在當(dāng)今世界的交易領(lǐng)域，鮮少看到中國(guó)人的身影。但這是否就是說(shuō)世界頂級(jí)交易員中沒(méi)有國(guó)人的一席之地呢？答案并非如此，在今天的文章里，我們將為大家分享一位位于交易鏈頂端的中國(guó)交易員—江平先生的交易事跡。

江平先生，可謂當(dāng)今華爾街最出色的華人投資者，曾被華爾街著名專(zhuān)業(yè)雜志《交易員》評(píng)為年度“百?gòu)?qiáng)交易員”，成為該榜單歷史上首位華人。被股神巴菲特稱(chēng)為“奇才”。

曾在雷曼兄弟和塞克資本任交易員、基金經(jīng)理，年收入超過(guò)1億美元。當(dāng)年，雷曼兄弟為了挽留江平，還開(kāi)出了近1000萬(wàn)美金的留用獎(jiǎng)勵(lì)，可他最終還是進(jìn)入了SAC。

江平是80年代最早的那批留學(xué)美國(guó)的學(xué)霸精英，同時(shí)期留美的還有如李開(kāi)復(fù)等人。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)之后，江平就開(kāi)始從事金融衍生品的業(yè)務(wù)。

江平是江蘇靖江縣人，1981年，不到16歲的他就以揚(yáng)州地區(qū)高考狀元的身份進(jìn)入中國(guó)科技大學(xué)。1989年，他揣著2000美元來(lái)到美國(guó)普林斯頓大學(xué)攻讀化學(xué)博士學(xué)位，后又到斯坦福攻讀金融博士，因?yàn)檫@才是他的真正興趣所在。

他真正步入華爾街是在1995年，他簽約世界著名投資銀行“雷曼兄弟公司”。最初只是一名技術(shù)支持部門(mén)的普通員工，但江平真正想做的是一線交易員。

“華爾街對(duì)中國(guó)人有武斷看法，認(rèn)為我們數(shù)學(xué)好，會(huì)計(jì)算，但做不好生意。所以到這里后，我想的就是怎么在公司內(nèi)部找工作。”

江平設(shè)計(jì)的一種交易模型，因?qū)嵱脙r(jià)值極高，為公司贏得大量利潤(rùn)，也給老板留下了深刻印象。不久他終于如愿以償?shù)爻闪艘幻灰讍T。

被差別對(duì)待調(diào)入業(yè)績(jī)最差部門(mén)，依舊閃光

起初，江平被分配到公司業(yè)績(jī)最差的拉美外匯交易部門(mén)。這一年墨西哥爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，眾多投資者紛紛撤離，導(dǎo)致比索對(duì)美元的比價(jià)大幅下跌。

經(jīng)過(guò)認(rèn)真調(diào)研，憑著對(duì)數(shù)據(jù)獨(dú)特的敏感性，江平發(fā)現(xiàn)墨西哥貨幣被嚴(yán)重低估，有著強(qiáng)大的升值空間，于是他大舉買(mǎi)進(jìn)。

果然，挺過(guò)危機(jī)后，比索強(qiáng)勁反彈，江平負(fù)責(zé)的拉美外匯交易部，也一舉成為雷曼公司最賺錢(qián)的部門(mén)。

從1995年至2004年，全球著名經(jīng)濟(jì)危機(jī)一波接一波。但是，江平的投資業(yè)績(jī)一直在三四成到一倍以上，成為雷曼公司貢獻(xiàn)最大的交易員之一。但這位“送財(cái)童子”得到的報(bào)酬，卻與他的付出不成正比。

按照華爾街的規(guī)矩，基金經(jīng)理的分成一般是業(yè)績(jī)的10%到15%，但江平的分成還不到這個(gè)比例的三分之一。他說(shuō)，“我主要是不會(huì)替自己講價(jià)錢(qián)?！?/p>

從雷曼跳槽到SAC資本

在雷曼服役10年間，他雖然沒(méi)有得到應(yīng)有的回報(bào)，但通過(guò)這段時(shí)間的磨練，他已然成為華爾街上一匹“千里馬”。而他的“伯樂(lè)”也在這時(shí)出現(xiàn)了。

2004年底，江平計(jì)劃離開(kāi)雷曼兄弟公司回中國(guó)發(fā)展，同時(shí)就近照顧父母。賽克（SAC）資本投資公司的主席兼創(chuàng)始人科亨聞?dòng)嵹s來(lái)。

他們?cè)诼D的一家意大利餐廳吃了飯。江平告訴科亨，他在華爾街看到太多的陰暗面，決定退出江湖。但是，科亨發(fā)現(xiàn)江平身上“有著超級(jí)交易員的潛力”，極力勸他不要放棄，并開(kāi)出優(yōu)厚條件力邀他加盟賽克。

更令他感動(dòng)的是，對(duì)方一見(jiàn)面就送來(lái)了大禮?！拔覐膩?lái)沒(méi)有一下子拿過(guò)那么多現(xiàn)金，而且沒(méi)有任何壓力?！苯秸f(shuō)，他在雷曼工作多年，每年幫助公司掙1億多美元，也沒(méi)有一次拿過(guò)這么多的獎(jiǎng)金。科亨讓他有一種“異鄉(xiāng)遇知音”的感覺(jué)。

2006年春節(jié)，他和太太帶著兩個(gè)在美國(guó)出生的兒女，回到江蘇老家和父母一起過(guò)年。這是他過(guò)的最快樂(lè)的一次春節(jié)?；氐矫绹?guó)后，江平向雷曼公司提交了辭呈。

他說(shuō)，華爾街的人跳槽很常見(jiàn)，像他這樣業(yè)績(jī)很好、收入很低且一呆10年的人很少。老板極力挽留，“拿出近千萬(wàn)美元的留聘獎(jiǎng)勵(lì)，包括現(xiàn)金、提高的分紅和貸款等”。但是，江平不為所動(dòng)，因?yàn)檫@一切禮遇來(lái)得太遲了！

2006年3月，江平正式去賽克公司，投資七國(guó)集團(tuán)的外匯、指數(shù)、拉美外匯、債券和歐洲信貸，但一開(kāi)始并不順利，“虧了七八百萬(wàn)美元”。他感到了一定的壓力。

不久，賽克主席科亨請(qǐng)他到家里吃飯，同時(shí)被邀請(qǐng)的還有美國(guó)前總統(tǒng)里根的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)?？吹剿榫w不好，科亨對(duì)他說(shuō)：“不要擔(dān)心，我并不了解你做什么，但是我了解你這個(gè)人，我相信你一定能夠做好！”結(jié)果，他當(dāng)年就成為賽克最出色的基金經(jīng)理之一。

告別打工生涯，創(chuàng)辦平資本管理公司

在離開(kāi)SAC資本創(chuàng)立自己的基金后，江平自主管理的平基金曾在2008年的第一年就下跌了34.26%。但該基金隨后在2009年大幅上漲了192.73%。

在2010年，對(duì)許多對(duì)沖基金和對(duì)沖基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)是艱難的一年(他們成群結(jié)隊(duì)地退出)，但平基金的價(jià)值上漲了103.45% —這在當(dāng)年的全球基金排行榜來(lái)說(shuō)，絕對(duì)可以排在前幾位，乃至首位！

江平的投資組合中只有1.549億美元，有人認(rèn)為這會(huì)讓理財(cái)變得更容易，但該基金是一只全球宏觀基金，而他在全球宏觀領(lǐng)域的許多同行都在苦苦掙扎。

海外媒體business insider對(duì)江平的基金是如此評(píng)價(jià)的：我們不知道他是怎么做到的，但根據(jù)絕對(duì)回報(bào)率，該基金投資于中國(guó)、拉美和其他新興市場(chǎng)，其絕對(duì)我們看到過(guò)的表現(xiàn)最出色的基金之一。

華爾街最能賺錢(qián)的華人基金經(jīng)理

2009年，在美國(guó)金融業(yè)普遍不景氣的情況下，憑著超人的投資天賦，江平仍幫賽克賺了個(gè)盆滿缽盈，僅他個(gè)人的分紅就超過(guò)1億美元。被美國(guó)著名的《交易者》雜志評(píng)為“百位頂尖交易者”。

因其投資業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先于許多上榜的同行，江平甚至被股神巴菲特稱(chēng)為“奇才”，并成為該榜單歷史上首個(gè)問(wèn)鼎百?gòu)?qiáng)的華人。

不忘初心，為中國(guó)母校捐款

盡管江平先生與其妻子早已在美國(guó)生活，但在2006年時(shí)，江平博士仍為其高中母校捐款100萬(wàn)美元，為揚(yáng)州中學(xué)設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)學(xué)金提供資助。

以下他對(duì)投資者的忠告

1. 樹(shù)立勞動(dòng)致富的人生觀

古今中外歷朝歷代只有極少數(shù)人可以不勞而獲。普通老百姓應(yīng)在本職工作上精益求精，依靠辛勤勞動(dòng)而致富。炒賣(mài)股票不屬于勞動(dòng)。不少人本是勤奮節(jié)儉，但總是擔(dān)心別人不勞而獲賺大了，華爾街(泛指) 很善于投其所好，以小利相誘，終將其血汗所得竊為己有。

2. 保衛(wèi)勞動(dòng)果實(shí)以死守不戰(zhàn)為上策

絕大部分人不可能真正弄清市場(chǎng)規(guī)律，不可能識(shí)破華爾街圈套，千萬(wàn)不要盲目自信而進(jìn)入市場(chǎng)，更不要相信華爾街經(jīng)紀(jì)人的花言巧語(yǔ)，自己辛勤所得應(yīng)守護(hù)好。

然而不戰(zhàn)并非不做事，并非將錢(qián)壓在床底，或是簡(jiǎn)單存入銀行。指數(shù)化投資屬于防守型的好策略，按月有規(guī)律地將部分收入投入股市也是好辦法。關(guān)鍵是不要受華爾街影響，不要受媒體影響，不要受左鄰右舍影響，要持之以恒地進(jìn)行指數(shù)化投資。

有道德的職業(yè)投資者拿著別人的錢(qián)，也應(yīng)當(dāng)成自己的錢(qián)一樣保守，在弄清情況之前主力資金不要輕易出擊。

3. 投資行業(yè)是一種特殊勞動(dòng)

其特殊性在于，行業(yè)門(mén)檻很高，很不容易進(jìn)，但進(jìn)去后并不難。濫竽充數(shù)者不少，日子也都不錯(cuò)。當(dāng)然，像其他行業(yè)一樣，做得好也不容易。不過(guò)這一行做得稍好一些的，收入之高與其付出似乎不成比例。

醫(yī)生要為病人解除病痛，廚師要做出可口飯菜，才能算勞動(dòng)。華爾街所謂職業(yè)投資，絕大部分情況下并不是指幫投資者賺錢(qián)，而是指從投資者手中圈錢(qián)，不管賺了賠了，都大收一筆手續(xù)費(fèi)。

華爾街將職業(yè)投資美化為每個(gè)基金經(jīng)理都絞盡腦汁為投資者賺錢(qián)，與真實(shí)情況大相徑庭。實(shí)情更接近于江湖郎中兜售靈丹，自稱(chēng)包治百病，或是廚師畫(huà)餅與人充饑，賬單上卻寫(xiě)上美味佳肴的價(jià)錢(qián)。

商學(xué)院MBA學(xué)投資，大部分人并不想像普通投資者那樣，將自己的錢(qián)來(lái)炒作股票，望眼欲穿，期待股票大漲，而是想削尖腦袋，進(jìn)入華爾街，學(xué)會(huì)圈錢(qián)之術(shù)以致富。

4. 九死一生，百煉成鋼

與死守不戰(zhàn)的戰(zhàn)術(shù)相比，業(yè)余投資者95％以上虧錢(qián)，職業(yè)投資者90％以上虧錢(qián)。當(dāng)然，職業(yè)虧錢(qián)者，仍可靠其“勞動(dòng)”收取管理費(fèi)而致富，只不過(guò)在行業(yè)內(nèi)，他們得不到尊重而已。

如何成為那不虧的10％？如何成為1％？天賦、機(jī)遇、勤奮都很重要。但在投資這一特殊行業(yè)，這些詞也許有一些特殊意義。做工種地、教育科研與交易投資所需的聰明都不一樣。在自己行業(yè)也許已是極為出色，但進(jìn)入投資業(yè)后仍應(yīng)以哀兵姿態(tài)，以守為上。

對(duì)普通人來(lái)說(shuō)機(jī)遇也很難得到，碰上了要珍惜。至于勤奮更不可膚淺地理解。若是死盯屏幕，輸了錢(qián)想翻本，則越勤奮越糟糕。也可以說(shuō)一般人的聰明勤奮，在投資這一行未必管用。

世上很多行業(yè)都有“子承父業(yè)”之現(xiàn)象。即使是很殘酷的打仗這一行，父子名將也不在少數(shù)。但投資這一行竟找不出一個(gè)真正意義上的“子承父業(yè)”。索羅斯的大型對(duì)沖基金是由其子接任總裁，但其子什么都管，就是不管投資。

美國(guó)最大共同基金富達(dá)投資集團(tuán)（Fidelityinvestments），老板約翰遜曾是明星基金經(jīng)理，其女也將繼承父業(yè)，但她只做過(guò)很短時(shí)間基金經(jīng)理。她的接位，頗有英國(guó)王子也要當(dāng)一年兵再接位的味道。

子女不愿承父業(yè)，至少不愿承事業(yè)中最難、最殘酷的那一塊，這對(duì)想進(jìn)入這一行，并希望投資賺錢(qián)致富而非圈錢(qián)致富者，應(yīng)算一個(gè)警鐘。

想要成功，要有一定的天分、機(jī)遇，要廢寢忘食，要有韌性，要有頑強(qiáng)的意志，要有耐心，要細(xì)致入微。最后萬(wàn)事俱備了，東風(fēng)也起了，還要做好九死一生的打算。

如果在看了以上警告后仍想走投資賺錢(qián)（而非圈錢(qián)賺錢(qián)）這條險(xiǎn)路，下面我的一些心得可能會(huì)有些幫助。

交易過(guò)程需要理論、實(shí)踐，再理論、再實(shí)踐，反復(fù)循環(huán)，以至無(wú)窮。

他對(duì)交易員關(guān)于交易知識(shí)的建議

理論方面，江平先生表示自己從以下幾類(lèi)訓(xùn)練中受益較多。

1. 數(shù)學(xué)類(lèi)：

四則運(yùn)算；開(kāi)根、乘方、指數(shù)、對(duì)數(shù)、復(fù)合利率；線性優(yōu)化，基本統(tǒng)計(jì)。

2. 經(jīng)濟(jì)、金融類(lèi)：

微觀、宏觀及國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)；貨幣市場(chǎng)（marciastigum 經(jīng)典）；衍生物（johnhull經(jīng)典）；經(jīng)濟(jì)與金融歷史。

3. 實(shí)用類(lèi)：

彼得·林奇（peterlynch，beatingthestreet），彼得·林奇很可能是金融史上唯一一個(gè)大規(guī)模投資靠選股而打敗華爾街的投資專(zhuān)家。他并非名校畢業(yè)。

想模仿他的人應(yīng)看一看他四十歲時(shí)的照片（已白發(fā)蒼蒼），然后問(wèn)問(wèn)自己及家人是否也愿意在40歲時(shí)變成那樣；杰克·施瓦格（Jack schwager），施瓦格寫(xiě)過(guò)很多書(shū)，都值得反復(fù)看。

4. 其他書(shū)籍

開(kāi)卷有益，知識(shí)面越廣越好。大部分書(shū)可速讀，但也有些必須精讀，各人可根據(jù)具體情況。非專(zhuān)業(yè)書(shū)中，我喜歡反復(fù)看，書(shū)翻破了再買(mǎi)了看的，以《毛澤東選集》與《金庸全集》為首。

現(xiàn)在沒(méi)時(shí)間看書(shū)了，靠鍛煉時(shí)間反復(fù)聽(tīng)兩個(gè)評(píng)書(shū)，一個(gè)是劉蘭芳女士的《岳飛》，一個(gè)是袁闊成的先生《三國(guó)演義》。以正克邪、將計(jì)就計(jì)、以弱勝?gòu)?qiáng)等人生觀和交易觀，也得益于這些書(shū)籍。精讀幾十遍的故事，每次再聽(tīng)，都有新的體會(huì)。

5. 各類(lèi)活動(dòng)

現(xiàn)在的教育體制，太注重讀書(shū)，甚至鼓勵(lì)讀死書(shū)。生活中自有學(xué)問(wèn)。打工種地、文娛體育、三教九流，都應(yīng)盡可能有所了解，有所參與。

我小學(xué)時(shí)功課不重，學(xué)校經(jīng)常組織學(xué)工學(xué)農(nóng)學(xué)軍。這些經(jīng)歷，對(duì)于日后以常識(shí)分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)作，看穿華爾街煙幕，很有幫助。

即使有些活動(dòng)不登大雅之堂，只要把握得恰當(dāng)，也會(huì)有益，甚至可以化腐朽為神奇。我做交易，得益于象棋、圍棋自不必多言。但從小學(xué)至研究生，打牌、打麻將一直沒(méi)有停過(guò)。算牌、記牌、分析對(duì)手的習(xí)慣，在那時(shí)就已養(yǎng)成。

麻將桌上，人人想贏怕輸，牌內(nèi)牌外同時(shí)下工夫，贏了的想套現(xiàn)，輸了的想翻本。我在墨西哥比索交易過(guò)程中與對(duì)手都很熟，不少對(duì)手身上都有當(dāng)年“麻友”的原型。

6. 高深理論類(lèi)

高深理論有沒(méi)有用？肯定有用。但我?guī)缀跄昧藘蓚€(gè)博士，所學(xué)的高深東西，對(duì)找到工作有用，但并未直接對(duì)交易起到多少作用。

這些理論最大的作用是，當(dāng)一班華爾街總策略師、總分析師、總經(jīng)濟(jì)師抖出他們的名校學(xué)位、顯赫經(jīng)歷，順口引用“隨機(jī)微分方程”、“garch”、“多元回歸宏觀預(yù)測(cè)”等名詞，我可以冷眼旁觀其鬧劇。

這些人當(dāng)中有少數(shù)是高手，而且也算正派。但大部分人并不真懂，且對(duì)投資者常懷歹意。這些理論，我當(dāng)年就學(xué)得比他們好，他們騙不了我。只要自己功夫正、功夫深，對(duì)手以陰毒功夫來(lái)襲，可叫他自受其害。一般人如沒(méi)學(xué)過(guò)這些理論也不要怕，華爾街宣傳機(jī)器開(kāi)動(dòng)時(shí)，將耳朵塞上即可。

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