觀點小結(jié)

2023/24年度新疆棉花種植面積整體下降7-8%，苗情北疆普遍好于南疆，但整體受到低溫影響，生育期有所推遲，單產(chǎn)大概率小幅下降。種植成本普遍較去年下降100-200元/畝。綜合評估面積、單產(chǎn)等因素，產(chǎn)量初步估算在550-570萬噸，去年新疆棉花產(chǎn)量按照600萬噸核算，新年度減產(chǎn)預(yù)期在5-8%。后期還要看7-8月的天氣情況，如果7月持續(xù)高溫、霜降提前到來，都會在當(dāng)下預(yù)估產(chǎn)量的基礎(chǔ)上下調(diào)。

一、調(diào)研背景

新疆作為國內(nèi)主要棉花生產(chǎn)區(qū)域，棉花年產(chǎn)量近600 萬噸,占全國總產(chǎn)量 90%以上。根據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)最新監(jiān)測2023年新疆意向植棉面積為 3842.5 萬畝，同比小幅減少 89.3 萬畝，減幅 2.3%。據(jù)中國棉花協(xié)會，預(yù)測2023年度全國植棉面積為4148.9萬畝，較3月底調(diào)查減少6.9萬畝，同比下降5.2%。其中：新疆地區(qū)植棉面積為3725萬畝，較3月底調(diào)查減少6.9萬畝，同比下降1.6%。不同機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)了2023/24年度中國棉花種植面積的預(yù)期。

4 月新疆棉花進(jìn)入播種期，為真實了解新疆棉花植棉面積及出苗情況、老棉花銷售進(jìn)度等影響棉花價格的波動因素，為幫助市場對于新年度新疆棉花植棉情況有深度了解，獲取一手真實的信息，我司參加了“2023 年新疆棉花植棉面積及長勢出苗情況調(diào)研活動”。

表1：各機(jī)構(gòu)對于2023/24年度中國棉花種植的預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：中國棉花網(wǎng)、中國棉花協(xié)會、中國棉花信息網(wǎng)、USDA、紫金天風(fēng)期貨研究所

二、調(diào)研內(nèi)容

1、實地調(diào)研新疆重點植棉區(qū)域，了解新年度棉花種植面積、種植成本和棉花近期出苗生長情況；

2、與當(dāng)?shù)刂攸c企業(yè)和大型合作社開展市場形勢討論座談，進(jìn)一步了解企業(yè)經(jīng)營情況；

3、與當(dāng)?shù)孛揶r(nóng)溝通今年棉花種植預(yù)期及物料價格等；

4、參觀部分交割庫，了解新疆期貨交割庫、庫存情況；

5、了解疆內(nèi)紡織企業(yè)經(jīng)營情況。

三、調(diào)研行程

1、時間：2023年5月26日-6月2日；

2、調(diào)研路線：新疆南北疆主要產(chǎn)棉地區(qū)烏魯木齊市、呼圖壁縣、石河子市（農(nóng)八師）、奎屯市、庫爾勒市（利華、農(nóng)二師）、尉犁縣、輪臺縣、庫車縣、沙雅縣、阿拉爾市（農(nóng)一師）、阿瓦提縣（長絨棉產(chǎn)區(qū)）、阿克蘇市。

四、企業(yè)詳情

企業(yè)A

地點：呼圖壁（今年預(yù)計種植60萬畝棉花，去年72萬畝）

該企業(yè)從種植到織布，都有鏈條，主要是為了提高抗風(fēng)險能力，擁有10萬畝地租賃土地。

種植面積：改種麥子、玉米，個別地區(qū)改種比例在10-20%，是強(qiáng)制性的。由于麥子、玉米的效益不如棉花，改種落地環(huán)節(jié)有轉(zhuǎn)圜余地。產(chǎn)量從2015年到現(xiàn)在每年都會增加，主要原因是棉種品質(zhì)變好、肥料優(yōu)質(zhì)等。整體預(yù)計今年棉花產(chǎn)量在560萬噸以上。

種植成本：租賃費用下降50-100元/畝，尿素價格下降50元/畝，除草劑打得好，人工成本降低，整體看種地成本比去年和前年減少200元/畝。前年2700-3300元/畝，今年預(yù)計2600-3000元/畝。（單產(chǎn)以400公斤/畝計算）

氣溫：近期氣溫偏低對種植基本沒有影響，生長主要是看120天種植期的積溫。現(xiàn)在出的苗，甚至優(yōu)于去年。

受災(zāi)情況：受災(zāi)是每年都會存在，是正常現(xiàn)象，農(nóng)民想爭取一定保險。前期冰雹，10萬畝地受災(zāi)也就2萬元損失。打掉三分之一甚至一半，對產(chǎn)量基本沒有影響，因為單株生長空間更大。

政策：針對“510萬噸定額補(bǔ)貼”，做法大概率是把總體的補(bǔ)貼額按照總體產(chǎn)量平均分配。

后市：今年搶收預(yù)期非常強(qiáng)烈，軋花廠產(chǎn)能繼續(xù)增加5%，約1800萬噸，軋花廠處境還是比較被動，可能是500-1000元/噸的期現(xiàn)倒掛，銀行今年可能會加強(qiáng)管控，但是資金相對充足。籽棉收購7-8元/公斤以上，棉籽在2.8元/公斤，主要是玉米種植比較多，飼料相對充足，做為棉粕替代。

企業(yè)B

地點：石河子

播種面積：去年347萬畝，今年325萬畝，增加了大豆和小麥的面積。第八師棉花產(chǎn)量在60萬噸左右。

種植情況：5.21-22，大風(fēng)冰雹，對七師影響大一些，其他地區(qū)影響可控，采取了補(bǔ)救措施，改種其他農(nóng)作物、或者補(bǔ)種，預(yù)計影響一個星期的生育期。

今年冬季比較寒冷，春季溫度偏低，目前針葉四片少了一個葉，少一個伏前桃。如果夏季（7月）氣溫偏高，持續(xù)在30℃以上7-10天，對棉花傷害比較大；秋天（8月）氣溫高會利于棉花生長。整體預(yù)期產(chǎn)量減少在5%以內(nèi)，影響不大。6月初是苗期調(diào)查。

單產(chǎn)方面，理論上，一萬八千株播種，保一萬六千株，7-9個桃，保6個桃，400-510公斤/畝。

種植成本：1700-2000元/噸，比去年成本減少了一定物化成本。今年土地流轉(zhuǎn)成本在1000元/畝，下降了200元/畝。

下游：保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，年用棉量5-8萬噸棉花。由于美國對新疆棉的制裁，訂單減少，但銷售壓力不大，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，出口被粘膠、化纖替代。

目前新疆2000萬紗錠，可以就地消耗200萬噸棉花。2023年目標(biāo)粘膠95萬噸，針織25萬噸，已完成。

后市：搶收預(yù)期比較強(qiáng)，如果起步在7.5元/公斤，可能就不考慮收了。

企業(yè)C

地點：奎屯，第七師

七家加工廠，其中六家產(chǎn)能11.5萬噸。

種植情況：2010年以來，種植面積在200萬畝，從去年開始下降為184萬畝，今年預(yù)計為165-170萬畝，改種小麥、玉米、油料作物（地租免收、水費補(bǔ)貼、糧食任務(wù)流轉(zhuǎn)費用500元/畝，整體收益在2000元/畝）。

5月初，第七師遭受冰雹災(zāi)害最為嚴(yán)重，受災(zāi)面積十幾萬畝地，127的17田全部絕收，需要重新補(bǔ)種。往年4月初播種，今年低溫多雨，播種晚了15天，128團(tuán)有4片葉，130團(tuán)以南到沙灣片區(qū)由于受災(zāi)、積溫不足（同期減少26%），目前2片針葉，如果7月份高溫、9月霜期早，當(dāng)?shù)乜赡軠p產(chǎn)20%以上。

單產(chǎn)方面，去年480公斤/畝。如果天氣好、管理佳，單產(chǎn)可達(dá)450公斤/畝；如果管理差、天氣差，單產(chǎn)只能達(dá)到330公斤/畝。

烏蘇地區(qū)整體減產(chǎn)面積不大，在6-7%左右，苗情好于往年，積溫和墑情都還可以，主要是開春，播種推遲，造成生長延遲，但是對最終收獲，還要看后面是否有高溫天氣、霜降何時到來有關(guān)。

由于國家植棉補(bǔ)貼政策存在、受災(zāi)后保險賠付機(jī)制完善，棉花的種植收益高于其他作物，新疆種植棉花的內(nèi)驅(qū)力非常強(qiáng)。因此，雖然預(yù)計今年產(chǎn)量不及去年，但預(yù)期最終產(chǎn)量仍可達(dá)560-570萬噸。

種植成本：1000租地費，3000元/畝。

搶收預(yù)期：軋花企業(yè)1000家以上，去年參加加工的有970多家，產(chǎn)能在生產(chǎn)線改造提升下還在上升，棉花可能小幅減產(chǎn)，因此其中矛盾依然尖銳?，F(xiàn)貨盤面倒掛500元/噸以內(nèi)，大搶特?fù)專?/span>500-1000元/噸會謹(jǐn)慎一點，到1500元/噸以上，會停止搶收。只有往上游延伸，企業(yè)才能增加存活的可能行。

下游：國家導(dǎo)向需要棉農(nóng)提高棉花質(zhì)量，往雙29方向努力，下游市場向高端市場轉(zhuǎn)型。

倉儲D

地點：奎屯（6個庫，靜態(tài)庫容100萬噸）

西庫區(qū)、新疆保稅中心及老庫，三個庫，當(dāng)?shù)卮笞诘膫}儲，包括肥料、番茄醬、玉米等農(nóng)副產(chǎn)品、煤等都有涉及。

棉花靜態(tài)庫容量40萬噸，目前庫存13萬噸左右，去年同期庫存26萬噸，前年入庫38萬噸，少于今年6萬噸，同期也是13萬噸庫存，倉單2萬噸，其他均是貿(mào)易商的貨，今年整體出庫情況比較快。

汽運需求比較大，時效性比較強(qiáng)，480-800元/噸，價格有優(yōu)勢，好于鐵路專線。

種植情況：奎屯周邊受災(zāi)不是特別大。

合作社E

地點：尉犁縣

種植面積：今年種植面積117萬畝，其中糧食4萬畝，113萬畝棉花，去年種植108萬畝。因為政策允許，增加了用地，用來種糧食。

單產(chǎn)：整天保苗情況良好，但是單產(chǎn)受到影響，今年預(yù)計300-350公斤/畝，去年446公斤/畝。

種植情況：遭遇5場大風(fēng)、三場大雨，國家補(bǔ)貼及時解決了資金短缺問題。第4遍補(bǔ)種，一周前全部結(jié)束，打氨基酸等促進(jìn)生產(chǎn)，6月5日前，防蟲害的藥打完。整體生長晚了十五天，去年都現(xiàn)蕾了，還有4個月，天數(shù)后期還是夠，主要看積溫。

種植成本：2600-2700元/畝，其中地租500-600元/畝。

合作社情況：2015年3月份成立合作社，6.6萬畝土地50%自主經(jīng)營，種糧8000萬畝，承擔(dān)全縣三分之一的種糧任務(wù)。去年產(chǎn)量10078噸皮棉。

合作社棉田：1.8-2萬株，保5-6個桃，鈴重保持4.5-5克，7.10封頂，株高在70公分，單產(chǎn)爭取上500公斤/畝，去年513公斤/畝。種子品種好，雙30，碼值4.3-4.6，一致性好，符合紡高檔紗。（該棉田為尉犁縣最好情況）

種業(yè)F

種植：一個桃里五室，每室8個（9個）種子，就是每個桃40個（45個）種子。

成本：用來種植的種子3～5塊/公斤，棉籽價格漲了會使成本提高，但是漲價幅度有限。

品質(zhì)：種子可以放三四年，陳種子放一年是最容易出苗的，因為什么種子休眠的問題。一年達(dá)到高峰后逐步下降，到第三四年時就和剛加工好時一樣。因此，一年期陳種子最貴。一般新種子11月上市。

棉業(yè)企業(yè)G

地點：庫爾勒（去年庫爾勒114萬畝，今年90萬畝）

企業(yè)情況：自種100萬畝，去年自種收16萬噸皮棉，收購82萬噸棉花，產(chǎn)銷皮棉98萬噸，加工125個廠，加工產(chǎn)能規(guī)模100萬噸。紡織產(chǎn)業(yè)鏈在沙雅、玉林、庫車，現(xiàn)有紗線100萬錠，最終達(dá)到166萬錠；棉籽加工油脂廠，南北疆各一個，旨在打造國際一流的棉花全產(chǎn)業(yè)鏈。

種植面積：南疆面積增加1萬畝種糧，其他種植棉花。預(yù)計全疆種植棉花面積減少7-8%。南疆棉花種植面積減少不到5%。

單產(chǎn)：巴州受天氣影響在南疆影響比較嚴(yán)重，補(bǔ)種3-4次，好的地方六葉一心，差的兩片葉，平均比同期減少兩片針葉，苗情整體兵團(tuán)好于地方。單產(chǎn)悲觀，不排除后期天氣很好，積溫可以彌補(bǔ)。品種、種植技術(shù)進(jìn)步，單產(chǎn)穩(wěn)步增長。

據(jù)該公司調(diào)研預(yù)估今年單產(chǎn)降50公斤，總產(chǎn)量降60萬噸，面積減少40萬噸，總體產(chǎn)量比去年總體減少100萬噸。

種植成本：去年1800-2000元/畝，比去年低200元/畝（不含流轉(zhuǎn)、財務(wù)費用）。今年補(bǔ)種成本可以被保險覆蓋。

下游：下游訂單情況不太好，新疆紗線比內(nèi)地存在1500元/噸（補(bǔ)貼、電力），因此產(chǎn)量端如果有幾十萬噸的減少，對于用棉影響不大，預(yù)計后期還是會有下跌。

后市：搶收不可避免。

農(nóng)二師：去年73萬畝，產(chǎn)棉12.3萬噸，各項指標(biāo)好于往年，衣分在36以上，雙29占48%。今年65萬畝地，減少10%。下雪、低溫對辣椒、番茄影響比較大，對棉花種植影響比較小，但是發(fā)育晚10天左右。預(yù)計今年產(chǎn)量10萬噸。品種改良更好，有助于提高單產(chǎn)。

某國有單位：單產(chǎn)普遍可能維持在400公斤/畝以上，個體差異比較大。根據(jù)后期天氣情況，預(yù)估今年新疆棉花最終產(chǎn)量在510萬噸基礎(chǔ)上增減30萬噸的范圍。

企業(yè)H

地點：輪臺縣（去年產(chǎn)量皮棉18萬噸）

種植面積：114萬畝，今年100萬畝，但是遭受幾十年以來未見的災(zāi)情（雨水、大風(fēng)、低溫、冰雹），超過2021年受災(zāi)情況。糧食任務(wù)抓得緊。該公司2萬畝地，要求20%種植糧食，實際種植2000畝麥子，但是凍死了1000畝。

種植情況：同期慢一個月6.24可能見花，補(bǔ)種了一次，覆蓋三分之一。土地范堿比較明顯，5.29沙雅遭受冰雹。好的苗是五葉一心，差一點的只有兩個子葉，大小苗比較明顯，增加管理按難度。2021年輪臺平均350公斤/畝，該公司單產(chǎn)450公斤/畝；去年單產(chǎn)480多公斤/畝，今年對單產(chǎn)沒有信心。

全疆面積：6月中旬申報補(bǔ)貼面積，最終種植面積在7月出來。去年全疆種植面積3670萬畝，今年預(yù)計3100萬畝，減少15%。（自治區(qū)網(wǎng)站）

后市：去年14個軋花廠，17條生產(chǎn)線，今年新遷了5個軋花廠到輪臺，共22條生產(chǎn)線。去年該公司收購14000多噸籽棉，自有產(chǎn)能2萬噸，期現(xiàn)沒有給出套?？臻g，就不收，只加工自己的籽棉，約8000噸籽棉。

棉農(nóng)I

地點：沙雅縣

苗情：4.5開始種，種到14號，后面19號下大雨，碾土后，出了一部分，后面遇到霜凍，又死了一部分，5.28冰雹加上大雨，后面氣溫才上升，每天生長1.2-1.5公分。后期弱苗升級，葉面噴施，讓苗扎根。目前5公分不到，兩葉一心，出苗60%左右，這樣的情況在沙雅屬于中下情況。單產(chǎn)目標(biāo)450公斤/畝。

企業(yè)J

地點：沙雅縣（去年200萬畝，今年170萬畝，去年28萬噸皮棉產(chǎn)量）

種植面積：今年面積減少，改種辣椒、花生。受災(zāi)嚴(yán)重，受災(zāi)面積在80萬畝左右，除了冰雹外，主要是低溫會拖累長勢，推遲了1個月左右的生育期，整體氣候差于2021年。現(xiàn)在補(bǔ)種棉花勉強(qiáng)單產(chǎn)只能達(dá)到200公斤/畝。之前平均380公斤/畝，企業(yè)自己的地單產(chǎn)410公斤/畝，預(yù)計今年自己的地單產(chǎn)會下降15%，比較擔(dān)心棉花質(zhì)量會下降，衣分、碼值都有可能下降。

種植成本：自有地成本2150元/畝，主要由于當(dāng)?shù)氐膯萎a(chǎn)比較低。流轉(zhuǎn)700-800元/畝。整體今年種植成本小幅下降，農(nóng)資方面有所下降。

搶收預(yù)期：倒掛在1500元/噸以內(nèi)，基礎(chǔ)價合適，可以慢慢收。快進(jìn)快出的策略為主。棉籽預(yù)計在2.5元/公斤，會低于目前水平。

產(chǎn)量預(yù)期：產(chǎn)量預(yù)計今年在550-560萬噸左右。

兵團(tuán)K

地點：阿拉爾

種植面積：去年246萬畝，全部都種棉花，今年204萬畝種植棉花，24萬畝玉米，15.5萬畝水稻，其他還有小麥、大豆、花生，共7.3萬畝。

苗情：10-30公分大小苗明顯，4-5葉一心為主，最多補(bǔ)種4遍，單產(chǎn)預(yù)計400公斤/畝以上。

加工廠：某家軋花廠2022年籽棉7.8萬噸，171型號一天一個班加工籽棉100噸，約合37-38噸皮棉。

企業(yè)L

地點：阿瓦提（今年135萬畝，其中21萬畝長絨棉（去年50萬畝），總體棉花種植面積沒有下降，強(qiáng)制20%改糧，主要是通過備荒地改種糧食。）

今年種植長絨棉傾向下降，主要是由于長絨棉耗工、耗時、價格低，去年種植7萬畝地，今年種植5萬畝，品種、加工是長絨棉的難點。單產(chǎn)380-450公斤/畝。

種植情況：生長期晚了10-15天。

紡紗：紡紗訂單比較火爆，1800萬噸遠(yuǎn)超產(chǎn)能1200萬噸，40-60支為主，一個月耗棉量1600噸，但是同行反應(yīng)市場情況不好，面料市場不好，弱于去年。原料庫存到2個月，主要是用自產(chǎn)棉。棉紗出疆補(bǔ)貼32支800元/噸，40支800元/噸，60支以上980元/噸。招工補(bǔ)貼16-24歲待業(yè)青年、待業(yè)2年補(bǔ)貼1540。電費0.35元/度。

五、總結(jié)

本報告依據(jù)調(diào)研樣本企業(yè)口徑及數(shù)據(jù)產(chǎn)生結(jié)論，樣本企業(yè)情況與整體行業(yè)情況可能會有一定偏差，不作為投資建議，僅供參考。

1、影響種植面積的因素有政策改糧的主動減少及天氣災(zāi)害帶來的被動減少。政策改糧方面，考慮到種植棉花依然是當(dāng)?shù)厥找姹容^高的種植品種，因此棉農(nóng)的種植積極性非常高，北疆預(yù)計改種5%左右，南疆預(yù)計改種在10%。天氣災(zāi)害集中于南疆阿克蘇及巴州地區(qū)，該地區(qū)的面積減少達(dá)到15-20%。

2、苗情方面，北疆基本沒有受到冰雹等極端天氣的影響，因此北疆普遍好于南疆。但是南北疆今年均受到低溫的影響，北疆生育期普遍推遲10天，4-6葉一心為主，株高在15公分。南疆重災(zāi)區(qū)兩葉一心，生育期推遲30天，株高7-8公分；南疆未受災(zāi)地區(qū)4-5葉一心，株高12公分左右。由于今年補(bǔ)種次數(shù)最多在3-4次，大小苗情況明顯。

3、單產(chǎn)方面，北疆預(yù)計在450-500公斤/畝以上，相對樂觀；南疆重災(zāi)區(qū)單產(chǎn)可能下降至350公斤/畝，其他地區(qū)平均單產(chǎn)在400公斤/畝以上。

4、種植成本方面，普遍反應(yīng)種植成本低于去年100-200元/畝，主要是農(nóng)資價格下降、土地流轉(zhuǎn)成本下降。租地種植成本在2700-2800元/畝，自有土地種植成本在1700-2100元/畝，個體差異比較大。

5、搶收方面，搶收預(yù)期普遍存在，軋花廠改建產(chǎn)能增加至1800萬噸，嚴(yán)重過?！，F(xiàn)貨盤面倒掛500元/噸以內(nèi)，大搶特?fù)專?/span>500-1000元/噸會謹(jǐn)慎一點，到1500元/噸以上，會停止搶收。

6、綜合評估面積、單產(chǎn)等因素，產(chǎn)量初步估算在550-570萬噸，去年新疆棉花產(chǎn)量按照600萬噸核算，新年度減產(chǎn)預(yù)期在5-8%。后期還要看7-8月的天氣情況，如果7月持續(xù)高溫、霜降提前到來，都會在當(dāng)下預(yù)估產(chǎn)量的基礎(chǔ)上下調(diào)。

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