地緣風(fēng)險(xiǎn)下降，原油繼續(xù)下跌

昨日布倫特主力02重心繼續(xù)下移最低跌至90.6，收盤(pán)跌1.37%收于91.45美元/桶。我們昨日早報(bào)提示短期地緣事件難改原油的弱勢(shì)，布倫特有望跌向90美元/桶。我們?cè)?1月13日?qǐng)?bào)告提示《警惕原油再次沖高回落》，原油從97附近回落至最低90附近，跌近7.2%。

1、地緣風(fēng)險(xiǎn)下降，短期供應(yīng)中斷恢復(fù)。俄羅斯恢復(fù)了通過(guò)德魯日巴管道向匈牙利輸送石油。美國(guó)表示襲擊波蘭的導(dǎo)彈是烏克蘭軍隊(duì)向來(lái)襲的俄羅斯導(dǎo)彈發(fā)射的。

2、  原油月差大幅走弱。布倫特與SC月差近日大幅走弱，顯示現(xiàn)貨端的緊缺大幅緩解。

3、美國(guó)將繼續(xù)加息抑制需求。美國(guó)10月份零售額大幅上升，顯示經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁。盡管美聯(lián)儲(chǔ)采取了放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施，但美國(guó)消費(fèi)者的支出仍然很強(qiáng)。美國(guó)將繼續(xù)加息抑制需求。

行業(yè)要聞:

1、周三(11月16日)紐約時(shí)段盤(pán)中，北京時(shí)間23:30，美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存降幅超預(yù)期，精煉油庫(kù)存增幅超預(yù)期，汽油庫(kù)存增幅超預(yù)期。EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布減少540萬(wàn)桶，預(yù)期減少44萬(wàn)桶，前值增加392.5萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存實(shí)際公布增加220.70萬(wàn)桶，預(yù)期增加31萬(wàn)桶，前值減少89.9萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存實(shí)際公布增加112萬(wàn)桶，預(yù)期減少51.3萬(wàn)桶，前值減少52.1萬(wàn)桶。EIA報(bào)告顯示，美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口555.9萬(wàn)桶/日，較前一周減少89.5萬(wàn)桶/日，出口增加34.1萬(wàn)桶/日至386.2萬(wàn)桶/日。美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1210.0萬(wàn)桶/日不變。美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少410.0萬(wàn)桶至3.921億桶，降幅1.03%。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2085.6萬(wàn)桶/日，較去年同期增加3.31%。美國(guó)從沙特進(jìn)口的原油下降59%。

2、國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布最新月報(bào)，對(duì)近期風(fēng)波不斷的柴油市場(chǎng)發(fā)出最新的警告：如果目前的供需失衡得不到解決，柴油價(jià)格將持續(xù)走高，并對(duì)需求造成實(shí)質(zhì)性破壞。IEA表示，受到法國(guó)煉廠罷工、俄油禁令即將生效、美國(guó)東北地區(qū)儲(chǔ)備過(guò)冬加熱用油等因素的共同影響，今年10月柴油價(jià)格，以及柴油與原油之間的價(jià)差均飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的水平，同比漲幅達(dá)到驚人的70%和425%。作為對(duì)比，同一周期內(nèi)布倫特原油期貨的價(jià)格只漲了11%。面對(duì)高燒不退的全球通脹，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境已經(jīng)展現(xiàn)出疲軟的信號(hào)。在這樣的背景下，如果柴油價(jià)格仍舊處于無(wú)序走高的狀態(tài)，最終會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)造成破壞。在月報(bào)中，IEA預(yù)期今年全球汽、柴油需求增長(zhǎng)速度將從2021年的150萬(wàn)桶/天，跌至40萬(wàn)桶/天，到2023年還將出現(xiàn)需求萎縮的情況。IEA解釋稱，即便有天然氣轉(zhuǎn)向燃油這樣的需求轉(zhuǎn)換，持續(xù)高企的油價(jià)和經(jīng)濟(jì)增速放緩仍將對(duì)市場(chǎng)需求構(gòu)成實(shí)質(zhì)壓力。IEA同時(shí)強(qiáng)調(diào)，由于煉廠的關(guān)門(mén)歇業(yè)，早在俄烏沖突前柴油已經(jīng)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。疊加未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)歐盟陸續(xù)停止進(jìn)口俄羅斯原油及相關(guān)產(chǎn)品，也將進(jìn)一步加劇市場(chǎng)的不確定性。

4、全球經(jīng)濟(jì)：巴克萊銀行將2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從9月預(yù)測(cè)的2.2%下調(diào)至1.7%。