與利率相關(guān)的金融產(chǎn)品包括基礎(chǔ)性債務(wù)工具以及衍生品。

以我國(guó)為例，基礎(chǔ)性債務(wù)工具包括國(guó)債、央票、金融機(jī)構(gòu)債、短融、中票、企業(yè)債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)等。

利率衍生產(chǎn)品是一種損益以某種方式依賴于利率水平的金融創(chuàng)新工具，具體包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換等最基本、最常見(jiàn)的產(chǎn)品。

基礎(chǔ)性債務(wù)工具和相關(guān)衍生品的關(guān)系如下圖所示：

圖 債務(wù)工具和相關(guān)衍生品的關(guān)系

此外，還有一類結(jié)構(gòu)化債務(wù)工具，是基礎(chǔ)產(chǎn)品與衍生品的組合，以含權(quán)債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最為典型。

（1）遠(yuǎn)期利率協(xié)議(Forward Rate Agreement)，是指合約雙方同意在未來(lái)某日期按事先確定的利率借貸的合約，相關(guān)內(nèi)容在前文已有敘述。

（2）利率期貨(Interest Rate Futures)，是以固定收益工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨,是指由交易雙方簽訂的，約定在將來(lái)某一時(shí)間按雙方事先商定的價(jià)格，交割一定數(shù)量的與利率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

（3）利率互換(Swap)，是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。訂約雙方不交換本金，本金只作為計(jì)算基數(shù)。

（4）債券期權(quán)(Bond Options)，是指以債券為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。

（5）利率上限(Cap)，交易雙方確定一個(gè)利率上限水平，在此基礎(chǔ)上，利率上限的賣(mài)方向買(mǎi)方承諾，在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定的利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額部分；如果市場(chǎng)利率低于或等于協(xié)定的利率上限，賣(mài)方無(wú)任何支付義務(wù)，同時(shí)，買(mǎi)方由于獲得了上述權(quán)利，必須向賣(mài)方支付一定數(shù)額的期權(quán)手續(xù)費(fèi)。

（6）利率下限(Floor)，交易雙方規(guī)定一個(gè)利率下限水平，賣(mài)方向買(mǎi)方承諾，在規(guī)定的有效期內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定的利率下限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額部分，若市場(chǎng)參考利率大于或等于協(xié)定的利率下限，則賣(mài)方?jīng)]有任何支付義務(wù)。作為補(bǔ)償，賣(mài)方向買(mǎi)方收取一定數(shù)額的手續(xù)費(fèi)。

（7）利率雙限(Collar)，是指將利率上限和利率下限兩種金融工具結(jié)合使用。具體地說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)一個(gè)利率雙限，是指在買(mǎi)進(jìn)一個(gè)利率上限的同時(shí)，賣(mài)出一個(gè)利率下限，以收入的手續(xù)費(fèi)來(lái)部分抵消需要支出的手續(xù)費(fèi)，從而達(dá)到既防范利率風(fēng)險(xiǎn)又降低費(fèi)用成本的目的。賣(mài)出一個(gè)利率雙限，則是指在賣(mài)出一個(gè)利率上限的同時(shí)買(mǎi)入一個(gè)利率下限。

（8）互換的期權(quán)或互換期權(quán)（Swaptions），是基于利率互換的期權(quán)，給予持有者一個(gè)在未來(lái)某個(gè)確定時(shí)間進(jìn)行某個(gè)確定的利率互換的權(quán)利(當(dāng)然持有者并不是必須執(zhí)行這個(gè)權(quán)利)。許多向其客戶提供利率互換合約的大型金融機(jī)構(gòu)也會(huì)向其客戶出售或購(gòu)買(mǎi)互換期權(quán)。