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國(guó)海良時(shí)期貨:5月廣西梧州廢銅相關(guān)企業(yè)調(diào)研報(bào)告

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-05-23 16:28:23 來(lái)源:國(guó)海良時(shí)期貨

調(diào)研路線

1:梧州市地圖


調(diào)研對(duì)象


調(diào)研園區(qū)介紹:循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)是國(guó)家城市礦產(chǎn)示范基地、國(guó)家級(jí)圈區(qū)管理示范園區(qū)。


目前園區(qū)已引進(jìn)企業(yè)98家,項(xiàng)目177個(gè)。


園區(qū)以循環(huán)再生產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo),經(jīng)過10年的建設(shè)發(fā)展,園區(qū)已基本形成再生銅、再生鋁、再生鋅、再生塑料、再生不銹鋼、再生鉛、再制造及電子信息產(chǎn)業(yè)8大循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈,初步建成回收-拆解-粗加工-精深加工-終端產(chǎn)品及貿(mào)易一體化上中下游企業(yè)相互銜接配套的完整循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈條。


園區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目有:金升年產(chǎn)30萬(wàn)噸高純陰極銅項(xiàng)目、駱駝集團(tuán)年產(chǎn)600萬(wàn)千伏安/時(shí)鉛酸蓄電池項(xiàng)目、鴻圖鋁合金汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件、頂鋒年產(chǎn)30萬(wàn)噸不銹鋼冷軋板帶項(xiàng)目、國(guó)龍年處理15萬(wàn)噸PET再生塑料加工項(xiàng)目、國(guó)家再制造產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目、永鑫年產(chǎn)10萬(wàn)噸再生鋅生產(chǎn)加工項(xiàng)目等。


園區(qū)已撬動(dòng)250多億資金進(jìn)園投資,引進(jìn)項(xiàng)目130個(gè),實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)企業(yè)50家,累計(jì)回收利用各類再生資源超180萬(wàn)噸,累計(jì)實(shí)現(xiàn)財(cái)稅收入超21億元、上繳海關(guān)增值稅超30億元。

調(diào)研概況:本次共赴6家再生銅和相關(guān)下游企業(yè)進(jìn)行調(diào)研。


有以下幾點(diǎn)總結(jié):


一、企業(yè)規(guī)模:企業(yè)的規(guī)模不等,有1家較大,其余均為中小企業(yè)。


二、利潤(rùn)來(lái)源和利潤(rùn)狀況:廢銅加工廠的利潤(rùn)來(lái)源比較單一的,主要賺取加工費(fèi)。產(chǎn)品有無(wú)創(chuàng)新,是否多樣化決定了利潤(rùn)水平的高低。正是這個(gè)原因大部分企業(yè)利潤(rùn)率極低。


三、開工率:低于往年水平,提前進(jìn)入淡季。有融資成本的原因,也有受外需下滑影響的原因。


四、原料庫(kù)存和產(chǎn)品庫(kù)存:總體偏低。大部分的下游企業(yè)在銅價(jià)高企,對(duì)后市比較迷茫的情況下,都是不敢大規(guī)模地囤積原料的,都是采取點(diǎn)價(jià)模式隨買隨用為主。倘若銅價(jià)下跌到他們認(rèn)為便宜的價(jià)位,也會(huì)進(jìn)行先囤積原料的操作。原料庫(kù)存周期基本上很短。國(guó)企一般維持7天用量,民企2天。


五、感受到了海外需求下滑對(duì)于下游訂單的沖擊,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)并不好,基本只能依靠政策加大力度支持才有動(dòng)力進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)。


策略建議:下游需求支撐力度不足,銅價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行,隨買隨用,短期大跌之后面臨支撐,下跌空間不足,長(zhǎng)期來(lái)看仍有較大下跌空間。


政策建議:廢銅桿產(chǎn)業(yè)鏈廢銅加工廠的利潤(rùn)來(lái)源比較單一的,主要賺取加工費(fèi)。產(chǎn)品有無(wú)創(chuàng)新,是否多樣化決定了利潤(rùn)水平的高低。正是這個(gè)原因大部分企業(yè)利潤(rùn)率極低。也正是因?yàn)槿绱耍髽I(yè)生存和規(guī)模擴(kuò)大化極度依賴政府政策的加大力度傾斜。廢銅加工企業(yè)對(duì)于國(guó)家的再生資源利用起了重要的貢獻(xiàn),在此建議政府:


1、盡可能地?cái)U(kuò)大退稅,將32%的退稅點(diǎn)提高至江西的45%,消除地區(qū)差,否則搬進(jìn)來(lái)的企業(yè)很可能因?yàn)橛刑桌臻g重新遷出。


2、就是積極解決民營(yíng)企業(yè)融資難,融資成本高的問題,積極運(yùn)用證券期貨工具,平穩(wěn)企業(yè)的成本波動(dòng)。


3、認(rèn)真解決能源問題。廣西電費(fèi)高于云南、廣東、新疆等任何地區(qū),給企業(yè)造成了沉重的負(fù)擔(dān),和梧州市政府水電資源非常豐富充足的條件不匹配。政府應(yīng)該積極進(jìn)行電價(jià)改革,讓利于民,有利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。


4、政府通過合理布局,宣揚(yáng)梧州人用梧州產(chǎn)品的理念,幫助園區(qū)內(nèi)上下游資源共享,互相成為客戶,互惠互利。


調(diào)研實(shí)況


A企業(yè)金升銅業(yè)再生銅材生產(chǎn)企業(yè)


產(chǎn)能:30萬(wàn)噸/


產(chǎn)能利用率:70%以上,不到80%


原料來(lái)源:進(jìn)口廢銅60%,國(guó)內(nèi)回收40%


庫(kù)存:原料庫(kù)存基本為0,成品庫(kù)存在1萬(wàn)噸


利潤(rùn)水平:0.1%左右的微利狀態(tài)


期貨套保:生產(chǎn)端暫時(shí)沒有考慮期貨套保問題。堅(jiān)持只賺加工費(fèi)微利前行,保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行即可


企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難點(diǎn):


1、40號(hào)文件的落地使廢銅票點(diǎn)增加3%,按目前銅價(jià)折算為2000/噸的額外成本,而一噸銅的加工費(fèi)才1200/噸,造成了嚴(yán)重的倒掛和虧損。在這樣的背景下退稅力度不夠,仍存在地區(qū)差,比如江西退稅45%,梧州退稅32%,造成企業(yè)的利潤(rùn)非常微薄,需要政府加大退稅力度消除地區(qū)差,解決利潤(rùn)過于薄弱問題。


2、民營(yíng)企業(yè)融資成本過高也是利潤(rùn)低的主要原因,這也是產(chǎn)能利用率較低的原因,希望以基準(zhǔn)利率融資。


3、電費(fèi)高企導(dǎo)致能源成本較高,每年電費(fèi)1個(gè)多億。廣西工業(yè)用電單位費(fèi)用高于云南等類似水電豐富地區(qū)太多,有歷史上的問題,比如水電優(yōu)先供應(yīng)廣東發(fā)達(dá)地區(qū),本地企業(yè)享受不到電價(jià)優(yōu)惠政策,希望政府著力解決。


觀點(diǎn):原料周期短,廣東下單第二天就到。現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)重心更加側(cè)重于成品銷售。結(jié)合當(dāng)下行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈,在政策不占優(yōu)的情況下,多采取保守策略以維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。


B企業(yè):廣西金盛達(dá)銅業(yè)


生產(chǎn)經(jīng)營(yíng):因21年加工出現(xiàn)較大虧損,22年底正轉(zhuǎn)型做銅線


產(chǎn)能:1萬(wàn)噸/


產(chǎn)能利用率:較低


庫(kù)存:原料及成品庫(kù)存基本為0


利潤(rùn):一噸銅通常賺50塊加工費(fèi),有時(shí)候還達(dá)不到,略虧


期貨套保:沒有嘗試。企業(yè)介紹了原因,主要是資金有限,融資成本過高。在場(chǎng)調(diào)研人員分析主要也有期貨人才缺乏;制度;經(jīng)驗(yàn)缺乏等問題


企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難點(diǎn):


1、退稅力度不夠,仍存在地區(qū)差,比如江西退稅45%,梧州退稅32%,造成企業(yè)的利潤(rùn)非常微薄,需要政府加大退稅力度消除地區(qū)差,解決利潤(rùn)過于薄弱問題。


2、運(yùn)輸補(bǔ)貼沒有,江西有400/噸,比梧州有優(yōu)勢(shì)。


3、民營(yíng)企業(yè)融資成本過高也是利潤(rùn)低的主要原因,這也是產(chǎn)能利用率較低的原因,希望以基準(zhǔn)利率融資。


4、電費(fèi)高企導(dǎo)致能源成本較高,廣西工業(yè)用電單位費(fèi)用高于高于廣東地區(qū),更高于新疆等地。有歷史上的問題,比如水電優(yōu)先供應(yīng)廣東發(fā)達(dá)地區(qū),本地企業(yè)享受不到電價(jià)優(yōu)惠政策,希望政府著力解決。


觀點(diǎn):由于是轉(zhuǎn)產(chǎn)過程,開工率不足。整體經(jīng)營(yíng)狀況一般,利潤(rùn)薄弱。


企業(yè)所處區(qū)域政策優(yōu)惠力度一般,采購(gòu)溢價(jià)空間有限。產(chǎn)能利用率一直處于低位,急需政策支持改善經(jīng)營(yíng)狀況。


C企業(yè):鑫晟達(dá)銅業(yè)-再生銅材生產(chǎn)企業(yè)


產(chǎn)能:10萬(wàn)噸/年,除廢銅外還有黃金、白銀、硫酸銅等


產(chǎn)能利用率:因園區(qū)建設(shè)當(dāng)中,尚未在梧州正式投產(chǎn),投產(chǎn)時(shí)間為2212月底


庫(kù)存:廣東產(chǎn)區(qū)原料約2000噸左右,不高


利潤(rùn):由于產(chǎn)品多樣,且成熟運(yùn)用套期保值,成本穩(wěn)定,其他園區(qū)利潤(rùn)狀況略好。利潤(rùn)來(lái)源主要來(lái)自于資金周轉(zhuǎn)率


期貨套保:09年開始期貨上游套期保值,風(fēng)險(xiǎn)敞口約總量的20%,運(yùn)用較為熟練。對(duì)于期貨公司其他要求不高,需要期貨手續(xù)費(fèi)盡可能低,以及在稅收上面可以合理避稅減稅


觀點(diǎn)情況:銷售順暢,目前銅價(jià)還是相對(duì)較高,比較愁原料來(lái)源


D企業(yè):同潤(rùn)銅業(yè)-漆包線生產(chǎn)企業(yè)


產(chǎn)能:2萬(wàn)噸/年,主要是買銅原料加工成電池線漆包線等各種產(chǎn)品,產(chǎn)品生產(chǎn)周期7


產(chǎn)能利用率:年內(nèi)高點(diǎn)為90%,目前4-5月才70%,提前進(jìn)入淡季


產(chǎn)品銷往地區(qū):60%出口,40%國(guó)內(nèi)


庫(kù)存:一個(gè)月幾百噸,不高


利潤(rùn):產(chǎn)品有國(guó)家專利,毛利潤(rùn)較高,有5000/噸。1-3月利潤(rùn)情況較好,4月以來(lái)較為困難,主要是出口訂單下滑厲害導(dǎo)致,急需找到銷售的新買家


期貨套保:風(fēng)險(xiǎn)敞口200噸左右,熟練運(yùn)用期貨工具


企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難點(diǎn):


1、外貿(mào)訂單量急劇減少,導(dǎo)致提前進(jìn)入淡季,缺新的下游客戶填補(bǔ),需要政府撮合新買家。


2、應(yīng)收款賬期較長(zhǎng),最長(zhǎng)一個(gè)月,從目前來(lái)看,應(yīng)收款正常每月1億,目前七八千萬(wàn),側(cè)面反應(yīng)訂單量急劇下降。


3、用電成本高企,每噸產(chǎn)品用電500度,希望政府支持減負(fù)。


4、難留住高新人才。


觀點(diǎn)情況:總體產(chǎn)能過剩,下游需求減產(chǎn),導(dǎo)致利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)情況變差,開工率下滑,提前進(jìn)入淡季。


E企業(yè):廣西南方交聯(lián)銅業(yè)有限公司-電線電纜加工


產(chǎn)能:年產(chǎn)5000萬(wàn)米電線,20萬(wàn)噸低氧銅桿


產(chǎn)能利用率:80%左右,相比較往年較低


利潤(rùn):第一季度2000萬(wàn),45月下滑趨勢(shì)


期貨套保:無(wú)


企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難點(diǎn):


1、資金周轉(zhuǎn)困難


觀點(diǎn)情況:總體產(chǎn)能過剩,下游需求減少,導(dǎo)致利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)情況變差,開工率下滑,提前進(jìn)入淡季。


F企業(yè):廣西金翔銅業(yè)


產(chǎn)能:年產(chǎn)20萬(wàn)噸低氧銅桿項(xiàng)目


產(chǎn)能利用率:低,目前提前進(jìn)入淡季


產(chǎn)品銷往地區(qū):60%出口,40%國(guó)內(nèi)


利潤(rùn):企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較為困難


期貨套保:無(wú)


企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難點(diǎn):


1、融資難,融資成本高。


2、希望政府降低稅率, 提高稅的返點(diǎn)。


觀點(diǎn)情況:總體產(chǎn)能過剩,下游需求減少,導(dǎo)致利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)情況變差,開工率下滑,提前進(jìn)入淡季。


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