我們帶著問(wèn)題來(lái)到河北、山東，期待通過(guò)實(shí)地調(diào)研解答心中疑惑。

通過(guò)實(shí)地調(diào)研向各位一線(xiàn)專(zhuān)家領(lǐng)導(dǎo)學(xué)習(xí)交流，明確了玻璃純堿在整體供需狀況存在差異的前提下，春節(jié)過(guò)后有著季節(jié)性供強(qiáng)需弱的共性。玻璃的供給偏強(qiáng)是自身生產(chǎn)工藝的特點(diǎn)所決定的；玻璃需求內(nèi)部分化，整體偏弱的根本原因是房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況仍有待改善。純堿的供給偏強(qiáng)原因是高利潤(rùn)帶動(dòng)較高的生產(chǎn)積極性，但純堿產(chǎn)能難以快速放量，上半年供需缺口仍有走擴(kuò)可能；在重堿極度偏緊的情況下，輕堿需求處于季節(jié)性淡季，由于純堿企業(yè)的重質(zhì)化率難以進(jìn)一步提升，輕重價(jià)差處于歷史偏高水平。

2.13上午 某純堿交割庫(kù)

該調(diào)研目的地有庫(kù)房59棟，倉(cāng)庫(kù)面積8.3萬(wàn)平方米，鐵路專(zhuān)用線(xiàn)3km。2020年7月獲得純堿交割庫(kù)資質(zhì)，2020年、2021年、2020年純堿吞吐量節(jié)節(jié)攀升。目前在庫(kù)純堿2-3萬(wàn)噸，環(huán)比去年12月底來(lái)有所增加，與去年同期接近滿(mǎn)庫(kù)的11萬(wàn)噸相比庫(kù)存仍處于低位。和歷年情況相似，去年10月青藏鐵路、北京局完成運(yùn)輸任務(wù)，為了安全控制發(fā)運(yùn)，交割庫(kù)庫(kù)存加速下降。一個(gè)重要變化是去年純堿企業(yè)以交割庫(kù)做前沿庫(kù)，今年對(duì)接下游直發(fā)量增大。去年需預(yù)付30元/噸訂金鎖定倉(cāng)容，今年基本隨時(shí)可以訂到。由于運(yùn)距原因，在庫(kù)純堿主要來(lái)自西北和山東等地，主要廠(chǎng)家有青海、中鹽、海天、?；?、五彩等；青海到該倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)費(fèi)約300元，阿拉善到該倉(cāng)庫(kù)運(yùn)費(fèi)約300元；短駁費(fèi)用10元。該庫(kù)純堿流向周邊區(qū)域，到沙河汽運(yùn)費(fèi)50-60元；最遠(yuǎn)有鐵路發(fā)往株洲，鐵路運(yùn)費(fèi)213元/噸。據(jù)該庫(kù)介紹，貿(mào)易商拋盤(pán)面的意愿比較強(qiáng)，玻璃廠(chǎng)接貨參與度高。

?2.13下午 某純堿交割庫(kù)

該庫(kù)去年4月滿(mǎn)庫(kù)，庫(kù)存達(dá)12萬(wàn)噸；去年7-8月庫(kù)存8-10萬(wàn)噸，2023年1月份降至幾千噸，目前再度回升至約2.5萬(wàn)噸，從當(dāng)前預(yù)約庫(kù)容情況預(yù)計(jì)三月份入庫(kù)量1萬(wàn)多噸。該庫(kù)去年純堿單邊流通量35-36萬(wàn)噸。該庫(kù)純堿貨源大部分來(lái)自青海，去年入庫(kù)方以堿廠(chǎng)為主，今年期現(xiàn)商入庫(kù)占比較高。期現(xiàn)商暫沒(méi)有顯著獲利空間，以入庫(kù)為主，近期的盤(pán)面價(jià)格回調(diào)沒(méi)有帶動(dòng)出庫(kù)。青海德令哈到該庫(kù)火車(chē)運(yùn)費(fèi)305元/噸，海天?；\(yùn)約95元/噸。除供本地外，出庫(kù)純堿流向從北方的佳木斯、大慶、本溪到西南的成都都有覆蓋。汽運(yùn)到沙河40元以?xún)?nèi)，到沙河的量占比不大（沙河以純堿企業(yè)直供為主）。

2.14上午 某玻璃生產(chǎn)企業(yè)

據(jù)介紹，2017開(kāi)始沙河開(kāi)始去產(chǎn)能，在產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)從四十多條降至20條左右，部分產(chǎn)能走出沙河到其他地區(qū)。普通浮法玻璃競(jìng)爭(zhēng)激烈，除去產(chǎn)能外，企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。該企業(yè)其中一條線(xiàn)全部推平重新建設(shè)，從建筑玻璃轉(zhuǎn)向電子玻璃和汽車(chē)玻璃，設(shè)計(jì)產(chǎn)能850噸，預(yù)計(jì)6月份滿(mǎn)足點(diǎn)火條件。

純堿價(jià)格變化對(duì)玻璃成本變動(dòng)有顯著影響，以前年份玻璃和純堿價(jià)格相當(dāng)，記憶中純堿送到廠(chǎng)最低1000元/噸， 2010年因某沙河主要純堿供應(yīng)商環(huán)保問(wèn)題，純堿價(jià)格非常短的時(shí)間內(nèi)從1420元漲到2650元，該純堿企業(yè)兩個(gè)月左右生產(chǎn)恢復(fù)開(kāi)始供貨，純堿價(jià)格隨即回落。玻璃生產(chǎn)是連續(xù)的，生產(chǎn)安排要保證，生產(chǎn)安全性是第一位的。重堿供應(yīng)緊張時(shí)，浮法玻璃企業(yè)也可以用輕堿替代重堿（光伏產(chǎn)線(xiàn)受制約），需要考慮飛散率，輕重價(jià)差拉大到300元就可以考慮使用輕堿，2010年價(jià)格緊張時(shí)企業(yè)用了兩個(gè)月的輕堿。純堿短缺時(shí)，幾天內(nèi)可以用碎玻璃替代。碎玻璃使用量越大，熔化溫度越低成本越低，有些企業(yè)入爐碎玻璃占比超過(guò)20%；高質(zhì)量玻璃產(chǎn)線(xiàn)為了保證產(chǎn)品質(zhì)量不外采碎玻璃。近期純堿供應(yīng)緊張，去廠(chǎng)里要貨的人多。光伏玻璃日熔擴(kuò)張很快，緊張是現(xiàn)實(shí)的。放假期間車(chē)不好找，雪天路不好走，年前玻璃廠(chǎng)備貨需要把庫(kù)存從15天提升到30天，春節(jié)后是降庫(kù)過(guò)程，供應(yīng)情況相對(duì)沒(méi)那么緊張。企業(yè)當(dāng)前庫(kù)存加上在途訂單可用至4月底。玻璃廠(chǎng)和純堿廠(chǎng)有穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系但有不同的定價(jià)模式，沙河定價(jià)一直比較靈活，市場(chǎng)化程度比較高。

關(guān)于玻璃行業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)介紹，多年來(lái)隨著房地產(chǎn)需求的持續(xù)攀升及建筑節(jié)能要求提升，建筑玻璃從最早的3mm單玻進(jìn)化到5mm雙玻再到高寒地區(qū)的三玻兩腔，玻璃需求量顯著增加，玻璃供給從2000年的20條幾十噸產(chǎn)線(xiàn)發(fā)展為現(xiàn)在兩百多條單條可高達(dá)1000噸的產(chǎn)線(xiàn)。從大方向看，房地產(chǎn)對(duì)玻璃需求減量是趨勢(shì)性的，同時(shí)玻璃代替木料、塑料、鋼材等材料展現(xiàn)出可觀(guān)的需求前景。技術(shù)進(jìn)步后深加工可對(duì)2mm至20mm玻璃進(jìn)行鋼化處理，電子秤、電磁爐、冰箱、洗衣機(jī)等面板玻璃需求躍升，目前冰箱隔板玻璃全部是鋼化玻璃。對(duì)于今年行情判斷，從企業(yè)角度認(rèn)為玻璃行業(yè)是周期性變化的，好了幾年后會(huì)有低谷，長(zhǎng)期看玻璃調(diào)整沒(méi)有到位，要經(jīng)歷一個(gè)產(chǎn)能淘汰出清的過(guò)程。2021年九十月份之后，價(jià)格突然下降，但需求不會(huì)突變，保交樓保交付對(duì)今年的玻璃行情是一個(gè)利好。

短期需關(guān)注庫(kù)存去化情況，除市面常見(jiàn)數(shù)據(jù)外，以low-e形式存在的產(chǎn)成品庫(kù)存目前比較高，該企業(yè)low-e線(xiàn)正在檢修。沙河庫(kù)存低于歷史高位，該企業(yè)年前放假時(shí)零庫(kù)存，目前遠(yuǎn)沒(méi)有到需要找地方放貨的情況。貿(mào)易商年前和節(jié)后兩天提貨熱情高，期貨開(kāi)盤(pán)后采購(gòu)熱情下降，中間庫(kù)存10天左右能完全消化。在后期漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)下，玻璃貿(mào)易商可能會(huì)對(duì)剩余庫(kù)存調(diào)整低價(jià)銷(xiāo)售策略。企業(yè)調(diào)研了解到，今年玻璃深加工企業(yè)回款情況差，臘月底回款30%-60%，顯著低于預(yù)期。正月十八深加工開(kāi)工，手上有十天左右的訂單不足以支持滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，拿貨積極性不高。低迷的市場(chǎng)氣氛下，下游沒(méi)貨，往往有行情。去年8月份行情好轉(zhuǎn)，7天左右?guī)齑嬉?jiàn)底。

關(guān)于年內(nèi)產(chǎn)能變化，新建和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能日熔約一萬(wàn)五千噸，與預(yù)計(jì)冷修量基本相當(dāng)，新建項(xiàng)目投產(chǎn)除了受市場(chǎng)因素影響外，也會(huì)受融資需求、市場(chǎng)布局、企業(yè)發(fā)展等因素的影響。

關(guān)于后市判斷，企業(yè)認(rèn)為二至三季度會(huì)有好的行情出來(lái)，四季度到明年會(huì)趨于平淡，產(chǎn)能自然出清，行業(yè)整體會(huì)有一定合理利潤(rùn)。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中以現(xiàn)貨銷(xiāo)售渠道為主，庫(kù)存高同時(shí)期現(xiàn)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)會(huì)選擇賣(mài)出套保，現(xiàn)貨供不應(yīng)求時(shí)貨源不足以支持大量參與賣(mài)保。

?2.14下午 知名玻璃純堿貿(mào)易商期現(xiàn)商

純堿：關(guān)注點(diǎn)，遠(yuǎn)興能源大投產(chǎn)，市場(chǎng)傳言較多，等待落地；金山傳言9月200萬(wàn)噸投產(chǎn)。當(dāng)前純堿處于緊平衡，出口弱與輕堿季節(jié)性淡季疊加，庫(kù)存小幅累積。輕堿的淡季在春節(jié)前后，過(guò)完雨季進(jìn)入旺季，開(kāi)工早的工廠(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始訂貨。玻璃廠(chǎng)純堿庫(kù)存大致15天在庫(kù)和15天在途，采購(gòu)周期為一周左右，玻璃行業(yè)包括幾家大型企業(yè)的采購(gòu)策略趨于一致。純堿開(kāi)工率62%-64%，周度產(chǎn)量60-63萬(wàn)噸，高負(fù)荷生產(chǎn)條件下裝置臨檢增多，近期雙環(huán)突發(fā)檢修，海天重質(zhì)化設(shè)備3月份要停一條，重堿產(chǎn)量占比降25%，輕堿增加25%。堿廠(chǎng)待發(fā)訂單排到3月10日，鹽湖調(diào)價(jià)后價(jià)格稍高，訂單排到2月底。信義、旗濱進(jìn)口美國(guó)堿6萬(wàn)噸在途，3-5月陸續(xù)到港。交割庫(kù)純堿有所累庫(kù)，因套保的貨正在入庫(kù)而終端點(diǎn)的量還沒(méi)提完。2月合約3月合約賣(mài)出套保量有十幾萬(wàn)噸，不少走的是點(diǎn)價(jià)廠(chǎng)提?，F(xiàn)貨依然緊張，期貨受大投產(chǎn)影響，向上想象空間有限。春節(jié)前產(chǎn)業(yè)鏈低庫(kù)存，現(xiàn)在玻璃廠(chǎng)有貨，交割庫(kù)有貨，最緊張的時(shí)候過(guò)去了。目前重質(zhì)化率比較高，后期隨著輕堿需求恢復(fù)，會(huì)有階段性緊張的可能。5月會(huì)有庫(kù)存拐點(diǎn)，9月能看到趨勢(shì)性累庫(kù)。夏季75%-80%的開(kāi)工率（高強(qiáng)度運(yùn)轉(zhuǎn)后夏季檢修率有可能偏高），從平衡表推算，9月份之前庫(kù)存不會(huì)累太高。

玻璃：年前期現(xiàn)貨氣氛同步向好，強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)，年后現(xiàn)實(shí)階段性證偽預(yù)期，華中華南主流加工企業(yè)去年回款特別差，開(kāi)工后開(kāi)工率不足，10-15天開(kāi)工率難以提升。年前年后期現(xiàn)商拿了一部分便宜貨，年前存的低價(jià)貨源兌現(xiàn)利潤(rùn)6-7成，剩下在手里做庫(kù)存，貿(mào)易商開(kāi)始補(bǔ)規(guī)格補(bǔ)庫(kù)。該貿(mào)易商在德金和正大優(yōu)惠和保價(jià)政策出來(lái)后定了兩三天的量，其他貿(mào)易商有所跟隨。沙河小板成交非常好，價(jià)格1580-1600元/噸；大板價(jià)格此前高于小板50-100元，現(xiàn)在倒掛，價(jià)格1500元左右。這一價(jià)差結(jié)構(gòu)顯示房地產(chǎn)需求還沒(méi)有啟動(dòng)。Low-e迎新、安全、長(zhǎng)城、德金成品庫(kù)做滿(mǎn)，下游需求不足，三條Low-e線(xiàn)停產(chǎn)檢修（正常一個(gè)月檢修一次）。Low-e需要采購(gòu)一個(gè)月以?xún)?nèi)的玻璃以保證新鮮度，切割鍍膜中空等深加工后，存放不超過(guò)六個(gè)月。沙河產(chǎn)銷(xiāo)好轉(zhuǎn)，湖北銷(xiāo)售情況略滯后。湖北有區(qū)域保價(jià)，月底結(jié)算。年前湖北和華東價(jià)差挺大，華東貿(mào)易商拿湖北貨比較多；湖北和華東價(jià)差縮小后，產(chǎn)銷(xiāo)走弱。玻璃價(jià)格低到一定程度，下游會(huì)有補(bǔ)庫(kù)需求釋放。行情方面短期不太樂(lè)觀(guān)，下半年會(huì)有好轉(zhuǎn)。

庫(kù)存結(jié)構(gòu)看，廠(chǎng)家?guī)齑嫫?，貿(mào)易環(huán)節(jié)庫(kù)存低，下游深加工企業(yè)庫(kù)存低但沒(méi)有訂單沒(méi)有資金（往年回款70%-80%，去年底30%-50%）。往年下游過(guò)了元宵節(jié)開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，今年過(guò)年時(shí)間早，需求啟動(dòng)偏慢，估計(jì)出了正月才會(huì)有顯著補(bǔ)庫(kù)。玻璃企業(yè)庫(kù)存目前看還是累積的，在華東再跌價(jià)一到兩輪的情況下，半個(gè)月之后可能去庫(kù)。玻璃現(xiàn)貨每次行情都有投機(jī)性備貨配合。對(duì)房地產(chǎn)需求，企業(yè)認(rèn)為本地房地產(chǎn)企業(yè)一般都有自有資金，杠桿率低，沒(méi)有連片交付困難，保交樓狀況下，玻璃需求值得期待?；仡櫜Ａ袠I(yè)發(fā)展，從中長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)期玻璃行業(yè)要經(jīng)歷一個(gè)產(chǎn)能出清和兼并從重組的過(guò)程。

p?2.15上午 某玻璃生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)在沙河的一條線(xiàn)采用天然氣作為原料，近期煤炭?jī)r(jià)格下滑，天然氣價(jià)格仍保持在4.25元每立方，玻璃生產(chǎn)成本1900元左右，虧損200元/噸。據(jù)企業(yè)介紹，玻璃行業(yè)每年都有意想不到的情況。年前貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)熱情高，部分有固有訂單，部分是情緒性備貨，廠(chǎng)家?guī)齑嫦蛸Q(mào)易商轉(zhuǎn)移比較充分，部分廠(chǎng)家接近零庫(kù)存。開(kāi)年后廠(chǎng)家價(jià)格堅(jiān)挺，下游啟動(dòng)晚，貿(mào)易商部分讓利兌現(xiàn)利潤(rùn)。今年市場(chǎng)變化比較突然，春節(jié)過(guò)后兩個(gè)工作日貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)熱情高漲，隨后采購(gòu)熱情跟隨期貨價(jià)格快速回落。市場(chǎng)在四天前（2月11日）開(kāi)始啟動(dòng)，非標(biāo)產(chǎn)銷(xiāo)比有天翻地覆的變化，期現(xiàn)非標(biāo)小板貨基本沒(méi)有庫(kù)存。廠(chǎng)家昨天（2月14日）開(kāi)始有集中出庫(kù)，顯示下游終端庫(kù)陸續(xù)復(fù)蘇。

從采購(gòu)心態(tài)看，年前漲價(jià)紅利主要由貿(mào)易商獲得，下游終端戶(hù)獲利較少，盡管有訂單，深加工企業(yè)采購(gòu)原片積極性不高。訂單壓到一定程度后，采購(gòu)原片需求有所釋放。市場(chǎng)非標(biāo)價(jià)格降4元每重箱后，貿(mào)易商采購(gòu)熱情有所提升，部分非標(biāo)品生產(chǎn)企業(yè)兩天后將接近零庫(kù)存。某企業(yè)前期高庫(kù)存，目前情況有所緩解，總庫(kù)存天數(shù)四十多天，其中具備交易價(jià)值的新貨有二十多天。其他廠(chǎng)家?guī)齑娑熳笥?，相?duì)處于偏高位置，下游補(bǔ)庫(kù)需求釋放時(shí)，短期內(nèi)庫(kù)存水平能降至5-7天。目前貿(mào)易商備貨配貨需求開(kāi)始陸陸續(xù)續(xù)釋放。下游深加工訂單在陸續(xù)恢復(fù)，還不是太好，原片庫(kù)存水平處于低位。下游深加工企業(yè)訂單天數(shù)2021年一般在兩個(gè)月以上，目前普遍低于一個(gè)月。下游深加工企業(yè)回款狀況不佳，缺少資金不缺訂單。關(guān)于環(huán)保和能耗政策對(duì)產(chǎn)能的影響，企業(yè)表示沙河能耗環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)先全國(guó)，目前節(jié)能降碳政策對(duì)沙河沒(méi)影響。關(guān)于玻璃后期行情的分析判斷，企業(yè)認(rèn)為做空玻璃等于做空原料（成本坍塌），短期沒(méi)有跡象顯示玻璃會(huì)失去現(xiàn)金流成本支撐；做多暫時(shí)缺乏需求驅(qū)動(dòng)；綜合看，不建議做空。企業(yè)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)向好有一定期待，問(wèn)到玻璃企業(yè)庫(kù)存高點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在今年幾月份，企業(yè)表示是“現(xiàn)在”。

企業(yè)純堿在庫(kù)在途合并庫(kù)存可以用到3月10日，感覺(jué)純堿供需形勢(shì)依然緊張，短期看2月底前純堿采購(gòu)任務(wù)比較緊迫。玻璃企業(yè)庫(kù)存原料偏低有價(jià)格和貨源兩方面因素。純堿廠(chǎng)一般和玻璃廠(chǎng)保持穩(wěn)固的合作關(guān)系，簽訂月度合同，純堿供應(yīng)緊張后合同量比前期有所下降，玻璃企業(yè)不得不向市場(chǎng)詢(xún)價(jià)采購(gòu)。

?2.16上午 某玻璃生產(chǎn)企業(yè)

目前企業(yè)玻璃產(chǎn)線(xiàn)12條，產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋浮法玻璃（超白，色玻，白玻）、光伏玻璃（晶硅路線(xiàn)、薄膜路線(xiàn)）。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，普白占比不大，60%以上是超白和色玻；產(chǎn)品庫(kù)存結(jié)構(gòu)上，超白占比50%，色玻占比30%，白玻占比20%。超白線(xiàn)、色玻線(xiàn)規(guī)格種類(lèi)繁多，需要較高的常備庫(kù)存。銷(xiāo)售渠道方面，直銷(xiāo)偏多，500km范圍內(nèi)以直銷(xiāo)為主，更遠(yuǎn)范圍以長(zhǎng)期合作的貿(mào)易商為主。企業(yè)年出口產(chǎn)值4億左右，目的地有日韓、東南亞、歐美、澳洲等。出口品種原片占比70%-80%，其中超白、色玻占比較高。企業(yè)所需純堿主要來(lái)自集團(tuán)內(nèi)部，可保障用量，市場(chǎng)價(jià)內(nèi)部結(jié)算；廊坊和寧夏基地由于運(yùn)距，市場(chǎng)化采購(gòu)。

從行業(yè)情況看，年前沙河貿(mào)易商有一波備庫(kù)存，其他地區(qū)采購(gòu)節(jié)奏沒(méi)有大的變化。下游深加工企業(yè)訂單狀況弱于往年，資金狀況沒(méi)有得到好轉(zhuǎn)，山東當(dāng)?shù)丶庸S(chǎng)應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)額的比例在40%以上。目前加工廠(chǎng)應(yīng)收賬款過(guò)大，采購(gòu)原片意愿偏弱。普白價(jià)格降幅顯著，超白玻璃價(jià)格波動(dòng)較小，二者價(jià)差從正常年份的400-500元擴(kuò)大到當(dāng)前的800-1000元左右。普白產(chǎn)線(xiàn)處于虧損狀態(tài)，色玻線(xiàn)處于盈虧平衡附近，超白線(xiàn)有盈利。

對(duì)于后市，玻璃短期多空交織。利多因素有：普白超期線(xiàn)要繼續(xù)退出，房地產(chǎn)支持政策的累積效果有望顯現(xiàn)，利潤(rùn)水平有修復(fù)空間。利空因素有：高庫(kù)存延續(xù)，被資金作為空配選項(xiàng)；地產(chǎn)政策釋放一年多效果尚不及預(yù)期，市場(chǎng)心態(tài)偏弱。

關(guān)于玻璃行業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展態(tài)勢(shì)，傾向于認(rèn)為保交樓任務(wù)完成后，新建房用玻趨弱。原片獲利空間有限，行業(yè)的前途在于單位用玻量上升及質(zhì)量品質(zhì)提升。隨著節(jié)能環(huán)保要求提高，節(jié)能玻璃的要求也逐步提高，Low-e占比逐步提升。美觀(guān)隔音和節(jié)能的需求推動(dòng)建筑窗地比提升，推動(dòng)建筑用玻從單層玻璃到中空玻璃再到三玻兩腔玻璃。

此外，關(guān)于市場(chǎng)較為關(guān)注的年內(nèi)冷修線(xiàn)點(diǎn)火進(jìn)度，考慮到窯爐服役期，點(diǎn)火時(shí)間對(duì)長(zhǎng)期盈利水平影響有限，因此點(diǎn)火時(shí)期和當(dāng)下行情關(guān)系不大，大型企業(yè)一般會(huì)按計(jì)劃節(jié)奏進(jìn)行。

2.16上午 某輕堿下游企業(yè)

該企業(yè)2001年成立，主打產(chǎn)品二氧化硅產(chǎn)能20萬(wàn)噸，炭黑產(chǎn)能16萬(wàn)噸。產(chǎn)二氧化硅所用的泡花堿一部分來(lái)自外購(gòu)，自有泡花堿產(chǎn)能21萬(wàn)噸，純堿月度消耗量八千噸。二氧化硅成品用于輪胎、鞋底、牙膏摩擦劑等，2022年輪胎開(kāi)工率低，市場(chǎng)不景氣，二氧化硅產(chǎn)量受到影響。

企業(yè)所需純堿一般廠(chǎng)家直供，窯爐連續(xù)生產(chǎn)，三到五年檢修一次，每次檢修四五個(gè)月，純堿有常備庫(kù)存。當(dāng)前企業(yè)純堿庫(kù)存處于正常水平，20天到一個(gè)月。年前輕堿采購(gòu)緊張，備貨到初十或十五以后，年后相對(duì)寬松。據(jù)企業(yè)介紹，當(dāng)前泡花堿全國(guó)開(kāi)工率60%-70%，年產(chǎn)量700-800萬(wàn)噸，生產(chǎn)沒(méi)有明顯的季節(jié)性，從行業(yè)整體水平看，泡花堿沒(méi)有利潤(rùn)。輕堿其他下游開(kāi)工率的提升有待下游需求修復(fù)，時(shí)間預(yù)計(jì)在三月下旬或四月份?；趯?duì)上半年純堿供需狀況的擔(dān)憂(yōu)和輕堿需求回升的考慮，當(dāng)前有一定的補(bǔ)庫(kù)需求。

2.16下午 某純堿生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)目前純堿產(chǎn)能150萬(wàn)噸，重質(zhì)化率60%。企業(yè)所用動(dòng)力煤5000-5200大卡，到廠(chǎng)價(jià)1200元/噸左右。所產(chǎn)重灰每月供系統(tǒng)內(nèi)3萬(wàn)噸，其余外售。外售對(duì)終端用戶(hù)占比70%以上，少部分給到貿(mào)易商期現(xiàn)商。期現(xiàn)商的貨目前基本上都點(diǎn)出去了。當(dāng)前純堿供需狀況比較好，貨比較緊張。當(dāng)前企業(yè)庫(kù)存主要是一天內(nèi)生產(chǎn)的，有三四千噸。二月份訂單已接滿(mǎn)，在接洽三月份及以后的訂單。輕堿需求延續(xù)近兩年的趨勢(shì)，較以往年份是偏低的，尚沒(méi)有看到直觀(guān)的需求改善。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，65%是重質(zhì)化率的極限，下個(gè)月檢修一個(gè)重灰爐，輕重價(jià)差拉大的趨勢(shì)還在延續(xù)。價(jià)格行情方面，博源天然堿對(duì)市場(chǎng)沖擊不好預(yù)判，短期不會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)下滑，三月價(jià)格有小幅調(diào)漲可能。企業(yè)出口訂單還可以，一個(gè)月有兩萬(wàn)噸的量，去年出口22萬(wàn)噸左右，輕堿占比略少于重堿。后期中國(guó)是東南亞市場(chǎng)的主要供給方。企業(yè)表示，XY、QB進(jìn)口消息暫不確定，在價(jià)格下半年下行預(yù)期下大量進(jìn)口運(yùn)到國(guó)內(nèi)必然面臨虧損的純堿，概率是比較小的。