上周外部流動(dòng)性壓力明顯緩解，A股指數(shù)走高，對(duì)應(yīng)期權(quán)市場(chǎng)減倉(cāng)減量，成交額萎縮，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)減幅相對(duì)較少。相較前一周，上周滬深300股指期權(quán)成交量、成交額、日均持倉(cāng)分別為32.45萬(wàn)手、19.09億元、 12.27萬(wàn)手，減幅分別為53.60%、39.77%和22.73%。中證1000股指期權(quán)成交量、成交額、日均持倉(cāng)分別為17.27萬(wàn)手、15.90億元、7.45萬(wàn)手，減幅分別為35.24%、24.18%和0.88%。上證50股指期權(quán)成交量、成交額、日均持倉(cāng)分別為9.97萬(wàn)手、4.06億元、5.28萬(wàn)手，減幅分別為24.20%、16.28%和2.48%。

上交所50ETF期權(quán)成交858.72萬(wàn)張，成交額33.31億元，日均持倉(cāng)204.80萬(wàn)張，減幅分別為30.95%、26.35%和17.55%。滬深300ETF期權(quán)成交593.75萬(wàn)張，成交額32.95億元，日均持倉(cāng)142.32萬(wàn)張，減幅分別為28.19%、19.15%和10.64%。中證500ETF期權(quán)成交227.66萬(wàn)張，成交額16.48億元，日均持倉(cāng)57.88萬(wàn)張，減幅分別為30.59%、35.01%和17.23%。

深交所300ETF期權(quán)成交81.14萬(wàn)張，成交額4.54億元，日均持倉(cāng)21.38萬(wàn)張，減幅分別為31.48%、27.13%和18.87%。中證500ETF期權(quán)成交43.68萬(wàn)張，成交額4.4億元，日均持倉(cāng)13.83萬(wàn)張，減幅分別為39.44%、26.23%和17.83%。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交440.03萬(wàn)張，成交額19.29億元，日均持倉(cāng)103.11萬(wàn)張，減幅分別為15.77%、3.34%和10.63%。深圳100ETF期權(quán)成交38.29萬(wàn)張，成交額1.67億元，日均持倉(cāng)48.07萬(wàn)張，減幅分別為23.15%、13.81% 和19.86%。

受各指數(shù)波動(dòng)率走低影響，期權(quán)隱波持續(xù)走低，均創(chuàng)年內(nèi)新低。相較3月17日，上周五創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)當(dāng)月主力平值合約隱波走低5.11個(gè)百分點(diǎn)至18.05%，降幅最大；上交所300ETF期權(quán)當(dāng)月主力平值合約隱波回落3.47個(gè)百分點(diǎn)至13.15%；深證100ETF期權(quán)主力平值合約隱波走低2.54個(gè)百分點(diǎn)至15.97%；中證1000股指期權(quán)主力平值合約隱波走低2.34個(gè)百分點(diǎn)至13.5%。由于當(dāng)前缺乏實(shí)質(zhì)性利好支撐，期權(quán)波動(dòng)率觸底反彈概率較低。

在指數(shù)回升階段，深虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交量和持倉(cāng)量呈先揚(yáng)后抑、成交和持倉(cāng)逐步向高行權(quán)價(jià)移倉(cāng)的特征。低波動(dòng)率環(huán)境下，投資者要注意控制倉(cāng)位，防范風(fēng)險(xiǎn)。