采購謹(jǐn)慎,目前上市量較少,不能反映市場價格。 國內(nèi)玉米種植成本大幅上漲。東北地區(qū)玉米主產(chǎn)區(qū)包地成本每公頃平均增加2000—3000元,約每畝增加100—200元。種子、化肥、農(nóng)藥、人工成本每公頃增加1500元左右,約100元/畝。整體每畝成本增加200—300元,如果按照每公頃干糧8—9噸計算,每噸干糧增加成本400元左右。最近黑龍江地區(qū)新糧開秤價偏高,基本在1.05元/斤左右,折算干糧2650元/噸左右。華北地區(qū)最近大量上市,濰坊地區(qū)玉米價格基本在2700元/噸附近。 玉米進(jìn)口偏低,替代較少 進(jìn)口方面,根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù),2022年8月,玉米進(jìn)口量179.8萬噸,較7月增加26.1萬噸,比去年8月的323.4萬噸減少143.6萬噸,同比減少44.4%。2021年10月到2022年6月,玉米、高粱、大麥、小麥四大谷物進(jìn)口總量達(dá)到3984萬噸,低于去年同期的4276萬噸,預(yù)計到9月底,四大谷物進(jìn)口低于去年的1000萬噸,整體進(jìn)口低于去年。今年小麥拍賣數(shù)量低于去年,去年拍賣4500萬噸,大約3500萬噸流入飼料行業(yè);今年小麥拍賣800萬噸,且華北小麥價格在3000元/噸以上,遠(yuǎn)高于華北玉米2800元/噸的價格。廣東港口玉米現(xiàn)貨價格倒掛收窄,截至9月28日,蛇口港進(jìn)口玉米完稅價比國內(nèi)東北玉米到港價多180元/噸左右,且進(jìn)口玉米到港量逐漸減少,8月到港170萬噸,9月到港150萬噸,港口相對偏緊,支撐銷區(qū)價格。 9月飼用稻谷拍賣成交較好,截至9月22日,飼用稻谷共拍賣800萬噸,成交471萬噸,成交率60%,全年成交約2700萬噸,但出庫偏低,且華北糙米價格基本在2800元/噸,部分飼料企業(yè)用到年底。 飼料需求增加,深加工需求較弱 養(yǎng)殖飼料方面,由于生豬養(yǎng)殖利潤較高,市場補欄仔豬積極性高漲,三季度養(yǎng)殖端壓欄惜售以及二次育肥,年底生豬出欄可能會達(dá)到高峰,豆粕價格持續(xù)走高,玉米需求增加。但深加工需求偏弱,開機率下滑。由于深加工虧損,開機率一直持續(xù)低位。數(shù)據(jù)顯示,截至9月28日,深加工開機率為45.42%,較前一周下降1.37%,且近1月開機率維持50%以下。 數(shù)據(jù)顯示,玉米淀粉庫存繼續(xù)下降。截至10月5日,玉米淀粉企業(yè)淀粉庫存總量79.5萬噸,較前一周下降1.9萬噸,降幅2.33%,月降幅11.37%;與去年同期比增幅24.86%。預(yù)計10月中旬后,淀粉庫存會繼續(xù)下滑。 玉米淀粉行業(yè)目前仍然虧損,截至9月23日,山東盈虧平衡,吉林略盈利,黑龍江虧損50元/噸左右。預(yù)計隨著新玉米上市,庫存下降,淀粉利潤會有所修復(fù)。 最近由于豆粕的暴漲,導(dǎo)致玉米蛋白和纖維等副產(chǎn)品大漲,企業(yè)利潤得到改善,但11月后大豆到港量增加,豆粕現(xiàn)貨價格10月中旬后會回落,淀粉副產(chǎn)品也會回落,淀粉廠會挺價淀粉。同時四季度進(jìn)入淀粉消費旺季,淀粉消費會得到改善,淀粉漲幅會大于玉米。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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