我們于5月13日至5月16日在泰國(guó)進(jìn)行了橡膠調(diào)研，一共走訪了5家工廠和1個(gè)膠園，1家位于泰國(guó)南部的合艾，3家位于泰國(guó)南部的素叻他尼，1家位于泰國(guó)東北部的武里南，膠園也位于素叻他尼。

【原料產(chǎn)出預(yù)期】現(xiàn)在處于原料產(chǎn)出淡季，疊加泰國(guó)近期降水較少，目前的原料產(chǎn)出同比減少20%左右，但據(jù)當(dāng)?shù)啬z園主和工廠表示，下個(gè)一兩場(chǎng)雨，六月中上旬原料產(chǎn)出就能夠恢復(fù)正常，且預(yù)計(jì)全年的原料產(chǎn)出不會(huì)減少，即使是出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象的年份，泰國(guó)整體原料產(chǎn)量也并未出現(xiàn)明顯下降，大概因?yàn)樘﹪?guó)作為全球橡膠產(chǎn)量最大的國(guó)家，決定原料產(chǎn)出的主要因素是膠價(jià)，膠樹(shù)能夠產(chǎn)出的原料體量始終大于割膠體量，供需拐點(diǎn)還未出現(xiàn)。

【膠樹(shù)替代預(yù)期】泰國(guó)南部基本都是老樹(shù)，北部是新樹(shù)，樹(shù)齡在10年左右，南北部的膠樹(shù)比例在6:4左右。雖然我們走訪的位于泰國(guó)南部素叻他尼的二盤商表示，那邊樹(shù)齡在15年左右處于旺產(chǎn)期的膠樹(shù)也會(huì)被膠園主砍伐改種棕櫚樹(shù)，主要是因?yàn)楝F(xiàn)在的膠價(jià)過(guò)低，已經(jīng)無(wú)法支撐膠園主的正常生活成本，而改種棕櫚樹(shù)可以養(yǎng)活一家人。不過(guò)當(dāng)?shù)厝瞬惶珪?huì)考慮改種榴蓮，因?yàn)轲B(yǎng)護(hù)成本高，且需要花很多精力打理。目前泰國(guó)北部、東北部的膠林基本都在膠樹(shù)老了以后才進(jìn)行砍伐，同時(shí)又在繼續(xù)種新樹(shù)。工廠那邊表示，泰國(guó)南北部的產(chǎn)膠量不太會(huì)出現(xiàn)青黃不接的情況。由此可見(jiàn)，橡膠的產(chǎn)量正處于逐漸由泰南向泰北轉(zhuǎn)移的過(guò)程中。

泰國(guó)橡膠原料產(chǎn)量、棕櫚油產(chǎn)量分布圖

近兩周盤面在炒作輪儲(chǔ)消息過(guò)程中，呈現(xiàn)上行走勢(shì)，RU主力合約由11700漲至12200，9-1價(jià)差由1065擴(kuò)大至1395，RU-NR價(jià)差從2295擴(kuò)大至2650，期間還出現(xiàn)過(guò)劈叉現(xiàn)象，但基本面卻并未出現(xiàn)明顯變化。橡膠仍然維持著供需雙弱的格局，雖然新一季國(guó)內(nèi)外的原料供給還未上量，泰國(guó)近期又面臨著高溫干旱的問(wèn)題，導(dǎo)致原料正常產(chǎn)出的時(shí)間后移半個(gè)月左右，但在泰國(guó)原料供過(guò)于求的大環(huán)境下，今年的整體原料產(chǎn)量不會(huì)因此而減少。再看下游始終疲軟的需求，在海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的情況下，預(yù)計(jì)二季度下游需求也難以出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。目前的主要矛盾還是在于國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存高位，雖然5月進(jìn)入國(guó)內(nèi)的深色膠逐漸減少，但要解決庫(kù)存高位的問(wèn)題最終還是要靠下游需求來(lái)消化。預(yù)計(jì)在炒作輪儲(chǔ)消息的熱度逐漸散去后，盤面將震蕩下行進(jìn)行回調(diào)，9-1價(jià)差和深淺價(jià)差都將重新收窄。

合艾工廠A

【產(chǎn)能產(chǎn)量】該廠共有17家工廠。二廠在合艾，目前有3家自動(dòng)化程度較高的廠，主要產(chǎn)品是10號(hào)膠、20號(hào)膠、混合膠。目前開(kāi)工率低位，只有一班生產(chǎn)，主要看原料儲(chǔ)備，現(xiàn)在到5月底很難正常生產(chǎn)，新膠銜接不上。如果原料足夠，滿產(chǎn)在產(chǎn)能的七成左右。該廠年產(chǎn)能20萬(wàn)噸，年產(chǎn)量12萬(wàn)噸，現(xiàn)在月產(chǎn)量在5000-6000噸，以前最高產(chǎn)量到過(guò)1.8萬(wàn)噸。

【原料儲(chǔ)備】該廠會(huì)收購(gòu)南部原料和北部原料，南部原料的品質(zhì)相對(duì)好一些，收來(lái)的原料再存放在一個(gè)月左右，一般一個(gè)半月以上的原料才能進(jìn)行生產(chǎn)，太新的不行。該廠目前原料庫(kù)存很低，說(shuō)是只有3周左右，前幾天每天能收200-300噸的新鮮膠水，今天只能收100噸。如果每個(gè)月要正常開(kāi)工，需要維持1個(gè)月的原料。我們?nèi)サ臅r(shí)候工廠看起來(lái)已經(jīng)停產(chǎn)幾天了，對(duì)外說(shuō)是晚上生產(chǎn)。

【開(kāi)割情況】現(xiàn)在是原料生產(chǎn)淡季，南北部原料都沒(méi)上量。

【膠樹(shù)砍伐】南部整體膠樹(shù)割膠量逐年減少，北部量還可以，但增量也有所減少。

【工藝質(zhì)檢】該廠挑揀異物的員工有20人，然后進(jìn)行預(yù)清洗（防止機(jī)器損壞）。該廠工藝需經(jīng)過(guò)4次破碎，9次漂洗，3次造粒，再裝箱，生產(chǎn)過(guò)程質(zhì)量監(jiān)控遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品在質(zhì)量上很少出問(wèn)題，去國(guó)外的成品指標(biāo)會(huì)更加穩(wěn)定。該廠有6條干燥線，膠塊烤出來(lái)后先檢測(cè)有沒(méi)有夾生，然后稱量重量（35kg/塊），再壓箱。包裝線有6位女性工人，每10塊抽樣質(zhì)檢一次，一噸膠切角取樣3-4次，頻率比其他工廠高很多，取樣后送到實(shí)驗(yàn)室，進(jìn)行檢測(cè)。同時(shí)，該廠還在每5塊膠中抽取1塊，對(duì)半切開(kāi)檢測(cè)。包裝完的產(chǎn)品送到自家工廠倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)，南部送到濱城區(qū)，北部送到曼谷，地理優(yōu)勢(shì)不同，運(yùn)費(fèi)差不多。所有膠裝柜后都會(huì)進(jìn)行拍照。

素叻他尼工廠B

【產(chǎn)能產(chǎn)量】該廠乳膠月產(chǎn)能1200噸，煙片月產(chǎn)能9000噸，標(biāo)膠月產(chǎn)能9000噸。煙片現(xiàn)在月產(chǎn)量在3000噸，飛機(jī)胎、高端輪胎都用煙片。標(biāo)膠現(xiàn)在每月能產(chǎn)7000噸，

【工人情況】該廠雇傭的95%是緬甸工人，5%是泰國(guó)工人，質(zhì)檢環(huán)節(jié)12個(gè)人每月可以管理1000噸的產(chǎn)量，其中包括2個(gè)管理人員，10個(gè)工人?，F(xiàn)在廠里總共有170個(gè)人，以前有600-700個(gè)人，人員減少是因?yàn)樵虾托枨蠖忌倭恕?/span>

【原料儲(chǔ)備】該廠在當(dāng)?shù)貨](méi)有膠園，現(xiàn)在有原料儲(chǔ)備4000噸，目前廠內(nèi)縐片、杯膠累到1米左右，累成山才能滿產(chǎn)。

【開(kāi)割情況】現(xiàn)在素叻他尼的膠樹(shù)應(yīng)該已經(jīng)開(kāi)割過(guò)了，但因?yàn)樽罱鼪](méi)降雨，還是沒(méi)原料。目前該廠所有產(chǎn)品的原料都很少，煙片廠至少需要300噸原料，乳膠廠至少需要100噸，現(xiàn)在只有20-30噸。該廠每天都會(huì)將原料翻一個(gè)面，測(cè)試能不能用，至少需要在廠內(nèi)存放15-20天才能用，收來(lái)的基本也都是存放7天左右的原料，加起來(lái)存放一個(gè)月左右。

【膠樹(shù)砍伐】該廠也有收橡膠木，現(xiàn)在價(jià)格不好，存在砍伐膠樹(shù)的現(xiàn)象，當(dāng)?shù)卣谀z價(jià)過(guò)低的時(shí)候會(huì)給擁有一定規(guī)模（比如1000萊）以上膠園的農(nóng)民補(bǔ)助。

【下游售后】該廠賣出的膠都會(huì)取樣存放6個(gè)月，并進(jìn)行售后保障。為適應(yīng)國(guó)內(nèi)需求，更長(zhǎng)期限也會(huì)進(jìn)行保障。對(duì)上游廠家來(lái)說(shuō)，輪胎廠處于強(qiáng)勢(shì)地位，國(guó)內(nèi)輪胎廠給的報(bào)價(jià)是最低的。

素叻他尼工廠C

【產(chǎn)能產(chǎn)量】該廠有3個(gè)標(biāo)膠廠，4個(gè)煙片廠，一廠月產(chǎn)量1.2萬(wàn)噸，最少年產(chǎn)12萬(wàn)噸標(biāo)膠，歷史最多時(shí)年產(chǎn)20多萬(wàn)噸。二廠混合膠月產(chǎn)量9000噸，三廠標(biāo)膠月產(chǎn)量5000-6000噸。三個(gè)深色膠廠整體月產(chǎn)最多2.5萬(wàn)噸，年產(chǎn)30萬(wàn)噸，現(xiàn)在三個(gè)廠的產(chǎn)能都能達(dá)到七成左右。

【工人情況】該廠有700-800人，一半緬甸工人，一半本地工人，345泰銖每天，包住。老撾工人月工資只要800-1000人民幣就夠了。

【成品庫(kù)存】工廠內(nèi)不設(shè)成品庫(kù)，大部分標(biāo)膠一生產(chǎn)出來(lái)就出口，靠南部由濱城區(qū)發(fā)貨，北部由曼谷發(fā)貨，發(fā)到國(guó)內(nèi)添加煙片的量相對(duì)少，因?yàn)榛举u給套利盤?；旌夏z有干攪線，進(jìn)到國(guó)內(nèi)基本是顆?！，F(xiàn)在各大膠廠基本都沒(méi)有成品庫(kù)存，因?yàn)樾枰D(zhuǎn)換成現(xiàn)金買原料。

【原料儲(chǔ)備】該廠在這邊沒(méi)有膠林，95%左右的原料從二盤商手里收購(gòu)，會(huì)收購(gòu)方圓300公里內(nèi)的原料。我們當(dāng)時(shí)去的那個(gè)標(biāo)膠廠現(xiàn)有原料儲(chǔ)備7000-8000噸，目前只有廣墾的原料多。由于價(jià)格問(wèn)題泰國(guó)不會(huì)進(jìn)口原料（泰國(guó)原料進(jìn)口稅很高）。

【開(kāi)割情況】泰國(guó)這邊11、12、1月是原料旺產(chǎn)季。泰國(guó)南部是老樹(shù)，北部是新樹(shù)。素叻他尼這邊的原料更好收，現(xiàn)在有30%左右能收，合艾目前還沒(méi)有原料。等產(chǎn)膠量上來(lái)之后，能收到膠水?，F(xiàn)在泰國(guó)南部的原料產(chǎn)出比去年同期低20%左右，因?yàn)楦珊?，預(yù)期在6月中上旬可以開(kāi)割。同一地區(qū)、不同工廠之間原料收購(gòu)價(jià)只相差0.3-0.5泰銖。

【膠樹(shù)砍伐】泰國(guó)南部是老樹(shù)，東北部是新樹(shù)，北部的樹(shù)齡在10年左右，指標(biāo)比較好了，但還不太穩(wěn)定。南部處于砍樹(shù)的過(guò)程，但南北部產(chǎn)量不太會(huì)出現(xiàn)銜接不上的情況。當(dāng)?shù)氐耐寥啦贿m合種棕櫚，但會(huì)替換種榴蓮，不過(guò)比例不太會(huì)增加，因?yàn)檗r(nóng)民比較懶，橡膠樹(shù)不太需要打理，而榴蓮需要經(jīng)常性地打理，且價(jià)格受供需關(guān)系波動(dòng)較大。

素叻他尼工廠D

【產(chǎn)能產(chǎn)量】工廠占地600畝，每天產(chǎn)能180噸左右，水線有4條，兩班倒，訂單一直有。工廠是自建的，自有產(chǎn)權(quán)。該廠一年產(chǎn)能5萬(wàn)噸（滿產(chǎn)），主要生產(chǎn)標(biāo)膠、混合膠，根據(jù)客戶的訂單決定產(chǎn)量，2020年開(kāi)始轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在都是顆粒膠?；旧仙a(chǎn)6天，發(fā)貨5天，每次發(fā)出去210噸。今年總產(chǎn)能預(yù)計(jì)和去年差不多，賣多少產(chǎn)多少。

【工人情況】該廠在泰南有四家工廠，該廠共250人，6個(gè)外派的中國(guó)人，辦公室2人，4個(gè)人負(fù)責(zé)生產(chǎn)，其余70%-80%都是緬甸人，用泰語(yǔ)交流，也不想規(guī)模太大，否則很難管理。疫情放開(kāi)之后，本來(lái)有很多緬甸人想回去，但因?yàn)榫挼檐娬F(xiàn)在比較亂，他們就不回了。工人都是通過(guò)第三方中介招的，有勞務(wù)保障。工廠會(huì)為工人提供房子，電費(fèi)和房租都是象征性的收一點(diǎn)。

【原料儲(chǔ)備】現(xiàn)在原料有1萬(wàn)噸，100%產(chǎn)能的情況下，夠兩個(gè)月的生產(chǎn)，再加上日常收進(jìn)來(lái)的原料，可以用三四個(gè)月左右，直到膠水高產(chǎn)期。現(xiàn)在原料都是高產(chǎn)期收的，3、4月停割了，都是去年年底和今年1、2月收的。去年此時(shí)的原料比今年還少20%-30%左右，大概7000-8000噸，今年5月每天收十幾噸原料是正常情況，當(dāng)天有兩輛車?yán)瓉?lái)原料，一輛十幾噸。如果要從別的地區(qū)收購(gòu)原料的話，大部分情況都是北部的膠運(yùn)到南部，主要看總公司給每個(gè)工廠開(kāi)的價(jià)，南北部收膠價(jià)格基本持平，南部的杯膠質(zhì)量比較好一些。

【開(kāi)割情況】因?yàn)榻衲隂](méi)有下雨，比往年開(kāi)割遲一些，素叻他尼、普吉島都屬于南部，目前開(kāi)割率基本在50%-60%左右。素叻他尼這邊降水會(huì)少一些，甲米多一些，工廠員工感覺(jué)每年的降水都差不多，對(duì)延遲一兩周并不敏感。東北部停割、開(kāi)割都會(huì)比南部早一些，因?yàn)槟沁吿鞖鈺?huì)冷一點(diǎn)。

【膠樹(shù)砍伐】這邊有砍伐橡膠樹(shù)的情況，替換成種植榴蓮，但由于榴蓮的管理太過(guò)麻煩，導(dǎo)致很多榴蓮樹(shù)都死掉了。

【質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)】每10塊膠取一塊樣檢測(cè)，檢測(cè)線、包裝線上基本是女工，有十幾個(gè)人。

素叻他尼二盤商/膠園E

【膠水產(chǎn)量】該膠園有1300棵樹(shù)，一天高產(chǎn)期能收不到50公斤/20萊，目前產(chǎn)出不到高產(chǎn)期的20%。

【膠水價(jià)格】原料干含在50%左右，膠園到二盤商這兩天價(jià)格在22泰銖左右，二盤商給工廠在40、42泰銖?，F(xiàn)在南北膠價(jià)差不多，所以二盤商不會(huì)收購(gòu)北部原料。

【樹(shù)齡結(jié)構(gòu)】該片區(qū)的膠樹(shù)年齡在15年左右，現(xiàn)在減少的量還不到1%。

【膠樹(shù)砍伐】隔壁膠園的膠樹(shù)也是15年的，但因?yàn)槟z水價(jià)格太低，已經(jīng)砍掉改種棕櫚樹(shù)了。泰國(guó)每年都在砍，素叻他尼這邊有20%左右高產(chǎn)期的膠樹(shù)被砍掉了。東北部比較窮，砍伐情況相對(duì)好一些。種棕櫚賺的錢比橡膠多很多，替代主要還是棕櫚樹(shù)，種榴蓮的費(fèi)用太高，管理也難。

【割膠水平】只雇了1個(gè)人，5小時(shí)就能割完，現(xiàn)在一天一刀，高產(chǎn)期四天三刀，都是割三休一。割膠深度比國(guó)內(nèi)深一倍左右，會(huì)傷樹(shù)。

【補(bǔ)貼情況】政府沒(méi)有相關(guān)的幫扶基金，但該廠因?yàn)橐隹?，?huì)給膠園2泰銖/千克的肥料補(bǔ)貼。

武里南工廠F

【產(chǎn)能產(chǎn)量】工廠土地自有，一廠是2006-2008年建成的，自動(dòng)化程度沒(méi)有二廠高。主要產(chǎn)品是煙片、標(biāo)膠、混合膠，標(biāo)膠和混合膠年產(chǎn)一共25萬(wàn)噸，煙片年產(chǎn)6萬(wàn)噸，加煙片的混合膠產(chǎn)量每月1000噸。該廠也有自己做地墊的橡膠制品廠，有25%-30%的利潤(rùn)率，但消耗的成品很少，主要供給自家的養(yǎng)牛場(chǎng)、養(yǎng)豬場(chǎng)使用。計(jì)劃今年年底新建第三個(gè)廠，新增產(chǎn)能20多萬(wàn)噸，產(chǎn)量大概10多萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年整體產(chǎn)量大概30萬(wàn)噸?，F(xiàn)在開(kāi)工率為七八成，一廠、二廠都是350噸一天的產(chǎn)量，兩個(gè)廠加起來(lái)有2萬(wàn)噸產(chǎn)量每月。

【訂單情況】成品訂單賣到6、7月，最近訂單買標(biāo)膠的比較多，所有成品發(fā)往中國(guó)占60%以上，國(guó)際訂單主要是東南亞區(qū)域和印度。

【成品庫(kù)存】該廠有兩個(gè)成品庫(kù)，可容納5000噸和6000噸的成品。工廠煙片成品庫(kù)存有5000噸，主要賣給國(guó)外輪胎廠。

【原料儲(chǔ)備】該廠有膠林200萊左右，附近也有二盤商。根據(jù)遠(yuǎn)月訂單下原料訂單，原料儲(chǔ)備有5萬(wàn)噸左右，夠用到6、7月，目前堆放的高度接近2米，主要因?yàn)樯弦粋€(gè)旺產(chǎn)季囤了很多，原料足夠，原料會(huì)先放45天進(jìn)行熟化。該廠每天都有原料進(jìn)來(lái)，大概20-30噸左右。

【開(kāi)割情況】泰國(guó)北部開(kāi)割比南部早半個(gè)月左右，停割也是，現(xiàn)在泰國(guó)整體比較干，估計(jì)到五月底能正常開(kāi)割。

【膠樹(shù)砍伐】東北部的膠樹(shù)每年都有新種。泰國(guó)政府有原料和膠樹(shù)總的量，只有素叻他尼周圍那片的膠樹(shù)會(huì)砍伐，其他地區(qū)不確定。武里南府每年被砍掉的老膠樹(shù)占1%左右，每年還要種新膠樹(shù)，具體量未知。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢