之前給大家分享了結(jié)算價(jià)交易指令的一些基本概念（點(diǎn)擊了解：結(jié)算價(jià)交易指令介紹），本期將和大家介紹下結(jié)算價(jià)交易指令（TAS指令）的盈虧、保證金計(jì)算邏輯。

（一）使用TAS交易的持倉(cāng)保證金如何計(jì)算？

答：根據(jù)TAS交易規(guī)則，盤中交易時(shí)，對(duì)以TAS指令進(jìn)行交易的，以該合約上一日結(jié)算價(jià)計(jì)算應(yīng)凍結(jié)或應(yīng)釋放保證金，并納入單向大邊保證金計(jì)算；日終結(jié)算時(shí)，對(duì)以TAS指令交易形成的持倉(cāng)，以該合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算應(yīng)收保證金，并納入單向大邊保證金計(jì)算。

舉例

某客戶在SC2301合約上無持倉(cāng)，今日下達(dá)10手TAS指令買入投機(jī)開倉(cāng)申報(bào)且全部成交。當(dāng)日收市結(jié)算后，SC2301合約結(jié)算價(jià)為625元/桶，該客戶該筆TAS指令成交的10手的成交價(jià)確定為625元/桶。

假設(shè)昨日SC2301合約結(jié)算價(jià)為620元/桶，原油期貨交易所保證金為15%，那么該客戶今日在盤中下達(dá)10手TAS指令后凍結(jié)交易所保證金為：

昨日結(jié)算價(jià)*10*1000*15%=620*10*1000*15%=930000

該客戶在日終結(jié)算時(shí)，收取交易所保證金為：

今結(jié)算價(jià)*10*1000*15%=625*10*1000*15%=937500

（二）TAS交易的盈虧如何計(jì)算？

示例1

某客戶在SC2301合約上無持倉(cāng)，今日在SC2301合約上下達(dá)15手TAS指令進(jìn)行買入投機(jī)開倉(cāng)申報(bào)，與該合約當(dāng)前存在的5手TAS指令賣申報(bào)成交。此時(shí)將成交5手，該客戶在SC2301合約持倉(cāng)為投機(jī)多頭今倉(cāng)5手。剩余的10手申報(bào)若在第一節(jié)結(jié)束后未成交，將被系統(tǒng)全部撤銷。

當(dāng)日收市結(jié)算后，SC2301合約結(jié)算價(jià)為625元/桶，該客戶該筆TAS指令成交的5手的成交價(jià)確定為625元/桶。

當(dāng)日盈虧為：（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉(cāng)價(jià))*5*1000=(625-625）*5*1000=0

示例2

某客戶在SC2301合約上無持倉(cāng)，今日下達(dá)10手TAS指令賣出投機(jī)開倉(cāng)申報(bào)，成交5手后，在SC2301合約持倉(cāng)投機(jī)空頭今倉(cāng)5手。此后，該客戶在該合約下達(dá)3手限價(jià)指令買入投機(jī)平今申報(bào)（申報(bào)價(jià)650），成交3手后，該客戶在SC2301合約上的投機(jī)空頭今倉(cāng)減至2手。

當(dāng)日收市結(jié)算后，SC2301合約結(jié)算價(jià)為625元/桶，該客戶該筆TAS指令成交的5手的成交價(jià)確定為625元/桶。

當(dāng)日盈虧為：（賣出開倉(cāng)價(jià)-買入平倉(cāng)價(jià)）*3*1000+（賣出開倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）*2*1000=（625-650）*3*1000+（625-625）*2*1000=-75000

示例3

某客戶在SC2301合約上無持倉(cāng)，今日下達(dá)10手限價(jià)指令賣出投機(jī)開倉(cāng)申報(bào)，成交4手后，在SC2301合約持倉(cāng)為投機(jī)空頭今倉(cāng)4手。此后，該客戶在該合約下達(dá)1手TAS指令買入投機(jī)平今申報(bào)，成交1手后，該客戶在SC2301合約上的投機(jī)空頭今倉(cāng)減至3手。

當(dāng)日收市結(jié)算后，SC2301合約結(jié)算價(jià)為625元/桶，該客戶該筆TAS指令成交價(jià)確定為625元/桶。

當(dāng)日盈虧為：（賣出開倉(cāng)價(jià)-買入平倉(cāng)價(jià)）*1*1000+（賣出開倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）*3*1000=（625-625）*1*1000+（625-625）*3*1000=0

示例4

某客戶在SC2301合約上擁有15手投機(jī)多頭持倉(cāng)，昨結(jié)算價(jià)為650元/桶，今日下達(dá)15手TAS指令賣出投機(jī)平倉(cāng)申報(bào)，成交5手后，該客戶在SC2301合約上的投機(jī)多頭持倉(cāng)減至10手。

當(dāng)日收市結(jié)算后，SC2301合約結(jié)算價(jià)為625元/桶，該客戶該筆TAS指令成交的5手的成交價(jià)確定為625元/桶。

當(dāng)日盈虧為：（賣出平倉(cāng)價(jià)-昨結(jié)算價(jià)）*5*1000+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-昨結(jié)算價(jià)）*10*1000=（625-650）*5*1000+（625-650）*10*1000=-375000

注：從上述4個(gè)例子可以看出，使用TAS指令進(jìn)行交易時(shí)，盤中不進(jìn)行盈虧計(jì)算，盈虧的計(jì)算需要等當(dāng)日TAS交易的合約結(jié)算價(jià)確定后才能計(jì)算，即TAS交易的盈虧在結(jié)算時(shí)才能確認(rèn)。