調(diào)研時(shí)間：2023.5.26-6.2

調(diào)研路線：烏魯木齊市、昌吉市（呼圖壁縣）、石河子市、奎屯市、庫(kù)爾勒市（尉犁縣）、輪臺(tái)縣、阿拉爾市、阿克蘇市（庫(kù)車縣、沙雅縣、阿瓦提縣）。

調(diào)研背景：由于去年棉花價(jià)格大幅下跌、棉改糧政策加強(qiáng)推行、新疆播種季遭遇降溫大風(fēng)冰雹天氣，2023/24作季的棉花生產(chǎn)情況預(yù)計(jì)變數(shù)較大。為了對(duì)生產(chǎn)端有更加直接的了解，我們走訪南北疆主要植棉區(qū)域進(jìn)行此次調(diào)研。

調(diào)研內(nèi)容：主要欲了解生產(chǎn)端的一系列狀況：如新年度棉花種植面積變化及受災(zāi)情況、災(zāi)害對(duì)單產(chǎn)的影響、新年度種植成本及新季搶收預(yù)期。

調(diào)研摘要：新疆植棉面積約下降8-10%，在未來(lái)天氣正常的情況下，單產(chǎn)約下降5%，整體產(chǎn)量或?qū)⑻幱?/span>530-540萬(wàn)噸，即減產(chǎn)80-90萬(wàn)噸。新季搶收不可避免，目前普遍認(rèn)為籽棉價(jià)格處于7、5-8元/公斤可能性更高，且棉籽價(jià)格將跌至2、5-3元/公斤。

一、調(diào)研結(jié)論：

1、面積

棉花作為經(jīng)濟(jì)作物，其種植收益仍然較高，疊加棉農(nóng)種植習(xí)慣及銷售便利，種植者對(duì)棉花的種植偏好仍在。在棉改糧目標(biāo)下，一些種植者選擇將此前的其他作物耕地轉(zhuǎn)種糧食用于完成種植指標(biāo)，棉花種植面積下降有限。另一方面，棉農(nóng)普遍反映五月中旬后補(bǔ)種就有些來(lái)不及了，而5月下旬新疆多地繼續(xù)發(fā)生冰雹等災(zāi)害天氣，保險(xiǎn)公司記錄的受災(zāi)面積也在擴(kuò)大。綜合看來(lái)，全疆棉花種植面積或?qū)⑾陆?/span>8-10%。

2、單產(chǎn)

綜合來(lái)看，南疆受災(zāi)較北疆重，所以在調(diào)研中也會(huì)發(fā)現(xiàn)南疆的受訪者對(duì)全疆產(chǎn)量普遍較北疆受訪者悲觀。我們以其各自地塊及沿路棉田觀察，南北疆均受到積溫偏低影響，生育期普遍滯后7-15天，受災(zāi)嚴(yán)重地區(qū)如南疆輪臺(tái)縣及沙雅縣滯后20余天，嚴(yán)重地塊落后一個(gè)月。多家企業(yè)技術(shù)人員表示后期溫度回升將可以追回一部分落后的生長(zhǎng)進(jìn)度，但由于生長(zhǎng)期及打頂時(shí)間的限制，追回程度也有限。如果天氣轉(zhuǎn)暖，落后一周左右的植株可以快速生長(zhǎng)追回，這樣對(duì)單產(chǎn)的影響不大。但滯后太多的植株即便天好也不能將此前的消極影響降至最低，因此前期積溫偏低導(dǎo)致的生育期滯后問(wèn)題預(yù)計(jì)仍然在一定程度上壓制單產(chǎn)。

另外，需要重點(diǎn)關(guān)注7月是否出現(xiàn)連續(xù)高溫天氣導(dǎo)致落桃，以及9月是否出現(xiàn)早霜。

近期天氣預(yù)報(bào)顯示新疆將在6月有所升溫，預(yù)計(jì)積溫將有所追回，我們?cè)偌僭O(shè)后期天氣正常，此情況下預(yù)計(jì)全疆單產(chǎn)平均約下降5%。

3、最終新疆總產(chǎn)預(yù)估

若將2022/23年度新疆棉花產(chǎn)量以620萬(wàn)噸為基數(shù)計(jì)算，新季產(chǎn)量或?qū)⑻幱诩s530-540萬(wàn)噸水平，減產(chǎn)約80-90萬(wàn)噸。

4、新季收購(gòu)

搶收不可避免，主要原因有：（1）由于去年棉花加工環(huán)節(jié)利潤(rùn)高，今年軋花廠產(chǎn)能在去年全疆1700萬(wàn)噸水平上繼續(xù)增加，增量來(lái)源于舊廠再開及設(shè)備升級(jí)。（2）更多銀行開展棉花加工放貸業(yè)務(wù)，軋花廠資金充裕。（3）新季減產(chǎn)疊加需求復(fù)蘇預(yù)期使得棉花供需偏緊。（4）無(wú)疫情影響下，棉販子將再次活躍，棉農(nóng)議價(jià)能力提高。

軋花廠普遍反映收購(gòu)價(jià)升水期貨價(jià)500元/噸可接受，升水至1000元/噸需警惕，部分企業(yè)表示升水超過(guò)1000元/噸將停收，也有部分企業(yè)表示升水超過(guò)1500元/噸將停收。

棉農(nóng)、軋花廠及綜合這兩部分業(yè)務(wù)的大型企業(yè)普遍預(yù)期收購(gòu)期籽棉價(jià)格或?qū)⑻幱?/span>7、5-8元/公斤，棉籽價(jià)格將有所下跌至2、5-3元/公斤。

圖1、籽棉折皮棉成本

數(shù)據(jù)來(lái)源：永安期貨研究中心

5、種植成本

算地租種植成本約為2600-3000元/畝，相較去年下降約200-300元/畝。地租800-1000元/畝。

二、調(diào)研內(nèi)容：

1、呼圖壁-企業(yè)A（某大型棉業(yè)集團(tuán)）

基本情況：集棉花種植、加工、紡紗和織布于一體的大型集團(tuán)。目前有十余萬(wàn)畝土地用于種植棉花（基本均為租地），另有十余個(gè)軋花廠，年加工棉花6-7萬(wàn)噸，今年將70%軋花廠出租以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

種植面積及單產(chǎn)：面積：該地區(qū)去年統(tǒng)計(jì)植棉面積72萬(wàn)畝，今年為60萬(wàn)畝，但棉花收益的空間仍較大，最終種植面積有待觀察。單產(chǎn)：有預(yù)報(bào)顯示7月溫度會(huì)有所回升，認(rèn)為今年相當(dāng)于是整體天氣節(jié)奏后延，只要后期溫度回升，棉花會(huì)加快生長(zhǎng)補(bǔ)上前面的進(jìn)度。每年春播都會(huì)受一定災(zāi)害影響，不要過(guò)分擔(dān)憂。另外，受災(zāi)后部分地塊種植密度有所下降，更有利于單產(chǎn)提高?？傮w上，認(rèn)為全疆產(chǎn)量應(yīng)在550-560萬(wàn)噸以上。

種植成本：相較去年，地租下降約100元/畝。尿素下降50-60元/畝，整體成本約下降200元/畝，約2600-3000元/畝。

新季收購(gòu)：產(chǎn)能上，去年全疆約1700萬(wàn)噸軋花產(chǎn)能，今年將繼續(xù)提高，主要來(lái)源于一些多年未開的廠重新啟動(dòng)以及一些廠更新設(shè)備。資金上，今年農(nóng)發(fā)行以外的更多銀行參與了放貸業(yè)務(wù)，甚至有銀行給出零利率，軋花廠獲得資金更容易了。近年來(lái)，農(nóng)發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)控制做的較好，其通常會(huì)設(shè)置一個(gè)指導(dǎo)價(jià)，收購(gòu)超出指導(dǎo)價(jià)的部分需要軋花廠給銀行補(bǔ)錢，所以農(nóng)發(fā)行壞貸率較低。今年各家銀行會(huì)采取什么控制措施目前還未知。綜合來(lái)看，今年搶收不可避免，預(yù)計(jì)搶至8元/公斤的可能性仍較大。而棉籽預(yù)計(jì)會(huì)較往年便宜些，來(lái)到2、8元/公斤。原因是其認(rèn)為今年玉米多，飼料端對(duì)棉粕需求少一些。在收購(gòu)過(guò)程中，其也會(huì)參考期貨價(jià)格，預(yù)計(jì)收購(gòu)價(jià)最多升水期貨500-1000元/噸，若超出這個(gè)范圍，后期很難搏得回來(lái)，可能重蹈2021年覆轍。

其他信息：保險(xiǎn)費(fèi)國(guó)家補(bǔ)助70%，棉農(nóng)自己交剩下的30%。

2、石河子-企業(yè)B（某大型棉業(yè)集團(tuán)）

基本情況：集種植、加工、紡紗等一體的大型集團(tuán)。該地區(qū)去年產(chǎn)量60萬(wàn)噸棉花。

種植面積及單產(chǎn)：面積：石河子地區(qū)去年植棉347萬(wàn)畝，今年325萬(wàn)畝，主要增加在大豆和小麥。單產(chǎn)：受災(zāi)后棉花生育期較往常晚一周，目前針葉四片，比去年少一片，預(yù)計(jì)伏前桃會(huì)少一個(gè)，由此在目前判斷單產(chǎn)將降低5%。最終單產(chǎn)情況主要關(guān)注7月伏桃情況（該階段伏桃量決定產(chǎn)量的2/3），若7月持續(xù)高溫將導(dǎo)致落桃，進(jìn)而造成單產(chǎn)繼續(xù)下降?？傮w上，猜測(cè)全疆產(chǎn)量在560萬(wàn)噸。

種植成本：不算地租約1700-2000元/噸，較去年有所減少。地租在1000元/畝，較去年下降200元/畝。

新季收購(gòu)：收購(gòu)價(jià)升水期貨500元/噸尚可接受。開秤超過(guò)7、5元/公斤考慮停收。

紗廠情況：年用棉量5-8萬(wàn)噸。該廠收到訂單的節(jié)奏通常是在年初拿到全年80%的訂單，今年受海外影響，訂單量有所縮減。目前滿負(fù)荷生產(chǎn)（除疫情期間，均滿開工）。目前成品庫(kù)存很低。

其他信息：北疆紗廠密度較高，目前新產(chǎn)能發(fā)展方向在南疆。目前全疆約2000萬(wàn)錠產(chǎn)能，一年約可使用200萬(wàn)噸棉花。全疆產(chǎn)能仍有繼續(xù)快速擴(kuò)張的趨勢(shì)，并逐步向織布及終端紡服方向發(fā)展。

3、奎屯-企業(yè)C（某大型棉業(yè)集團(tuán)）

基本情況：兩百萬(wàn)畝耕地，同時(shí)具有六個(gè)軋花廠，產(chǎn)能11、5萬(wàn)噸，最大的廠3萬(wàn)噸產(chǎn)能。還有一個(gè)交割庫(kù)。

種植面積及單產(chǎn)：面積：共有耕地200萬(wàn)畝，去年184萬(wàn)畝種植棉花，今年減為165-170萬(wàn)畝，減少的土地多用來(lái)種植玉米及小麥。目前十幾萬(wàn)畝棉田受災(zāi)，多已進(jìn)行重播，有一些積水較多地塊要改種其他作物。單產(chǎn)：今年氣溫低且多雨，播種較正常年份晚了15天左右，目前大部分地塊兩片針葉，積溫好的地塊四片針葉。最終單產(chǎn)如何要關(guān)注后期7月是否會(huì)出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，以及9月霜期是否早到，如果出現(xiàn)這些不利天氣，當(dāng)?shù)貑萎a(chǎn)會(huì)減少20%以上。如果這些時(shí)點(diǎn)天氣不錯(cuò)，單產(chǎn)降幅有限。對(duì)全疆預(yù)計(jì)產(chǎn)量560萬(wàn)噸左右。

種植成本：土地租金1000元/畝，總成本3000元/畝，比去年減少了一些。

新季收購(gòu)：新年軋花產(chǎn)能仍在提高，棉花又是減產(chǎn)，搶收是一定的。收購(gòu)價(jià)升水期貨500元/噸時(shí)可以接受，若升水500-1000元/噸會(huì)逐步謹(jǐn)慎，若突破1500元/噸會(huì)停止搶收。認(rèn)為可能在收購(gòu)初期就有較高的升水，現(xiàn)貨帶著期貨漲，但一直沒(méi)有合適的套保機(jī)會(huì)。

其他信息：（1）地膜和滴灌兩項(xiàng)措施讓新疆畝產(chǎn)獲得了質(zhì)的提升，若要再提升需要在種子上突破。（2）目前新疆棉花品質(zhì)在逐步提高，國(guó)家也鼓勵(lì)增強(qiáng)品質(zhì)，雙29占比增加，下游紡織企業(yè)低支紗原料可能會(huì)越來(lái)越少，預(yù)計(jì)未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)將更著力于高端紡織品。

4、奎屯-企業(yè)D（某大型倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)）

基本情況：為棉花交割庫(kù)，也做國(guó)儲(chǔ)臨時(shí)庫(kù)存。每年約有45萬(wàn)噸棉花庫(kù)存，除了棉花也有番茄醬等雜類庫(kù)存，但棉花與其他貨物完全隔開。

目前情況：本季存45萬(wàn)噸棉花，目前還剩13萬(wàn)噸，其中有倉(cāng)單2萬(wàn)噸。去年存入總量基本同為45萬(wàn)噸，但去年同期還剩26萬(wàn)噸。前年存入總量約38萬(wàn)噸，但前年同期也還剩13萬(wàn)噸（即該庫(kù)今年去庫(kù)速度比去年及前年都快）。目前汽運(yùn)費(fèi)用480-800元/噸，價(jià)格較鐵路有優(yōu)勢(shì)。

其他細(xì)節(jié)：（1）倉(cāng)庫(kù)中棉花基本按批次堆放，一堆就是一批45噸左右，棉堆下面用條形水泥塊架起來(lái)，防止水分長(zhǎng)時(shí)間浸泡造成棉花霉變。（2）走火車運(yùn)輸需將棉包在站臺(tái)靜置一段時(shí)間后才能上火車，夏天靜置72小時(shí)，冬天靜置48小時(shí)。且上火車時(shí)不能讓棉包露出棉花，所以可以看到站臺(tái)上靜置的棉包多有黃色膠帶補(bǔ)丁，而現(xiàn)場(chǎng)準(zhǔn)備出發(fā)的汽運(yùn)棉包上沒(méi)有同樣的補(bǔ)丁。

5、尉梨-企業(yè)E（某合作社）

基本情況：聯(lián)合眾多農(nóng)戶的合作社，共117萬(wàn)畝耕地。

種植面積及單產(chǎn)：面積：去年種植棉花107萬(wàn)畝，今年由于有新地審批通過(guò)，棉花種植面積增加到113萬(wàn)畝。單產(chǎn)：該地區(qū)為附近受災(zāi)最嚴(yán)重地區(qū)，經(jīng)歷五場(chǎng)大風(fēng)及三場(chǎng)大雨，為三十年一遇的惡劣天氣。目前補(bǔ)種四次，植株密度較高，多為兩葉一心，往年此時(shí)約八葉。單產(chǎn)下降較為確定，但實(shí)際降幅還要關(guān)注后期7月天氣及早霜時(shí)間。

種植成本：成本2600-2700元/畝，其中地租十余年一簽，約500-600元/畝。

其他信息：少一個(gè)針葉就會(huì)少一個(gè)果枝，就會(huì)少一個(gè)桃，這樣約減產(chǎn)50公斤/畝。

6、尉梨-企業(yè)F（某種業(yè)公司）

基本情況：自軋花廠收購(gòu)棉籽，經(jīng)過(guò)一系列加工后售賣。

種子價(jià)格及活性：通常處于3-5元/公斤，原料棉籽價(jià)格升高時(shí)，其價(jià)格也隨之升高。每年加工后的新種子一般在11月開始上市，但價(jià)格會(huì)低于一年期陳種，因?yàn)橐荒昶陉惙N最容易萌發(fā)。而當(dāng)種子放置超過(guò)一年后，其萌發(fā)率逐步降低，到第三、四年時(shí)降到最低。

其他信息：一個(gè)桃的棉籽里有5個(gè)室，每個(gè)室里9個(gè)種子，即一個(gè)桃中有45個(gè)種子。

7、庫(kù)爾勒-企業(yè)G（某大型棉業(yè)公司）

基本情況：棉花種植面積130萬(wàn)畝。125個(gè)軋花廠，接近100萬(wàn)噸加工產(chǎn)能。目前紗廠100萬(wàn)錠產(chǎn)能，未來(lái)計(jì)劃投產(chǎn)至166萬(wàn)錠。另外南北疆各一個(gè)棉籽加工油廠。

種植面積及單產(chǎn)：企業(yè)自身棉花面積下降1%，附近某師面積下降10%。認(rèn)為整體南疆面積降幅3-4%。單產(chǎn)：目前較往年少兩片葉，這樣就是畝產(chǎn)約減100公斤，雖然如果未來(lái)積溫回升將對(duì)單產(chǎn)有所彌補(bǔ)，但認(rèn)為今年單產(chǎn)不可能再達(dá)到去年的高值。對(duì)于全疆產(chǎn)量，認(rèn)為將在510萬(wàn)噸上下30萬(wàn)噸，如果天氣好，追回一部分單產(chǎn)，將達(dá)到540萬(wàn)噸。如果后面天氣差，如七月高溫或早霜提前，將下至480萬(wàn)噸。同時(shí)提到2018年新疆遭遇風(fēng)災(zāi)，當(dāng)年全疆產(chǎn)量512萬(wàn)噸，今年是風(fēng)災(zāi)加降水冰雹，所以不是很樂(lè)觀。

種植成本：去年地租外成本1600-1800元/畝，比去年低200左右，主要在農(nóng)資及柴油。

新季收購(gòu)：認(rèn)為今年棉籽跌到2、5元/公斤很正常。認(rèn)為搶收至7、5-8元/公斤的可能性較大。

其他信息：（1）如果掀膜重播，成本約280元/畝，保險(xiǎn)基本能覆蓋這個(gè)開銷。（2）對(duì)于收購(gòu)貸款，銀行通常6月授信，9月末放貸。由于今年多家銀行進(jìn)入該領(lǐng)域，預(yù)計(jì)農(nóng)發(fā)行市場(chǎng)占有率將降低。另外銀行普遍有放貸指標(biāo)，目前看完成較為困難。

8、巴州輪臺(tái)-企業(yè)H（某棉業(yè)公司）

基本情況：集棉花種植、加工及種子繁育銷售為一體的棉業(yè)公司。自有軋花廠產(chǎn)能2-3萬(wàn)噸。

種植面積及單產(chǎn)：面積：公司種植兩萬(wàn)畝地，今年拿出2000畝種植糧食，其余仍為棉花。對(duì)于全輪臺(tái)，去年114萬(wàn)畝棉花，今年預(yù)計(jì)不到100萬(wàn)畝。對(duì)于全巴州，去年350萬(wàn)畝，今年受災(zāi)后因?yàn)闀r(shí)間太晚無(wú)法補(bǔ)種，預(yù)計(jì)可能達(dá)不到300萬(wàn)噸。單產(chǎn)：附近屬于受災(zāi)較為嚴(yán)重的地區(qū)，目前苗子普遍四葉一心，8-10厘米高，往年25厘米以上，生育期晚約20余天。表示如果晚十天還可以通過(guò)溫度回暖追上，晚這么多基本追不回來(lái)，最晚7月10號(hào)打頂，預(yù)計(jì)減3個(gè)桃。認(rèn)為受災(zāi)情況比2021年嚴(yán)重，整體產(chǎn)量不樂(lè)觀。

新季收購(gòu)：今年附近有新開工軋花廠，認(rèn)為搶收增強(qiáng)，搶至20000元/噸也有可能，表示若收購(gòu)價(jià)超過(guò)期貨價(jià)就停收，只加工自己田里的棉花。

9、巴州沙雅-農(nóng)戶I

種植面積：有2800畝地，去年2300畝種植棉花，今年棉花耕地沒(méi)變，將其他作物地轉(zhuǎn)種糧食作物完成指標(biāo)。

單產(chǎn)：今年受極端天氣影響，苗高5-6厘米，去年同期40厘米，慢了十幾天。去年單產(chǎn)460公斤/畝，今年若后期天氣不好（主要指7月高溫及9月早霜）單產(chǎn)可能達(dá)到350公斤/畝，若后期天氣好可以追回至450公斤/畝。

其他信息：過(guò)了五月中旬再補(bǔ)種就基本來(lái)不及了。

10、巴州沙雅-農(nóng)戶J

種植面積：往年約600畝種植棉花，今年不變。

單產(chǎn)：該地區(qū)普遍受災(zāi)較為嚴(yán)重，表示若后期天氣都風(fēng)調(diào)雨順，單產(chǎn)也將下降10%。若7月天氣再差將非常不樂(lè)觀。

11、巴州沙雅-企業(yè)K（某棉業(yè)企業(yè)）

基本情況：業(yè)務(wù)包含棉花種植與加工兩部分，耕地3萬(wàn)畝，另有五個(gè)軋花廠。

種植面積及單產(chǎn)：面積：沙雅地區(qū)去年植棉200萬(wàn)畝，今年170萬(wàn)畝，受災(zāi)后保險(xiǎn)公司報(bào)棉花受災(zāi)面積70萬(wàn)畝，這幾天冰雹后估計(jì)受災(zāi)面積會(huì)有所增加。公司自己種3萬(wàn)畝棉花，今年受災(zāi)7000畝。單產(chǎn)：表示補(bǔ)種及積溫落后導(dǎo)致生長(zhǎng)周期約落后往年一個(gè)月，公司技術(shù)員表示單產(chǎn)可能下降15%，且衣分和馬值堪憂。去參觀了其沒(méi)被冰雹砸的地，受積溫影響植株偏矮，目前株高15厘米左右，其表示往年同期25厘米。對(duì)于全疆產(chǎn)量，認(rèn)為會(huì)比2021年的530萬(wàn)噸少。

種植成本：不含地租約2140元/畝，地租最高700-800元/畝。

新季收購(gòu)：棉籽價(jià)格傾向于2、5元/公斤。認(rèn)為收購(gòu)價(jià)不超過(guò)期貨1500元/噸還算正常，如果超過(guò)就覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)很大了。

12、阿克蘇阿瓦提-企業(yè)L（某棉業(yè)企業(yè)）

基本情況：業(yè)務(wù)包含棉花種植、加工及紡紗。紡紗產(chǎn)能22、8萬(wàn)錠，此前主要做高支紗，美國(guó)限制后，支數(shù)下降至40-60支。此前為配合高支紗生產(chǎn)，其自種一部分長(zhǎng)絨棉。

種植面積及單產(chǎn)：阿瓦提去年植棉135萬(wàn)畝，其中長(zhǎng)絨棉50萬(wàn)畝。今年植棉總面積基本沒(méi)變，其中長(zhǎng)絨棉面積降為21萬(wàn)畝，糧食面積從其他作物面積中出。

單產(chǎn)：目前棉花生育期比去年晚10-15天，單產(chǎn)還不好說(shuō)，關(guān)注7月高溫及降水天氣，因?yàn)樵陂_花時(shí)下游及高溫都會(huì)影響花粉活力，而且會(huì)把土地下層的鹽堿翻出來(lái)。

紗廠運(yùn)行情況：原料基本用自己種植加工出的棉花，少有采購(gòu)，在紗廠廠區(qū)留兩個(gè)月的庫(kù)存用來(lái)配棉。目前開機(jī)火爆，紗產(chǎn)能每月1200噸，出于對(duì)后市價(jià)格的不確定性，自主限制所接訂單量，目前接2800萬(wàn)噸訂單（即兩個(gè)月出頭）。其客戶主要為貿(mào)易商，據(jù)其了解，其貿(mào)易商客戶也依下游訂單采購(gòu)，少有做庫(kù)存的情況。目前紡紗利潤(rùn)率在2-3%。

其他信息：（1）長(zhǎng)絨棉一般畝產(chǎn)300多公斤。（2）60支以上紗需要使用長(zhǎng)絨棉。80-140支紗主要用來(lái)紡襯衫和家紡。去年5月以前，其紡織產(chǎn)品以高支紗為主，隨著美國(guó)限制法案出臺(tái)，其產(chǎn)品基本轉(zhuǎn)為60支以下。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢