新的一年已經(jīng)開始了，2023年開年A股市場就出現(xiàn)了連續(xù)收陽，大盤實現(xiàn)了五連陽，港股更是走出了犀利上漲的走勢。我在去年12月20日重磅首發(fā)2023年十大預言，明確講到2023年我國經(jīng)濟將會逐步復蘇，A股和港股將走出結構性牛市的行情。從2023年開年的走勢可以看出結構性牛市的行情已經(jīng)初具雛形，市場的賺錢效應大幅提升，投資者信心也為之一振。

2023年十大預言包括了經(jīng)濟、政策、股市等方方面面，我為大家詳細分享一下十大預言背后的邏輯，為大家新的一年的投資帶來參考。第一，歐美經(jīng)濟增速放緩，通脹逐步回落，美聯(lián)儲3月份后將結束本輪加息周期。2022年全球資本市場都出現(xiàn)了比較大幅度的下跌，不僅A股三大股指出現(xiàn)了不同程度的下降，美股三大股指也出現(xiàn)了罕見的大跌，納斯達克指數(shù)跌幅超過30%，這是過去十年里美股跌幅最大的一年。美聯(lián)儲通過七次加息已經(jīng)把基準利率從0加到了4.25%~4.5%，利率越加越高，造成了美國企業(yè)很高的融資成本。美聯(lián)儲的第一目標是抗通脹，但是同時也要保增長，經(jīng)濟增速一旦下滑過快，美聯(lián)儲加息的步伐就會放緩。很多經(jīng)濟學家預計2023年美國經(jīng)濟可能會陷入到衰退，現(xiàn)在已經(jīng)接近美聯(lián)儲加息周期的尾聲，我預計今年3月份后美聯(lián)儲將停止加息，加息對于全球資本市場的影響將會逐步減少。

第二，隨著疫情管控措施出現(xiàn)實質性優(yōu)化，我國消費生產(chǎn)活動恢復正常，經(jīng)濟增速逐季回升，全年GDP超過5%。2022年我國經(jīng)濟增速下降，除了受到一些外部因素影響之外，國內疫情反復和疫情管控措施嚴格對經(jīng)濟增長的壓制作用還是比較明顯的。去年年底，我國防疫措施推出了新十條，經(jīng)過一輪感染高峰之后，很多城市的生產(chǎn)生活都恢復了正常。臨近春節(jié)，一些熱門景點人滿為患，被壓抑三年的消費需求開始集中釋放，三亞出現(xiàn)了機票一票難求、酒店價格暴漲的情況，人們的消費熱情超出了很多人的預期。北京等一線城市又開始重現(xiàn)大堵車的現(xiàn)象，以前堵車的時候大家都很心煩，但是現(xiàn)在堵車都很開心，因為這說明我們的經(jīng)濟回來了。消費回升，首先是被壓抑的消費需求先釋放出來，而一些低收入人群，特別是在疫情期間收入下降甚至失業(yè)的人群可能出現(xiàn)沒錢消費的情況，所以在新的一年里針對低收入人群發(fā)放消費券或者直接現(xiàn)金補貼的措施將逐步實施，從而起到拉動經(jīng)濟回升的作用。預計2022年我國GDP大概是3%左右，2023年將回到5%，這對于股市走牛來說是非常好的經(jīng)濟環(huán)境，經(jīng)濟逐季回升，每個季度的增速都在提升，這樣帶來的信心也會逐步提升。

第三，更多居民財富通過買基金或者直接開戶入市為A股帶來源源不斷的增量資金。過去三年，居民儲蓄大轉移的趨勢非常明顯，2020-2021這兩年每年新基金的發(fā)行量達到3萬億，創(chuàng)出歷史新高，2022年由于受到市場下跌的影響，新基金發(fā)行少了一半，但仍然接近1.5萬億。2023年隨著股市走強，市場賺錢效應提升，預計更多居民財富會流入到資本市場，新基金的發(fā)行量有可能重回2-3萬億左右，給資本市場帶來源源不斷的增量資金。對于居民來說，通過投資好股票、好基金來提高財產(chǎn)性收入是非常好的途徑。

第四，更多支持房地產(chǎn)行業(yè)政策出臺，將有效化解房地產(chǎn)市場系統(tǒng)性風險，房地產(chǎn)投資和銷售逐步回暖。2022年支持房地產(chǎn)發(fā)展的“三支箭”放開了房地產(chǎn)企業(yè)的所有融資渠道，對于房地產(chǎn)整個板塊來說是重大利好，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈也出現(xiàn)了比較大的反彈，但同時我們也要看到二手房成交量依然比較低迷，新房的銷售還比較冷清，在新的一年里預計會出臺更多針對房地產(chǎn)銷售方面的政策，比如說除北上廣深一線城市以外，逐步放開限購限貸，甚至部分地方可能會出臺一些鼓勵剛需買房的措施來滿足居民剛需和改善性住房的需求，讓房地產(chǎn)市場回歸市場化。隨著房地產(chǎn)投資和銷售的回暖，房地產(chǎn)整個產(chǎn)業(yè)鏈都會有所回升。

第五，我國貨幣政策會繼續(xù)寬松，保持流動性合理充裕，穩(wěn)增長是央行重要的政策目標。去年年底召開的中央經(jīng)濟工作會議已經(jīng)明確，貨幣政策要更加穩(wěn)健有力，流動性方面要保持寬裕，最重要的一句話是經(jīng)濟發(fā)展是第一要務。這就明確了2023年出臺的一系列政策都是要穩(wěn)定經(jīng)濟增長，行業(yè)緊縮性政策可能不會再出臺，支持行業(yè)發(fā)展的政策將會逐步出臺。在貨幣政策方面實現(xiàn)從寬貨幣到寬信用的轉換，2022年雖然央行實施的貨幣政策比較寬松，是因為大家對未來的信心不足，企業(yè)家不敢擴大再生產(chǎn)，不敢貸款投資，居民不敢貸款買房，使得2022年呈現(xiàn)出中長期貸款增速下降，存款大幅上升的情況。2023年隨著經(jīng)濟面的復蘇以及疫情管控措施優(yōu)化之后，大家對未來的信心更足，企業(yè)家貸款來擴大再生產(chǎn)的需求上升，居民貸款的需求也會逐步回升，資金有望從銀行間市場逐步流入到實體經(jīng)濟，起到提振經(jīng)濟增速的作用。

第六，財政政策方面會更加積極，刺激消費、拉動投資的政策會陸續(xù)出臺。拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車分別是投資、消費和出口，過去兩年外貿穩(wěn)定，出口增速較高，對于穩(wěn)定我國經(jīng)濟大盤起到了很關鍵的作用，但是現(xiàn)在我們看到歐美經(jīng)濟增速正在下降，可能會對我們外貿的需求出現(xiàn)回落，去年年底最后兩個月我國的出口增速逐步變成負值，變成負增長，新的一年里我們要更多依賴內需。前段時間中共中央國務院出臺了拉動內需的綱領文件，通過刺激消費、拉動投資，雙管齊下來穩(wěn)定經(jīng)濟大盤。刺激消費方面，通過發(fā)放消費券或者現(xiàn)金補貼來提高中低收入人群的消費能力，對于新型消費和互聯(lián)網(wǎng)消費給予一定支持。穩(wěn)住消費，就大概率可以保住經(jīng)濟增長，因為現(xiàn)在消費對GDP的貢獻已經(jīng)超過了投資和出口，達到了50%以上。投資方面，房地產(chǎn)投資增速有望回暖，在支持房地產(chǎn)政策逐步出臺之后，房地產(chǎn)投資增速會逐步回升，同時政府基建投資的增速也有望回升。2022年受到疫情的影響，很多基建投資項目沒有開工，新的一年里可能會陸續(xù)開工，帶來投資增速的回升，穩(wěn)定經(jīng)濟增長盤。

第七，我國資本市場將出現(xiàn)分化，行業(yè)輪動加快，看好消費、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)三大方向龍頭股。2023年的市場行情很可能出現(xiàn)分化，一些好的行業(yè)、好的股票會繼續(xù)上升，一些題材股、概念股可能會下跌，所以大家在投資上還是要抓住好行業(yè)、好公司的機會，不能跟風炒概念、炒題材。從經(jīng)濟轉型的角度來看，消費、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)是經(jīng)濟轉型最受益的三大方向。消費有可能成為全年的主題，因為在疫情管控措施優(yōu)化之后，被壓抑的消費需求很可能會出現(xiàn)大幅反彈，從近一個多月的表現(xiàn)來看，很多消費需求都在集中釋放，并且超出了很多人的想象。很多餐廳又開始拿號排隊了，白酒、食品飲料、旅游免稅以及不受集采影響的一些醫(yī)藥行業(yè)將會陸續(xù)出現(xiàn)比較好的反彈，甚至一些好股票有希望收復失地、創(chuàng)出新高。新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，2022年新能源已經(jīng)經(jīng)歷了兩輪大的調整，估值上已經(jīng)從高估變?yōu)橐粋€相對合理的估值，很多龍頭股已經(jīng)變成兩年前的估值，但新能源的景氣度依然是比較高的，包括新能源汽車、光伏、風電、儲能等四大賽道，行業(yè)景氣度依然有望在2023年進一步提升。新能源汽車的增速在2022年實現(xiàn)了翻倍增長，2023年可能還會保持50%左右的增長，這樣的增長速度在各個行業(yè)中來看還是比較高的。大力發(fā)展清潔能源是實現(xiàn)“雙碳”目標的必由之路，所以新能源龍頭股和清潔能源基金在2023年都有望出現(xiàn)好的表現(xiàn)。科技互聯(lián)網(wǎng)方面則是要關注港股的機會，因為平臺經(jīng)濟的整治已經(jīng)基本完成，被錯殺的一些互聯(lián)網(wǎng)龍頭可能會出現(xiàn)股價的大幅反彈。事實上從去年10月份大盤見底以來，恒生科技指數(shù)已經(jīng)大漲70%左右，恒生指數(shù)也大漲50%，說明市場的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)了反轉。行情確立之后大家要抓住右側建倉的機會，2022年10月份市場大跌是左側建倉的機會，前海開源基金以2.9億元的自有資金自購旗下基金，用真金白銀表明了看多做多、知行合一的態(tài)度，如果大家錯過了左側建倉機會也不要著急，現(xiàn)在市場趨勢已經(jīng)確立，不要錯過右側建倉的機會。

第八，價值投資成為最主流的投資理念，白龍馬股出現(xiàn)恢復性上漲，再次成為資金配置的重點。價值投資在這兩年受到了很多投資者的質疑，因為很多好股票這兩年也跌了，但是股票的跌與跌是不一樣的，好股票的下跌最終會漲回來的，而垃圾股下跌之后，可能永久性回不來了，這是完全不一樣的。在新的一年里，白馬股有望王者歸來，出現(xiàn)恢復性上漲，成為資金配置的重點，所以抓住好股票，做好公司的股東異常重要，2023年有望成為價值投資的大年。

第九，港股通南向開通人民幣交易，A股、港股聯(lián)動增強，會吸引更多國際資金配置?，F(xiàn)在人民幣匯率已經(jīng)開始出現(xiàn)升值，在美聯(lián)儲結束加息之后，人民幣有望進一步走強，這有利于提高國際資本對于人民幣資產(chǎn)的配置比例。

第十，A股和港股出現(xiàn)結構性牛市行情，賺錢效應提升，大盤趨勢反轉，震蕩上行，基于經(jīng)濟面的復蘇、政策面的支持以及資金面的流入，A股和港股將出現(xiàn)結構性牛市行情，市場的賺錢效應明顯提升，大家在2022年遭受的損失有可能在2023年找回來，并且進一步獲得一定回報，所以在新的一年里大家一定要保持信心和耐心，堅持價值投資理念，通過配置好股票、好基金來抓住這輪結構性牛市的機會。