大盤全天沖高回落，三大指數(shù)均小幅上漲。盤面上，市場繼續(xù)圍繞數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)方向炒作，其中算力、CPO方向大爆發(fā)，青云科技、中際旭創(chuàng)20CM漲停，寒武紀等10余股漲超10%，拓維信息、鴻博股份漲停。應(yīng)用方面，電商概念股繼續(xù)活躍，聯(lián)絡(luò)互動4連板，焦點科技漲停；工程設(shè)計概念股早盤異動，矩陣股份20CM漲停，華陽國際、華設(shè)集團、中衡設(shè)計漲停；影視方向，上海電影3天2板。除了數(shù)字經(jīng)濟外，其他市場熱點較為匱乏。下跌方面，光伏等賽道股陷入調(diào)整，昇輝科技跌超8%；一帶一路、中字頭概念股震蕩走弱，龍建股份、中公高科跌停?？傮w上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額9578億，較上個交易日放量648億。

板塊方面

板塊來看，今日市場的熱點多數(shù)聚焦于算力之中。其中拓維信息、佳力圖、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、鴻博股份、青云科技、中際旭創(chuàng)等漲停，開普云、寒武紀、優(yōu)刻得、光環(huán)新網(wǎng)、云賽智聯(lián)、中科曙光、神州數(shù)碼等漲幅居前。消息面上，英偉達推出面向大語言模型和生成式AI的云服務(wù)產(chǎn)品，針對算力需求巨大的ChatGPT，英偉達發(fā)布了NVIDIA H100 NVL，與谷歌云、微軟Azure、甲骨文云聯(lián)手推出DGX(AI超級計算機)云服務(wù)。

中信證券在近期的研報中表示，AI發(fā)展快速拉升算力需求，云廠商具有較高確定性會受益。AI大模型訓(xùn)練環(huán)節(jié)的海量參數(shù)、數(shù)據(jù)庫以及用戶調(diào)用次數(shù)的快速增長，均帶來了算力需求的激增。以GPT模型為例，GPT-1/2/3模型的參數(shù)量分別達1.5億/15億/1750億，模型復(fù)雜度呈指數(shù)型增長?？紤]到資源優(yōu)勢及經(jīng)濟性，云廠商有望成為AI算力需求的主要承載方。而國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)云廠商在數(shù)據(jù)庫、彈性計算等方面已積累深厚優(yōu)勢，亦有望受益于國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的訓(xùn)練及應(yīng)用環(huán)節(jié)的增量算力需求。

從市場的角度來看，人工智能方向在在本周以來持續(xù)活躍，像之前兩個交易日下游應(yīng)用端走勢更強，而今日算力方向則是迎來全面爆發(fā)，板塊內(nèi)部呈現(xiàn)良性輪動態(tài)勢，以目前的資金認可度來看人工智能這一題材概念后續(xù)或仍具上行空間。不過需注意的是，午后隨著算力與云服務(wù)概念股的持續(xù)拉升，進一步催化人工智能板塊整體的賺錢效應(yīng)，短線情緒或再度趨于高潮后，短線或需留意一致性過高的回調(diào)風(fēng)險。

此外盤面的分化割據(jù)依舊明顯，除了人工智能以外市場的熱點匱乏。昨日走強的新能源賽道方向，今日同樣再度陷入整理。開盤階段，受到麒麟電池量產(chǎn)的利好刺激，以寧德時代為代表的新能源汽車鏈一度沖高，但很快受到人工智能方向走強的影響而回落，可以看到新能源賽道與數(shù)字經(jīng)濟之間資金蹺蹺板效應(yīng)仍較為明顯。而另一方面，雖然新能源方向反彈持續(xù)性不佳，但經(jīng)歷昨日指數(shù)聯(lián)動上漲后續(xù)，配置資金進場痕跡較為明顯。在此背景下，即使賽道股無法做到快速反轉(zhuǎn)，但后續(xù)進一步下行的空間或相對有限，整體逐步轉(zhuǎn)換至著震蕩筑底階段。

個股方面

從個股方面來看，隨著人工智能方向的全線走強，其中像?？低暋⒐I(yè)富聯(lián)、三六零、紫光股份、寒武紀、大華股份、中科曙光等，這些市值偏大的機構(gòu)股也再度創(chuàng)下了近期的新高。反映出雖然人工智能這一熱點題材在經(jīng)歷了反復(fù)炒作后整體的位階偏高，但依舊存在不少的追價買盤，短期博弈熱度持續(xù)下相關(guān)個股仍有望反復(fù)活躍。不過需注意的回顧上述個股本輪的漲勢，多以震蕩走高的趨勢型結(jié)構(gòu)上漲為主。那么在經(jīng)歷了今日集體的放量拉升后，短期或存回調(diào)修正的用以沉淀浮籌，故對于上述趨勢抱團標的而言仍應(yīng)遵循其自身趨勢為主，耐心等待輪動回調(diào)的機會再做低吸考量更為穩(wěn)妥。此外如果此前沒有資金先手的話，對于人工智能方向的參與仍以短線套利為宜，一旦高位股出現(xiàn)退潮疑慮，及時留意相應(yīng)的風(fēng)險規(guī)避。

后市分析

截至收盤，滬指漲0.31%，深成指漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%。北向資金全天凈買入4.79億元，其中滬股通凈買入0.75億元，深股通凈買入4.03億元。

從指數(shù)來看，今日三大股指仍以震蕩為主，分化與輪動或仍是當前市場的主旋律。短期內(nèi)，A股市場或仍處于顛簸向上的行情，料勢能變動不大，中長期，待觀察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟修復(fù)狀況及政策面催化，A股市場上市公司業(yè)績修復(fù)情況，以及資金面的表現(xiàn)。根據(jù)行業(yè)估值、流動性等分析，預(yù)判短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性機會仍是占優(yōu)的。

后續(xù)建議關(guān)注以下主線：(1)國產(chǎn)科技創(chuàng)新：計算機、電子、通信、軟件服務(wù)、數(shù)字經(jīng)濟等科創(chuàng)領(lǐng)域。(2)國企改革主線：國有資產(chǎn)估值重塑。(3)金融穩(wěn)定領(lǐng)域：基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等；(4)消費：國內(nèi)經(jīng)濟修復(fù)疊加居民消費意愿釋放為行業(yè)帶來較強確定性機會，在經(jīng)歷一段時間波動后，消費板塊盈利大概率回升。

個股方面，今日兩市上漲3023家，比上一交易減少1009家。在排除ST股、未開板新股的情況下，漲停28家，比上一交易日減少6家。炸板9家，比上一個交易日增加3家；創(chuàng)業(yè)板股/科創(chuàng)板股漲停6家，比上一交易日增加3家，創(chuàng)業(yè)板股/科創(chuàng)板股跌停0家，與上一交易日相同。

情緒面來看，雖然今日人工智能方向再度走強，但對于市場整體的情緒帶動有限，情緒指標全天震蕩與0軸~低迷區(qū)之間。